^Original-Research: CENIT AG - von Montega AG13.05.2026 / 11:49 CET/CESTVeröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Serviceder EQS Group.Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.---------------------------------------------------------------------------Einstufung von Montega AG zu CENIT AG Unternehmen: CENIT AG ISIN: DE0005407100 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 13.05.2026 Kursziel: 14,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Kai KindermannStarker Jahresauftakt untermauert Margenwende nach RestrukturierungCENIT hat heute die Q1-Zahlen veröffentlicht und die positive Entwicklung ineinem Earnings Call erläutert.[Tabelle]Weiteres Wachstum der eigenen Softwarelösungen: Die Umsatzerlöse der CENITAG stiegen im ersten Quartal 2026 um 1,9% yoy auf 52,5 Mio. EUR. Im Geschäftmit eigener Software konnte der Wachstumspfad fortgesetzt werden (4,6 Mio.EUR; +4,7% yoy). Besonders dynamisch entwickeln sich hier die KI-getriebenenLösungen, die mittlerweile 18% der eigenen Softwareumsätze ausmachen undzuletzt um rund 50% yoy wuchsen. Auch die Beratungs- und Serviceerlösekonnten im Gegensatz zu den Vorquartalen wieder organisch gesteigert werden.Die Umsätze mit Fremdsoftware entwickelten sich indes leicht rückläufig mit-1,4% yoy auf 24,6 Mio. EUR. Der Vorstand berichtete von einem gutenNachfragemomentum, das sich in einem auf 98,6 Mio. EUR gestiegenenAuftragsbestand manifestiert (+5,5% qoq; +11,5% yoy). Zu den neu gewonnenenAufträgen in Q1 zählen unter anderem ein Managed-Services-Vertrag mit einemVolumen von 3,2 Mio. EUR über zwei Jahre sowie ein 3-Jahres-Vertrag über 0,6Mio. EUR für die eigene BuildSimple-Software.Deutliche Ergebnisverbesserung: CENIT erzielte eine signifikante Steigerungdes EBITDA auf 5,0 Mio. EUR (Vj.: -2,4 Mio. EUR). Während dasVorjahresquartal noch durch Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 3,3Mio. EUR belastet war, profitierte CENIT im aktuellen Quartal von deninzwischen realisierten Kosteneinsparungen infolge des Personalabbaus(31.03.2026: 901 Mitarbeitende; 31.03.2025: 982). Zusätzlich wirkte sich dieoperative Stabilisierung von Analysis Prime positiv aus, die imBerichtszeitraum einen ausgeglichenen Ergebnisbeitrag erzielte (Vj.: EBITAvon -1,4 Mio. EUR). Auf Grund des überzeugenden Q1 erwarten wir unverändertein leichtes Übertreffen der FY EBITDA-Guidance von min. 18,0 Mio. EUR (MONeEBITDA: 20,2 Mio. EUR).Erster Earnings Call des neuen CEO: Nachdem Peter Schneck im vergangenenMonat sein Mandat im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat niederlegte, übernahmder bisherige COO Martin Thiel den Vorstandsvorsitz. Martin Thiel istbereits seit 33 Jahren im Unternehmen tätig und plant, die eingeschlageneStrategie konsequent fortzusetzen. Dabei liegt der Fokus der nächsten 12 bis18 Monate auf der Profitabilität sowie der Optimierung des bestehendenLösungsportfolios. Weitere M&A-Aktivitäten könnten das Portfolio mittel- bislangfristig ergänzen.Fazit: Das Q1 bestätigt die Wirksamkeit der im Vorjahr eingeleitetenRestrukturierungsmaßnahmen und liefert in Folge ein weiteres Quartal mitüberzeugender Profitabilität. Wir bestätigen trotz des erfolgten Wechsels indas Scale-Segment unsere Kaufempfehlung und das Kursziel.+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschlussbestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++Über Montega:Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klaremFokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austauschzwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältigeKapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassendeUnterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz imBörsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jeneMarktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am bestenbeherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus imNebenwertebereich auf der anderen Seite.Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=29069ee275d1e49bd3fc6a8add19d47dKontakt für Rückfragen:Montega AG - Equity ResearchTel.: +49 (0)40 41111 37-80Web: www.montega.deE-Mail: info@montega.deLinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag---------------------------------------------------------------------------Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, CorporateNews/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.Originalinhalt anzeigen:https://eqs-news.com/?origin_id=36ee25e4-4eae-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de---------------------------------------------------------------------------2327020 13.05.2026 CET/CEST°