Interim Management Statement für die ersten vier Monate 2026*

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Julius Baer Group Ltd. / Schlagwort(e): Zwischenbericht
Interim Management Statement für die ersten vier Monate 2026*

22.05.2026 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Rekord-Betriebsertrag durch Allzeithoch bei den verwalteten Vermögen und
ausserordentliche Kundenaktivität.

* Wachstum der verwalteten Vermögen auf Rekordwert von CHF 528 Mrd.,
gestützt durch starke Aktienmarktperformance und Netto-Neugeldzuflüsse
von CHF 3 Mrd.

* Anstieg der Bruttomarge auf 90 Basispunkte (Bp) im Vergleich zu zugrunde
liegendem** Niveau von 80 Bp im 2. Halbjahr 2025, was auf
ausserordentlich hohe aktivitätsabhängige Erträge zurückzuführen ist

* Operativer Hebel (Operating Leverage) weiter verbessert; Cost/Income
Ratio verbessert auf 62% (2. Halbjahr 2025, zugrunde liegend: 67%) und
adjustierte Vorsteuermarge auf 32 Bp erhöht (2. Halbjahr 2025, zugrunde
liegend: 26 Bp)

* Bilanz der Gruppe weiterhin äusserst liquide und Kapitalausstattung
stark bei einer weiter verbesserten CET1-Kapitalquote von 18.1% (Ende
2025: 17.4%), die deutlich über den Mindestanforderungen liegt

* Geschäftsleitung weiter gestärkt durch die Ernennung von Thomas
Frauenlob, Co-Head Region Western Markets & Switzerland, und Rajesh
Manwani, Co-Head Global Products & Solutions

Stefan Bollinger, CEO von Julius Bär, sagt: «In den ersten vier Monaten des
Jahres 2026 verzeichneten wir beim Betriebsertrag den stärksten
Jahresauftakt in der Geschichte der Julius Bär Gruppe, während sich der
operative Hebel weiter verbesserte. Diese insgesamt starke Performance ist
auf ein Rekordhoch bei den verwalteten Vermögen, eine ausserordentlich
starke Kundenaktivität und anhaltende Kostendisziplin zurückzuführen. Das
Ergebnis unterstreicht die Stärke unseres Geschäftsmodells und die Qualität
unserer unabhängigen, persönlichen Beratung, mit der wir unsere Kundinnen
und Kunden in äusserst volatilen Märkten und unsicheren Zeiten zur Seite
stehen.»

«Gleichzeitig haben wir bei unseren strategischen und operativen Prioritäten
weiterhin solide Fortschritte erzielt und sind auf Kurs, um unsere
Mittelfristziele zu erreichen.»

Rekordhohe verwaltete Vermögen
Die verwalteten Vermögen (AuM) erreichten einen Rekordwert von CHF 528 Mrd.,
was einem Anstieg um 1% gegenüber dem Jahresende 2025 entspricht. Dieses
Wachstum war einer positiven Marktperformance und Netto-Neugeldzuflüssen von
CHF 3.0 Mrd. zu verdanken. Zusammen machten diese beiden Faktoren den
Negativeffekt der weiteren Aufwertung des Schweizer Frankens mehr als wett.
Die durchschnittlichen monatlichen AuM stiegen auf CHF 520 Mrd. (2. Halbjahr
2025: CHF 507 Mrd.). Die annualisierte Netto-Neugeldrate von 1.7% (2.
Halbjahr 2025: 2.7%) war beeinflusst durch die fortgesetzte Umsetzung des
umfassend überarbeiteten Risiko- und Compliance-Rahmens der Gruppe, die
erhöhte Unsicherheit infolge des anhaltenden Nahostkonflikts sowie eine
Pause beim Releveraging durch Kunden.

Derweil verzeichnete die Rekrutierung neuer Talente eine positive Dynamik:
In den ersten vier Monaten des Jahres 2026 wurden mehr als 30
Kundenberaterinnen und Kundenberater eingestellt, und Anstellungsgespräche
mit nahezu 50 weiteren Kandidaten befinden sich in fortgeschrittenem
Stadium. Angesichts des anhaltenden Erfolgs bei der Gewinnung
hochqualifizierter Fachkräfte sowie der verstärkten Ausrichtung auf
verbessertes organisches Wachstum bekräftigt die Gruppe ihr
Netto-Neugeldziel von 4-5% bis 2028.

Aktivitätsabhängige Erträge führen zu starker Bruttomarge und Cost/Income
Ratio
Aufgrund eines deutlichen Anstiegs der Kundenaktivität erhöhte sich die
adjustierte Bruttomarge um 10 Bp auf 90 Bp (2. Halbjahr 2025, zugrunde
liegend: 80 Bp). Die aktivitätsabhängigen Erträge waren in den ersten drei
Monaten des Jahres besonders stark, bevor sie im April merklich nachliessen.

Die Beiträge der einzelnen Ertragskomponenten zur Bruttomarge entwickelten
sich wie folgt:

* Wiederkehrende Erträge (innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und
Dienstleistungsgeschäft): 37 Bp (2. Halbjahr 2025: 37 Bp).

* Zinsabhängige Erträge: 23 Bp (2. Halbjahr 2025: 24 Bp); ein Anstieg des
Beitrags vom Erfolg aus dem Zinsgeschäft auf 5 Bp (2. Halbjahr 2025: 2
Bp) wurde durch den Rückgang des Beitrags vom Ertrag aus Treasury Swaps
auf 18 Bp (2. Halbjahr 2025: 22 Bp) ausgeglichen.

* Aktivitätsabhängige Erträge: 29 Bp (2. Halbjahr 2025: 20 Bp), davon
stammten 11 Bp (2. Halbjahr 2025: 10 Bp) aus den nicht-wiederkehrenden
Erträgen innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und
Dienstleistungsgeschäft und 18 Bp (2. Halbjahr 2025: 10 Bp) aus dem
Erfolg aus Finanzinstrumenten bewertet zu FVTPL (ohne Ertrag aus
Treasury Swaps).

Die Gruppe konzentriert sich weiter darauf, Kostendisziplin auf allen
Unternehmensebenen zu verankern und die Effizienz im Tagesgeschäft zu
stärken. Die Umsetzung der bis Ende 2028 angestrebten
Bruttokosteneinsparungen von CHF 130 Mio. auf Run-Rate-Basis verläuft
planmässig.

Vor dem Hintergrund der starken Entwicklung der aktivitätsabhängigen
Bruttomarge und anhaltender Kostendisziplin verbesserte sich die adjustierte
Cost/Income Ratio auf 62% (2. Halbjahr 2025, zugrunde liegend: 67%), während
die adjustierte Vorsteuermarge auf 32 Bp stieg (2. Halbjahr 2025, zugrunde
liegend: 26 Bp).

Starke Kapitalausstattung
Getragen von der starken Profitabilität der ersten vier Monate 2026 schritt
die Bildung von CET1-Kapital zügig voran. Dadurch verbesserte sich die
CET1-Kapitalquote auf 18.1% gegenüber 17.4% zum Jahresende 2025. Nach der
Rückzahlung von Additional-Tier-1-Kapitalinstrumenten (AT1) im Nennwert von
USD 350 Mio. im März 2026 belief sich die Gesamtkapitalquote der Gruppe auf
24.0% (Ende 2025: 24.7%) und die Tier 1 Leverage Ratio betrug 4.8% (Ende
2025: 4.9%)***.

Auf diesen Niveaus lagen die CET1-Quote und die Gesamtkapitalquote der
Gruppe weiterhin deutlich über den internen Untergrenzen von 11% bzw. 15%
sowie sehr deutlich über den entsprechenden regulatorischen
Mindestanforderungen von 8.4% bzw. 12.6%. Die Tier 1 Leverage Ratio befand
sich weit über der regulatorischen Mindestanforderung von 3.0%.

Geschäftsleitung weiter gestärkt
Die Gruppe hat Thomas Frauenlob, Co-Head Region Western Markets &
Switzerland, mit Sitz in Zürich, und Rajesh Manwani, Co-Head Global Products
& Solutions, mit Sitz in Singapur, per 1. Juni 2026 in ihre Geschäftsleitung
berufen. Diese Veränderung stärkt die Geschäftsleitung weiter und
gewährleistet ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Gruppenfunktionen sowie
Kunden- und Produktvertretung. Gleichzeitig reflektiert diese
Zusammensetzung die klare Wachstumsausrichtung der Gruppe. In diesem
Zusammenhang wird die Funktion des Group General Counsel, die von Christoph
Hiestand wahrgenommen wird, künftig nicht mehr Teil der Geschäftsleitung
sein, bleibt jedoch weiterhin direkt dem CEO unterstellt, ohne Änderung der
Verantwortlichkeiten im Tagesgeschäft.

Ausblick
Nach der im April festgestellten Abschwächung der Kundenaktivität rechnet
die Gruppe derzeit nicht damit, dass das aussergewöhnlich hohe Niveau der
Kundenaktivität des ersten Quartals 2026 in den kommenden Monaten erneut
erreicht wird. Die insgesamt starke Entwicklung in den ersten Monaten -
unterstützt durch das Ausbleiben wesentlicher Einmaleffekte - versetzt die
Gruppe jedoch in die Lage, für das erste Halbjahr 2026 einen
IFRS-Konzerngewinn zu erwarten, der deutlich über demjenigen des ersten
Halbjahres 2025 liegen dürfte.

Q&A-Webcast
Im Anschluss an die heutige Veröffentlichung des Interim Management
Statements für die ersten vier Monate 2026 werden Stefan Bollinger, CEO von
Julius Bär, sowie CFO Evie Kostakis um 8.15 Uhr (MESZ) eine
Frage-Antwort-Runde mit Analysten abhalten. Der Webcast wird live übertragen
und bleibt abrufbar unter www.juliusbaer.com/webcast.

* Basierend auf ungeprüfter Betriebsrechnung. Bezüglich der Verwendung der
Alternative Performance Measures wird auf den Abschnitt 'Alternative
Performance Measures' am Ende dieser Medienmitteilung verwiesen.

** 2025 waren die adjustierten Ergebnisse und Performance-Kennzahlen durch
erhebliche Netto-Kreditverluste beeinträchtigt. In den 'zugrunde liegenden'
Ergebnissen ist der Einfluss dieser Kreditverluste im Jahr 2025 nicht
berücksichtigt.

*** Basierend auf 100% Gewinnrealisierung; für regulatorische Meldezwecke
gemäss B3F ist die Erfassung von Gewinnen auf 70% begrenzt, wenn die
Finanzergebnisse nicht von externen Wirtschaftsprüfern geprüft oder
begutachtet wurden. Auf dieser Grundlage betrugen die CET1-Kapitalquote Ende
April 2026 17.7%, die Gesamtkapitalquote 23.5% und die Leverage Ratio 4.7%.

Wichtige Termine

* 21. Juli 2026: Veröffentlichung und Präsentation des
Halbjahresergebnisses 2026

* 23. November 2026: Veröffentlichung des Interim Management Statements
für die ersten zehn Monate 2026

Kontakte

Media Relations, Tel. +41 (0) 58 888 8888
Investor Relations, Tel. +41 (0) 58 888 5256

Über Julius Bär
Julius Bär ist die führende Schweizer Wealth-Management-Gruppe und eine
erstklassige Marke in diesem globalen Sektor, ausgerichtet auf die
persönliche Betreuung und Beratung anspruchsvoller Privatkundschaft. Unser
gesamtes Handeln orientiert sich an unserem übergeordneten Ziel: Mehrwert zu
schaffen, der über das Finanzielle hinausgeht. Per Ende April 2026 beliefen
sich die verwalteten Vermögen auf CHF 528 Mrd. Die Bank Julius Bär & Co. AG,
die renommierte Privatbank, deren Ursprünge bis ins Jahr 1890 zurückreichen,
ist die wichtigste operative Gesellschaft der Julius Bär Gruppe AG, deren
Aktien an der SIX Swiss Exchange (Ticker-Symbol: BAER) kotiert und Teil des
Swiss Leader Index (SLI) sind, der die 30 grössten und liquidesten Schweizer
Aktien umfasst.

Julius Bär ist in rund 25 Ländern und an rund 60 Standorten präsent. Mit
Hauptsitz in Zürich sind wir an wichtigen Standorten vertreten wie etwa in
Abu Dhabi, Bangkok, Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, Lissabon,
London, Luxemburg, Madrid, Mailand, Mexiko-Stadt, Monaco, Mumbai, Santiago
de Chile, Schanghai, Singapur, Tel Aviv und Tokio. Unsere kundenorientierte
Ausrichtung, unsere objektive Beratung auf der Basis der offenen
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unsere unternehmerische Managementkultur machen uns zur internationalen
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Disclaimer für zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung der Julius Bär Gruppe AG («das Unternehmen») umfasst
zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder
aktuellen Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen
Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,
Strategien, Möglichkeiten und das Geschäftsumfeld, in dem sie sich bewegt,
widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die
keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese
Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird», «sollte»,
«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht»,
«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. Solche
Aussagen werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht,
welche sich als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im
jetzigen Zeitpunkt als angemessen erachtet.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten,
Annahmen und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche
Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten
und Möglichkeiten der Gesellschaft bzw. der Märkte, welche die Gesellschaft
bedient oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen
zukunftsgerichteten Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu
solchen Abweichungen führen können, sind unter anderem: Veränderungen des
Geschäfts- oder Marktumfelds, legislative, steuerliche oder regulatorische
Entwicklungen, die allgemeine wirtschaftliche Lage in der Schweiz, der
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auf Entwicklungen in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren.
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Alternative Performance Measures
This media release and other communication to investors contain certain
financial measures of historical and future performance and financial
position that are not defined or specified by International Financial
Reporting Standards (IFRS). Management believes that these alternative
performance measures (APMs) provide useful information regarding the Group's
financial and operating performance. These APMs should be regarded as
complementary information to, and not as a substitute for, the IFRS results.

Adjusted results are derived by excluding from the IFRS financial results
the impact on operating income (new since 1 January 2025) or on operating
expenses related to acquisitions or divestments of businesses or
participations (i.e. M&A transactions) as well as the taxes on those
respective items. The M&A-related adjustments can represent inter alia items
such as gain or loss on disposal; recycling of currency translation
adjustments; amortisation of acquired customer relationships; goodwill
impairment charges; M&A-related restructuring costs (examples of which
include employee termination benefits that relate directly to the
restructuring; contract termination costs; onerous contract provisions;
consulting fees that relate directly to the restructuring; expected costs
from when operations cease until final disposal); fees paid to advisers on
the planning, execution, or financing of M&A transactions;
integration-related IT or other general expenses; additional provisions set
up for litigation or the recovered amount from the seller.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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