The RealReal (REAL) profitiert als führender Online-Marktplatz für den Wiederverkauf von gebrauchten Luxusgütern von gestiegenen Einzelhandelspreisen, der steigende Gold- und Silberpreis sowie der US-Zollpolitik und Steuerreformen. Bedient wird in den USA ein 200 Mrd. USD großer Markt. Mit 47 % prüft fast die Hälfte der Käufer prüft heute vor der Anschaffung eines neuen Luxusartikels den potenziellen Wiederverkaufswert auf derartigen Plattformen. Zudem werden diese von Konsumenten zunehmend als Wertanlage betrachtet. Am 17. Dezember berichtete Bloomberg darüber, dass Luxusgüter so teuer sind wie nie zuvor.. Auch Oppenheimer sieht den „Wiederverkaufsmarkt als einen der größten aufstrebenden Trends im Einzelhandel“, wo The RealReal einer 14-jährigen Erfahrung mit Authentifizierungsverfahren auch tiefes Vertrauen gewonnen hat. Die Experten erwarten ein Gewinnwachstum von 40 % p. a. für die nächsten drei Jahre. Wells Fargo hob das Kursziel am 16. Dezember von 15 auf 20 USD (Overweight) an und betrachtet das Unternehmen als eine „Favorite Long Idea“. Als Treiber fungieren KI-Initiativen wie Athena AI, um Fälschen zu erkennen und Prozesse von der Annahme bis zur Listung der Artikel zu automatisieren. Dies soll den Weg zur Profitabilität beschleunigen, was im Geschäftsjahr 2027 gelingen dürfte. Zudem sollen Events in Filialen und zielgerichtete Social-Media-Werbekampagnen den Bekanntheitsgrad steigern. Das Umsatzwachstum beschleunigte sich im 3. Quartal von 14 % auf knapp 18 % und auch der Bruttowarenwert (GMV) erreichte mit einem Anstieg von 20 % auf 520 Mio. USD einen neuen Rekord. Die Aktie könnte nun mit einem Breakoutversuch neue Kaufsignale generieren.

Die Somnigroup International (SGI), ehemals Tempur Sealy International (TPX), transformiert sich durch die strategische Übernahme der Mattress Firm Group zu einem weltweit führenden Akteur der 120 Mrd. USD großen Schlafindustrie. Mit der Akquisition des größten US-Matratzenhändlers konnte die weltweite Präsenz mit über 2.800 Filialen in über 100 Ländern ausgebaut werden. Aufgekauft wurde im Dezember nun auch der für die Federkernproduktion wichtige Zulieferer Leggett & Platt, um die gesamte Wertschöpfungskette von der Rohstoffversorgung bis zum direkten Kundenkontakt zu stärken. Ein zentraler Wachstumspfeiler ist mit den TEMPUR Ergo Smart Bases die Ausrichtung auf technologiegetriebene Produkte und KI. Durch eine Beteiligung von 15,6 % an Fullpower-AI hat sich SGI erneut bis 2036 den exklusiven Zugriff auf die „Sleeptracker AI“-Technologie gesichert, die mittels kontaktloser Biosensorik direkt in der Matratze Vitaldaten analysiert, personalisierte Schlafempfehlungen liefert und Schnarchen reduzieren kann. Zudem werden über eine Partnerschaft mit Calm exklusive Schlafgeschichten, Klanglandschaften und geführte Meditationen in die Sleeptracker AI App integriert, um das Einschlafen zu erleichtern. Das 3. Quartal markierte mit einem Umsatzplus von über 63 % einen neuen Rekord, ebenso wie das bereinigte EBITDA, der Nettogewinn sowie der operative und Free Cashflow. Diese Erfolge basieren maßgeblich auf realisierten Synergieeffekten und der Modernisierung der Mattress-Firm-Filialen, in denen „Tempur Brand Walls“ die Verkäufe steigern. Bis 2028 soll der Nettogewinn um durchschnittlich 22 % p. a. auf 4,85 USD je Aktie kräftig steigen können. Das Management hob zunächst die Nettogewinnprognose für das Fiskaljahr 2025 von 2,40 bis 2,70 USD auf 2,60 bis 2,75 USD je Aktie an. Die Aktie notiert nur 4 % unter dem Allzeithoch.

Das Auftragsfertigungsunternehmen Flex (FLEX) gibt sich im Technologiesektor als neuer Bulle zu erkennen. Mit 100 Produktionsstandorten in über 30 Ländern werden Kunden in den Märkten Rechenzentren, Industrieautomation, Medizintechnik oder der Automobilindustrie bei der Konzeption bis zur Serienfertigung und darüber hinaus begleitet. Laut CEO Revathi Advaithi sorgt KI für einen „der größten Infrastrukturausbauten der modernen Geschichte“. Flex unterstützt seine Kunden bei der Beschleunigung der Rechenzentrumsimplementierung, indem modernste Stromversorgungs- und Kühltechnologien sowie skalierbare IT-Infrastrukturlösungen angeboten werden. Kooperiert wird mit mehreren Hyperscalern, Neo-Clouds und Colocation-Anbietern. Die Verbreitung kundenspezifischer Chips erhöht die Komplexität und sorgt für bessere Ergebnisse. Jensen Huang kritisierte zuletzt die langen Bauzeiten von bis zu 3 Jahren bei Rechenzentren mit einem Wettbewerbsnachteil ggü. China. In enger Zusammenarbeit mit NVIDIA integriert die neue Flex AI-Infrastrukturplattform für Gigawatt-Rechenzentren die Stromversorgung, Kühlung und Rechenleistung in vorkonfigurierte, modulare Designs, um die Bereitstellungszeit um 30 % zu beschleunigen. Flex sieht durch die Bereitstellung von Komplettlösungen eine OEM-ähnliche Kontrolle und erzielt hohe Margen, wobei die operative Marge nun vier Quartal in Folge über 6 % lag und dieses Ziel ein Jahr früher als geplant erreicht wurde. Im Fiskaljahr 2026 soll das Rechenzentrumsgeschäft erneut um mindestens 35 % auf 6,5 Mrd. USD wachsen. Die Argus-Analysten verwiesen auf das vierte aufeinanderfolgende Quartal mit steigenden Erlösen (+4 % im 2. Quartal) nach rückläufigen Ergebnissen seit 2023. Margenstarke Strom- und Cloud-Angebote sollen eine höhere Bewertung rechtfertigen, weshalb das Kursziel auf 85 USD (Buy) angehoben wurde. Die Aktie bricht auf ein neues Allzeithoch aus.

Clear Secure (YOU) fokussiert sich als Spezialist für biometrische Identitätssicherheitslösungen bisher auf ein abonnementbasiertes Geschäftsmodell, um CLEAR+-Mitgliedern für 209 USD im Jahr schnellere Sicherheitskontrollen an Flughäfen zu ermöglichen. Neu ist ein Pilotprogramm mit vollautomatisierten eGate-Terminals an bisher 10 US-Flughäfen für die Fußball Weltmeisterschaft 2026 in Nordamerika, bei denen sich Abonnenten in nur 5 Sekunden verifizieren und innerhalb von 30 Sekunden direkt zur physischen Sicherheitskontrolle gelangen können. Eine Ausweitung auf 30 Flughäfen ist bis Ende 2026 geplant. Zusätzliche Wachstumschancen ergeben sich im B2B-Geschäft, wo die CLEAR1-Identitätsplattform im letzten Quartal eine Rekordzahl an Unternehmen erreichen konnte. Ein Highlight ist ein neure Vertrag mit dem Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), um für Medicare-Leistungsempfänger CLEAR1 für die Kontoerstellung, Kontowiederherstellung und den Zugriff auf Gesundheitsinformationen in das Online-Portal Medicare.gov zu integrieren. Eine breitere „Health Tech Ecosystem Initiative“ soll einen sicheren Ökosystem-Standard für den Datenaustausch und die Interoperabilität im US-Gesundheitswesen schaffen. Über 60 Unternehmen haben die CMS-Initiative bereits unterzeichnet und es gibt CLEAR1-Verträge mit 20 % der teilnehmenden Unternehmen. Im 3. Quartal nahm die Anzahl der CLEAR+-Abonnenten um 7,5 % auf 7,7 Mio. zu. Preiserhöhungen und Zusatzdienstleistungen erhöhen den Umsatz pro Abonnenten. Das Buchungswachstum soll sich im laufenden 4. Quartal von 14,3 % auf 16,8 % bzw. auf 265 bis 270 Mio. USD beschleunigen. Die Analyten von JPMorgan hoben das Kursziel am 12. Dezember von 35 auf 42 USD (Overweight) an und rechnen auch mit einer Erneuerung der American Express-Partnerschaft zu günstigeren Konditionen. Nun liefern die höchsten Kurse seit dem Jahr 2021 ein neues Kaufsignal.

Daktronics (DAKT) gilt als nordamerikanischer Marktführer bei LED-Anzeigetafeln. Eingesetzt werden diese für Spielstände und Highlights in Sportstadien, Werbeflächen, Verkehrsinfrastruktur, High Schools bis hin zu Kontrollräumen von Militärs. Derzeit läuft ein Transformationsplan für Kostenoptimierungen, Digitalisierung und profitablere Vertriebskanäle. Vorangetrieben werden soll dieser auch ab Februar 2026 vom neuen CEO Ramesh Jayaraman mit einer 25-jährigen globalen Führungserfahrung in Technologie- und Industrieunternehmen. Im 2. Quartal wuchs der Produktauftragsbestand um 36 % auf fast 321 Mio. USD an, wozu bei den wichtigen Live Events auch Großaufträge für drei weitere Stadien der Major League Baseball (MLB) und drei Stadien der Major League Soccer (MLS) beitrugen. Fortschritte gibt es auch bei einer Testphase für Abonnement Modelle für höhere wiederkehrende Einnahmen. Mit der neuen Venus Controll Suite Live kann speziell für Veranstaltungen zentral die Inhaltsteuerung großer Display Netzwerke durchgeführt werden. Ein Umsatzplus von über 10 % und die Nettogewinnsteigerung von über 59 % überzeugten im 2. Quartal. Mit einer wachsenden Pipeline sind die Wachstumsziele für 2028 mit jährlichen Umsatzraten von 7 bis 10 % und operative Margen von 10 bis 12 % intakt. Geplant sind für das laufende Geschäftsjahr LED-Stadtmöbel für den Außenwerbemarkt, ein Indoor-Videodisplay der nächsten Generation und auch ein Kraftstoffpreissystem mit großen Ziffern für den Convenience-Store-Markt. Die Aktie generiert mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend ein neues Kaufsignal.

Braze (BRZE) bietet eine cloudbasierte Kundenbindungsplattform an, die personalisierte und dauerhafte Verbindungen zw. Konsumenten und ihren Lieblingsmarken schaffen soll. Gesetzt wird auf eine hyperpersonalisierte Kommunikation, indem First-Party-Daten analysiert werden und mit Kunden zum richtigen Zeitpunkt über den richtigen Kanal interagiert werden kann. Den Trend hin zu KI-gestützten Cross-Channel-Kampagnen verdeutlicht auch die jüngste Cyber Week, in der Braze 102,5 Mrd. Nachrichten auslieferte und dabei Spitzenwerte von 28,5 Mio. Nachrichten pro Minute erreichte. Mitgründer und CEO Bill Magnuson ist überzeugt von der KI-Strategie spricht von einem „Multiplikator für Marketer und Konsumenten“. Die Forge 2025-Konferenz lieferte im Oktober neue KI-Funktionen. Das BrazeAI Decisioning Studio stellt konfigurierbare KI-Agenten bereit, die dank der OfferFit-Übernahme zur Sicherung der AI Decisioning Engine lernfähig sind und autonome Entscheidungen zu Kanalwahl, Inhalten, Angeboten und Frequenz treffen können. Eine E-Commerce-Marke aus den USA analysierte mit der Technologie rund 5,1 Trillionen Permutationen, um die optimale Aktion auszuwählen, was zu einer signifikant besseren Kundenbindung, 12 % mehr App-Downloads und 15 % mehr Premium-Mitgliedschaften führte. Im 3. Quartal gab es nun mit 14 % auf 2.528 Kunden den stärksten Kundenzuwachs seit drei Jahren. Das organische Umsatzwachstum beschleunigte sich das zweite Quartal in Folge auf 22,3 % und beim Nettogewinn gelang erwartungsgemäß eine Verdreifachung. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose auf 23 % an. Mit einem KUV von 5,2 scheint die Bewertung nicht zu hoch. Der entstehende Pivotal-News-Point liefert ein neues Kaufsignal.

Thermon Group (THR) profitiert als führender Anbieter von Wärmemanagement-, Stromverteilungs- und Klimatisierungslösungen von der anlaufenden Elektrifizierung der Industrie. Heute stammen noch 95 % der industriellen Prozesswärme von nicht-elektrischen Quellen, wobei insbesondere auch die CO2-Ziele der Unternehmen eine Modernisierungswelle herbeiführen. Hinzukommt die Digitalisierungsstrategie mit Echtzeitdaten über das Genesis Network, wo die Anzahl der angebundenen Systeme seit Ende 2025 um 49 % auf 86.000 Einheiten zugenommen hat. Neben der reduzierten Abhängigkeit vom zyklischen Öl- und Gasgeschäft bieten auch neue Flüssigkeitslastbänke für Rechenzentren neue Wachstumschancen. Diese Systeme simulieren hohe elektrische und thermische Lasten mittels erhitzter Flüssigkeiten für einen zuverlässigen Einsatz von Kühlsystemen und Stromversorgungssystemen. Poseidon sicherte als neues Produkt im letzten Quartal bereits einen ersten Auftrag mit 20 Einheiten und die sich voraussichtlich beschleunigende Pipeline ist auf fast 30 Mio. USD angewachsen. Geplant ist ein Marktanteil von 20 bis 25 % in einem bis 2032 von derzeit 84 Mio. auf 386 Mio. USD anwachsenden Markt. Mit einem Umsatzplus von 15 % und einer Nettogewinnsteigerung von 45 % überzeugte das 2. Quartal. Der Auftragsbestand wuchs um 17 % und vor allem bei bisher verzögerten LNG-Großprojekten gab es deutliche Fortschritte. Mit einem KGV von 18,4 scheint die Bewertung attraktiv. Charttechnisch gibt es mit dem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch ein neues Kaufsignal.

Rubrik (RBRK) hat sich auf KI-gestützte Cyber-Resilienz spezialisiert und unterstützt damit vor allem Maßnahmen nach einem erfolgten Angriff zur raschen Datenwiederherstellung. Laut dem Management sind Prävention und Bedrohungserkennung nicht genug, denn Cyber-Resilienz liefert auch die benötigte KI-Resilienz. Das Unternehmen konzentriert sich auf die wichtige Schnittstelle für Datenschutz, Cybersicherheit und der Beschleunigung von KI-Einführungen. Die Preemptive Recovery Engine bietet die weltweit einzige präventive Wiederherstellungs-Engine an, die bereits vor einem Angriff proaktiv saubere Wiederherstellungspunkte identifiziert und Wiederherstellungszeiten von Wochen auf Minuten verkürzt. Im November wurde die Lösung tief in die AWS-Cloud integriert. Bedeutende Innovationen sind Rubrik Identity Resilience als umfassende Identitätsschutzlösung und die Rubrik Agent Cloud (RAC), die sämtliche KI-Agenten von OpenAI, Microsoft Copilot Studio und Amazon Bedrock erkennen und überwachen kann. Laut Mitgründer und CEO Bipul Sinha betonte, dass KI-Agenten potenziell den zehnfachen Schaden in einem Zehntel der Zeit anzurichten anrichten können, falls sie nicht ordnungsgemäß gesteuert werden. Im 3. Quartal konnten die Erlöse um über 48 % gesteigert werden und statt einem erwarteten Verlust von 0,17 USD je Aktie gab es einen Nettogewinn von 0,10 USD je Aktie. Einen Rekord gab es beim netto-neu hinzugefügten jährlich wiederkehrenden Umsatz mit Abonnements, wobei es insgesamt einen Anstieg von 34 % auf 1,35 Mrd. USD gab. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose von 1,23 bis 1,24 Mrd. auf 1,28 bis 1,282 Mrd. USD an. Der Verlust soll mit 0,20 bis 0,16 USD statt 0,50 bis 0,44 USD je Aktie deutlich geringer ausfallen. Die Aktie könnte nun die Trendwende einleiten.

UiPath (PATH) stellt sich als Spezialist für die Robotic Process Automation (RPA) breiter auf und will zum führenden Betriebssystem für agentenbasierte Automatisierung werden. Entscheidend war hierfür die Einführung der UiPath Platform for agentic automation Ende April, die KI-Agenten, Roboter und Menschen in einem einzigen intelligenten System vernetzt. Die neue Vision sieht vor, dass Agenten denken, Roboter handeln und Menschen führen. Mit nur einer zentralen Plattform sollen zahlreiche Einzellösungen für den gesamten Automatisierungszyklus ersetzt werden. Bedient werden heute bereits 10.860 Kunden mit einer Nettobindungsrate von 107 %. Es kommt bei KI zu einem schnelleren Übergang von Pilotprojekten hin zum Produktivbetrieb, wobei mehr als 950 Unternehmen bereits Agenten entwickeln und Maestro als zentraler Steuerungspunkt über 365.000 Prozesse über die UiPath Platform orchestriert. Gründer und CEO Daniel Dines betont nun: „Unsere Fähigkeit, deterministische Automatisierung, agentenbasierte Automatisierung und Orchestrierung in einem vertrauenswürdigen und kontrollierten System zu vereinen, ist ein echter Wettbewerbsvorteil.” Umfragen zeigen, dass 90 % der IT-Verantwortlichen in den USA bestehende Geschäftsprozesse mit Agentic AI verbessern könnten. Ausgebaute Partnerschaften mit NVIDIA, OpenAI, Microsoft, Google und Snowflake binden neue Modelle und Technologien an die Plattform an. Mit einem Umsatzplus von knapp 16 % und einer Nettogewinnsteigerung von fast 46 % überzeugt das 3. Quartal 2026. Für das laufende 4. Quartal hob das Management die Umsatzprognose auf 462 bis 467 Mio. USD (Konsens: 463,3 Mio. USD) an. Das KGV27e scheint mit 21 nicht übertrieben hoch auszufallen. Mit einem Ausbruchsversuch aus dem Abwärtstrend entstehen neue Kaufsignale.

Asana (ASAN) liefert Cloudlösungen, mit denen Unternehmen ihre Projekte, Aufgaben und Arbeitsabläufe an einem zentralen Ort organisieren können. Mit dem Asana AI Studio und neuen AI Teammates soll die Marktposition beim KI-gestützten Work-Management ausgebaut werden, indem KI-Agenten direkt in Workflows eingebettet werden. Entscheidend ist für Wettbewerbsvorteile der Organisationen laut CEO Dan Rogers die erfolgreiche Zusammenarbeit zw. Menschen und KI-Agenten. Das AI Studio soll bisher vor allem wiederholbare und hochvolumige Routinearbeiten mit KI-Agenten automatisieren. Studien zeigen, dass autonome Agenten bei 70 % der grundlegenden Aufgaben versagen, weil sie ohne Kontext und Gedächtnis die Arbeit im Unternehmen kaum verstehen. Die im September neu vorgestellten und derzeit 12 sofort einsetzbaren AI Teammates sollen jedoch dank des Work Graph-Datenmodells den Kontext aller Arbeitsabläufe in einem Unternehmen verstehen und nachvollziehen können. Morningstar konnte mit selbst entwickelten spezialisierten KI-Teammitgliedern im Produktmanagement normalerweise bis zu zwei Wochen dauernde Aufgaben in nur 10 bis 12 Stunden erledigen. Mit einem Umsatzplus von 9 % und einem Nettogewinn von 0,07 USD je Aktie nach dem Verlust im Vorjahresquartal überzeugen die Ergebnisse für das 3. Quartal. Es konnten mehrere bedeutende Kunden gewonnen werden, darunter eines der größten multinationalen Unterhaltungsunternehmen, zwei Fortune-100-Gesundheitsdienstleister und mehrere große Technologieunternehmen. Die Kundenbindung innerhalb des monatlich aktiven Kundenstamms liegt auf einem 12-Monats-Hoch. Die Wachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde auf 9 % angehoben. Die Aktie reagiert mit einem Kursplus von knapp 5 % und könnte mit der Zurückeroberung des GD 50 und dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend neue Kaufsignale generieren.

Credo Technology (CRDO) profitiert als Spezialist für Hochgeschwindigkeits-Konnektivitätslösungen direkt vom anhaltenden Ausbau der Rechenzentren. Die Komplexität bei der Verbindungstechnik rund um Zuverlässigkeit, Energieeffizienz, Signalintegrität, Latenz, Reichweite und Gesamtbetriebskosten nimmt zu, da KI-Cluster von Zehntausenden von GPUs gerade auf Hunderttausende und bald Millionen GPUs wachsen. Fortschritte gibt es bei der Diversifikation, da nun vier Hyperscaler jeweils für mehr als 10 % am Umsatzmix verantwortlich sind. AECs bleiben die am schnellsten wachsende Produktkategorie mit einem Umsatzrekord im letzten Quartal und auch Retimer sowie optische Signalverarbeitungsprozessoren sind gefragt. Bedeutend ist vor allem die Einführung von drei neuen Wachstumssäulen im letzten Quartal, die das adressierbare Marktpotenzial in den kommenden Jahren auf über 10 Mrd. USD ausdehnen sollen. Dazu zählen Zero-Flap-Optiken, aktive LED-Kabel (ALCs) oder auch die OmniConnect-Produktlinie für die Beseitigung von Speicher-Engpassproblemen bei KI-Inferenz-Workloads. Bedeutende Erlöse dürften damit im Fiskaljahr 2027 bzw. 2028 generiert werden. Mit einem Umsatzplus von 272 % gab es das bisher beste Quartal der Firmengeschichte. Der Jahresumsatz soll in den nächsten Jahren auf 5 Mrd. USD ansteigen, ausgehend von 436,77 Mio. USD im vergangenen Fiskaljahr 2025 und 962,30 Mio. USD im laufenden Geschäftsjahr 2026. Die Aktie ist mit einem KUV von 35,5 sehr hoch bewertet, bietet sich jedoch für neue Trading-Manöver an, wenn der Breakoutversuch auf ein neues Jahreshoch gestartet wird.

Flowserve (FLS) gilt als ein führender Anbieter von Pumpen, Dichtungen und Ventilen, die für kritische Industrieprozesse unerlässlich sind. Insbesondere das Ersatzteilgeschäft sorgt mit regelmäßigen Wartungen und Reparaturen für einen stabilen Umsatzstrom. Der durch KI und die Elektrifizierung steigende Energiebedarf ist eine Chance im Bereich der Atomenergie, wo Flowserve als Marktführer bei Haupttrennventilen und Großpumpen bereits in 75 % der 419 existierenden Reaktoren präsent ist. Jeder neu gebaute große Reaktor ist exklusive Aftermarket eine Buchungschance von 100 Mio. USD. 40 neue Reaktoren sollen in 10 Jahren gebaut werden. Das Unternehmen ist auch ein Komponentenlieferant für die von Westinghouse bis 2030 geplanten bis zu 10 neuen AP1000-Reaktoren in den USA. Derzeit schwächelnde Endmärkte wie Öl- und Gas sowie Chemie sind noch für 60 % am Umsatzmix verantwortlich. Dennoch waren große damit verbundene Projekte im letzten Quartal für weniger als 10 % der neuen Aufträge i.H.v. 1,2 Mrd. USD verantwortlich. Rekordbuchungen von 140 Mio. USD gab es im hochmargigen Nuklearbereich, dank zwei neuer Reaktoren in Europa. Im Fiskaljahr 2025 dürfte die Marke von 400 Mio. USD überschritten werden, wobei die zusätzliche Nuklear-Buchungschance für die nächsten 10 Jahre mit 10 Mrd. USD beziffert wird. Obwohl die Jahresumsatzprognose von 5 bis 6 % auf 4 bis 5 % reduziert wurde, gab es eine Anhebung der Nettogewinnziele von 3,25 bis 3,40 USD auf 3,40 bis 3,50 USD je Aktie. Die bereinigte operative Marge liegt mit 14,8 % nun zwei aufeinanderfolgende Quartale im erst 2027 angepeilten Zielkorridor von 14 bis 16 %, was durch die Geschäftsvereinfachung und Ausrichtung auf hochmargige Geschäfte vorangetrieben wird. Nach einer einmonatigen Konsolidierung könnte die Trendfortsetzung eingeleitet werden.

Personalis (PSNL) hat sich als Diagnostikunternehmen auf die Präzisionsonkologie spezialisiert. Eines der Kernprodukte ist NeXT Personal, das zur Erkennung minimaler Resterkrankungen (MRD) und wiederauftretendem Krebs (Rezidiv) dient und kleinste Spuren von Tumor-DNA (ctDNA) in Blutproben nachweisen kann, bevor diese bildgebend sichtbar werden. Precedence Research geht davon aus, dass der globale Markt für MRD-Tests bis 2034 von 1,7 Mrd. USD auf über 4,7 Mrd. USD anwachsen wird. Am 10. November konnte die Medicare-Erstattung für die Überwachung bei Brustkrebspatienten im Stadium II und III gesichert werden. Eine Studie zeigte bereits auf, dass der Test sämtliche Patienten mit einem Krebsrezidiv ganze 15 Monate bis 5 Jahre früher erkennen konnte als herkömmliche Bildgebungsverfahren. Die Analysten von H.C. Wainwright hoben das Kursziel daraufhin von 10 auf 13 USD (Buy) an. Damit ist das Unternehmen auf Kurs, bis Ende 2025 zwei Erstattungen für seine Indikationen zu sichern. Verlängert wurde auch die exklusive Vermarktungspartnerschaft mit Tempus AI (TEM) bis 2029. Über Lungen und Brustkrebs sowie Überwachung von Immuntherapien bei soliden Tumoren kann seit Juli auch Darmkrebs angeboten werden. Das 3. Quartal lag trotz eines um 44 % eingebrochenen Umsatzrückgangs über den Erwartungen. Das klinische Testvolumen nahm um 364 % zu. Die Aktie generiert mit einem neuen Mehrjahreshoch ein neues Kaufsignal.

Das Silicon Valley-Unternehmen Ceribell (CBLL) kann mit direkt am Krankenbett nutzbaren KI-gestützten EEGs einen unterversorgten Markt zur Erkennung von Status epilepticus abdecken. Jede Intensivstation und Notaufnahme soll vom Ceribell-System profitieren können. Ceribell hilft mit einem Kopfband, Cloudportal und dem Clarify-Algorithmus vor allem bei der Erkennung von nicht-konvulsiven Anfällen (NCSE), die 92 % der Fälle auf Intensivstationen ausmachen und ohne offensichtliche Krampfanfälle häufig nur im EEG sichtbar sind. Geschlossen werden soll eine große Versorgungslücke, da etwa 3 Mio. Risikopatienten teilweise mehrere Tage auf eine herkömmliche EEG-Untersuchung warten müssen. Erreicht werden heute erst 10 % der Akutkrankenhäuser in den Vereinigten Staaten. Über 5.000 weitere Einrichtungen hat Ceribell noch im Visier, darunter nun auch 200 Krankenhäuser für Veteranen nach der erhaltenen „FedRAMP High“-Autorisierung. Bedeutend waren die FDA-Zulassungserweiterungen im April für Kinder ab 1 Jahr sowie im November für Frühgeborene, wodurch die Markteinführungen im Jahr 2026 der US-Umsatzpotenzial um weitere 400 Mio. auf 2,4 Mrd. USD ausweiten. Im Zeitplan liegt das Management gestützt von der Breakthrough Device“-Designation der FDA auch bei der Algorithmenentwicklung für die Delirium-Erkennung, wofür es bisher kein kommerzielles Gerät gibt. Das 3. Quartal überzeugte mit dem stärksten sequenziellen Kundenzuwachs seit dem Börsengang sowie einem Wachstum von 44 % bei den Abonnementerlösen. Das Geschäft ist generell mit Softwareeinnahmen und Verbrauchsmaterialen stark wiederkehrend und liefert mit 88 % eine hohe Bruttomarge. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management mit einem „äußerst guten Auftragsbestand“ die Umsatzprognose auf 33 bis 36 % an. Die Aktie startet nun den Trendwendeversuch.

NetApp (NTAP) hat sich auf All-Flash-Arrays und Hybrid-Cloud-Speicherlösungen spezialisiert, die für Unternehmen für den Einsatz von KI immer wichtiger werden. ONTAP liefert dabei als Betriebssystem die einzige einheitliche und nativ in öffentliche Clouds integrierte Datenplattform, mit der Kunden ohne erforderliches Verschieben von Daten sämtliche KI-Modelle betreiben können. CEO George Kurian hebt KI-Lösungen, Cloud Speicherdienste und All Flash-Lösungen als wichtige drei Wachstums¬motoren für ein „herausragendes“ 2. Quartal mit über 200 Vertragsabschlüssen hervor. Bei der im Oktober abgehaltenen NetApp INSIGHT-Konferenz wurden neue Lösungen für Enterprise AI präsentiert. AFX fungiert als für NVIDIA DGX SuperPODs zertifizierte Speicherlösung für anspruchsvolle KI-Workloads und NetApp AI Data Engine (AIDE) kann als neuer in ONTAP integrierter KI-Datendienst den Aufbau von Datenpipelines für KI-Anwendungen vereinfachen. Beide Lösungen sind auch über das Storage-as-a-Service-Angebot Keystone nutzbar. Gegen steigende Komponentenkosten hat sich NetApp mit fixierten Zusagen für die nächsten Quartale gut abgesichert. Die Bruttomarge und operative Marge erreichten im 2. Quartal neue Rekorde. Für neue Zuversicht sorgt insbesondere der von 7,60 bis 7,90 USD auf 7,75 bis 8,05 USD je Aktie angehobene Gewinnausblick für das Geschäftsjahr 2026, da der Analystenkonsens bisher vom unteren Ende ausgeht. Mit einem KGV von 14,7 scheint die Bewertung attraktiv zu sein. Charttechnisch könnte der GD 200 als Sprungbrett für neue Mehrjahreshochs dienen.

Keysight Technologies (KEYS) liefert führende Test- und Messgeräte, die Kunden eine rasche Markteinführung ermöglichen und sicherstellen, dass Geräte und Systeme zuverlässig funktionieren. Im 4. Quartal gab es neue Rekorde bei verkabelten Kommunikationslösungen für Netzwerke dank des raschen Ausbaus der KI-Infrastruktur und schnelleren Technologieupgrades. Auch die 6G-Kooperationen haben sich im letzten Jahr verdoppelt und es gab Rekordaufträge im Bereich Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierung. CEO Satish Dhanasekaran spricht von einer führenden Marktposition in bedienten Märkten mit hochdifferenzierten Produkten. Allein im vergangenen Jahr konnten mit marktführenden Innovatoren über 150 Projekte realisiert und über 3.000 Neukunden gewonnen werden. Übernahmen von Spirent Communications für Netzwerke und Satelliten, Optical Solutions Group von Synopsys für optische Design- und Simulationsfähigkeiten sowie Ansys Power Artist für die Bewertung des Energieverbrauchs bei Halbleiter-Designs erweitern das Angebot mit einem voraussichtlichen Umsatzbeitrag von rund 375 Mio. USD im neuen Fiskaljahr 2026. Synergieeffekte von 100 Mio. USD sollen darüber hinaus künftig erzielt werden. Mit einem Umsatzplus von 10 %, einer Nettogewinnsteigerung von knapp 16 % und einem Auftragswachstum von 14 % auf über 1,53 Mrd. USD konnten die Erwartungen übertroffen werden. Der Rekord von 1,3 Mrd. USD beim Free Cashflow sorgt nun für die Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms von bis zu 1,5 Mrd. USD, nachdem im letzten Jahr Aktien im Wert von rund 375 Mio. USD zurückgekauft wurden. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose auf 1,53 bis 1,55 Mrd. USD (Konsens: 1,42 Mrd. USD) an. Ebenso soll der Nettogewinn mit 1,95 bis 2,01 USD je Aktie (Konsens: 1,84 USD) höher ausfallen. Die Aktie könnte mit einem neuen Mehrjahreshoch ein neues Kaufsignal generieren.

iRadimed (IRMD) liefert bereits 17.300 installierte Patientenüberwachungs- und intravenöse Pumpensysteme, die dank nicht-magnetischer Eigenschaften sicher in MRT-Umgebungen eingesetzt werden können. Herkömmliche Geräte leiden unter Bildstörungen oder sind eine Gefahr durch Überhitzung oder starke magnetische Anziehung. Jährlich werden 100.000 MRT-Scans mit weltweit rund 38.000 Geräten durchgeführt. Da es etwa bei Pumpen für die Verabreichung von Medikamenten und Flüssigkeiten während des MRTs keine direkten Wettbewerber gibt, werden hohe Bruttomargen von 78 % erzielt. Gründer und CEO Roger Susi betonte nun: „Unser Auftragsbestand für Pumpen und Monitore ist so hoch wie nie zuvor.“ 17 Quartale in Folge gab es nun einen neuen Rekordumsatz, zuletzt erneut mit einem Wachstum von fast 16 %. Die MRidium 3870 erhielt als NextGen IV-Infusionspumpe am 29. Mai die 510(k)-Freigabe der FDA, was nach dem ersten Einsatz in Gesundheitseinrichtungen im 4. Quartal dann im Jahr 2026 die breite Markteinführung ermöglichen soll. Höhere Durchschnittspreise und eine Verdoppelung von jährlich 1.000 auf 2.000 verkaufte Module sollen eine jährliche Pumpenumsatzrate von 50 Mio. USD allein in den USA herbeiführen. Die Lake Street-Analysten rechnen mit einer Wachstumsbeschleunigung und sehen das Kursziel bei 100 USD (Buy). Für das Geschäftsjahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 80 bis 82,5 Mio. auf 82,5 Mio. bis 83,5 Mio. USD an. Auch der Nettogewinn soll statt 1,76 bis 1,86 USD nun 1,84 bis 1,88 USD je Aktie betragen. Die Aktie ist mit einem KUV von 13,7 nicht günstig bewertet, überzeugt jedoch im angeschlagenen Marktumfeld mit markanter relativer Stärke und einem neuen Kaufsignal durch die gestartete Trendfortsetzung.

Globus Medical (GMED) hat sich auf Behandlungen bei Erkrankungen des Bewegungsapparates spezialisiert und sich mit der Übernahme von NuVasive im Jahr 2023 breiter aufgestellt. Das US-Wirbelsäulengeschäft beschleunigte das Wachstum sequenziell von 5,7 % auf 9,6 % und konnte 32 Wochen in Folge zulegen. Ausgebaut wurde zudem das Trauma-Portfolio, das nun 80 % der Portfolios der Mitbewerber abdeckt und mehr Vertragsabschlüsse als vollwertiger Trauma-Lieferant ermöglicht. Das Segment erreichte zuletzt mit einem Wachstum von knapp 18 % den bisher höchsten Umsatz der Firmengeschichte. Mit der seit 2017 zugelassenen Excelsius-Plattform wurden mittlerweile über 115.000 robotische Eingriffe, insbesondere Wirbelsäulenoperationen, unterstützt. Trotz zunehmendem Konkurrenzdruck durch Mitbewerber wie Stryker oder Alphatec Holdings sieht sich Globus Medical bei kombinierter Bildgebung, Navigation und Robotik einzigartig positioniert. Das für Kniegelenkersatzoperationen zugelassene ExcelsiusFlex erhielt den ersten Vertragsabschluss. Zudem wurde Excelsius XR eingeführt, das Ärzte mit einem Headset in Verbindung mit dem Freihandnavigationssystem ExcelsiusHub und dem 3D-Bildgebungssystsem Excelsius3D bei Operationen unterstützt. Die im April abgeschlossene Übernahme von Nevro wikt sich ein Jahr früher als geplant bereits 2025 positiv auf die Profitabilität aus und adressiert mit Neuromodulationstechnologien für die Behandlung chronischer Schmerzen eine Marktchance von 2,5 Mrd. USD. Nevro konnte sequenziell um 4,9 % auf 99,3 Mio. USD wachsen. Insgesamt konnte Globus Medical im 3. Quartal neue Rekorde beim Umsatz (+23 %), Nettogewinn (+42 %) und Free Cashflow verzeichnen. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management den Umsatzausblick von 2,80 bis 2,90 Mrd. auf 2,86 bis 2,90 Mrd. USD an. Ebenso soll der Nettogewinn statt 3,00 bis 3,30 USD mit 3,75 bis 3,85 USD je Aktie deutlich höher ausfallen.

ODDITY Tech (ODD) positioniert sich nicht primär als Kosmetikunternehmen, sondern als Tech-Plattform im Konsumgüterbereich. Das Geschäftsmodell basiert auf der Nutzung von KI, Datenwissenschaft und Computer Vision, um die traditionell offline-dominierte Schönheits- und Wellnessbranche zu revolutionieren. Im 3. Quartal konnten die Verkäufe der beiden Marken IL MAKIAGE für Kosmetik und Spoiled Child für Haut- und Haarpflegeprodukte jeweils zweistellig zulegen. Mitgründer und CEO Oran Holtzman sieht nun auch bei Hauterkrankungen ein „erhebliches langfristiges Marktpotenzial“ in einem großen und unterversorgten Markt. Am 18. November wurde mit METHODIQ als neue Telemedizinplattform für Hautkrankheiten gestartet. Kombiniert werden 28 Produkte und 100 personalisierte dermatologische Behandlungspläne für chronische Hauterkrankungen mit KI-Hautanalysen, die mit 1 Mio. Bildern von Personen mit realen Hautproblemen trainiert wurden. Ohne Arzt- oder Apothekenbesuch sollen 110 Mio. von Akne, Hyperpigmentierung und Ekzemen betroffene Amerikaner unterstützt werden. Nutzer können über die App mit Bilderkennungstechnologien ihre wöchentlichen Verbesserungen überprüfen und Behandlungen mit direktem Kontakt zu den Ärzten in Echtzeit anpassen. Geplant ist für 2026 weiterhin die Einführung einer 4. Marke. Hinzukommt das Wachstumspotenzial durch die Internationalisierung. Im 3. Quartal wuchs das Geschäft insgesamt um über 24 %. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 799 bis 804 Mio. auf 806 bis 809 Mio. USD an, was einem Wachstum von knapp 25 % entspricht. Ebenso soll der Nettogewinn statt 2,06 bis 2,09 USD nun 2,10 bis 2,12 USD je Aktie betragen. Das bereinigte EBITDA soll von 150 Mio. auf 161 bis 163 Mio. UZSD steigen. Damit erscheint die Bewertung mit einem KUV von 3,2 und einem KGV von 22 attraktiv.

Das Biotechunternehmen Insmed (INSM) hat sich auf die Medikamentenentwicklung zur Behandlung seltener Lungenerkrankungen spezialisiert und will seine Reichweite von 530.000 Patienten bis 2030 um über 2 Mio. Menschen erweitern. Das Kernprodukt ARIKAYCE soll das Behandlungspotenzial der Lungeninfektion durch das Mycobacterium avium-Komplex (MAC) mit der in der 1. Jahreshälfte 2026 erwarteten Phase-3-ENCORE-Studie von 30.000 auf 250.000 Patienten ausdehnen. Am 12. August gab es die FDA-Zulassung für Brinsupti (Brensocatib) als zweites kommerzielles Produkt, gefolgt von der EU-Freigabe am 19. November. Ein starker US-Verkaufsstart und ein Spitzenumsatzpotenzial von 5 Mrd. USD allein mit der Erstindikation für nicht-zystischer Fibrose-Bronchiektasie (NCFB) liefern Wachstumsfantasie. Hinzukommt die Chance mit TPIP (Treprostinil Palmitil Inhalationspulver) mit einem Spitzenumsatzpotenzial von 7 Mrd. USD allein bei pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH). Anfang 2026 soll die entsprechende Phase-3-Studie starten und es laufen Studien zu PH-ILD, PPF und IPF. Das 3. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von über 52 % auf 142,3 Mio. USD im 3. Quartal, davon bereits 28,1 Mio. USD mit Brinsupti. Der Analystenkonsens rechnet für das Fiskaljahr 2025 mit einem Umsatz von 510,22 Mio. USD und einer Steigerung auf 3,3 Mrd. USD bis 2028, was sich bei vom Management erwarteten klinischen und kommerziellen Meilensteinen als zu konservativ herausstellen könnte. Die Aktie bricht auf ein neues Allzeithoch aus.

Das Medizintechnikunternehmen Alphatec Holdings (ATEC) will als Innovationsmaschine den Ansatz in der Wirbelsäulenchirurgie revolutionieren und in den nächsten Jahren neue Branchenstandards setzen. Angeboten wird ein von KI und Daten unterstütztes End-to-End-Portfolio mit Zugangssystemen, Implantaten, 3D-Scannern und Simulationslösungen bis hin zu Knochenersatzprodukten. Nun nimmt die Akzeptanz nach chirurgischen und EOS-Bildgebungslösungen gleichermaßen zu. Vor allem bei lateralen Zugangsverfahren für seitliche Zugriffe auf die Wirbelsäule sowie auch Deformitätenkorrektur und Operationen an der Halswirbelsäule mit zervikalen Lösungen sieht Alphatec Chancen. Der Wirbelsäulenmarkt dürfte bis 2032 um 6,2 % p. a. auf über 31,5 Mrd. USD anwachsen. Die Analysten von Canaccord, Piper Sandler und Lake Street riefen nach den „beeindruckenden“ Ergebnissen für das 3. Quartal jeweils ein neues Kursziel von 25 USD aus. Bei allen wichtigen Kennzahlen konnten die Erwartungen übertroffen werden und überzeugen konnte insbesondere ein Wachstum von 28 % beim Operationsvolumen, 30 % in etablierten Gebieten mit einer Vertriebstätigkeit von mindestens einem Jahr und ein 26 %iger Anstieg bei neu gewonnenen Chirurgen. Mit Valence soll ab dem 4. Quartal zunächst für PTP-Verfahren eine neue Robotik-Plattform eingeführt werden, die ab 2026 ihre volle Wirkung entfalten dürfte. Das 3. Quartal lieferte ein Umsatzplus von 31 % und einen Rekord beim bereinigten EBITDA mit 26 Mio. USD und einer Marge von 13 %. Die Umsatzprognose für 2025 wurde auf 24 % bzw. 760 Mio. USD angehoben und es dürfte die Nettoprofitabilität erreich werden. Intakt sind auch die Wachstumsziele für 2027 mit einem Umsatz von 1 Mrd. USD, einer EBITDA-Marge von 18 % und einem Free Cashflow von 65 Mio. USD.

Tetra Tech (TTEK) generiert mit Ingenieurs- und Beratungsdienstleistungen rund 85 % der Erlöse im Bereich der Wasserinfrastruktur. Durch den Wegfall der bisher wichtigen USAID-Förderung fokussiert sich Tetra Tech zunehmend auf High-End-Beratungen mit einem höhermargigen Auftragsbestand von 4,1 Mrd. USD. Auch der Verteidigungsmarkt liefert mit dem Ausbau der Marinestützpunkte, Hochwasserschutz und Schadstoffbeseitigung gute Perspektiven. Das 4. Quartal lieferte Rekorde beim Umsatz und Nettogewinn sowie die höchste Marge seit 30 Jahren. Kooperationen gibt es mit über einem Dutzend Hyperscalern und Colocation-Anbietern für Wasseraufbereitung, Automatisierung digitaler Steuerungssysteme und Inbetriebnahme in Rechenzentren. Ein großes Rechenzentrum benötigt täglich über 5 Mio. Gallonen Wasser, was zu 97 % über die nun ausgebaute kommunale Trinkwasserversorgung abgedeckt wird. Texas kündigte für 20 Mrd. USD die höchsten Investitionen der Geschichte des Bundesstaats an, wovon Tetra Tech mit bereits 60 laufenden Verträgen profitieren könnte. Hinzukommt auch der steigende Strombedarf, wo die Planung von Umspannwerken und elektrischen Verbindungen zu einem verdoppelten und um 120 % p. a. wachsenden US-Auftragsbestand bei der Hochspannungstechnik sorgt. Die Aktie erreicht beim Qualitäts-Check mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl und konnte am Berichtstag mit einem Kursplus von 15 % den Trendwendeversuch einleiten. Die Analysten von RBC Capital hoben das Kursziel auf 48 USD (Outperform) an und betrachten die Prognose für 2026 im Rahmen der Erwartungen liegende Prognose als konservativ. Bis 2030 soll die bereinigte EBITDA-Marge um mindestens 50 Basispunkte p. a. steigen, was mit bis zu 80 Basispunkten in 2026 übertroffen werden könnte.

Cellebrite DI (CLBT) gilt als ein führender von Werkzeugen für die digitale Ermittlungsarbeit. Es geht darum, Daten von verschiedenen Geräten und Betriebssystemen zu extrahieren und für diese zur Aufklärung von Straftaten oder Rechtsstreitigkeiten einzusetzen. Die Digital Investigation Platform vereint dabei die drei Kernelemente Inseyets für Datenextraktion und zugriff, Guardian für die sichere cloudbasierte Datenaufbewahrung sowie Pathfinder für die Analyse und Verbindungsherstellung bei gesammelten Daten. Guardian wird mit einer mehr als verdoppelten Kundenanzahl zum neuen Branchenstandard und steigerte das ARR nun fünf Quartale in Folge um über 100 %. Anfang 2026 sollen mit Guardian Investigate auch KI-Agenten integriert werden. Lake Street sieht das Unternehmen nach zwei aufeinanderfolgenden schlechten Quartalen wieder auf dem Wachstumskurs und auch die BofA-Analysten heben das Kursziel auf 25 USD (Buy) an. CEO Thomas E. Hogan bestätigt die starke Entwicklung im US-Bundesgeschäft mit einer „deutlichen Geschäftsausweitung“ bei mehreren namhaften Kunden und verweist mit wiederaufgenommener Regierungsarbeit und Budgetplanung in diesem Bereich auf weiteres Wachstum im Jahr 2026. Das Abonnementgeschäft wuchs im 3. Quartal um 21 % und auch die Margen verbessern sich. Für das Fiskaljahr 2025 grenzte das Management die Umsatzprognose von 465 bis 475 Mio. USD mit einer Anhebung am unteren Ende auf 470 bis 475 Mio. USD ein. Damit soll das Geschäft um 17 bis 18 % wachsen können, ohne dass der noch in diesem Quartal erwartete Abschluss der Corellium-Übernahme berücksichtigt wird, womit sich Cellebrite auch bei Verteidigungs- und Nachrichtendiensten besser aufstellt. Mit einem Kursplus von über 20 % startet im schwächelnden Marktumfeld die große Trendwende.

Das Raumfahrtunternehmen Firefly Aerospace (FLY) verfolgt verfolgt einen "NewSpace"-Ansatz und baut Trägerraketen, Raumfahrzeuge und Mondlandegeräte, um kommerziellen und staatlichen Kunden einen kostengünstigen Zugang zum Weltraum zu ermöglichen. Die Alpha-Raketen können Nutzlasten wie LEO-Satelliten kostengünstig transportieren. Mit Lockheed Martin sind bis 2029 bis zu 25 Starts geplant, wobei nun ein starkes 3. Quartal nach den Rückschlägen mit einem Absturz im April und einer Bodenexplosion im September wieder zu einem Comeback verhelfen könnten. Die Erlöse nahmen um 38 % zu und übertrafen mit 30,8 Mio. USD (Konsens: 27,7 Mio. USD) die Analystenerwartungen. Auf Kurs ist der 177 Mio. USD-Großauftrag der NASA mit einer Mondmission im Jahr 2029 sowie der 112 Mio. USD-Vertrag „Blue Ghost Mission 2“ für 2026 mit dem Blue Ghost-Mondlander und Elytra Dark-Orbitaltransportfahrzeug. Mit der am 5. November abgeschlossenen Übernahme von SciTec kann das Unternehmen seine Hardware mit KI-Software- und Datenverarbeitungslösungen erweitern, um etwa auch Weltraumüberwachungsfunktionen mit Elytra auszubauen. Damit entstehen neue Auftragschancen über das nationale Sicherheitsprojekt „Golden Dome“. Für das laufende Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 133 bis 145 Mio. auf 150 bis 158 Mio. USD an. Damit dürfte es eine bedeutende Steigerung nach den 60,8 Mio. USD im Vorjahr geben. 2026 geht der Analystenkonsens bereits von 442 Mio. USD aus, was das KUV26e auf 7 reduziert. Ein Jahr darauf wird die Nettoprofitabilität erwartet. Die Aktie reagiert auf die Quartalszahlen mit einem zweistelligen Kursplus und könnte eine neue Aufwärtsbewegung einleiten.

CAE (CAE) gilt als einer der weltweit führenden Anbieter von Trainings- und Simulationslösungen, die insbesondere in der Luftfahrt und dem Verteidigungsbereich für die Aus- und Fortbildung von Piloten, Crew und Technikern angeboten werden. Mit einem neuen Transformationsplan zur Verschlankung des Portfolios soll auch eine bessere Kostenkontrolle erreicht werden. Kurzfristig schreitet die Markterholung langsamer als gedacht voran, weshalb die Investitionsausgaben im laufenden Geschäftsjahr 2026 um 10 % gekürzt werden. Langfristig gibt es jedoch förderliche Rekord-Auftragsbestände für neue Flugzeuge und die steigenden Verteidigungsbudgets der NATO-Staaten. Das zivile Luftfahrtgeschäft ist für drei Viertel am Umsatzmix verantwortlich und profitiert von regelmäßigen Schulungen, Flottenmodernisierungen und einem damit einhergehenden Personalmangel. Bis 2032 müssen schätzungsweise 1,3 Mio. neue Fachkräfte ausgebildet werden, darunter 282.000 neue Piloten. Temporär gibt es Gegenwind mit in den USA im 1. Halbjahr 40 % niedrigeren Piloteneinstellungen. CEO Matthew Bromberg sieht den Tiefpunkt mit der Aussicht auf ein stärkeres 2. Halbjahr bereits erreicht. Zum Wachstumstreiber wird mit einem Wachstum von 14 % im 2. Quartal sowie einem Auftragsbestand von über 11 Mrd. CAD das Verteidigungsgeschäft. Der Gesamtumsatz verbesserte sich im 2. Quartal 7,8 % auf 898,5 Mio. USD (Konsens: 823,1 Mio. USD). Der Nettogewinn ging zwar um knapp 6 % zurück, lag jedoch mit 0,17 USD je Aktie (Konsens: 0,14 USD) ebenfalls über den Erwartungen. Die Aktie scheint mit einem KUV von 1,9 und einem KGV27e von 18,9 attraktiv bewertet zu sein. Mit einem aktiven Trend-Template könnte nun die Trendfortsetzung eingeleitet werden.

The RealReal (REAL) gilt als führender Online-Marktplatz für Second-Hand-Luxusgüter. Über 40 Mio. Mitglieder finden dort gebrauchte Designerkleidung, Handtaschen bis hin zu Schmuck und Kunstwerken. Die Inflation und steigende Einzelhandelspreise erhöhen die Nachfrage im rund 200 Mrd. USD großen Markt. Neue Umfragen des „Resale Report 2025“ zeigen auf, dass 58 % der Verbraucher inzwischen direkt den Sekundärmarkt beim Einkaufen bevorzugen. 47 % der Käufer ziehen den potenziellen Wiederverkaufswert vor dem Kauf eines neuen Artikels in Betracht. Nach verunsichernden Faktoren wie dem Abgang des CEO im Jahr 2022 und Herausforderungen bei der Profitabilität aufgrund aufwendiger Authentifizierung und Qualitätskontrolle kehrt das Unternehmen auf die Erfolgsspur zurück. Mit Athena AI läuft eine KI-Initiative, um den gesamten Prozess vom Eintreffen eines Artikels im bis zur Listung im Online-Marktplatz effizienter zu gestalten. Tools für die Bild¬erkennung zur Authentifizierung oder die Vorbefüllung von Artikel¬attributen halbieren die Bearbeitungszeiten von 14 auf 7 Tage. Athena AI verarbeitet derzeit 27 % sämtlicher Artikel mit einer geplanten Ausweitung auf 40 % bis zum Jahresende. Das 3. Quartal zeigt eine anhaltende Wachstumsbeschleunigung auf 17 % mit Rekorderlösen auf. Auch das Bruttowarenvolumen (GMV) erreichte mit +20 % auf 520 Mio. USD. Positiv war die Entwicklung beim bereinigten EBITDA mit 9,3 Mio. USD mit einer von 1,6 % auf 5,4 % verbesserten Marge. Eine angehobene Jahresprognose signalisiert ein Wachstum von bis zu 15 % auf 687 bis 690 Mio. USD. Ebenso dürfte das EBITDA mit 37,7 bis 38,7 Mio. USD (zuvor 29 bis 32 Mio. USD) deutlich besser ausfallen. Mit einem nachbörslichen Kursplus von über 12 % könnte nun der Breakoutversuch auf ein neues Mehrjahreshoch gestartet werden.

JFrog (FROG) liefert eine End-to-End-Software Supply Chain Platform für die effiziente Verwaltung und Bereitstellung von Softwarekomponenten für die Entwicklung und den Betrieb von Anwendungen. Dabei gilt JFrog in einem über 40 Mrd. USD großen Markt als führender Repository-Anbieter für die Verwaltung von Artefakten (Softwarebausteinen). KI beschleunigt die Softwareentwicklung, was auch die Anzahl der zu verwaltenden und schützenden Artefakte steigert. Laut Mitgründer und CEO bildet JFrog das „Fundament für die Lieferketten von Unternehmenssoftware im Zeitalter der KI.“ Die Oppenheimer-Analysten sehen eine „attraktive KI-Möglichkeit“ hoben die Einstufung mit einem Kursziel von 75 USD von „Perform“ auf „Outperform“ an. Laut den Experten hat JFrog ein Alleinstellungsmerkmale im Bereich Artifactory und KI-bezogene sind eine langfristige Chance in frühem Stadium. Mit AppTrust gibt es die branchenweit erste DevGovOps-Lösung, um Unternehmen mit Richtlinien besser auf KI-Regulierungen und -Compliance-Anforderungen vorzubereiten. Der AI Catalog bietet eine zentrale Plattform, um intern entwickelte oder aus externen Quellen stammente KI-Modelle sicher zu speichern, zu prüfen und bereitzustellen. Für einen Pivotal-News-Point sorgte nun das vier Quartale in Folge auf 50 % beschleunigte Wachstum im Cloudgeschäft. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) stiegen um 47 % auf 508 Mio. USD an. Das Management verweist auf einige der bisher größten Kundengewinne und zunehmende bedeutende mehrjährige Verträge mit vermehrt eingebundenen Sicherheitslösungen. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose auf 523 bis 525 Mio. USD (Konsens: 509 Mio. USD) an, was einem Wachstum von über 22 % entspricht. Die Zurückeroberung des GD 50 und der Ausbruch auf die höchsten Kurse seit 2021 liefern neue Kaufsignale.

Willdan Group (WLDN) bietet kombinierte Beratungs- als auch Ingenieursdienstleistungen zur Verbesserung der Effizienz und Ausfallsicherheit diverser Einrichtungen sowie Transport- und Energiesysteme an. CEO Mike Bieber verweist auf den steigenden Strombedarf aufgrund von Rechenzentren und der zunehmenden Elektrifizierung. Immerhin dürfte die Elektrizitätsnachfrage in den USA laut Schätzungen der Tochterfirma Energy and Environmental Economics (E3) von 3,5 TWh bis 2050 auf 5,25 TWh ansteigen. Ein Großteil der Erlöse stammt mit 85 % am Umsatzmix von Versorgungsunternehmen und Regierungsbehörden. Willdan unterstützt aber auch Technologiekunden dabei, ihre Energieengpässe zu bewältigen. Dabei werden auch Rechenzentrumsprojekte zu einem Wachstumstreiber. Highlights im letzten Quartal waren die Expansion der Energieeffizienzaktivitäten in Massachusetts, nachdem Willdan von National Grid für ein zweijähriges Direktinstallationsprogramm zur Verbesserung der Energieeffizienz kleiner Unternehmen ausgewählt wurde. Damit kann die Präsenz im Nordosten des Landes gestärkt werden. Einen bedeutenden 15 Mio. USD großen Auftrag gab es zudem vom Southern California Regional Energy Network (SoCalREN) zur Bereitstellung von Energieeffizienzprogrammen für Gewerbebetriebe. Das 3. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von 25,5 % auf 95 Mio. USD (Konsens: 86,3 Mio. USD). Zudem konnte der Nettogewinn um 66 % auf 1,21 USD je Aktie (Konsens: 0,81 USD) gesteigert werden. Die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2025 hob das Management von 340 bis 350 Mio. auf 360 bis 365 Mio. USD an. Auch der Nettogewinn soll statt 3,50 bis 3,65 USD nun 4,10 bis 4,20 USD je Aktie betragen. Die Aktie konnte seit dem Jahresstart bereits mit einer Performance von rund 125 % überzeugen. Nachdem Mitte August ein Allzeithoch markiert wurde, zeichnet sich eine Konsolidierungsbewegung ab, die nun mit der Zurückeroberung des GD 50 und dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend wieder beendet werden könnte.

Coherent (COHR) gilt als ein führender Anbieter von optische Technologien und Hochleistungslasern. Geliefert werden optische Komponenten für die Datenübertragung in Rechenzentren sowie auch Präzisionsfertigungslösungen für die Herstellung von Elektrofahrzeugbatterien, Halbleiter, fortschrittliche medizinische Geräte, OLED-Displays und additive Fertigungslösungen. Hinzukommen Sensoren für die Gesundheitsüberwachung, Fahrassistenzsysteme bis hin zu AR/VR-Brillen, die auch in Produkten von Apple zum Einsatz kommen. Das Segment Rechenzentren und Kommunikation ist für mehr als zwei Drittel am Umsatzmix verantwortlich und konnte im 1. Quartal erneut um 26 % wachsen. Hier gibt es laut CEO Jim Anderson anhaltend gute Chancen mit einer steigenden Nachfrage und erweiterten Produktionskapazitäten. Ende September wurden photonische Lösungen den Einsatz in KI-Rechenzentren vorgestellt. Gestartet wurden Musterauslieferung neuer CW-Laser (Continuous Wave Lasers) mit einer Leistung von 400 mW speziell für die anspruchsvollen Anforderungen der nächsten Generation von Co-Packaged Optics (CPO) und Silizium-Photonik-Anwendungen. Zudem gibt es neue 2D VCSEL- und Photodiode-Arrays (PD) für kurzstreckige optische Verbindungen in Rechenzentren, um AI/ML-Workloads in Hyperscale-Datacentern zu beschleunigen. Das 1. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von über 17 % sowie einer Nettogewinnsteigerung von 57 %. Für das 2. Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz von 1,56 bis 1,70 Mrd. USD (Konsens: 1,55 Mrd. USD) sowie einem Nettogewinn von 1,10 bis 1,30 USD je Aktie (Konsens: 1,12 USD). Die Aktie legt nachbörslich über 11 % zu und könnte damit erneut die Trendfortsetzung einleiten.

Xometry (XMTR) ist bekannt für seinen Online-Marktplatz, auf dem Unternehmen für kundenspezifische Aufträge mit einem globalen Netzwerk an Fertigungsunternehmen verbunden werden. KI sorgt dabei nach dem Hochladen einer CAD-Datei für eine präzise Vermittlung mit sofortigen Preisangeboten und hilft, die Lieferketten zu diversifizieren und Innovationen mit 3D-Druck, CNC-Bearbeitung, Spritzguss und Blechbearbeitung zu beschleunigen. Bedient werden kann damit ein rund 275 Mrd. USD großer Markt. Ein Hinweis für „signifikante Marktanteilsgewinne“ ist das starke Wachstum in einem anhaltenden schwächelnden Umfeld der Fertigungsindustrie. Die Anzahl der aktiven Käufer konnte im letzten Quartal um 21 % auf 64.851 erhöht werden, während das Lieferantennetzwerk auf über 4.500 aktive Anbieter ausgebaut wurde. Zurückzuführen ist dies laut CEO Randy Altschuler, dass vor allem Enterprise-Kunden die Lieferkettenlösungen schnell adaptieren. Neue bedeutende Unternehmenskunden konnten in den Märkten Luft- und Raumfahrt sowie in der Medizintechnik gewonnen werden. Die Anzahl entsprechender Accounts mit Ausgaben von mindestens 50.000 USD nahmen in den letzten 12 Monaten nahmen um 14 % auf 1.724 zu. Es gibt bereits über 100 Kunden mit Ausgaben von über 500.000 USD, die ein jährliches Umsatzpotenzial von über 10 Mio. USD bieten. Im 3. Quartal beschleunigte sich das Umsatzwachstum bei gleichzeitig höheren Margen von 23 % auf knapp 28 %. Damit gab es einen neuen Umsatzrekord, ebenso wie beim bereinigten EBITDA von 6,1 Mio. USD. Das Management hob die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2025 auf 676 bis 678 Mio. USD (Konsens: 656 Mio. USD) an. Zudem soll das bereinigte EBITDA auf 16 bis 17 Mio. USD zulegen. Auch 2026 rechnet das Management mit einem Umsatzwachstum von mindestens 20 %. Die Aktie bricht auf ein neues Mehrjahreshoch aus.

Das Auftragsfertigungsunternehmen Sanmina (SANM) ist bekannt dafür, hochkomplexe Komponenten wie Leiterplatten, optische Module, Speicher- oder Netzwerkbauteile zu liefern und diese zu vollständigen und sofort einsetzbaren Produkten zu integrieren. Am 27. Oktober wurde von AMD erfolgreich das Fertigungsgeschäft von ZT Systems für Rechenzentrumsinfrastruktur übernommen. CEO Jure Sola spricht von einem Meilenstein, um „erhebliche Wachstumschancen im Cloud- und KI-Endmarkt“ zu nutzen. Durch die Akquisition wird Sanmina auch der bevorzugten Produktionspartner für die Cloud- und KI-Systeme von AMD und könnte stark vom jüngsten 6 GW-Deal mit OpenAI profitieren. Das Segment Kommunikationsnetze sowie Cloud- und KI-Infrastruktur fungierte mit einem Anteil von 41 % am gesamten Umsatzmix im 4. Quartal als wichtiger Treiber. Hochleistungsswitches und Enterprise-Speicherlösungen, wobei es auch beim wachsenden Geschäft mit optischen Advanced-Packaging-Lösungen eine „vielversprechende Projektpipeline“ für das 2. Halbjahr 2026 bis ins Kalenderjahr 2027. Im 1. Quartal sollen die Erlöse gestützt von ZT Systems um 52 % auf 2,9 bis 3,2 Mrd. USD kräftig zulegen können. Damit werden die Analystenerwartungen von 2,13 Mrd. USD am oberen Ende um über 1 Mrd. USD übertroffen. Auch der Nettogewinn soll auf 1,95 bis 2,25 USD je Aktie (Konsens: 1,61 USD) anziehen. ZT Systems generiert einen Jahresumsatz von etwa 5 bis 6 Mrd. USD beitragen und soll dazu beitragen, die bisher von Sanmina in drei Jahren angestrebte Umsatzverdoppelung auf 16 Mrd. USD bereits in zwei Jahren zu erreichen. Die Aktie nähert sich dem Mehrjahreshoch.

Twilio (TWLO) wurde im Gartner Magic Quadrant bereits das dritte Jahr in Folge ein führender Anbieter für CPaaS (Communications Platform as a Service) auszeichnet. Mit cloudbasierten Infrastrukturlösungen können Unternehmen auf Kommunikations-APIs (Programmierschnittstellen) zurückgreifen, um ohne hohe Kosten für eigene Infrastruktur verschiedene Funktionen für SMS-Nachrichten, Sprach- und Videoanrufe, E-Mails oder WhatsApp in ihre Anwendungen zu integrieren. Neu sind nahtlose Sprachanrufe in WhatsApp-Chats sowie RCS-Nachrichten mit 32 % höherer Kundeninteraktion und Konversionsrate ggü. klassischem SMS. Ermöglicht werden zudem kontextsensitive KI-Sprachagenten. Das 3. Quartal sorgte nun für eine Wachstumsbeschleunigung von 13 auf 15 %. Beendete kostenlose API-Funktionen für E-Mails trugen dazu bei, die Anzahl der aktiven Kundenaccounts um 23 % auf über 392.000 zu steigern. Zudem gab es mit einem dreistelligen Millionenbetrag den größten Vertragsabschluss der Firmengeschichte. Der CEO verwies auf eine breite Nachfrage bei Startups, Unternehmen und unabhängigen Softwareanbietern, um die Kundenkommunikation zu optimieren. Gefragt sind vor allem Sprachfunktiionen. Mit ConversationRelay können Unternehmen mit eigenen LLMs deutlich einfacher natürlich klingende und KI-gestützte Sprachanwendungen für Telefonanrufe erstellen, wo sich das Anrufvolumen im 3. Quartal sequenziell mehr als verdreifacht hat. Die KeyBanc-Analysten hoben das Kursziel von 146 auf 156 USD (Overweight) an und könnten damit den Ausbruch aus ein neues Mehrjahreshoch begünstigen. Insbesondere die Wachstumsbeschleunigung in der Sprachsteuerung, wo Voice AI mit einem Wachstum von 60 % erst den Beginn eines wachsenden Trends markiert. Bedeutend war dabei auch, dass die Umsätze der zehn größten Start-up-Kunden bei Voice AI im Jahresvergleich um mehr als das Zehnfache gesteigert werden konnten. Das Management hob die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2025 von 10 bis 11 % auf 12,4 bis 12,6 % an. Mit einem KUV von 4,2 erscheint die Bewertung ausbaufähig.

FormFactor (FORM) hat sich auf Wafer-Tests- und Messtechnik für die Halbleiterindustrie spezialisiert und adressiert damit einen 2,75 Mrd. USD großen Markt. Beansprucht werden können hier derzeit rund 28 % der Marktanteile. Die Technologien sind explizit darauf ausgelegt, den gesamten IC-Lebenszyklus abzudecken, von der frühesten Entwicklungsphase bis zur Massenproduktion. Das Kernprodukt sind Probe Cards (Prüfkarten) als Verbrauchsmaterial und Schnittstelle zw. Wafern und automatisiertem Testausrüstung, die etwa Teradyne (TER) bereitstellt. Damit können die elektrischen Funktionen von Mikrochips getestet werden, noch bevor sie aus dem Silizium-Wafer geschnitten werden. Im 3. Quartal sorgte die hohe Nachfrage nach HBM-Speichern für einen Rekordumsatz mit DRAM-Prüfkarten. Bedient werden hier die drei führenden Hersteller und der Übergang zu HBM4 erhöht die Nachfrage. Im laufenden 4. Quartal soll es erneut DRAM-Rekorde dank DDR5 and LPDDR4 geben. Zudem laufen abschließende Qualifizierungsprozesse für GPU-Probe Cards, wo sich das Unternehmen im 1. Halbjahr 2026 bei Großaufträgen bewerben will. Die Citi-Analysten sehen hierdurch großes Potenzial für 2026 und heben das Kursziel am 30. Oktober von 31 auf 62 USD sowie die Einstufung von „Neutral“ auf „Buy“ an. Für das 4. Quartal wurde die Umsatzprognose auf 205 bis 215 Mio. USD (Konsens: 200,8 Mio. USD) angehoben, was erneut eine sequenzielle Verbesserung ermöglichen soll. Auch die Bruttomarge verbessert sich dank Programmen zur Profitabilitätsverbesserung und soll von derzeit 41 % bei 40,5 bis 43,5 % steigen. Die Aktie nähert sich nun wieder dem Allzeithoch.

Das auf automatisierte Testsysteme spezialisierte Unternehmen Teradyne (TER) bekommt den KI-Boom nun ebenfalls zu spüren. Das Halbleitertestgeschäft ist für 75 % der Erlöse verantwortlich und profitiert von einer starken Nachfrage in den Bereichen Rechenleistung, Netzwerke und Speicher. CEO Greg Smith betonte nun, dass das Wachstum insbesondere „durch System-on-a-Chip-Lösungen für Anwendungen im Bereich Künstliche Intelligenz und die starke Performance im Speicherbereich getragen“ wurde. Am 28. Oktober konnten nicht nur die Ergebnisse für das 3. Quartal, sondern insbesondere die Prognose für das 4. Quartal mit einem sequenziellen Umsatzplus von 25 % für eine positive Überraschung sorgen. Bisher rechnet der Analystenkonsens mit etwa 817 Mio. USD, was nun mit 920 Mio. bis 1 Mrd. USD deutlich übertroffen werden dürfte. Ebenso soll der Nettogewinn mit 1,20 bis 1,46 USD je Aktie (Konsens: 1,02 USD) deutlich höher ausfallen. Auch die Evercore ISI-Analysten hoben für 2026 bereits ein „erhebliches Aufwärtspotenzial“ durch das Umsatzwachstum im Bereich Compute und HBM-Tests sowie den guten Aussichten in der Industrieautomation hervor. Die Experten von Susquehanna verwiesen im September mit einem Kursziel von 200 USD (Positive) auf verbesserte Beziehungen zu TSMC, wo Teradyne im Bereich des Wafer-Sort-Testings für GPUs deutlich an Bedeutung gewinnt. TSMC plant, ab 2026 SoC-Tester von Teradyne zu erwerben und weitere Einheiten an OSAT-Partner zu liefern. Bei der Aktie deutet sich mit einem Kursplus von über 20 % der Big-Picture-Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch an.

Agilysys (AGYS) liefert führende Softwarelösungen für das Gastgewerbe und profitiert davon, dass die Implementierungszeiten mit einer in den letzten Jahren umgesetzten Produktmodernisierung beschleunigt werden können. Optimieren lassen sich in Hotels, Resorts, Kreuzfahrten, Casinos und Restaurants diverse Prozesse wie Reservierungen, Check-in-Prozesse, Zimmerzuweisungen oder die Gästekommunikation. Das Ergebnis ist ein umfassendes Ökosystem, in dem auch der Einsatz von KI für dynamische Preisanpassung oder umfassende Gästeprofile den laut CEO Ramesh Srinivasan „erheblichen Wettbewerbsvorteil“ ausbaut. Trotz der schnelleren Projektumsetzung notiert der Auftragsbestand weiterhin auf Rekordniveau. Das 2. Quartal lieferte nun den 15. Umsatzrekord in Folge und gemessen am jährlichen Vertragswert (ACV) das zweitbeste Verkaufsergebnis der Firmengeschichte. Mit 18 Neukunden (exklusive Book4Time) gab es einen Rekord mit durchschnittlich sieben gekauften Produkten pro Deal. Neben dem Abonnementgeschäft (+33 %) legte auch das internationale Geschäft (+35 %) mit mehr als zuvor laufenden Großprojekten in Asien-Pazifik weiter zu. Fortschritte gibt es in der Beta-Implementierung auch beim PMS-Großprojekt mit Marriott International, wobei hier noch keinerlei Erlöse in der neuen Umsatzprognose berücksichtigt werden. Im Fiskaljahr 2026 sollen diese statt 308 bis 312 Mio. nun 315 bis 318 Mio. USD betragen. Das Abonnementgeschäft soll dabei um 29 % statt 27 % wachsen. Trotz der hohen KUV-Bewertung von über 10 überzeugt die Technologieaktie mit 14 von 15 möglichen Punkten beim Qualitäts-Check. Die Aktie könnte mit einem Ausbruchsversuch aus der Konsolidierung für Trader neue Kaufsignale generieren.

Impinj (PI, i) hat sich mit seinen führenden RAIN RFID-Chips, Lesegeräten und Softwarelösungen darauf spezialisiert, diverse Alltagsgegenstände mit der Cloud zu verbinden. Die Integration in Bekleidung, Schuhe, Pakete, Autoteile bis hin zu Flugtickets ermöglicht eine bessere Bestandsverwaltung, Logistik und Verlustprävention. Das gesamte Marktpotenzial ist erst zu rund 0,5 % durchdrungen. Mit der neuen M800-Serie gibt es den bisher leistungsfähigsten Tag-Chip, den der wichtige Vertriebspartner Avery Dennison (AVY) in Verbindung mit der Gen2X-Technologie bereits im September integriert in sein Produktportfolio integriert hat, um basierend darauf fertige RFID-Inlays für Kunden zu entwickeln. Gen2X löst bisherige Herausforderungen mit Flüssigkeiten, Metallen oder dicht gepackten Produkten und bietet neue Wachstumschancen bei jährlich 3 Bio. Lebensmittel- und Getränkeartikeln. Nun verkündete Walmart am 22. Oktober eine Partnerschaft mit Avery Dennison für den Einsatz intelligenter Etiketten in frischen Lebensmittelkategorien wie Fleisch, Backwaren und Delikatessen. Piper Sandler sieht hierfurch eine „äußert positive Entwicklung“ für die Technologieverbreitung, wovon Impinj „maßgeblich profitieren“ dürfte. Im Vorfeld der am 29. Oktober anstehenden Quartalsergebnisse notiert die Aktie wieder am Allzeithoch. Im 2. Quartal gab es ein sequenzielles Umsatzwachstum von 32 % und auch die Marge verbessert sich mit der breiten Einführung des M800.

Celestica (CLS) gilt als ein führender Anbieter von elektronischen Fertigungsdienstleistungen, der derzeit stark vom KI-Infrastrukturausbau der Hyperscaler profitiert. Geliefert werden über das für 72 % sämtlicher Einnahmen sorgende Segment Connectivity & Cloud Solutions (CCS) Gehäuse, Netzteile, Verkabelungen oder auch Switches. Am 10. Oktober wurden mit DS6000 und DS6001 eine neue Familie von 1,6-Terabit-Ethernet-Rechenzentrums-Switches eingeführt, die mit umfassenden KI-Routing-Funktionen und Verbindungsoptionen speziell für KI/ML-Clusteranwendungen entwickelt wurde. Basierend auf Tomahawk 6-Chips von Broadcom kann mit 102,4 Tbps die Bandbreite der bisher gefragten 800G-Angebote verdoppelt werden. Am 15. Oktober stuften die Analysten von Goldman Sachs die Aktie auf 340 USD (Buy). Neben Hyperscalern sorgen auch Digitalunternehmen für zunehmenden Rückenwind. JPMorgan verwies bereits darauf, dass ein neuer 10 Mrd. USD-Produktionsauftrag bei Broadcom für Rückenwind sorgen konnte. Dabei wurde fälschlicherweise angenommen, dass es sich um OpenAI handelt, jedoch folgte am 13. Oktober die 10 GW-Vereinbarung zw. Broadcom und OpenAI für ganze Racks mit KI-Beschleunigern und Netzwerklösungen. Celestica steigerte den Umsatz im 2. Quartal um 21 % und den Nettogewinn um 53 %. Das CCS-Segment soll in diesem Jahr erneut fast 30 % zulegen können, weshalb die Gesamtumsatzprognose von 10,85 auf 11,55 Mrd. USD angehoben wurde. Auch der Nettogewinn soll mit 5,5 statt 5,0 USD je Aktie höher ausfallen. Die Aktie notiert nach einer knappen Kursverdreifachung in diesem Jahr nun erneut am Allzeithoch und bereitet die Trendfortsetzung vor.

Uber Technologies (UBER) sieht beim Aufbau seiner Super-App für den Personentransport und Lieferdienste noch großes Cross-Selling-Potenzial. Immerhin nutzt erst jeder fünfe Kunde beide Angebote. Während beim Ride-Hailing die Partnerschaften für Robotaxis mit Waymo, Baidu, Lucid, WeRide und Volkswagen ausgebaut werden, gibt es auch Chancen mit Joby Aviation, indem ab 2026 Luftmobilitätsdienste in die Uber App integriert werden. Wenig Beachtung findet laut den Guggenheim-Experten jedoch das wieder anziehende Liefergeschäft mit +20 % bei den Bruttobuchungen im letzten Quartal. Abseits der mit Restaurants verbundenen Lieferungen sollen in diesem Jahr ein Anstieg auf annualisiert 12,5 Mrd. USD bei den Bruttobuchungen gelingen, was 25 % über der im Mai verkündeten Prognose von 10 Mrd. USD liegt. Seit August gibt es bei Uber Eats neue Partnerschaften mit Sephora, ALDI, Dollar Tree und Best Buy. Vorteile gibt es mit kostenlosen Lieferungen auch für Uber One-Abonnenten, deren Anzahl zuletzt um 60 % auf 36 Mio. Mitglieder anstieg. Zudem sind noch vor Ende 2025 erste US-Pilotprojekte für autonome Drohnenlieferungen mit Flytrex geplant. Die Aktie nach Rücksetzern zum GD 50 immer wieder erfolgreich die Trendfortsetzung einleiten. Beim Wachstums-Check werden 14 von 15 möglichen Punkten erzielt. Derzeit läuft auch ein 20 Mrd. USD großes Aktienrückkaufprogramm. Am 4. November werden vorbörslich die Ergebnisse für das 4. Quartal erwartet.

StubHub (STUB) absolvierte am 17. September seinen Börsengang und kann als Online-Ticketmarktplatz im Sekundärmarkt fast 50 % der Marktanteile in Nordamerika beanspruchen. Ein Treiber ist, dass sich die US-Ausgaben für Live-Unterhaltung und Sport nach der belastenden Covid-Pandemie zw. 2021 und 2024 auf 100 Mrd. USD Dollar mehr als verdoppelt haben. Nun erfolgt wird mit einer mehrjährigen Partnerschaft mit der Major League Baseball (MLB) als offizieller Ticketverkäufer auch der Einstieg im Primärmarkt vorangetrieben. Damit ergibt sich eine 190 Mrd. USD große Chance, die erst zu 5 % durchdrungen ist. Am 13. Oktober gab es zahlreiche neue Analystenkurziele, angeführt von Goldman Sachs mit 46 USD (Buy), das mehr als Verdoppelungspotenzial signalisiert. Begründet wird dies mit weiteren Marktanteilsgewinnen. Citizens JMP erwartet zudem in den nächsten Jahren eine bereinigte EBITDA-Marge von 30 %. Die BofA und Oppenheimer sehen zudem für 2026 Rückenwind durch Großevents wie eine potenzielle Taylor Swift-Tour und die Fußball-Weltmeisterschaft in Nordamerika. Weiteres Potenzial bietet der Werbemarkt mit potenziell 600 Mio. USD bis 2028, indem Käufer- und Verkäuferdaten für gezielte Werbeanzeigen monetarisiert werden können. Auch JPMorgan rechnet mit einer „bedeutenden“ Umsatzbeschleunigung und Profitabilitätssteigerung im Jahr 2026. Der Analystenkonsens erwartet für das Fiskaljahr 2026 einen Gesamtumsatz von 2,79 Mrd. USD und eine Steigerung auf 4,02 Mrd. USD im Folgejahr. Die Aktie reagierte auf die Analystenkommentare mit einem Kursplus von über 5 % und könnte nun wieder das Allzeithoch ansteuern.

Elastic (ESTC) liefert eine leistungsstarke Such- und Analyse-Engine, mit der Unternehmen große Mengen strukturierter und unstrukturierter Daten durchsuchen, analysieren und visualisieren können. Laut CEO Ash Kulkarni ist die Relevanz unstrukturierter Daten der größte Wettbewerbsvorteil. Selbstbewusst wird betont: „Relevanz ist der Schlüssel, um jedes KI-System produktionsreif zu machen“ und „Wir sind führend in Sachen Relevanz.“ 90 % sämtlicher Daten weltweit sind unstrukturiert und deren Wachstum steigert auch den Umsatz von Elastic. Elastic wird mit über 5,5 Mrd. Downloads bereits von mehr als 50 % der Fortune 500-Unternehmen genutzt. Generative KI soll das adressierbare Marktpotenzial von 143 Mrd. USD auf 296 Mrd. USD bis 2029 mehr als verdoppeln. Beim Financial Analyst Day am 9. Oktober hob das Management die mittelfristigen jährlichen Abonnementwachstumsziele auf über 20 % an, ebenso wie den Gesamtumsatz für das Fiskaljahr 2026 mit 1,69 bis 1,70 Mrd. USD (zuvor 1,68 bis 1,69 Mrd. USD). Rückenwind solle neue Funktionen wie Elastic Inference Service (EIS) als neuer Inferenz-as-a-Service-Lösung in der Elastic Cloud liefern. Auch die Übernahme von Jina AI sorgt dafür, dass das eigene KI-Modell „ELSER“ für die semantische Suche künftig unstrukturierte Daten und mehrsprachige Dokumente in über 100 Sprachen gleichzeitig verarbeiten kann. Die Analysten der Citi und von Baird hoben die Kursziele jeweils auf 130 USD an und sehen das Unternehmen mit angehobenen Prognosen „in vielerlei Hinsicht“ auf Erfolgskurs. Ein Kurspotenzial von rund 50 % könnte entsprechend für neuen Rückenwind sorgen. Angekündigt wurde nun auch ein neues 500 Mio. USD schweres Aktienrückkaufprogramm. Die Aktie könnte zeitnah den GD 200 zurückerobern und daraufhin zum Jahreshoch tendieren.

Tempus AI (TEM) gilt als Spezialist für die KI-gestützte Präzisionsmedizin und führt Analysen auf Baiss der bereits über 350 Petabyte an Gesundheitsdaten umfassenden Datenbank durch. Es gibt über 4.500 Integrationen und 40 Mio. angebundene Patientenakten, um mit verbesserten KI-Modellen etwa bessere Behandlungsentscheidungen und die Medikamentenforschung zu unterstützen. Ausgehend von Genomtests, Datenlizenzierungen und KI-Diagnostiktools im Bereich der Onkologie wird das Angebot über Neuropsychiatrie, Kardiologie oder Radiologie erweitert, um einen rund 200 Mrd. USD großen Markt zu erobern. Tempus will das größte KI-Grundlagenmodell in der Onkologie entwickeln und beschleunigt dieses Vorhaben mit der Übernahme von Paige. Paige hat die erste von der FDA zugelassene KI-Anwendung in der Pathologie zur verbesserten Krebserkennung entwickelt und verfügt über rund sieben Millionen digitalisierte Pathologie-Objektträger aus 45 Ländern. Die FDA-Zulassung des neuen Tempus Pixel verbessert zudem die KI-Analyse von Herz-MRT-Bildern. Zudem integrierte Northwestern Medicine David im September als erstes Gesundheitssystem den KI-Co-Piloten David in seine elektronische Patientenakten, um Ärzte auch mit Patienteninformationen, Notizen oder benutzerdefinierten KI-Agenten direkt während der Behandlung zu unterstützen. Das 2. Quartal lieferte ein Umsatzplus von knapp 90 %, getrieben vom Genomik-Geschäft mit +115 %. Hier beschleunigte sich das Volumenwachstum bei Onkologie-Tests von 20 auf 26 %. Auch die Übernahme von Ambry Genetics für erblich bedingte Krebstests ist ein Treiber. Im Fiskaljahr 2025 will Tempus AI erneut um 82 % auf 1,26 Mrd. USD wachsen. Die Aktie startet mit einem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch den Big-Picture-Breakout.

BlackSky Technology (BKSY) adressiert mit hochauflösenden und hochfrequenten Satellitendiensten einen bis 2028 auf 142 Mrd. USD anwachsenden Markt. Gesichert wurden bereits Verträge mit einem potenziellen Wert von bis zu 2,4 Mrd. USD und einer durchschnittlichen Laufzeit von fünf Jahren. Kunden erhalten Bilder und Analysen dank der Spectra AI-Plattform in 90 Minuten, um Veränderungen auf der Erdoberfläche mit stündlichen Aktualisierungen verfolgen zu können und bei Anomalien automatische Meldungen zu erhalten. Im letzten Jahr war die US-Regierung noch für 60 % der Erlöse verantwortlich, wobei sich nun das frühe Interesse mit Vorabverträgen für die neuen Gen-3-Satelliten der Auftragsbestand zu 86 % aus internationalen Regierungskunden zusammensetzt. Derzeit befinden sich zwei Gen-3-Stalliten im Orbit, die Auflösungen von 35 cm liefern und bereits Bilder von russischen Luftwaffenstützpunkten oder dem größten zivilen Atomforschungszentrum des Irans lieferten. Eingesetzt werden sollen die Satelliten etwa im Luno-A-Programm zur KI-gestützten Veränderungsüberwachung mit einer 290 Mio. USD-Chance über fünf Jahre. 2027 soll auch AROS starten, um etwa die großflächige 3D-Kartierung und Überwachung sowie digitale Zwillinge zu ermöglichen. Im Zeitraum zw. 2021 und 2024 konnten die Erlöse um durchschnittlich 44 % p. a. gesteigert werden. Die Umsatzprognose für 2025 musste aufgrund kurzfristiger Schwankungen im US-Haushaltsprozess und der zeitlichen Planung einiger internationalen Verträge von 125 bis 142 Mio. auf 105 bis 130 Mio. USD gesenkt werden. Dennoch sieht CEO Brian O’Toole mit einer gestärkten Bilanz gute Wachstumschancen. Mit einem Ausbruch auf die höchsten Kursniveaus seit dem Jahr 2022 gibt es nun neue Kaufsignale.

Das Medizintechnikunternehmen Heartflow (HTFL) absolvierte am 8. August seinen Börsengang und liefert KI-gestützte Softwarelösungen für bessere Diagnosen und Behandlungsentscheidungen bei Patienten mit koronaren Herzkrankheiten (KHK). Heartflow One ist eine umfassende Plattform, die nur mit CT-Scans des Herzens (CCTA) eine nicht-invasive Methode zur Durchblutungssimulation und Plaque-Erkennung bereitstellt. Bedient werden bereits 1.400 medizinischen Einrichtungen und 80 % der führenden 50 Herzkliniken in den USA. Die Marktchance ist 5 Mrd. USD groß und Herzkrankheiten gelten in den USA als die häufigste Todesursache, wobei 13 Mio. Menschen an KHK leiden. Vor allem ein hohes Plaque-Volumen kann das Risiko für einen Herzinfarkt um den Faktor 7 erhöhen. Am 22. September konnte die FDA-Zulassung für den neuen Algorithmus der Plaque Analysis-Plattform gesichert werden. Der Algorithmus übertrifft die Vorgängerversion bei der Plaque-Erkennung um 21 % und kann als einziges von der FDA zugelassenes KI-Plaque-Quantifizierungstool eine Übereinstimmung von 95 % mit dem als Goldstandard geltenden intravaskulärer Ultraschall (IVUS) erreichen. UnitedHealthcare und Cigna erweitern hierfür die Versicherungsabdeckung. Für das 2. Quartal wurde berichtet, dass die Erlöse in den letzten 12 Monaten um 42 % auf 149 Mio. USD gesteigert werden konnten. Das Heartflow-Testvolumen nahm zw. dem Geschäftsjahr 2021 und 2024 um durchschnittlich 57 % p. a. zu. Dennoch dürfte erst 2028 die Profitabilität erreicht werden. Trader erhalten mit dem Ausbruch aus der IPO-Base ein neues Kaufsignal.

Klarna (KLAR) wandelt sich von einem führenden Buy Now, Pay Later-Spezialisten (BNPL) für flexible Ratenzahlungen zu einem Anbieter umfassender digitaler Finanzprodukte. Etwa wird die Klarna Card als Debitkarte in den USA zu einem Hit mit bereits 1 Mio. Anmeldungen innerhalb von 11 Wochen. Auch in Europa wird seit Anfang September die Einführung beschleunigt, um bei weltweit über 150 Mio. Visa-Händlern die Zahlungsoptionen bei alltäglichen Käufen online und in Geschäften anzubieten. Klarna schätzt seinen bedienbaren Markt (SAM) auf rund 520 Mrd. USD an potenziellen Zahlungsumsätzen weltweit. Die Citi-Analysten riefen am 5. Oktober aufgrund erwarteter Steigerungen der Leistungskennzahlen im schnell wachsenden und unterversorgten Markt ein Kursziel von 58 USD (Buy) und damit ein Aufwärtspotenzial von 40 % bietet. Auch Goldman Sachs betrachtet Klarna mit einem Kursziel von 55 USD (Buy) als BNPL-Marktführer mit weiteren Anteilsgewinnen. Geschaffen wird ähnlich wie bei American Express in den USA ein geschlossenes Netzwerk, bei dem Klarna sowohl die Rolle des Kartenherausgebers als auch des Zahlungsnetzwerks übernimmt. Klarna baut Partnerschaften mit Stripe, Walmart, Apple Pay, Google, eBay oder JPMorgan aus. Im 2. Quartal gab es nun eine Umsatzbeschleunigung von 15 % auf 20 % und den fünften operativen Gewinn in Folge. Insbesondere in den Vereinigten Staaten gab es mit +38 % eine starke Umsatzentwicklung. Das Bruttowarenvolumen stieg um 19 % auf 31,2 Mrd. USD an. Die Aktie könnte nach dem Rücksetzer seit dem Börsengang im September nun wieder zum Allzeithoch tendieren.

AngioDynamics (ANGO) konzentriert sich als Medizintechnikunternehmen auf minimalinvasive Behandlungslösungen von Krebs und peripheren Gefäßerkrankungen. Das wachstumsstarke MedTech-Segment erhöht das adressierbare Marktpotenzial auf 10 Mrd. USD und konnte im letzten Quartal erneut um 26,1 % wachsen. Damit gab es nun vier Quartale in Folge ein Segmentwachstum von über 20 %. Neben Auryon, AngioVac und AlphaVac ist vor allem NanoKnife als bisher einziges von der FDA zugelassenes Gerät für die irreversible Elektroporation (IRE) zur Behandlung von Prostatagewebe ein Treiber. Mit gezielten elektrischen Impulsen soll die Behandlung von Prostatakrebs revolutioniert werden. Im Journal of European Urology am 23. Juli veröffentlichte Ergebnisse der PRESERVE-Studie zeigen eine hohe Wirksamkeit auf. 84?% der behandelten Männer mit intermediärem Prostatakrebs waren 12 Monate nach der Behandlung frei von klinisch relevanter Erkrankung im behandelten Bereich. CEO Jim Clemmer führt ein starkes 1. Quartal auf die erfolgreiche Strategie zurück, „einzigartige Plattformtechnologien in große, schnell wachsende globale Märkte zu bringen“. Das Management erhöht die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr 2026 von 305 bis 310 Mio. auf 308 bis 313 Mio. USD. Auch der Verlust soll mit 0,33 bis 0,23 USD statt 0,35 bis 0,25 USD je Aktie geringer ausfallen. Erwartet wird zudem ein positiver Free Cashflow. Die Aktie reagiert vorbörslich mit einem Kursplus von rund 7 % und könnte mit dem Ausbruch aus der Konsolidierung ein neues Kaufsignal triggern.

DoorDash (DASH) gilt als US-Marktführer bei Online-Essenslieferdiensten mit Anteilen von 67 %. Beim Dash Forward 2025-Event wurden am 30. September zahlreiche neue Partnerschaften und Innovationen vorgestellt, um die Zukunft des lokalen Handels zu gestalten. Etwa wird Yelp der bevorzugte Essenslieferpartner, der mit Millionen von Bewertungen die Reichweite erhöht. Zudem bestellten im letzten Quartal 25 % der monatlich über 42 Mio. DoorDash-Nutzer in neuen Branchen, wo etwa Kroger nun sein gesamtes Lebensmittelsortiment über fast 2.700 Filialen bereitstellt. Ein Highlight ist Dot als erster kommerzieller autonomer Lieferroboter für Radwege, Straßen und Gehwege. In Verbindung mit der Autonomous Delivery Platform wird mit Analysen von bisher über 10 Mrd. Bestellungen ein multimodales Liefernetzwerk aufgebaut, dass erkennt, ob ein menschlicher Fahrer (Dasher), Roboter (Dot) oder eine Drohne am besten für den Auftrag geeignet ist. Drohnenlieferungen laufen mit Wing bereits in 3 US-Bundesstaaten und es sind neue Tests in San Francisco geplant. Neuerungen sind auch „Going Out“ für Restauranterlebnisse in der App oder die intelligente Waage „SmartScale“, die mit Gewichtsprüfungen die Reklamationen um 30 % reduziert. Evercore ISI rechnet weiterhin mit Wachstumsraten von 20 % und auch Mizuho rief am 29. September mit Verweis auf die erstklassige Erfolgsbilanz und das vom Gründer geführte Managementteam ein neues Kursziel von 350 USD (Outperform) aus. Auch das Werbegeschäft erreichte mit einer annualisierten Umsatzrate von 1 Mrd. USD einen neuen Meilenstein, den laut CEO Tony Xu in der Firmengeschichte kein anderer Bereich so schnell erreicht hat. Die Aktie notiert am Allzeithoch und könnte zeitnah einen Breakoutversuch starten.

PDF Solutions (PDFS) liefert führende Datenanalysesoftware für die Halbleiterindustrie, um die Fertigungseffizienz, Produktqualität und Erträge zu steigern. Geschaffen werden soll eine branchenübergreifenden Analyse- und Kollaborationsplattform, die die wichtigsten Akteure im Halbleiter-Ökosystem vernetzt. Bedient werden bereits über 370 Kunden, darunter die führenden sechs Foundries und über 20 OSATs für ausgelagerte Verpackungs- und Testlösungen. Bereits im Jahr 2024 wurden weltweit über 1 Bio. Chips ausgeliefert. KI-Geräte sollen 2030 bereits für 70 % der gesamten Halbleitererlöse verantwortlich sein. Zudem entstehen Herausforderungen bei 3D-Strukturen, komplexen globalen Lieferketten und dem breiten Einsatz von KI vom Design bis zur Fertigung. Das adressierbare Marktpotenzial wächst bis zum Dekadenende um durchschnittlich 9 % p. a. auf 26,1 Mrd. USD. Am 23. September wurde eine bedeutende mehrjährige Vertragserweiterung mit einem globalen Halbleiterhersteller verkündet, um die Ausbeute in mehreren Hochvolumen-Fertigungsstätten zu erhöhen. Die Übernahme von Cimetrix ermöglicht mit Sapience den Aufbau von Datenpipelines zw. Maschinen und Analyseumgebungen und wurde im Februar für 130 Mio. USD mit der Konnektivitätsplattform secureWISE ergänzt, die bereits in 90 % der 300-mm-Halbleiterfabriken installiert ist. Mehr als 100 Ausrüstungshersteller können damit bereits in 190 Fabriken verteilte Maschinen verwalten und aus der Ferne warten. Dies ermöglicht auch schnellere Installationen. Das 2. Quartal lieferte einen Rekordumsatz mit einem Wachstum von 24 %. Es gab Rekordbestellungen bei Sapience- und seruceWISE-Angeboten. Die Buchungsdynamik könnte sich im 2. Halbjahr verbessern und den Auftragsbestand „deutlich steigern“. Die Wachstumsprognose von 21 bis 23 % für 2025 wurde erneut bekräftigt. Mit dem GD 200 gibt es neue Kaufsignale.

SkyWater Technology (SKYT) ist als einziger reiner US-Halbleiterhersteller ein potenzieller Top-Profiteur der Rückverlagerung der Chipproduktion in die USA. Laut dem WSJ plant die US-Regierung mit der 1:1-Regelung neue Strafzölle von 100 %, wenn Chiphersteller bei Importen nicht die gleiche inländische Menge produzieren. Das Unternehmen ist über die RESHAPE-Initiative für den Ausbau des heimischen Advanced Packaging ein wichtiger Partner des US-Verteidigungsministeriums (DoD) und betrachtet Quantencomputer bereits als zweitgrößten Endmarkt, wo das Geschäft in diesem Jahr erneut um 30 % wachsen soll. Mit der Übernahme der Fab 25 von Infineon wird SkyWater zum größten ausschließlich US-basierten Pure-Play-Foundry-Anbieter für 200-mm-Wafer mit einer vervierfachten Fertigungskapazität. Die Fabrik soll zusätzlich 300 Mio. zum Jahresumsatz beitragen, der sich ebenso wie das bereinigte EBITDA verdoppeln soll. Neu ist auch eine Lizenzvereinbarung mit Infineon, die Zugang zur IP-Bibliothek für Mixed-Signal-ASIC-Designs bietet. Auch hier hebt das Management hervor, dass heute über 90 % der weltweiten Mixed-Signal-ASIC-Chipproduktion im Ausland stattfinden, obwohl diese ausgereiften Knoten für Automobil-, Industrie- und Verteidigungssysteme von entscheidender Bedeutung sind. Das 2. Quartal litt unter temporären Verzögerungen bei den Regierungsfinanzierungen des Verteidigungsministeriums. Im 3. Quartal 2025 soll das Geschäft wieder um 39 bis 50 % wachsen können und auch für das Fiskaljahr 2026 wurde ein Umsatz von 600 Mio. USD und ein bereinigtes EBITDA von mindestens 60 Mio. USD in Aussicht gestellt. Die Aktie generiert mit einem Ausbruch auf ein Mehrjahreshoch unter deutlich erhöhtem Volumen ein neues Kaufsignal.

United Therapeutics (UTHR) möchte mit der Behandlung von seltenen und lebensbedrohlichen Lungenerkrankungen sowie ab 2030 auch mit ersten Erlösen aus hergestellten transplantierbaren Organen einen Gesamtumsatz von 16 Mrd. USD erreichen. Das Kernprodukt Tyvaso (Treprostinil) ist bisher gegen pulmonale arterielle Hypertonie (PAH) und pulmonale Hypertonie in Verbindung mit interstitieller Lungenerkrankung (PH-ILD) mit etwa 80.000 Patienten zugelassen. Die im Mai erfolgte Zulassung des Konkurrenzprodukts Yutrepia sorgt bisher für keine großen negativen Auswirkungen und auch Insmed dürfte TPIP frühestens 2029 bzw. 2030 auf den Markt bringen. Mitte 2027 könnte Ralinepag als neue Tablette ergänzend zu den Inhalationsmitteln die FDA-Zulassung erhalten und 80 % des PAH-Marktes einnehmen. Am 2. September überzeugten die Phase-3-TETON-2 Studienergebnisse mit dem erreichten primären Endpunkt für idiopathische pulmonale Fibrose (IPF) für einen kräftigen Aufwärtsimpuls. Die Oppenheimer-Analysten hoben das Kursziel daraufhin von 510 auf 575 USD (Outperform) an und sehen weiteres Aufwärtspotenzial von rund 35 %. Tyvaso könnte allein mit IPF bis 2033 einen Umsatz von 5,4 Mrd. USD generieren. Auch die BofA-Analysten trauen dem Unternehmen damit Spitzenumsätze von 2,5 Mrd. USD zu. Dies steht im Verhältnis zu einem erwarteten Gesamtumsatz von 3,22 Mrd. USD im laufenden Fiskaljahr 2025. Das 2. Quartal lieferte trotz Rekordumsatz keine große Überraschung, das mit einem Wachstum von 22 % bei Tyvaso DPI angeführt wurde. Verkündet wurde auch ein neues beschleunigtes 1 Mrd. USD schweres Aktienrückkaufprogramm bis zum März 2026. Die Aktie erreicht beim TraderFox Qualitäts-Check die Höchstpunktzahl und kann auch beim Wachstums-Check mit 14 von 15 möglichen Punkten überzeugen. Nun liefert der Big-Picture-Breakout neue Kaufsignale.

Grail (GRAL) will mit dem Galleri-Test den heiligen Gral für Krebserkennung im Frühstadium liefern. Ein einfacher Bluttest kann als sogenannte Multi-Krebs-Früherkennungstestlösung (MCED) über 50 Krebsarten identifizieren und ist eine sinnvolle Ergänzung, da 70?% aller Krebstodesfälle durch Krebsarten entstehen, für die es keine empfohlenen Vorsorgeuntersuchungen gibt. 86 % der Krebserkrankungen werden bei empfohlenen Vorsorgeuntersuchungen nicht entdeckt. Dabei kann die Überlebenschance bei frühen Diagnosen um das Vierfache erhöht werden. Im Oktober sollen detaillierte Ergebnisse zur PATHFINDER 2-Studie präsentiert werden, um im 1. Halbjahr 2026 auch die Premarket Approval-Zulassung (PMA) bei der FDA einzureichen. Erste Ergebnisse zeigten im Juni bereits signifikante Verbesserungen zu PATHFINDER auf, wo eine 43 von 100 positiven Tests tatsächliche Krebserkrankungen waren. Parallel läuft auch die NHS-Galleri-Studie in Großbritannien als weltweit größte randomisierte, kontrollierte klinische Studie zu MCED-Tests mit über 140.000 Patienten für den klinischen Nutzen bei Krebs im Spätstadium. Der Bedarf scheint groß, denn Krebs ist die zweithäufigste Todesursache weltweit mit jährlich 19 Mio. Diagnosen. 100 Mio. Menschen kommen allein in den USA für die Tests in Frage. Derzeit sind die Tests ohne Erstattungen für 949 USD auf eigene Kosten privat verfügbar. CEO Bob Ragusa hob im letzten Quartal die steigende Akzeptanz mit über 45.000 verkauften Tests hervor. Das Geschäft soll in diesem Jahr um 15 % wachsen. Die Barmittel sollen bis 2028 ausreichen, jedoch bezweifeln Kritiker von NINGI Research bis dahin einen durchbrechenden Erfolg. Die Story ist aufgrund hoher Verluste spekulativ, für Trader mit neuen Kaufsignalen jedoch interessant.