Deutsche EuroShop: Wiederaufschwung des operativen Geschäfts im Geschäftsjahr 2023

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Ergebnis/Jahresergebnis
Deutsche EuroShop: Wiederaufschwung des operativen Geschäfts im
Geschäftsjahr 2023

19.03.2024 / 18:00 CET/CEST
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Deutsche EuroShop: Wiederaufschwung des operativen Geschäfts im
Geschäftsjahr 2023

* Steigende Kundenzahlen und Mieterumsätze

* Anteilserwerbe fördern das Ergebniswachstum

* Positive Einmaleffekte aus dem operativen Geschäft

* Abwertungen des Immobilienportfolios durch gestiegene Zinsen

* Wiedereinführung einer vollständigen Guidance

Hamburg, 19. März 2024 - Die Shoppingcenter-Investorin Deutsche EuroShop hat
am Abend die vorläufigen und noch untestierten Ergebnisse des
Geschäftsjahres 2023 bekannt gegeben.

"Wir konnten 2023 ein deutliches Wachstum verzeichnen, sowohl in operativer
Hinsicht als auch in Bezug auf unser Investmentportfolio. Die
Kundenfrequenzen und die Umsätze unserer Mieter setzten ihre Erholung fort.
Im Vergleich zu 2022 besuchten 5,7 % mehr Menschen unsere Shoppingcenter und
unsere Mieter steigerten ihre Handelsumsätze um 8,6 %", erläutert Vorstand
Hans-Peter Kneip. "Zusätzlich zu dieser Erholung im Bestandsportfolio trugen
auch die zu Beginn des Jahres getätigten Zukäufe von Anteilen an sechs
Shoppingcentern positiv zu unseren Erfolgskennzahlen bei."

Die Shoppingcenter-AG konnte das operative Ergebnis steigern, während das
Konzernergebnis aufgrund des schwächeren Bewertungsergebnisses infolge des
Zinsanstiegs zurückging. Die Bilanz bleibt solide und die Finanzierung ist
langfristig gesichert.

Um die Vergleichbarkeit zu verbessern, beziehen sich die Angaben für das
Jahr 2022 auf einen Pro-forma-Konzern. Dabei wird angenommen, dass der
Erwerb der zusätzlichen Anteile an sechs Objektgesellschaften bereits zu
Beginn des Jahres 2022 stattgefunden hätte:

Die Deutsche EuroShop verzeichnete eine leichte Steigerung der Umsatzerlöse
auf 273,3 Mio. EUR (+3,2 %, like-for-like). Das Ergebnis vor Zinsen und
Steuern (EBIT) lag mit 212,7 Mio. EUR um 9,5 % über dem Vorjahresniveau,
während das Ergebnis vor Steuern (EBT) ohne Bewertungsergebnis um 13,3 % auf
169,5 Mio. EUR stieg.

Hans-Peter Kneip kommentiert diese deutlichen Verbesserungen wie folgt: "Wir
konnten 2023 mit den Nebenkostenabrechnungen Rückstellungen auflösen, die
2020 und 2021 coronabedingt für nicht umlegbare Nebenkosten und
Instandhaltungen gebildet wurden. Auch zeigte sich, dass Wertberichtigungen
auf Forderungen nicht in der gebildeten Höhe erforderlich waren, so dass
diese ebenfalls teilweise wieder aufgelöst werden konnten. Dies führte zu
einem einmaligen Sondereffekt bei den sonstigen betrieblichen Erträgen in
Höhe von ca. 15 Mio. EUR."

Die Stabilisierung der Zinsen auf höherem Niveau hat sich im Berichtsjahr
2023 negativ auf die Bewertung des Immobilienvermögens des Konzerns (IAS 40)
ausgewirkt und resultierte in einem Bewertungsverlust von 209,1 Mio. EUR
(2022: -116,7 Mio. EUR). Im Durchschnitt wurden die Konzernimmobilien nach
Berücksichtigung der laufenden Investitionen um 4,2 % abgewertet (2022: -3,0
%). Die Kennzahl "Netto-Sachanlagevermögen nach EPRA" (EPRA NTA) sank um 8,5
% auf 31,58 EUR je Aktie. Der Vermietungsstand lag zum Jahresende auch
aufgrund temporärer Leerstände im Rahmen von größeren
Umstrukturierungsmaßnahmen bei 93,3 % (2022: 94,3 %).

Durch das negative Bewertungsergebnis ergab sich, nach einem Konzerngewinn
im Vorjahr von 30,4 Mio. EUR, für 2023 ein Konzernverlust von 38,3 Mio. EUR. Das
Ergebnis je Aktie belief sich auf -0,51 EUR (2022: 0,40 EUR). Die EPRA Earnings,
welche das Bewertungsergebnis ausklammern, haben sich auf 172,4 Mio. EUR bzw.
auf 2,29 EUR je Aktie (pro forma: +15,4 %) erhöht. Die Funds from Operations
(FFO) stiegen um 14,5 % auf 171,3 Mio. EUR bzw. 2,28 EUR je Aktie.

Für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht das Management wieder eine
komplette Guidance für die vier wichtigsten Kennzahlen, wie sie bis Ausbruch
der Pandemie stets gegeben wurde:

* Umsatz: 268 bis 274 Mio. EUR

* EBIT: 204 bis 210 Mio. EUR

* EBT ohne Bewertungsergebnis: 149 bis 155 Mio. EUR

* FFO: 146 bis 152 Mio. EUR bzw. 1,91 bis 1,99 EUR je Aktie

Die Deutsche EuroShop wird ihre endgültigen und testierten Ergebnisse sowie
den Dividendenvorschlag mit dem Geschäftsbericht am 26. April 2024
veröffentlichen.

Internet-Übertragung der Telefonkonferenz

Die Deutsche EuroShop überträgt am Mittwoch, 20. März 2024 um 10:00 Uhr ihre
englischsprachige Telefonkonferenz live als Webcast im Internet unter
www.deutsche-euroshop.de/ir

Deutsche EuroShop - Die Shoppingcenter-AG

Die Deutsche EuroShop ist Deutschlands einzige Aktiengesellschaft, die
ausschließlich in Shoppingcenter an erstklassigen Standorten investiert. Das
Unternehmen ist zurzeit an 21 Einkaufscentern in Deutschland, Österreich,
Polen, Tschechien und Ungarn beteiligt. Zum Portfolio gehören u. a. das
Main-Taunus-Zentrum bei Frankfurt, die Altmarkt-Galerie in Dresden und die
Galeria Baltycka in Danzig.

Wesentliche Konzernkennzahlen

in Mio. EUR 01.01.- 01.01.- +/- 01.01.- +/-
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2022 (pro
forma)7
Umsatzerlöse 273,3 212,8 28,4 264,7 3,2
% %
Nettobetriebsergeb- 214,9 167,5 28,3 208,0 3,3
nis (NOI) % %
EBIT 212,7 152,4 39,5 194,2 9,5
% %
EBT (ohne 169,5 130,2 30,2 149,6 13,3
Bewertungsergebnis1- % %
)
EPRA2 Earnings 172,4 129,6 33,0 149,1 15,7
% %
FFO 171,3 130,1 31,7 149,6 14,5
% %

in EUR 01.01.- 01.01.- +/- 01.01.- +/-
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2022 (pro
forma)7
EPRA2 Earnings je 2,29 2,10 9,0 1,98 15,4
Aktie3 % %
FFO je Aktie3 2,28 2,11 8,1 1,99 14,5
% %
EPRA2 NTA je Aktie 31,58 37,81 -16,- 34,51 -8,5
5 % %
Gewichtete Anzahl 75.136.922 61.783.594 21,6 75.136.922 0,0
der ausgegebenen % %
Stückaktien3
in Mio. EUR 31.12.2023 31.12.2022 +/- 31.12.2022 (pro +/-
forma)7
Eigenkapital4 2.379,0 2.343,4 1,5 2.623,0 -9,3
% %
Verbindlichkeiten 2.081,2 1.864,7 11,6 2.044,9 1,8
% %
Bilanzsumme 4.460,2 4.208,1 6,0 4.667,9 -4,4
% %
EPRA2 NTA 2.414,4 2.335,9 3,4 2.638,4 -8,5
% %
Eigenkapitalquote 53,3 55,7 56,2
in %4
LTV-Verhältnis in 33,2 30,2 29,9
%5, 8
EPRA2 LTV in %6, 8 34,8 33,5 31,9
Liquide Mittel 336,1 334,9 3,4 366,3 -8,2
% %
1 inklusive des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten
Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen entfällt

2 European Public Real Estate Association

3 Die Anzahl der ausgegebenen Stückaktien für 2023 berücksichtigt
zeitgewichtet die Anfang 2023 durchgeführte und am 3. Februar 2023 ins
Handelsregister eingetragene Kapitalerhöhung gegen Bar- und Sacheinlage,
durch die sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der Deutsche
EuroShop AG von 61.783.594 auf 76.464.319 Stückaktien erhöht hat, sowie die
bis zum 31. Dezember 2023 erworbenen 9.000 eigenen Aktien.

4 inklusive Fremdanteile am Eigenkapital

5 Loan to Value (LTV): Verhältnis Nettofinanzverbindlichkeiten
(Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel) zu langfristigen
Vermögenswerten (Investment Properties und nach at-equity bilanzierte
Finanzanlagen).

6 EPRA Loan to Value (EPRA LTV): Verhältnis Nettoverschuldung
(Finanzverbindlichkeiten und Leasingverbindlichkeiten abzüglich liquider
Mittel) zu Immobilienvermögen (Investment Properties, Eigengenutzte
Immobilien, immaterielle Vermögenswerte und sonstige Vermögenswerte
(netto)). Dabei werden Nettoverschuldung und Immobilienvermögen auf Basis
des Konzernanteils an den Tochter- und Gemeinschaftsunternehmen ermittelt.

7 Die angegeben Pro-forma-Zahlen beziehen sich auf einen vergleichbaren
Konzern, der unter der Annahme aufgestellt wurde, dass der Erwerb der sechs
Objektgesellschaften bereits Anfang 2022 erfolgt wäre. Einmaleffekte, die
sich aus dem Wechsel der Konsolidierungsmethode und der Erstkonsolidierung
ergeben, wurden dabei nicht berücksichtigt. Ebenso wurden keine
Anschaffungsnebenkosten in den Pro-forma-Zahlen angesetzt. Zur Verbesserung
der Vergleichbarkeit wurde bei der Angabe der wesentlichen Konzernkennzahlen
je Aktie die gleiche gewichtete Anzahl der ausgegebenen Stückaktien
verwendet.

8 Der Ausweis der gewährten Mietanreize wurde im Berichtsjahr geändert und
wird jetzt innerhalb der Investment Properties ausgewiesen. Zur besseren
Vergleichbarkeit wurde das Vorjahr angepasst.

Erläuterungen zu verwendeten Finanzkennzahlen sind abrufbar unter
www.deutsche-euroshop.de/Investor-Relations/Service/Glossar

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