Rush Street Interactive (RSI) setzt klar auf eine „Casino-Frist“-Strategie und eine Bibliothek mit über 5.000 Online Casino Spielen aus mehr als 70 Spielestudios an. Abgerundet wird das Angebot auch mit Sportwetten. Durch die starke Präsenz in den USA, Kanada und Lateinamerika kann ein 164 Mrd. USD großer Markt adressiert werden. In den Vereinigten Staaten ist der iCasino-Markt gemessen an den Bruttospielerträgen der letzten 12 Monate mit 9,96 Mrd. USD fast 3,6-mal so groß wie der Sportwettenmarkt. Hinzukommt, dass der durchschnittliche Casino-Spieler branchenweit durch einen höheren Bruttospielertrag 5,6-mal wertvoller als ein reiner Sportwetten-Nutzer. Ein Unterscheidungsmerkmal bietet das noch junge Online-Poker-Angebot, das Spieler bald über 5 US-Bundesstaaten hinweg für große Turniere verbindet. Derzeit gibt es 278.000 monatlich aktive Nutzer (MAUs) in Nordamerika, zu denen 493.000 MAUs aus Lateinamerika hinzukommen. Insgesamt gab es bei Casino-Spielen in Nordamerika mit einem MAU-Wachstum von 51 % im 2. Quartal den zweithöchsten Anstieg in 4,5 Jahren. Zudem dürfte eine kurzfristige Steuerbelastung auf Einzahlungen in Kolumbien im Jahr 2026 beseitigt werden. Geplant ist bis zum Quartalsende außerdem der Marktstart in Alberta (Kanada). Die Experten von Citizens stufen die Aktie nach den gerade verkündeten Rekordzahlen mit einem Kursziel von 24 USD von „Market Perform“ auf „Outperform“ hoch und spricht von einem der widerstandsfähigsten Geschäftsmodelle im Online-Gaming-Bereich mit einem vorteilhaften Produktmix und einer breiten geografischen Präsenz. Gemessen am Gesamtumsatz ist das Unternehmen einer der „größten Profiteure einer Legalisierung von Online-Glücksspielen“. Needham ist mit einer Anhebung von 23 auf 25 USD (Buy) sogar noch optimistischer. Nach einem Rekordjahr mit einem Umsatzplus von 23 % soll sich das Wachstum im Fiskaljahr 2026 auf 21 bis 26 % beschleunigen.

Digi International (DGII) hat sich im Wachstumsmarkt Industrial Internet of Things (IIoT) als ein führender Anbieter für die Vernetzung kritischer Infrastrukturen positioniert. Das Geschäftsmodell befasst sich mit der intelligenten Verknüpfung von Industrieanlagen, medizinische Geräten und Transportnetzwerken. Geliefert werden mitunter Hardwareprodukte wie Router, Gateways, Funkmodule bis hin zu Konsolenservern für die Steuerung von Servern in Rechenzentren im Falle eines Netzwerkausfalls. Immer stärker wird der Fokus jedoch auf hochmargige Softwarelösungen und verwaltete Dienste gerichtet. Mit SmartSense ONE können Kunden im Lebensmittel- oder Pharmabereich ein IoT Sensing-as-a-Service-Modell nutzen, um Kühlketten mit Sensoren und Softwarelösungen zu überwachen. Die Übernahme von Particle Industries liefert nun neue Embedded-as-a-Service-Lösungen, über die sich Digi International vom reinen Hardwareverkäufer zum Komplettanbieter wandelt. Particle liefert KI-Prozessoren und eine Edge-to-Cloud-Plattform, um vernetzte Geräte einfacher und schneller zu skalieren. Die jährlich wiederkehrenden Einnahmen (ARR) sollen durch den Kauf im entsprechenden Segment „IoT Products and Services“ sofort um über 60 % bzw. rund 20 Mio. USD steigen. Im 1. Quartal beschleunigte sich das Gesamtumsatzwachstum von knapp 9 % auf fast 18 %. Die jährlich wiederkehrenden Einnahmen stiegen getrieben von beiden Segmenten um 31 % auf einen neuen Höchststand von 157 Mio. USD an, womit es nun fünf Quartale in Folge zweistellige Wachstumsraten gab. Bis 2028 soll ein ARR-Anstieg auf 200 Mio. USD gelingen. Ebenso hoch soll dann das bereinigte EBITDA ausfallen, das ebenfalls Quartalsrekord verzeichnete. Die Aktie startet nun den Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch.

Motorola Solutions (MSI) ist als Sicherheitsanbieter bekannt für Funkgeräte, Funknetze, Körperkameras bis hin zu KI-Videoüberwachung und Zutrittskontrollsystemen. APX NEXT ist das Flaggschiff-Funkgerät, das bereits 200.000 Abonnenten für smarte Funktionen erreicht. 300.000 Abonnenten sollen es bis Ende 2026 sein. In Kombination dazu liefert SVX mit bereits über 15.000 verkauften Einheiten in etwa 10 Monaten ein All-in-One-Gerät mit integrierter Bodycam, externem Lautsprechermikrofon und KI-Funktionen. Am 28. Januar neu vorgestellte „Assist Suites“ können die Berichterstellung nach dem Einsatz von 1 Stunde auf 15 Minuten verkürzen oder die Schwärzungszeit von mobilen Videoaufnahmen von 35 Stunden auf eine Stunde reduzieren. Mit 99 USD im Monat pro Nutzer sind die Angebote günstiger als bei vielen Mitbewerbern. Auch zwei Drittel sämtlicher US-Einsatzzentralen nutzen bereits die angebotenen Softwarelösungen, wo die neue „Dispatcher Assist Suite“ mit zusätzlichen KI-Features für wertvolle Zeiteinsparungen sorgen kann. Ein wichtiger strategischer Schachzug ist auch die im August 2025 abgeschlossene Übernahme von Silvius Technologies für den Verteidigungsmarkt. Es gibt eine hohe Nachfrage nach softwaredefinierten Mobile-Ad-hoc-Netzwerken (MANET), die ohne feste Infrastruktur funktionieren und sich selbstständig zu stabilen Mesh-Netzwerken verbinden. Damit können etwa unbemannte Drohnen in gestörten Umgebungen sicher kommunizieren. Der Silvius-Umsatzbeitrag soll im Jahr 2026 mit 675 Mio. USD um 75 Mio. USD höher ausfallen als bisher geplant. Die Dauerläuferaktie lieferte in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche Jahresperformance von rund knapp 21 %. Die seit November 2024 laufende Konsolidierung könnte nun mit Rekorden beim Umsatz in beiden Segmenten, Nettogewinn, Cashflow sowie 15,7 Mrd. USD großen Auftragsbestand beendet sein.

Arista Networks (ANET) will mit offenen Ethernet-Technologien den Goldstandard für die Vernetzung von KI-Clustern in Rechenzentren setzen. Mit über 150 Mio. ausgelieferten Ports und erstmals einem Quartals-Nettogewinn von über 1 Mrd. USD verweist CEO auf bedeutende Meilensteine. Die Großkunden Meta und Microsoft sind allein für 42 % sämtlicher Erlöse verantwortlich, wo sich massive Anhebungen der KI-Investitionsausgaben positiv bemerkbar machen. Die Kundenkonzentration soll sich 2026 mit ein bis zwei neuen Kunden mit einem Umsatzanteil von über 10 % verbessern. Die Umsatzprognose im gesamten KI-Rechenzentrums-Netzwerkgeschäft wurde für das Jahr 2026 nun von 2,75 Mrd. auf 3,25 Mrd. USD angehoben, was ggü. dem Vorjahr mehr als einer Verdoppelung entspricht. Auch das Umsatzziel mit Campus-Kunden von 1,25 Mrd. USD wurde bestätigt, wo die VeloCloud-Übernahme die Wachstumschancen verbessert. Ab 2027 könnten dann auch erste Produktverkäufe im Zuge der ESUN-Initiative (Ethernet for Scale-Up Networks) für die Hochgeschwindigkeits-Kommunikation zwischen GPUs innerhalb eines Racks für erste Erlöse sorgen. Hier greift Arista den proprietären NVLink-Standard von NVIDIA an. Eine von ursprünglich 20 % auf 25 % angehobene Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2026 mit 11,25 Mrd. USD (Konsens: 10,9 Mrd. USD) zeigt auf, dass eine oft befürchtete Wachstumsverlangsamung nicht in Sicht ist. Die Aktie notiert vorbörslich über 10 % höher und könnte nun wieder das Allzeithoch ansteuern.

Cognex (CGNX) soll laut CEO Matthew Moschner zum „führenden Anbieter von KI-Technologie für industrielle Bildverarbeitungsanwendungen werden“. Das Geschäftsmodell basiert auf der Entwicklung und dem Verkauf von Hardware und Software, die in der Fertigungs- und Logistikautomatisierung eingesetzt werden, um Teile zu prüfen, zu identifizieren und Roboter zu führen. Die Integration von Software und KI sorgt für hohe Margen. Allein im Jahr 2025 wurden 9.000 neue Kunden gewonnen. Die Cloudplattform OneVision kann die Entwicklung von Bildverarbeitungsanwendungen von Monaten auf Minuten verkürzen. Neu ist seit Oktober auch die „Solutions Experience"-Produktlinie (SLX) mit anwendungsspezifischen Komplettlösungen für die Logistikbranche, die Barcode-Reading mit KI-gestützten Bildverarbeitungsaufgaben in einem Gerät vereint. Das 4. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von 10 % und einer Nettogewinnsteigerung von 35 %. Als nächster Meilenstein wird bis Ende 2026 eine bereinigte EBITDA-Marge von 25 % angestrebt, nachdem die Marge von über 20 % mit einem Anstieg von 360 Basispunkten auf 20,7 % früher als geplant erreicht wurde. Deutlich besser als erwartet fällt nun die Umsatzprognose für das 1. Quartal mit 235 bis 255 Mio. USD (Konsens: 228,4 Mio. USD) aus. Zudem soll der Nettogewinn zw. 0,22 und 0,26 USD je Aktie (Konsens: 0,19 USD) betragen. Das Aktienrückkaufprogramm wurde um 500 Mio. USD aufgestockt. Die Akite könnte den Breakoutversuch auf ein neues Jahreshoch starten.

Lattice Semiconductor (LSCC) gilt gemessen am Auslieferungsvolumen als der weltweit führende Anbieter von energieeffizienten, programmierbaren Logikbausteinen (Low-Power-FPGAs), die nach der Fertigung für den spezifischen Einsatzzweck konfiguriert werden können. Mit geringem Energie- und Platzbedarf werden Chips für kritische Steuerungs-, Verbindungs- und Sicherheitsfunktionen bereitgestellt. Das Management spricht von wichtigen „Companion Chips“ für die Megatrends KI-Rechenzentren und Physical AI. Neue Wachstumschancen bieten etwa Robotik, Humanoide Roboter, Industrieautomatisierung und Robotaxis. Ein wichtiger Wachstumsmotor sind die Produktinnovationen rund um die Nexus- und Avant-Serie, die mit einem Rekord bei neuen Designgewinnen im Gesamtjahr 2025 um 70 % wachsen konnten. Das Kernsegment Communications & Computing konnte im letzten Quartal um 60 % wachsen. Auf Jahresbasis erreichten die Serververkäufe mit +85 % einen neuen Umsatzrekord. Positiv ist hier, dass in einem Serverrack bis zu über 50 FPGAs eingesetzt werden. Die Chip-Anzahl pro Server hat sich seit dem Jahr 2024 auf 3 verdoppelt und auch der durchschnittliche Verkaufspreis nahm von 3 auf 4 USD zu. Für 2026 ist das Segment so gut wie ausgebucht. Das Umsatzwachstum soll sich im 1. Quartal von rund 24 % auf massiv 37 % beschleunigen. Im neuen Fiskaljahr 2026 soll das Umsatzwachstum mindestens 20 % betragen, wobei neue Produkte durch den massiven Ausbau des Portfolios einen Umsatzanteil im mittleren 20 %-Bereich erreichen dürften. Die Aktie könnte nun auf ein neues Allzeithoch ausbrechen.

Amkor Technology (AMKR) gilt in den USA als führender Anbieter für Outsourced Semiconductor Assembly and Test (OSAT) und übernimmt innerhalb der Halbleiterwertschöpfungskette anspruchsvollere Aufgaben wie fortschrittliche Verpackungsprozesse (Advanced Packaging) und Halbleitertests. Der neue CEO Kevin Engel verfolgt mit dem Ausbau der Technologieführerschaft, geografischen Expansion und vertieften strategischen Partnerschaften in Fokusmärkten drei konkrete Ziele. Innovative Verfahren wie HDFO (High-Density Fan-Out), Flip Chip und SiP (System-in-Package) werden als „unerlässlich“ für KI der nächsten Generation und High-Performance Computing (HPC) betrachtet. In Arizona wird mit einer bereits im Vorjahr verkündeten Investitionsanhebung von 2 Mrd. auf 7 Mrd. USD bis Mitte 2027 die erste hochvolumige Anlage für fortschrittliche Verpackungen in den USA fertiggestellt. In Verbindung mit einer Absichtserklärung mit TSMC stehen Apple und NVIDIA stehen mit einem geplanten Produktionsstart im Jahr 2028 als Kunden in den Startlöchern. Das Kommunikationsgeschäft ist fast für die Hälfte am Umsatzmix verantwortlich und konnte dank einer hohen Android- und iOS-Nachfrage im 4. Quartal um 28 % wachsen. Auf Jahresbasis sorgte das Computing-Geschäft mit Rechenpower für KI mit +16 % für ein Rekordjahr 2025. Das Segmentwachstum soll sich auf über 20 % beschleunigen, insbesondere auch dank einer knappen Umsatzverdreifachung bei 2,5D- und HDFO-Plattformen. Das Gesamtumsatzwachstum soll sich im 1. Quartal von 16 % auf 25 % beschleunigen. Ein Ausbruch auf ein neues Allzeithoch könnte die Trendfortsetzung einleiten.

Das Halbleiterunternehmen SiTime (SITM) hat sich mit sogenannten MEMS-Oszillatoren der 6- Generation auf Taktgeber spezialisiert, die dafür sorgen, dass moderne Elektronik synchron und stabil läuft. Kommt es zu Abweichungen, kann es zu Datenstaus oder Datenverlust kommen. Hierfür wird eine durchgängige Silizium-Timing-Kette bereitgestellt, die aus Resonatoren zur Erzeugung der Basisschwingung, Oszillatoren als integrierte Taktgeber-Einheiten und Clock-ICs zur intelligenten Verteilung und Aufbereitung dieser Signale besteht, um die Robustheit und Präzision in komplexen Elektroniksystemen zu maximieren. Die Übernahme von Renesas verzehnfacht nun das Clocking-Portfolio mit Bruttomargen von über 70 % und bringt über 10.000 neue Kunden ein, darunter die führenden Hyperscaler, KI-Serverhersteller, Netzwerk- und Kommunikationsausrüster oder Automobilhersteller. Insbesondere in Rechenzentren nimmt die Nachfrage durch neue XPUs und höhere Datenübertragungsgeschwindigkeiten massiv zu. Der Geschäftsbereich Kommunikation, Unternehmen und Rechenzentren (CED) verzeichnete nun das 7. Quartal in Folge ein Wachstum von über 100 %. Gemeinsam mit Renesas soll der CED-Anteil am Umsatzmix auf über 60 % steigen. Die UBS-Experten hoben das Kursziel wegen der „grundlegend bedeutenden“ Übernahme von 430 auf 485 USD (Buy) an. Das Management sieht durch den Übernahmedeal eine Beschleunigung beim Umsatzziel von 1 Mrd. USD und beim Erreichen dem oberen Ende der Bruttomarge von 60 bis 65 %. Weiterhin soll es durchschnittliche jährliche Wachstumsraten von 25 bis 30 % p. a. geben. Die Aktie ist mit einem KUV von 24 bereits hoch bewertet, liefert für Trader mit dem Big-Picture-Breakout auf ein neues Allzeithoch jedoch neues bedeutendes Kaufsignal im insgesamt schwächelnden Technologiesektor.

Cirrus Logic (CRUS) gilt als Spezialist für Analog- und Mixed-Signal-Datenkonverter sowie auch Audioprozessoren. Das Unternehmen profitiert auch im durch den Speicherengpass herausfordernden Marktumfeld für das Kerngeschäft mit Smartphones davon, dass immer mehr Content pro Gerät verkauft werden kann. Apple mit einem Umsatzanteil von 94 % weiterhin der größte Kunde, was bei einer guten Geschäftsentwicklung jedoch auch Vorteile bietet. Apple meldete für sein 1. Quartal einen Umsatzsprung beim iPhone von 23 % auf 85,3 Mrd. USD. Dies ist das stärkste Wachstum seit über vier Jahren. Cirrus könnte von einem neuen iPhone 17-Superzyklus profitieren, wobei auch die Verbreitung von Apple Intelligence für lokale KI bessere Mikrofone/Audio-Verarbeitung voraussetzt. Die Stifel-Analyten hoben das Kursziel am 4. Februar nach einem überzeugenden 3. Quartal von 150 auf 163 USD (Buy) an und sieht weiterhin gute Chancen beim „größten Kunden“ Apple sowie durch die Erweiterung der Anwendungsbereiche über Smartphones hinaus. Die Erlöse im PC-Markt sollen sich im Jahr 2026 bereits verdoppeln und 2027 von ersten Erlösen eines neuen Smart Codecs profitieren, der als Sprachschnittstelle für die Interaktion mit Chatbots und KI doppelt so hohe durchschnittliche Verkaufspreise für frühere Codecs generieren dürfte. Auch der Automobilmarkt ist mit neuen Haptik-Treibern eine 800 Mio. USD-Chance bis 2029. Das Wachstum könnte sich im 4. Quartal beim Erreichen der oberen Umsatzspanne von 410 bis 470 Mio. USD (Konsens: 386 Mio. USD) von zuletzt rund 5 % auf fasts 11 % beschleunigen. Die Aktie beendet die laufende Konsolidierung und könnte nun das knapp 9 % entfernte Allzeithoch ansteuern. Ein erfolgreicher Ausbruch würde ein prozyklisches Kaufsignal generieren.

Silicon Motion Technology (SIMO) profitiert als führender Anbieter von NAND-Flash-Controllern für Solid-State-Speichergeräte (SSDs) von der aktuell hohen Speichernachfrage. Als „Gehirn“ der SSDs sind die Technologien entscheidend für die Datenkommunikation zwischen dem Speicher und dem Computer. Diese spielen eine wichtige Rolle bei der generierten Speicherbandbreite, der Energieeffizienz bis hin zur Lebensdauer der Speicherprodukte. Kunden sind führende NAND-Flash-Hersteller wie Micron, SK Hynix, Samsung oder Kioxia. Mit einem hohen Auftragsbestand und einer erwarteten Wachstumsbeschleunigung betont CEO Wallace Kou nun selbstbewusst: „Mit Blick auf das Jahr 2026 ist unsere Dynamik beim Ausbau unseres Marktanteils, der Erweiterung unseres Kunden- und Produktportfolios sowie der Erschließung neuer Märkte so stark wie nie zuvor.“ Das Geschäft mit Client-SSDs für PCs, Laptops oder Notebooks ein starkes sequenzielles Wachstum von über 25 %. Ebenso konnte das Geschäft mit eMMC/UFS für Smartphones, Tablets, Embedded-Geräte mit weiteren Marktanteilsgewinnen und Neukundengewinnen im Quartalsvergleich um bis zu 5 % zulegen. Neue Wachstumsfantasie liefert auch das Enterprise-Geschäft mit Rechenzentren, wo erste Verkäufe fertig montierter Boot-Laufwerk-Speicherprodukte für den Server-Startvorgang an einen führenden GPU-Hersteller verkauft wurden. Das 4. Quartal überzeugte im Jahresvergleich mit einem Wachstum von knapp 46 %. Die Umsatzprognose für das 1. Quartal hob das Management auf 292 bis 306 Mio. USD (Konsens: 230,4 Mio. USD) deutlich an. Mit einem Ausbruch auf ein Allzeithoch könnte die Trendfortsetzung gelingen.

DaVita (DVA) gilt als ein führender Gesundheitsdienstleister in der Nierenheilkunde, der Dialysedienstleistungen für Patienten chronischer Nierenerkrankung (CKD) und terminaler Niereninsuffizienz (ESKD) anbietet. Betrieben werden 3.247 ambulante Dialysezentren und 25 % der rund 293.000 Patienten nutzen auch die profitablere Heimdialyse. Obwohl sich das US-Dialysevolumen im letzten Jahr mit 1,1 % rückläufig zeigte, ist CEO Javier Rodriguez mittelfristig von einem Wachstum von mindestens 2 % überzeugt. Influenza-Impfungen, GLP-1-Medikamente und neue Filter verbessern die Patientenergebnisse, was dem wertorientierten Geschäftsmodell des Programms „Integrated Kidney Care“ (IKC) zugutekommt, worüber DaVita eine umfassendere Komplettbetreuung anbietet. Geringere Krankenhausaufenthalte und Sterberaten steigern die von Versicherungen und staatlichen Kostenträgern gesicherten Einnahmen. Die Barclays-Analysten heben das Kursziel nach den Ergebnissen für das 4. Quartal von 143 auf 158 USD an, bleiben mit der Einstufung „Equal Weight“ trotz des Kurspotenzials von über 40 % (ausgehend vom Schlusskurs vor dem Berichtstag) jedoch zunächst zurückhaltend. Neben fortgesetzten Aktienrückkäufe werden der Wegfall der Verluste von Mozarc und geringere Schulden durch Refinanzierungen positiv betrachtet. Mit einer Gewinnprognose von 33 % im Fiskaljahr 2026 können die langfristigen Ziele von 8 bis 14 % deutlich übertroffen werden. Der geplante Anstieg auf 13,60 bis 15,00 USD je Aktie (Konsens: 12,74 USD) könnte das KGV am oberen Ende auf etwas mehr als 8 senken. Auch der Free Cashflow dürfte mit 1 bis 1,25 Mrd. USD hoch ausfallen, wobei allein seit dem Quartalsende Aktien im Wert von 200 Mio. USD zurückverkauft wurden. Mit einem vorbörslichen Kursplus von 10 % könnte der Abwärtstrend beendet werden.

Das Medizintechnikunternehmen Stryker (SYK) zeichnet sich mit einem stark diversifizierten Portfolio aus, das die Bereiche MedSurg (medizinisch-chirurgische Ausrüstung), Neurotechnologie und Orthopädie umfasst. Wachstumsfantasie liefert insbesondere das Mako-Robotersystem, das mittlerweile eine installierte Basis von über 3.000 Einheiten weltweit erreicht hat. Mittlerweile verfügen schätzungsweise 30 bis 40 % der Krankenhäuser über mehr als ein Mako-System und das Management sieht Installationschancen in jedem einzelnen Operationssaal. Allein in den Vereinigten Staaten werden bereits zwei Drittel aller Knie- und über ein Drittel aller Hüftoperationen mit dem Mako-System durchgeführt. Auch weltweit sind es 50 % bzw. über 20 %. Auch Mako 4 trägt als „Home Run“ zu einem weiteren Rekordquartal bei. Gut läuft es bereits bei der Behandlung komplexerer primärer Hüftoperationen und Hüftrevisionsoperationen. Chirurgen sprechen bereits von einer Art „Geheimrezept für Revisionen“, das schwerwiegende Eingriffe deutlich vereinfacht. Mako 4 soll nach der Verfügbarkeit von Wirbelsäulenoperationen mit Ende 2025 dann Mitte 2026 zusätzlich Schulteroperationen ermöglichen. Mit Mako RPS wird auch eine kleinere und einfacher zu bedienende Version speziell für Knieoperationen in ambulanten Einrichtungen angeboten. SmartCare ist zudem eine neue Geschäftseinheit, die Vocera-Kommunikationslösungen mit den intelligenten KI-Raumtechnologien von care.ai zusammenfasst. Die Needham-Analysten hoben das Kursziel nach einem überzeugenden 4. Quartal von 448 auf 454 USD (Buy) an. Die Experten begründen die neue Zuversicht mit der breiten Nachfrage durch zunehmende Behandlungen sowie den starken Auftragsbestand bei Kapitalgütern. 2025 lieferte einen Umsatzmeilenstein mit 25 Mrd. USD. Im Fiskaljahr 2026 soll der organische Nettogewinn um 8 bis 9,5 % (zuvor 8 bis 9 %) gesteigert werden. Nachdem die operative Marge nun zwei Jahre in Folge um über 100 Basispunkte gesteigert werden konnte, bleibt das Ausdehnungsziel um 150 Bps bis 2028 aufrecht.

Allegro MicroSystems (ALGM) gilt als Marktführer im Bereich der Magnetsensorik, um eine präzise Strommessungen oder auch die Bestimmung von Geschwindigkeiten, Drehzahlen oder Positionen von Objekten zu unterstützen. Laut CEO Michael Doogue betrachten Kunden die führenden TMR-Sensoren als „Schlüsselfaktor für Plattformen der nächsten Generation“. Hinzukommen auch Leistungs-ICs, um elektrische Energie effizient steuern und umwandeln zu können. Insgesamt werden über 10.000 Kunden bedient, wobei das Automobilgeschäft 72 % der Erlöse ausmacht. Ein wichtiger Treiber ist auch das Rechenzentrumsgeschäft, das bereits 10 % sämtlicher Erlöse ausmacht. Hier gab es im 3. Quartal einen Umsatzrekord mit einem sequenziellen Wachstum von 31 %. Gefragt sind Lüftertreiber und Stromversorgungslösungen, wobei trotz der Verbreitung der Flüssigkeitskühlung der Komponentenanteil in KI-Racks aufgrund der zunehmenden Dichte von derzeit 150 auf 450 USD steigen soll. Zudem könnten humanoide Roboter mit bis zu 150 Sensor-ICs und 50 Power-ICs in den nächsten zwei bis drei Jahren für einen bedeutenden Umsatzsprung sorgen. Es laufen bereits Pilotprojekten mit Marktführern in einem Markt, der laut Morgan Stanley bis 2050 auf 5 Bio. USD anwachsen könnte. Insgesamt wuchs das Geschäft im letzten Quartal um knapp 29 %, wobei auch der Nettogewinn mehr als verdoppelt werden konnte. Aufträge und Auftragsbestand erreichen ein Mehrquartalshoch und die Design-Wins verzeichnen im bisherigen Jahresverlauf einen deutlichen Anstieg. Die Story könnte weiter an Fahrt gewinnen, denn trotz des Wachstums liegen die aktuellen Liefermengen noch etwa 20 % unter den historischen Höchstständen. Das Management hob die Umsatzprognose für das 4. Quartal auf 230 bis 240 Mio. USD (Konsens: 227 Mio. USD) an. Ein Breakoutversuch würde ein neues prozyklisches Kausignal erzeugen.

Nextpower (NXT) war bis November 2025 unter dem Namen Nextracker bekannt und gilt bis heute als führender Anbieter von Solartrackern zur Steigerung des Energieertrags großer Solarparks. Die Namensänderung verdeutlicht den Wandel hin zu einem umfassenden Spezialisten für komplette intelligente Energiesysteme. Ein 552-MW-Auftrag im letzten Quartal unterstreicht den Erfolg mit einem gebündelten Verkauf von Trackern (Hail Pro), Fundamenten (NX Earth Truss), Verkabelung (eBOS) und Software (TrueCapture). Auch Robotik-Firmen für autonome Branderkennung, Wartung und Reinigung wurden bereits übernommen. Gründer und CEO Dan Shugar betont, dass sich die Welt in einem „Strom-Superzyklus“ befindet und Solarenergie der Haupttreiber ist. Prognosen von SEIA/Wood Mackenzie erwarten für 2025 mit fast 50 GW an neuer Utility-Scale-Kapazität ein Rekordjahr. Das neue Joint Venture „Nextpower Arabia“ sicherte am 27. Januar einen 2,25 GW-Auftrag für einen der weltweit größten Solarparks in Saudi-Arabien. Mit geplanten lokalen Fertigungskapazitäten von 12 GW pro Jahr soll das Installationsziel von Saudi-Arabien mit 130 GW erneuerbarer Energien bis 2030 unterstützt werden. Das 3. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von knapp 34 %. Der Auftragsbestand von 5 Mrd. USD sorgt mit einem neuen Höchststand für gute Wachstumsaussichten. Zollbelastungen können mit diversifizierten Lieferketten und US-Steuergutschriften gut bewältigt werden, was auch eine Anhebung der Jahresprognose ermöglichte. Zudem wurde ein 500 Mio. USD-Aktienrückkaufprogramm über drei Jahre angekündigt. Die Aktie bereitet mit einem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch die Trendfortsetzung vor.

Graco (GGG) gilt als ein führender Technologieanbieter für das Flüssigkeitsmanagement und bedient damit eine Nische, die mit missionskritischen Lösungen für viele Industrien für eine gewisse Preissetzungsmacht sorgt. Das Geschäftsmodell basiert auf der Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Systemen zum Pumpen, Mischen, Dosieren und Sprühen von Flüssigkeiten und Pulvermaterialien. Kunden sind über das Baugewerbe professionelle und ambitionierte Heimwerker sowie die Industrie für Maschinen in großen Produktionslinien. In den letzten 20 Jahren konnte das organische Umsatzwachstum währungsbereinigt um durchschnittlich 20 % p. a. gesteigert werden, worauf ein niedriger einstelliger Zuwachs im neuen Fiskaljahr 2026 folgen soll. Etwa 40 % des Gesamtumsatzes werden durch Ersatzteile und Zubehör generiert, wodurch wiederkehrende und oft höhermargigere Einnahmen generiert werden können. Ein wichtiger Bestandteil der Wachstumsstrategie sind Übernahmen, wie zuletzt der Kauf der Red Devil Equipment Company für Farbmisch- und Schüttelmaschinen für den Einsatz in Baumärkten. Das 4. Quartal lieferte mit einem Wachstum von 8,1 % einen neuen Umsatzrekord und die operative Marge konnte dank Preiserhöhungen und Effizienzsteigerungen im Rahmen von „One Graco“ 23,7 % auf 26,7 % gesteigert werden. Bereits Anfang Dezember wurde das Aktienrückkaufprogramm um 15 Mio. zusätzliche Aktien aufgestockt, um insgesamt rund 14 % der ausstehenden Aktien zurückzukaufen. Die Aktie könnte im Big-Picture den Trendwendeversuch einleiten.

CACI International (CACI) hat sich in den letzten Jahren erfolgreich von einem reinen Beratungsunternehmen und IT-Dienstleister zu einem hochspezialisierten Technologiepartner für nationale Sicherheitsbehörden gewandelt. 90 % der Erlöse stammen von Kunden aus dem Bereich nationale Sicherheit, wobei fast 60 % des Umsatzmixes über das hochmargige Technologiesegment generiert werden. Insbesondere in den Bereichen agile Softwareentwicklung, Netzwerkmodernisierung und elektronische Kriegsführung betrachtet sich CACI als führend und als direkter Profiteur der steigenden Verteidigungsbudgets. Im Dezember gab es neue Verträge für die Modernisierung der Basis-Netzwerkinfrastruktur der Space Force sowie die Weiterentwicklung für den Schutz der U.S. Army gegen elektronische Bedrohungen. Ein Meilenstein war die Übernahme der ARKA Group für rund 2,6 Mrd. USD, wodurch die Position bei weltraumgestützter Aufklärung und Sensorik gestärkt werden konnte. Streitkräfte sollen rascher mit handlungsrelevanten Informationen versorgt werden, wobei ARKA Schlüsseltechnologien liefert, die fest in den Bauplänen des Pentagons bis ins Jahr 2040 verankert sind. Die Aktie belegt derzeit den 2. Rang unter den zuverlässigen Dauerläuferaktien. Truist sieht hier den Favoriten im Regierungssektor und hob das Kursziel auf 800 USD (Buy) an. Der US-Regierungsshutdown sorgte im 2. Quartal für verfehlte Umsatzziele. Dennoch wuchs der Auftragsbestand um 3 % auf fast 33 Mrd. USD an. Die Pipeline ist 6 Mrd. USD groß und soll in den nächsten zwei Quartalen um 20 Mrd. USD ausgeweitet werden. Die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2026 wurde auf 8 bis 10 % angehoben und auch der Nettogewinn dürfte statt 27,13 bis 28,03 USD nun 28,25 bis 28,92 USD je Aktie betragen. Beim Free Cashflow werden mindestens 725 Mio. USD angepeilt, wobei das 3-Jahresziel von 1,6 Mrd. USD übertroffen werden dürfte.

Life360 (LIF) baut über ein Freemium-Modell mit Ortungsdiensten eine führende Sicherheits-App für Familien auf. Über die angebotene Smartphone-App und an Gegenständen anbringbaren Tile-Trackern können Mitglieder mit Menschen, Haustieren und für sie wichtigen Dingen wie Schlüsseln oder Rucksäcken jederzeit in Verbindung bleiben. 2,8 Mio. Familienverbände erhalten mit Abonnements weitere Zusatzfunktionen. Ein Treiber ist das zunehmende Sicherheitsbedürfnis, insbesondere auch bei Eltern. Neue Chancen bietet jedoch das im Oktober vorgestellte Life360 Pet GPS, das erstmals auch Mobilfunk und GPS für eine Echtzeit-Standortanzeige nutzt. Benötigt wird zudem mindestens das Gold-Abonnement, was den Umsatz pro Nutzer deutlich steigern könnte. Adressiert wird ein insgesamt 83 Mrd. USD großer Markt. Erst im Januar gab es mit der abgeschlossenen Übernahme von Nativo zur Monetarisierung des Werbegeschäfts und erreichten 50 Mio. monatlich aktiven US-Nutzern (MAUs) wichtige Meilensteine. Life360 vergleicht seine Reichweite mit Netflix, Spotify und Pinterest und stellt aus erster Hand für Werbetreibende relevante Daten zu den Alltagsgewohnheiten der Nutzer bereit, um diese auf dem Weg zum regionalen Supermarkt oder Café personalisiert zu erreichen. Am 22. Januar sorgen die vorläufigen Ergebnisse für das 4. Quartal mit einem Rekord-Nutzerzuwachs von 20 % auf weltweit 95,8 Mio. MAUs für eine Überraschung. Der Umsatz soll im Fiskaljahr 2025 mit 31 bis 32 % stärker zulegen als erwartet. Im neuen Geschäftsjahr 2026 soll es ein MAU-Wachstum von 20 % geben. Am 2. März werden nachbörslich die endgültigen Ergebnisse erwartet. Die Aktie könnte mit einem zweistelligen Gap-Up eine neue Aufwärtsbewegung einleiten.

Entegris (ENTG) hat sich als Spezialist für die Kontaminationskontrolle als unverzichtbarer Partner innerhalb der Halbleiterindustrie positioniert. Geliefert werden hochreine Materialien, Spezialchemikalien und Komponenten bereit, mit denen sich selbst winzige Verunreinigungen verhindern lassen, die Chips unbrauchbar machen könnten. Kunden sind führende Halbleiterhersteller wie TSMC, Intel und Micron bis hin zu Ausrüstungs- und Materialzulieferer wie Applied Materials oder Lam Research. Der Übergang von zu Sub-5- Sub-2-Nanometer-Technologien steigert mit der zunehmenden Komplexität auch die Reinheitsanforderungen. Der seit August 2025 neu amtierende CEO Dave Reeder will Entegris daher tiefer in das Ökosystem integrieren und nicht nur in Chipfabriken, sondern bereits Die Integration in das Ökosystem soll unter dem seit August 2025 neu amtierenden CEO Dave Reeder ausgeweitet werden, um schon beim Transport für reinere Ausgangsmaterialien in Chipfabriken zu sorgen. Damit entstehen neue Umsatzchancen mit Zulieferern. Neue Fabriken in Colorado und Taiwan werden hochgefahren. Auch China ist mit einem sequenziellen Wachstum von 8 % im letzten Quartal eine wichtige Stütze, wo die lokale Fertigung zur Umgehung von US-Exportbeschränkungen im Jahr 2026 auf über 90 % ausgebaut werden soll. Advanced-Logic-Chips und HBM-Speicher für KI-Anwendungen sind wichtige Treiber, wobei auch 3D-NAND und Advanced Packaging neue Chancen bieten. Needham hob das Kursziel mit einer Nachfrageverbesserung in den letzten 90 Tagen von 100 auf 150 USD (Strong Buy) an. Entegris bestätigte nach der bereits eingeleiteten Trendwende am 21. Januar die Prognose für das 4. Quartal. Auch die UBS ist optimistisch und rechnet mit einem Gewinn von über 5 USD je Aktie (Konsens: 3,98 USD) bis 2027. Die Aktie könnte nun wieder zum Mehrjahreshoch tendieren.

InterDigital (IDCC) konzentriert sich auf die Grundlagenforschung in den Bereichen drahtlose Kommunikation sowie Video- und KI-Technologien, um hierdurch entstehende Patente global an Gerätehersteller, Automobilkonzerne und Plattformanbieter zu lizenzieren. Der Übergang zu 6G, Connected Cars und vernetzte Elektroladestationen bieten neue Wachstumschancen. Auch das Streaming in 4K-Qualität lässt dürfte mobilen Datenverkehr mit Videos bis 2027 auf über 280 Exabyte pro Monat mehr als verdreifachen. InterDigital sichert sich mit der Übernahme des KI-Startups Deep Render innovative Technologien für die KI-Videokomprimierung. Am 20. Januar wurde im Zuge eines mit Sony laufenden Lizenzprogramms eine neue Patentlizenzierungsvereinbarung mit LG Electronics verkündet. Diese richtet sich mit ATSC 3.0 (moderner Standard für terrestrisches Fernsehen), Wi-Fi-Technologien und Video-Codecs (Kompressionsverfahren für Videodaten) gezielt an digitale Fernsehgeräte und Computermonitore. Zudem wurde die Umsatzprognose für 2026 auf 675 bis 775 Mio. USD (Konsens: 649,6 Mio. USD) angehoben. Der Nettogewinn könnte mit 8,74 bis 11,84 USD je Aktie (Konsens: 10,11 USD) ebenfalls deutlich höher ausfallen. Die Analysten von Roth Capital bestätigten ihre Kaufeinschätzung und rechnen mit einer Umsatzüberraschung im laufenden 1. Quartal. Dazu trägt eine Vertragsverlängerung mit einem chinesischen Smartphone-OEM bei, wobei InterDigital mit 8 der 10 größten Hersteller bereits 85 % des Marktes abdeckt. Die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) konnten 2025 um 49 % auf fast 590 Mio. USD gesteigert werden. Bis 2030 wird ein Anstieg auf 1 Mrd. USD erwartet. Die Aktie generiert ein neues Kaufsignal.

Preformed Line Products (PLPC) konzentriert sich auf die Entwicklung und Herstellung von Hardwarekomponenten, die für die Stabilität von Energieversorgungs- und Kommunikationsnetzen unverzichtbar sind. Das Sortiment umfasst Produkte zur Befestigung, Verankerung und zum Schutz von Kabeln in Oberleitungen als auch in unterirdischen Systemen bis hin zu Steckverbindern für Umspannwerke und Solarmontagesysteme. Profitieren dürfte das Unternehmen von den laut Wood Mackenzie zw. 2025 und 2030 um rund 23 % steigenden Investitionen in Übertragungsnetze. Auch das US-Energieministerium prognostiziert, dass die USA das Stromübertragungsnetz bis 3035 um etwa 57 % ausbauen müssen, damit das Energiesystem zuverlässig funktioniert. Hinzukommt im Kommunikationssegment auch das BEAD-Förderungsprogramm (Broadband Equity Access and Deployment) mit rund 42,5 Mrd. USD für den Ausbau des Hochgeschwindigkeits-Internetzugangs in ländlichen und unterversorgten Gebieten. Hierfür werden mitunter Gehäuse für den Schutz von Glasfaserkabeln angeboten. Im 3. Quartal wuchs das Geschäft getragen von sämtlichen Segmenten und Regionen um über 21 %. Die Internationalisierung wird mit der Übernahme der brasilianischen JAP Telecom sowie neuen Werken in Polen und Spanien vorangetrieben. Der Analystenkonsens rechnet im laufenden Fiskaljahr 2026 mit einem Umsatzwachstum von knapp 30 % auf 770 Mio. USD, ehe dann 2027 eine Steigerung auf 829 Mio. USD gelingen dürfte. Zudem wurde Anfang Dezember die vierteljährliche Dividende um 5 % auf 0,21 USD je Aktie angehoben. Trader erhalten mit einem Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch ein neues Kaufsignal.

Strata Critical Medical (SRTA) war ehemals unter dem Namen Blade Air Mobility (BLDE) bekannt und benannte sich nach dem Verkauf des Flugtaxigeschäfts an Joby Aviation im August 2025 um. Joby wurde zugleich ein wichtiger Partner für medizinische eVTOL-Transporte. Ein weiterer Meilenstein war die Übernahme von Keystone Perfusion, wodurch sich Strata zu einem End-to-End-Dienstleister für Transplantationsorgane entwickelt. 84 % der Erlöse sind direkt mit transplantationsbezogen Dienstleistungen verbunden. Dazu zählen über 30 eigene Flugzeuge, mehr als 50 Bodenfahrzeuge und klinische Transplantationsservices mit über 20 Chirurgen und mehr als 35 Spezialisten für die NRP-Perfusion. In den USA befinden sich 107.000 Menschen auf der Warteliste für eine Organtransplantation. Strata unterstützt die Organvermittlung, chirurgische Organentnahme bis hin zur Transportlogistik. Dank Keystone werden auch NRP-Dienste (Normotherme Regionale Perfusion) verstärkt integriert, wobei Organe vor der Entnahme im Körper des Verstorbenen mit sauerstoffreichem Blut versorgt werden. Die NRP-Marktdurchdringung nahm seit 2020 von 0 % auf 46 % zu und könnte bis 2028 auf 55 % steigen. Bis dahin soll auch das gesamte adressierbare Marktpotenzial von 1,5 Mrd. auf 2 Mrd. USD steigen. Das organische Wachstum konnte im 3. Quartal von 4 % auf 29 % beschleunigt werden und betrug inklusive Keystone sogar fast 37 %. Die höhere Nachfrage und der zunehmende Einsatz eigener Flugzeuge führten auch ohne Keystone mit einem Wachstum von über 80 % zu einem Rekord-EBITDA und einer Margensteigerung von 10,8 % auf 15,1 %. 2026 wird mit 0,11 USD je Aktie die nachhaltige Nettoprofitabilität erwartet. Die Aktie notiert unmittelbar im Bereich des Mehrjahreshochs und könnte nun zeitnah die Trendfortsetzung einleiten.

Die MYR Group (MYRG) zählt seit 29 aufeinanderfolgenden Jahren zu den führenden fünf US-Spezialbetrieben für Elektroinstallationen. Während das Segment Transmission & Distribution (T&D) als Kerngeschäft den Bau und die Wartung von Hochspannungsleitungen, Umspannwerken und Verteilersystemen übernimmt, werden über Commercial & Industrial (C&I) komplexe elektrische Installationen in gewerblichen Gebäuden, Industrieanlagen und Rechenzentren durchgeführt. Laut CEO Rick Swartz sind Versorger sind über die Machbarkeit von Projekten besorgt, was zu frühen Vertragsbindungen und derzeit in der Planungsphase befindlichen großen Übertragungsprojekten mit Baubeginn ab 2027 führt. Der US-Strombedarf der Rechenzentren laut dem US-Energieministerium von 4,4 % im Jahr 2023 bis 2028 auf bis zu 12 % fast verdreifachen soll und die Ausgaben für den Bau von Rechenzentren laut FMI nach 32 % im Jahr 2025 um weitere vier Jahre anhalten dürften, gibt es eine gute Auftragslage. Der Auftragsbestand wuchs zuletzt um 2,5 % auf rund 2,66 Mrd. USD. Im Fiskaljahr 2026 soll das Geschäft erneut um etwa 10 % wachsen. Die Margenziele für C&I wurden von 4 bis 6 % auf 5 bis 7,5 % angehoben. 2027 könnte es mit erwarteten Megaprojekten dann auch im T&D-Segment spürbare Verbesserungen geben. Die Clear Street Analysten sehen beim „Pure Play“ für Stromübertragungs- und -verteilungsnetze zur Verbesserung des US-Stromnetzes derzeit ein Kursziel von 295 USD (Buy). Die Aktie bietet mit dem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch eine neue Einstiegsgelegenheit.

Liquidia Technologies (LQDA) wandelt sich gerade erfolgreich von einem reinen Entwicklungsunternehmen zu einem kommerziellen Biopharma-Akteur, der mit YUTREPIA (Treprostinil) bisher ein zugelassenes Inhalationspulver zur Behandlung von schweren Lungenerkrankungen verkauft. In nur 7 Monaten konnten seit der FDA-Zulassung 2.800 Verschreibungen erreicht werden, während das seit 15-Jahren verfügbare Konkurrenzprodukt TYVASO derzeit 10.000 Patienten erreicht. Mit YUTREPIA können Patienten zudem 3- bis 4-mal so viel Wirkstoff in die Lunge bekommen als mit der Standard-Dosis von TYVASO. Mit den aktuellen Indikationen zur Behandlung von PAH und PH-ILD wird ein 7 Mrd. USD großer Markt adressiert, der mit künftigen Erweiterungen um zusätzlich 11 Mrd. USD ausgedehnt werden soll. Hierfür werden 2026 Studien für IPF und PPF gestartet. Zudem befindet sich mit L606 ein Vernebler mit 2-mal täglicher statt 4-mal täglicher Anwendung in der Pipeline, wo nun die Phase-3 der globalen Re-Spire Studie in über 20 Ländern anläuft. Am 9. Januar überraschte das Unternehmen mit den vorläufigen Ergebnissen für das 4. Quartal mit einem sequenziellen von 74 % auf 90,1 Mio. USD (Konsens: 80,7 Mio. USD). Einen Wendepunkt signalisiert auch der erstmals positive operative Cashflow mit 30 Mio. USD. Die Produktionskapazität soll mit einer neuen Anlage verdoppelt werden. Die Analysten von Jeffries sehen mit einem Kursziel von 55 USD (Buy) immer noch ein Aufwärtspotenzial von knapp 40 %. Mit dem Big-Picture-Breakout auf ein neues Allzeithoch entsteht ein neues Kaufsignal.

SharkNinja (SN) konzentriert sich darauf, Alltagsprobleme durch disruptive Innovationen zu lösen. Mit den Hauptmarken Shark (Haushalt) und Ninja (Küche) werden Staubsauger und Saugroboter, Beauty-Tech mit Haartrocknern und Stylern sowie auch Heißluftfritteusen, Mixer, Eismaschinen, Kaffeemaschinen bis hin zu Outdoor-Grills angeboten. Das China-Risiko ist mit einer Produktionsverlagerung nach Südostasien deutlich reduziert, wobei die dadurch entstandene Verzögerung nun 2026 mehr als die üblichen 25 Produkteinführungen zu Folge hat. Der Ninja Fireside soll als Outdoor-Heizstrahler im Jahr 2026 allein einen Umsatz von 75 bis 100 Mio. USD generieren. Bis Ende 2026 soll zudem verstärkt auf Software gesetzt werden, um mit intelligenten Apps die Nutzerbindung zu verbessern und Billig-Nachbauten abzuwehren. Darüber hinaus sollen Treueprogramme und Abos folgen. Oppenheimer sieht einen „Top Pick“ und hob das Kursziel nach einem Treffen mit dem Management am 13. Januar auf 140 USD (Buy) an. Das Management verwies zudem auf ein „sehr starkes“ Weihnachtsgeschäft. Canaccord verwies auf eine starke Nachfrage nach Ninja CREAMi-Produkten bei Target und ausverkaufte Shark Beauty-Bestände bei Ulta Beauty. Das internationale Geschäft beschleunigte sich zuletzt von 20 % auf knapp 26 %. Im laufenden 4. Quartal soll Mexiko dreistellige Wachstumsraten erreicht haben und auch neue europäische Märkte „boomen“ laut dem CEO. Schon vor dem geplanten Marktstart in Südafrika gibt es dank der starken Social Media-Präsenz eine enorme Nachfrage. Geplant sind für 2026 erstmals 24-Stunden-Live-Streams auf TikTok. Das Management hob die Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2025 von 13 bis 15 % auf 15 bis 15,5 % an. Auch der Nettogewinn soll statt 5,00 bis 5,10 USD nun 5,05 bis 5,15 USD je Aktie betragen. Nun könnte die Trendfortsetzung starten.

MACOM Technology Solutions (MTSI) bedient als führender Anbieter von analogen Hochleistungs-Halbleitern für die Märkte Telekommunikation, Rechenzentren sowie Industrie & Verteidigung einen 5 Mrd. USD großen Markt. Geplant ist für das Fiskaljahr 2026 der Meilenstein mit einem Umsatz von über 1 Mrd. USD, wozu die am 12. Januar verkündete Aufnahme von Bryan Ingram in den Vorstand beitragen soll. Ingram verwaltete als ehemaliger Leiter der Wireless-Sparte von Broadcom bereits ein Geschäft mit 4 Mrd. USD. Ein Highlight stellten die im vergangenen November gesicherten exklusiven Rechte am T3L-Prozess von HRL Laboratories dar. Diese 40-Nanometer-GaN-on-SiC-Technologie ermöglicht Chips mit extremer Leistungsdichte für militärische Radare und LEO-Satellitenkonstellationen. Der zunehmende Einsatz kommerzieller Daten-, Sprach- und Videokommunikation per Satellit sowie militärische Aufklärungs- und Funktionsfunktionen werden zum Wachstumstreiber. Allein das LEO-Geschäft soll mit bereitgestellten Chips und ganzen Subsystemen laut CEO Stephen Daly in den nächsten 12 bis 18 Monaten auf potenziell mehrere hundert Millionen US-Dollar anwachsen. Das 4. Quartal sorgte mit einem Umsatzplus von über 30 % für neue Rekorde und auch der Auftragsbestand notiert auf dem höchsten Stand der Firmengeschichte. Im boomenden Rechenzentrumsgeschäft, das im Gesamtjahr um 50 % wuchs, liefert MACOM unverzichtbare Komponenten für 800G- und 1.6T-Netzwerke. Auch das GaN-bezogene Verteidigungsgeschäft wuchs um über 50 %. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet das Management ein Umsatzwachstum von mindestens 15 % sowie dank höherer Produktionsmengen eine Verbesserung der Bruttomarge von 25 bis 50 Basispunkten pro Quartal. Die Aktie generiert mit einem Allzeithoch ein neues Kaufsignal.

Intel (INTC) könnte 2026 eine der Comeback-Storys werden. Intel profitiert im Chipgeschäft von der Verbreitung der KI und unterstützt mit Intel Foundry auch die US-Halbleiterproduktion. Der US-Präsident Donald Trump sprach am 8. Januar von einem „großartigen Meeting“ mit dem neuen und „äußerst erfolgreichen“ CEO Lip-Bu Tan, was den Schulterschluss mit der US-Regierung als größten Anteilseigner verdeutlicht. Investitionen von der US-Regierung, NVIDIA und Softbank brachten in Verbindung mit Veräußerungen von Altera und Mobileye zusätzliche Barmittel von 20 Mrd. USD ein. Die CES 2026 markierte mit Intels Core Ultra Series 3 (Panther Lake) einen technologischen Meilenstein – die erste massenproduzierte Plattform im 18A-Prozess (1,8 nm). High-End-Modelle wie der Core Ultra X9 und X7 bieten dabei bis zu 16 CPU-Kerne und eine integrierte NPU (Neural Processing Unit) mit 50 TOPS für lokale KI-Anwendungen. Erreicht werden Akkulaufzeiten von bis zu 27 Stunden, 60 % höhere Multithread-Leistung und eine 77 % schnelleren Grafikperformance im Vergleich zur Vorgängergeneration (Lunar Lake). Unterstützt werden 200 PC-Designs und zusätzliche Edge-Systeme. Auch für Rechenzentren soll Clearwater Forest (Xeon 6+) als erster Serverprozessor auf 18A-Basis 18A im 1. Halbjahr 2026 folgen. Die Experten von Melius Research stuften die Aktie zudem mit einem Kursziel von 50 USD von „Hold“ auf „Buy“ und sehen Apple und NVIDIA ab 2028 bzw. 2029 als potenzielle Intel Foundry-Kunden mit 14A, wo das Management zuletzt von „enormen Fortschritten“ sprach. Am 23. Januar könnten die Ergebnisse für das 4. Quartal neue Impulse liefern. Mit einem Ausbruch aus der Konsolidierung erhalten Trader neue Kaufsignale.

Opendoor Technologies (OPEN) befindet sich als Onlinemarktplatz für Wohnimmobilien mit dem seit September amtierenden CEO Kaz Nejatian in einem Transformationsprozess. Als iBuyer werden Immobilien nach einer digitalen Bewertung angekauft und nach Reparaturen weiterverkauft. Mithilfe von über einem Dutzend KI-Tools sollen die Automatisierung und Transaktionsvolumina gesteigert und die Personalkosten massiv reduziert werden. KI-Hausbewertungen können dank KI zur Analyse von Fotos und Videos bereits von einem Tag auf 10 Minuten verkürzt werden. Während früher bis zu 11 Mitarbeiter in einen Kaufprozess involviert waren, muss heute meist nur noch eine Person die KI überwachen. Langfristig soll der Onlinekauf eines Hauses per Knopfdruck so einfach gemacht werden wie der Kauf eines Tesla, indem sämtliche Prozesse wie Haussuche, Finanzierung, Garantie und Versicherung direkt integriert werden. Am 9. Januar sorgt der von US-Präsident Trump geplante Kauf von Hypothekenanleihen im Umfang von 200 Mrd. USD für neuen Rückenwind, um Immobilienkäufe wieder erschwinglicher zu machen. Im jüngsten 3. Quartal zeigten in einem Übergangsquartal teilweise positive Tendenzen, indem der Ankauf in nur sechs Wochen bis Ende Oktober von 120 auf 230 wöchentliche Verträge fast verdoppelt werden konnte. Die Wiederbelebung des Direktvertriebskanals steigerte die Konversionsrate bereits um das Sechsfache im Vergleich zu bisherigen Kanälen. Die Aktie könnte nun den GD 50 zurückerobern und auch angesichts der Leerverkaufsquote von über 14 % erfolgreich aus der Konsolidierung ausbrechen.

Der Medizintechnikkonzern Globus Medical (GMED) gilt als Spezialist für Behandlungen von Erkrankungen des Bewegungsapparates und wurde mit der Übernahme von NuVasive bereits zu einem weltweit führenden Anbieter. Insbesondere das US-Wirbelsäulengeschäft verzeichnete zuletzt eine anhaltende Wachstumsbeschleunigung, wo CEO Keith Pfeil auch auf Marktanteilsgewinne verweist. Die rasche Integration des Neuromodulationsspezialisten Nevro bietet mit Synergieeffekten für die Schmerzbehandlung eine zusätzliche 2,5 Mrd. USD große Marktchance. Mit der Excelsius-Plattform konnten bereits über 115.000 robotergestützten Eingriffe durchgeführt werden. Hiermit positioniert sich Globus Medical als Pionier im Megatrend der robotergestützten Chirurgie. Mit einem starken Jahresabschluss mit „deutlichem Umsatzwachstum in allen Geschäftsbereichen“ zeigen die am 7. Januar präsentierten vorläufigen Ergebnisse für das 4. Quartal eine Umsatzüberraschung von 823,2 Mio. USD (Konsens: 778,3 Mio. USD) auf. Das Fiskaljahr 2025 dürfte mit einem Wachstum von 16,5 % ebenfalls über den Erwartungen liegen. Das Management hob den Ausblick für das laufende Fiskaljahr 2026 an. Der Umsatz soll zw. 3,18 und 3,22 Mrd. USD (Konsens: 3,12 Mrd. USD) betragen. Auch die Nettogewinnspanne wurde auf 4,30 bis 4,40 USD je Aktie (Konsens: 4,12 USD) angehoben. Die Aktie notiert vorbörslich rund 8 % höher und dürfte zum Handelsstart mit einem Gap-Up auf neue Höchststände ausbrechen.

Woodward (WWD) liefert Energieumwandlungs- und Steuerungslösungen für die Luft- und Raumfahrt sowie die Industrie. Eingesetzt werden diese in Flugzeugen, Propan-, Erdgas- oder Dieselmotoren in Gabelstaplern, Landwirtschafts- und Bergbaumaschinen, LKW, Bussen, Zügen und Schiffen. Neben einer starken Nachfrage im Verteidigungsbereich ist insbesondere das kommerzielle Dienstleistungsgeschäft für die Luftfahrt mit einem Umsatzplus von 40 % im letzten Quartal ein wichtiger Wachstumstreiber. Die im Juli abgeschlossene Übernahme des elektromechanischen Stellantriebs Geschäfts von Safran Electronics & Defense sorgt für den ersten direkten Liefervertrag mit Airbus. Neben Systemen für die Höhenrudertrimmung (HSTA) werden ab Ende 2028 auch Tragflächen-Spoiler für den Airbus A350 geliefert, wodurch der Komponentenanteil pro Flugzeug auf 550.000 USD steigt. Zudem gehen moderne LEAP- und GTF-Triebwerke zunehmend in intensivere Wartungsphasen über, wo die UBS-Analysten bis 2030 ein jährliches Aftermarket-Wachstum von 42 % p. a. erwarten. Mit einem Umsatzplus von über 16 % und einer Nettogewinnsteigerung von 48 % im 4. Quartal gab es bereits einen neuen Pivotal-News-Point. Zudem stützt ein neues 1,8 Mrd. USD-Aktienrückkaufprogramm für die nächsten drei Jahre. Im neuen Fiskaljahr 2026 sollen die Nettoerlöse um 7 bis 9 % höher ausfallen, angeführt von einem Wachstum von 9 bis 15 % im Aerospace-Segment. Die Deutsche Bank hob das Kursziel am 22. Dezember von 360 auf 400 USD (Buy) an und sorgte damit für den Trendfortsetzungsversuch.

Commscope (COMM) will als führender Anbieter bei Netzwerkinfrastrukturen und Kommunikationslösungen die weltweit die fortschrittlichsten kabelgebundenen und drahtlosen Netzwerke bereitstellen. Mit dem Erlös von 10,5 Mrd. USD durch den Verkauf des Kabel- und Verbindungsgeschäfts an den direkten Mitbewerber Amphenol (APH) werden bestehende Schulden vollständig zurückgezahlt und profitable Wachstumsbereiche ausgebaut. Die sogenannte „RemainCo“ fokussiert sich mit den Access Network Solutions (ANS) auf den Ausbau der Breitbandnetze und 5G-Infrastruktur sowie mit Ruckus auf WiFi-7-Zugangspunkte und intelligente Netzwerklösungen für Unternehmen. Commscope sicherte im letzten Quartal nicht nur Glasfaseraufträge von einem führenden nordamerikanischen Kabelbetreiber, sondern profitiert auch vom DOCSIS 4.0-Upgrade-Zyklus, um auch mit verbreiteten Koaxialkabeln ohne hohe Infrastrukturkosten 10G-Dienste zu ermöglichen. Die Jahresprognose für das bereinigten EBITDA hob das Management von 1,15 bis 1,20 Mrd. auf 1,30 bis 1,35 Mrd. USD an. Der Gesamtumsatz stieg im 3. Quartal um 50,6 % auf 1,63 Mrd. USD (Konsens: 1,37 Mrd. USD). Das bereinigte EBITDA konnte mit einem Anstieg von 97 % auf 402 Mio. USD fast verdoppelt werden, wobei auch die Marge von 18,9 % auf 24,7 % zunahm. Die Experten von Northland sehen mit einem von 20 auf 25 USD (Outperform) angehobenen Kursziel derzeit ein Aufwärtspotenzial von rund 35 %. Der GD 50 könnte nun als Sprungbrett für einen neuen Anlauf in Richtung des Mehrjahreshochs sorgen.

The RealReal (REAL) profitiert als führender Online-Marktplatz für den Wiederverkauf von gebrauchten Luxusgütern von gestiegenen Einzelhandelspreisen, der steigende Gold- und Silberpreis sowie der US-Zollpolitik und Steuerreformen. Bedient wird in den USA ein 200 Mrd. USD großer Markt. Mit 47 % prüft fast die Hälfte der Käufer prüft heute vor der Anschaffung eines neuen Luxusartikels den potenziellen Wiederverkaufswert auf derartigen Plattformen. Zudem werden diese von Konsumenten zunehmend als Wertanlage betrachtet. Am 17. Dezember berichtete Bloomberg darüber, dass Luxusgüter so teuer sind wie nie zuvor.. Auch Oppenheimer sieht den „Wiederverkaufsmarkt als einen der größten aufstrebenden Trends im Einzelhandel“, wo The RealReal einer 14-jährigen Erfahrung mit Authentifizierungsverfahren auch tiefes Vertrauen gewonnen hat. Die Experten erwarten ein Gewinnwachstum von 40 % p. a. für die nächsten drei Jahre. Wells Fargo hob das Kursziel am 16. Dezember von 15 auf 20 USD (Overweight) an und betrachtet das Unternehmen als eine „Favorite Long Idea“. Als Treiber fungieren KI-Initiativen wie Athena AI, um Fälschen zu erkennen und Prozesse von der Annahme bis zur Listung der Artikel zu automatisieren. Dies soll den Weg zur Profitabilität beschleunigen, was im Geschäftsjahr 2027 gelingen dürfte. Zudem sollen Events in Filialen und zielgerichtete Social-Media-Werbekampagnen den Bekanntheitsgrad steigern. Das Umsatzwachstum beschleunigte sich im 3. Quartal von 14 % auf knapp 18 % und auch der Bruttowarenwert (GMV) erreichte mit einem Anstieg von 20 % auf 520 Mio. USD einen neuen Rekord. Die Aktie könnte nun mit einem Breakoutversuch neue Kaufsignale generieren.

Die Somnigroup International (SGI), ehemals Tempur Sealy International (TPX), transformiert sich durch die strategische Übernahme der Mattress Firm Group zu einem weltweit führenden Akteur der 120 Mrd. USD großen Schlafindustrie. Mit der Akquisition des größten US-Matratzenhändlers konnte die weltweite Präsenz mit über 2.800 Filialen in über 100 Ländern ausgebaut werden. Aufgekauft wurde im Dezember nun auch der für die Federkernproduktion wichtige Zulieferer Leggett & Platt, um die gesamte Wertschöpfungskette von der Rohstoffversorgung bis zum direkten Kundenkontakt zu stärken. Ein zentraler Wachstumspfeiler ist mit den TEMPUR Ergo Smart Bases die Ausrichtung auf technologiegetriebene Produkte und KI. Durch eine Beteiligung von 15,6 % an Fullpower-AI hat sich SGI erneut bis 2036 den exklusiven Zugriff auf die „Sleeptracker AI“-Technologie gesichert, die mittels kontaktloser Biosensorik direkt in der Matratze Vitaldaten analysiert, personalisierte Schlafempfehlungen liefert und Schnarchen reduzieren kann. Zudem werden über eine Partnerschaft mit Calm exklusive Schlafgeschichten, Klanglandschaften und geführte Meditationen in die Sleeptracker AI App integriert, um das Einschlafen zu erleichtern. Das 3. Quartal markierte mit einem Umsatzplus von über 63 % einen neuen Rekord, ebenso wie das bereinigte EBITDA, der Nettogewinn sowie der operative und Free Cashflow. Diese Erfolge basieren maßgeblich auf realisierten Synergieeffekten und der Modernisierung der Mattress-Firm-Filialen, in denen „Tempur Brand Walls“ die Verkäufe steigern. Bis 2028 soll der Nettogewinn um durchschnittlich 22 % p. a. auf 4,85 USD je Aktie kräftig steigen können. Das Management hob zunächst die Nettogewinnprognose für das Fiskaljahr 2025 von 2,40 bis 2,70 USD auf 2,60 bis 2,75 USD je Aktie an. Die Aktie notiert nur 4 % unter dem Allzeithoch.

Das Auftragsfertigungsunternehmen Flex (FLEX) gibt sich im Technologiesektor als neuer Bulle zu erkennen. Mit 100 Produktionsstandorten in über 30 Ländern werden Kunden in den Märkten Rechenzentren, Industrieautomation, Medizintechnik oder der Automobilindustrie bei der Konzeption bis zur Serienfertigung und darüber hinaus begleitet. Laut CEO Revathi Advaithi sorgt KI für einen „der größten Infrastrukturausbauten der modernen Geschichte“. Flex unterstützt seine Kunden bei der Beschleunigung der Rechenzentrumsimplementierung, indem modernste Stromversorgungs- und Kühltechnologien sowie skalierbare IT-Infrastrukturlösungen angeboten werden. Kooperiert wird mit mehreren Hyperscalern, Neo-Clouds und Colocation-Anbietern. Die Verbreitung kundenspezifischer Chips erhöht die Komplexität und sorgt für bessere Ergebnisse. Jensen Huang kritisierte zuletzt die langen Bauzeiten von bis zu 3 Jahren bei Rechenzentren mit einem Wettbewerbsnachteil ggü. China. In enger Zusammenarbeit mit NVIDIA integriert die neue Flex AI-Infrastrukturplattform für Gigawatt-Rechenzentren die Stromversorgung, Kühlung und Rechenleistung in vorkonfigurierte, modulare Designs, um die Bereitstellungszeit um 30 % zu beschleunigen. Flex sieht durch die Bereitstellung von Komplettlösungen eine OEM-ähnliche Kontrolle und erzielt hohe Margen, wobei die operative Marge nun vier Quartal in Folge über 6 % lag und dieses Ziel ein Jahr früher als geplant erreicht wurde. Im Fiskaljahr 2026 soll das Rechenzentrumsgeschäft erneut um mindestens 35 % auf 6,5 Mrd. USD wachsen. Die Argus-Analysten verwiesen auf das vierte aufeinanderfolgende Quartal mit steigenden Erlösen (+4 % im 2. Quartal) nach rückläufigen Ergebnissen seit 2023. Margenstarke Strom- und Cloud-Angebote sollen eine höhere Bewertung rechtfertigen, weshalb das Kursziel auf 85 USD (Buy) angehoben wurde. Die Aktie bricht auf ein neues Allzeithoch aus.

Clear Secure (YOU) fokussiert sich als Spezialist für biometrische Identitätssicherheitslösungen bisher auf ein abonnementbasiertes Geschäftsmodell, um CLEAR+-Mitgliedern für 209 USD im Jahr schnellere Sicherheitskontrollen an Flughäfen zu ermöglichen. Neu ist ein Pilotprogramm mit vollautomatisierten eGate-Terminals an bisher 10 US-Flughäfen für die Fußball Weltmeisterschaft 2026 in Nordamerika, bei denen sich Abonnenten in nur 5 Sekunden verifizieren und innerhalb von 30 Sekunden direkt zur physischen Sicherheitskontrolle gelangen können. Eine Ausweitung auf 30 Flughäfen ist bis Ende 2026 geplant. Zusätzliche Wachstumschancen ergeben sich im B2B-Geschäft, wo die CLEAR1-Identitätsplattform im letzten Quartal eine Rekordzahl an Unternehmen erreichen konnte. Ein Highlight ist ein neure Vertrag mit dem Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), um für Medicare-Leistungsempfänger CLEAR1 für die Kontoerstellung, Kontowiederherstellung und den Zugriff auf Gesundheitsinformationen in das Online-Portal Medicare.gov zu integrieren. Eine breitere „Health Tech Ecosystem Initiative“ soll einen sicheren Ökosystem-Standard für den Datenaustausch und die Interoperabilität im US-Gesundheitswesen schaffen. Über 60 Unternehmen haben die CMS-Initiative bereits unterzeichnet und es gibt CLEAR1-Verträge mit 20 % der teilnehmenden Unternehmen. Im 3. Quartal nahm die Anzahl der CLEAR+-Abonnenten um 7,5 % auf 7,7 Mio. zu. Preiserhöhungen und Zusatzdienstleistungen erhöhen den Umsatz pro Abonnenten. Das Buchungswachstum soll sich im laufenden 4. Quartal von 14,3 % auf 16,8 % bzw. auf 265 bis 270 Mio. USD beschleunigen. Die Analyten von JPMorgan hoben das Kursziel am 12. Dezember von 35 auf 42 USD (Overweight) an und rechnen auch mit einer Erneuerung der American Express-Partnerschaft zu günstigeren Konditionen. Nun liefern die höchsten Kurse seit dem Jahr 2021 ein neues Kaufsignal.

Daktronics (DAKT) gilt als nordamerikanischer Marktführer bei LED-Anzeigetafeln. Eingesetzt werden diese für Spielstände und Highlights in Sportstadien, Werbeflächen, Verkehrsinfrastruktur, High Schools bis hin zu Kontrollräumen von Militärs. Derzeit läuft ein Transformationsplan für Kostenoptimierungen, Digitalisierung und profitablere Vertriebskanäle. Vorangetrieben werden soll dieser auch ab Februar 2026 vom neuen CEO Ramesh Jayaraman mit einer 25-jährigen globalen Führungserfahrung in Technologie- und Industrieunternehmen. Im 2. Quartal wuchs der Produktauftragsbestand um 36 % auf fast 321 Mio. USD an, wozu bei den wichtigen Live Events auch Großaufträge für drei weitere Stadien der Major League Baseball (MLB) und drei Stadien der Major League Soccer (MLS) beitrugen. Fortschritte gibt es auch bei einer Testphase für Abonnement Modelle für höhere wiederkehrende Einnahmen. Mit der neuen Venus Controll Suite Live kann speziell für Veranstaltungen zentral die Inhaltsteuerung großer Display Netzwerke durchgeführt werden. Ein Umsatzplus von über 10 % und die Nettogewinnsteigerung von über 59 % überzeugten im 2. Quartal. Mit einer wachsenden Pipeline sind die Wachstumsziele für 2028 mit jährlichen Umsatzraten von 7 bis 10 % und operative Margen von 10 bis 12 % intakt. Geplant sind für das laufende Geschäftsjahr LED-Stadtmöbel für den Außenwerbemarkt, ein Indoor-Videodisplay der nächsten Generation und auch ein Kraftstoffpreissystem mit großen Ziffern für den Convenience-Store-Markt. Die Aktie generiert mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend ein neues Kaufsignal.

Braze (BRZE) bietet eine cloudbasierte Kundenbindungsplattform an, die personalisierte und dauerhafte Verbindungen zw. Konsumenten und ihren Lieblingsmarken schaffen soll. Gesetzt wird auf eine hyperpersonalisierte Kommunikation, indem First-Party-Daten analysiert werden und mit Kunden zum richtigen Zeitpunkt über den richtigen Kanal interagiert werden kann. Den Trend hin zu KI-gestützten Cross-Channel-Kampagnen verdeutlicht auch die jüngste Cyber Week, in der Braze 102,5 Mrd. Nachrichten auslieferte und dabei Spitzenwerte von 28,5 Mio. Nachrichten pro Minute erreichte. Mitgründer und CEO Bill Magnuson ist überzeugt von der KI-Strategie spricht von einem „Multiplikator für Marketer und Konsumenten“. Die Forge 2025-Konferenz lieferte im Oktober neue KI-Funktionen. Das BrazeAI Decisioning Studio stellt konfigurierbare KI-Agenten bereit, die dank der OfferFit-Übernahme zur Sicherung der AI Decisioning Engine lernfähig sind und autonome Entscheidungen zu Kanalwahl, Inhalten, Angeboten und Frequenz treffen können. Eine E-Commerce-Marke aus den USA analysierte mit der Technologie rund 5,1 Trillionen Permutationen, um die optimale Aktion auszuwählen, was zu einer signifikant besseren Kundenbindung, 12 % mehr App-Downloads und 15 % mehr Premium-Mitgliedschaften führte. Im 3. Quartal gab es nun mit 14 % auf 2.528 Kunden den stärksten Kundenzuwachs seit drei Jahren. Das organische Umsatzwachstum beschleunigte sich das zweite Quartal in Folge auf 22,3 % und beim Nettogewinn gelang erwartungsgemäß eine Verdreifachung. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose auf 23 % an. Mit einem KUV von 5,2 scheint die Bewertung nicht zu hoch. Der entstehende Pivotal-News-Point liefert ein neues Kaufsignal.

Thermon Group (THR) profitiert als führender Anbieter von Wärmemanagement-, Stromverteilungs- und Klimatisierungslösungen von der anlaufenden Elektrifizierung der Industrie. Heute stammen noch 95 % der industriellen Prozesswärme von nicht-elektrischen Quellen, wobei insbesondere auch die CO2-Ziele der Unternehmen eine Modernisierungswelle herbeiführen. Hinzukommt die Digitalisierungsstrategie mit Echtzeitdaten über das Genesis Network, wo die Anzahl der angebundenen Systeme seit Ende 2025 um 49 % auf 86.000 Einheiten zugenommen hat. Neben der reduzierten Abhängigkeit vom zyklischen Öl- und Gasgeschäft bieten auch neue Flüssigkeitslastbänke für Rechenzentren neue Wachstumschancen. Diese Systeme simulieren hohe elektrische und thermische Lasten mittels erhitzter Flüssigkeiten für einen zuverlässigen Einsatz von Kühlsystemen und Stromversorgungssystemen. Poseidon sicherte als neues Produkt im letzten Quartal bereits einen ersten Auftrag mit 20 Einheiten und die sich voraussichtlich beschleunigende Pipeline ist auf fast 30 Mio. USD angewachsen. Geplant ist ein Marktanteil von 20 bis 25 % in einem bis 2032 von derzeit 84 Mio. auf 386 Mio. USD anwachsenden Markt. Mit einem Umsatzplus von 15 % und einer Nettogewinnsteigerung von 45 % überzeugte das 2. Quartal. Der Auftragsbestand wuchs um 17 % und vor allem bei bisher verzögerten LNG-Großprojekten gab es deutliche Fortschritte. Mit einem KGV von 18,4 scheint die Bewertung attraktiv. Charttechnisch gibt es mit dem Ausbruch auf ein neues Allzeithoch ein neues Kaufsignal.

Rubrik (RBRK) hat sich auf KI-gestützte Cyber-Resilienz spezialisiert und unterstützt damit vor allem Maßnahmen nach einem erfolgten Angriff zur raschen Datenwiederherstellung. Laut dem Management sind Prävention und Bedrohungserkennung nicht genug, denn Cyber-Resilienz liefert auch die benötigte KI-Resilienz. Das Unternehmen konzentriert sich auf die wichtige Schnittstelle für Datenschutz, Cybersicherheit und der Beschleunigung von KI-Einführungen. Die Preemptive Recovery Engine bietet die weltweit einzige präventive Wiederherstellungs-Engine an, die bereits vor einem Angriff proaktiv saubere Wiederherstellungspunkte identifiziert und Wiederherstellungszeiten von Wochen auf Minuten verkürzt. Im November wurde die Lösung tief in die AWS-Cloud integriert. Bedeutende Innovationen sind Rubrik Identity Resilience als umfassende Identitätsschutzlösung und die Rubrik Agent Cloud (RAC), die sämtliche KI-Agenten von OpenAI, Microsoft Copilot Studio und Amazon Bedrock erkennen und überwachen kann. Laut Mitgründer und CEO Bipul Sinha betonte, dass KI-Agenten potenziell den zehnfachen Schaden in einem Zehntel der Zeit anzurichten anrichten können, falls sie nicht ordnungsgemäß gesteuert werden. Im 3. Quartal konnten die Erlöse um über 48 % gesteigert werden und statt einem erwarteten Verlust von 0,17 USD je Aktie gab es einen Nettogewinn von 0,10 USD je Aktie. Einen Rekord gab es beim netto-neu hinzugefügten jährlich wiederkehrenden Umsatz mit Abonnements, wobei es insgesamt einen Anstieg von 34 % auf 1,35 Mrd. USD gab. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose von 1,23 bis 1,24 Mrd. auf 1,28 bis 1,282 Mrd. USD an. Der Verlust soll mit 0,20 bis 0,16 USD statt 0,50 bis 0,44 USD je Aktie deutlich geringer ausfallen. Die Aktie könnte nun die Trendwende einleiten.

UiPath (PATH) stellt sich als Spezialist für die Robotic Process Automation (RPA) breiter auf und will zum führenden Betriebssystem für agentenbasierte Automatisierung werden. Entscheidend war hierfür die Einführung der UiPath Platform for agentic automation Ende April, die KI-Agenten, Roboter und Menschen in einem einzigen intelligenten System vernetzt. Die neue Vision sieht vor, dass Agenten denken, Roboter handeln und Menschen führen. Mit nur einer zentralen Plattform sollen zahlreiche Einzellösungen für den gesamten Automatisierungszyklus ersetzt werden. Bedient werden heute bereits 10.860 Kunden mit einer Nettobindungsrate von 107 %. Es kommt bei KI zu einem schnelleren Übergang von Pilotprojekten hin zum Produktivbetrieb, wobei mehr als 950 Unternehmen bereits Agenten entwickeln und Maestro als zentraler Steuerungspunkt über 365.000 Prozesse über die UiPath Platform orchestriert. Gründer und CEO Daniel Dines betont nun: „Unsere Fähigkeit, deterministische Automatisierung, agentenbasierte Automatisierung und Orchestrierung in einem vertrauenswürdigen und kontrollierten System zu vereinen, ist ein echter Wettbewerbsvorteil.” Umfragen zeigen, dass 90 % der IT-Verantwortlichen in den USA bestehende Geschäftsprozesse mit Agentic AI verbessern könnten. Ausgebaute Partnerschaften mit NVIDIA, OpenAI, Microsoft, Google und Snowflake binden neue Modelle und Technologien an die Plattform an. Mit einem Umsatzplus von knapp 16 % und einer Nettogewinnsteigerung von fast 46 % überzeugt das 3. Quartal 2026. Für das laufende 4. Quartal hob das Management die Umsatzprognose auf 462 bis 467 Mio. USD (Konsens: 463,3 Mio. USD) an. Das KGV27e scheint mit 21 nicht übertrieben hoch auszufallen. Mit einem Ausbruchsversuch aus dem Abwärtstrend entstehen neue Kaufsignale.

Asana (ASAN) liefert Cloudlösungen, mit denen Unternehmen ihre Projekte, Aufgaben und Arbeitsabläufe an einem zentralen Ort organisieren können. Mit dem Asana AI Studio und neuen AI Teammates soll die Marktposition beim KI-gestützten Work-Management ausgebaut werden, indem KI-Agenten direkt in Workflows eingebettet werden. Entscheidend ist für Wettbewerbsvorteile der Organisationen laut CEO Dan Rogers die erfolgreiche Zusammenarbeit zw. Menschen und KI-Agenten. Das AI Studio soll bisher vor allem wiederholbare und hochvolumige Routinearbeiten mit KI-Agenten automatisieren. Studien zeigen, dass autonome Agenten bei 70 % der grundlegenden Aufgaben versagen, weil sie ohne Kontext und Gedächtnis die Arbeit im Unternehmen kaum verstehen. Die im September neu vorgestellten und derzeit 12 sofort einsetzbaren AI Teammates sollen jedoch dank des Work Graph-Datenmodells den Kontext aller Arbeitsabläufe in einem Unternehmen verstehen und nachvollziehen können. Morningstar konnte mit selbst entwickelten spezialisierten KI-Teammitgliedern im Produktmanagement normalerweise bis zu zwei Wochen dauernde Aufgaben in nur 10 bis 12 Stunden erledigen. Mit einem Umsatzplus von 9 % und einem Nettogewinn von 0,07 USD je Aktie nach dem Verlust im Vorjahresquartal überzeugen die Ergebnisse für das 3. Quartal. Es konnten mehrere bedeutende Kunden gewonnen werden, darunter eines der größten multinationalen Unterhaltungsunternehmen, zwei Fortune-100-Gesundheitsdienstleister und mehrere große Technologieunternehmen. Die Kundenbindung innerhalb des monatlich aktiven Kundenstamms liegt auf einem 12-Monats-Hoch. Die Wachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde auf 9 % angehoben. Die Aktie reagiert mit einem Kursplus von knapp 5 % und könnte mit der Zurückeroberung des GD 50 und dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend neue Kaufsignale generieren.

Credo Technology (CRDO) profitiert als Spezialist für Hochgeschwindigkeits-Konnektivitätslösungen direkt vom anhaltenden Ausbau der Rechenzentren. Die Komplexität bei der Verbindungstechnik rund um Zuverlässigkeit, Energieeffizienz, Signalintegrität, Latenz, Reichweite und Gesamtbetriebskosten nimmt zu, da KI-Cluster von Zehntausenden von GPUs gerade auf Hunderttausende und bald Millionen GPUs wachsen. Fortschritte gibt es bei der Diversifikation, da nun vier Hyperscaler jeweils für mehr als 10 % am Umsatzmix verantwortlich sind. AECs bleiben die am schnellsten wachsende Produktkategorie mit einem Umsatzrekord im letzten Quartal und auch Retimer sowie optische Signalverarbeitungsprozessoren sind gefragt. Bedeutend ist vor allem die Einführung von drei neuen Wachstumssäulen im letzten Quartal, die das adressierbare Marktpotenzial in den kommenden Jahren auf über 10 Mrd. USD ausdehnen sollen. Dazu zählen Zero-Flap-Optiken, aktive LED-Kabel (ALCs) oder auch die OmniConnect-Produktlinie für die Beseitigung von Speicher-Engpassproblemen bei KI-Inferenz-Workloads. Bedeutende Erlöse dürften damit im Fiskaljahr 2027 bzw. 2028 generiert werden. Mit einem Umsatzplus von 272 % gab es das bisher beste Quartal der Firmengeschichte. Der Jahresumsatz soll in den nächsten Jahren auf 5 Mrd. USD ansteigen, ausgehend von 436,77 Mio. USD im vergangenen Fiskaljahr 2025 und 962,30 Mio. USD im laufenden Geschäftsjahr 2026. Die Aktie ist mit einem KUV von 35,5 sehr hoch bewertet, bietet sich jedoch für neue Trading-Manöver an, wenn der Breakoutversuch auf ein neues Jahreshoch gestartet wird.

Flowserve (FLS) gilt als ein führender Anbieter von Pumpen, Dichtungen und Ventilen, die für kritische Industrieprozesse unerlässlich sind. Insbesondere das Ersatzteilgeschäft sorgt mit regelmäßigen Wartungen und Reparaturen für einen stabilen Umsatzstrom. Der durch KI und die Elektrifizierung steigende Energiebedarf ist eine Chance im Bereich der Atomenergie, wo Flowserve als Marktführer bei Haupttrennventilen und Großpumpen bereits in 75 % der 419 existierenden Reaktoren präsent ist. Jeder neu gebaute große Reaktor ist exklusive Aftermarket eine Buchungschance von 100 Mio. USD. 40 neue Reaktoren sollen in 10 Jahren gebaut werden. Das Unternehmen ist auch ein Komponentenlieferant für die von Westinghouse bis 2030 geplanten bis zu 10 neuen AP1000-Reaktoren in den USA. Derzeit schwächelnde Endmärkte wie Öl- und Gas sowie Chemie sind noch für 60 % am Umsatzmix verantwortlich. Dennoch waren große damit verbundene Projekte im letzten Quartal für weniger als 10 % der neuen Aufträge i.H.v. 1,2 Mrd. USD verantwortlich. Rekordbuchungen von 140 Mio. USD gab es im hochmargigen Nuklearbereich, dank zwei neuer Reaktoren in Europa. Im Fiskaljahr 2025 dürfte die Marke von 400 Mio. USD überschritten werden, wobei die zusätzliche Nuklear-Buchungschance für die nächsten 10 Jahre mit 10 Mrd. USD beziffert wird. Obwohl die Jahresumsatzprognose von 5 bis 6 % auf 4 bis 5 % reduziert wurde, gab es eine Anhebung der Nettogewinnziele von 3,25 bis 3,40 USD auf 3,40 bis 3,50 USD je Aktie. Die bereinigte operative Marge liegt mit 14,8 % nun zwei aufeinanderfolgende Quartale im erst 2027 angepeilten Zielkorridor von 14 bis 16 %, was durch die Geschäftsvereinfachung und Ausrichtung auf hochmargige Geschäfte vorangetrieben wird. Nach einer einmonatigen Konsolidierung könnte die Trendfortsetzung eingeleitet werden.

Personalis (PSNL) hat sich als Diagnostikunternehmen auf die Präzisionsonkologie spezialisiert. Eines der Kernprodukte ist NeXT Personal, das zur Erkennung minimaler Resterkrankungen (MRD) und wiederauftretendem Krebs (Rezidiv) dient und kleinste Spuren von Tumor-DNA (ctDNA) in Blutproben nachweisen kann, bevor diese bildgebend sichtbar werden. Precedence Research geht davon aus, dass der globale Markt für MRD-Tests bis 2034 von 1,7 Mrd. USD auf über 4,7 Mrd. USD anwachsen wird. Am 10. November konnte die Medicare-Erstattung für die Überwachung bei Brustkrebspatienten im Stadium II und III gesichert werden. Eine Studie zeigte bereits auf, dass der Test sämtliche Patienten mit einem Krebsrezidiv ganze 15 Monate bis 5 Jahre früher erkennen konnte als herkömmliche Bildgebungsverfahren. Die Analysten von H.C. Wainwright hoben das Kursziel daraufhin von 10 auf 13 USD (Buy) an. Damit ist das Unternehmen auf Kurs, bis Ende 2025 zwei Erstattungen für seine Indikationen zu sichern. Verlängert wurde auch die exklusive Vermarktungspartnerschaft mit Tempus AI (TEM) bis 2029. Über Lungen und Brustkrebs sowie Überwachung von Immuntherapien bei soliden Tumoren kann seit Juli auch Darmkrebs angeboten werden. Das 3. Quartal lag trotz eines um 44 % eingebrochenen Umsatzrückgangs über den Erwartungen. Das klinische Testvolumen nahm um 364 % zu. Die Aktie generiert mit einem neuen Mehrjahreshoch ein neues Kaufsignal.

Das Silicon Valley-Unternehmen Ceribell (CBLL) kann mit direkt am Krankenbett nutzbaren KI-gestützten EEGs einen unterversorgten Markt zur Erkennung von Status epilepticus abdecken. Jede Intensivstation und Notaufnahme soll vom Ceribell-System profitieren können. Ceribell hilft mit einem Kopfband, Cloudportal und dem Clarify-Algorithmus vor allem bei der Erkennung von nicht-konvulsiven Anfällen (NCSE), die 92 % der Fälle auf Intensivstationen ausmachen und ohne offensichtliche Krampfanfälle häufig nur im EEG sichtbar sind. Geschlossen werden soll eine große Versorgungslücke, da etwa 3 Mio. Risikopatienten teilweise mehrere Tage auf eine herkömmliche EEG-Untersuchung warten müssen. Erreicht werden heute erst 10 % der Akutkrankenhäuser in den Vereinigten Staaten. Über 5.000 weitere Einrichtungen hat Ceribell noch im Visier, darunter nun auch 200 Krankenhäuser für Veteranen nach der erhaltenen „FedRAMP High“-Autorisierung. Bedeutend waren die FDA-Zulassungserweiterungen im April für Kinder ab 1 Jahr sowie im November für Frühgeborene, wodurch die Markteinführungen im Jahr 2026 der US-Umsatzpotenzial um weitere 400 Mio. auf 2,4 Mrd. USD ausweiten. Im Zeitplan liegt das Management gestützt von der Breakthrough Device“-Designation der FDA auch bei der Algorithmenentwicklung für die Delirium-Erkennung, wofür es bisher kein kommerzielles Gerät gibt. Das 3. Quartal überzeugte mit dem stärksten sequenziellen Kundenzuwachs seit dem Börsengang sowie einem Wachstum von 44 % bei den Abonnementerlösen. Das Geschäft ist generell mit Softwareeinnahmen und Verbrauchsmaterialen stark wiederkehrend und liefert mit 88 % eine hohe Bruttomarge. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management mit einem „äußerst guten Auftragsbestand“ die Umsatzprognose auf 33 bis 36 % an. Die Aktie startet nun den Trendwendeversuch.

NetApp (NTAP) hat sich auf All-Flash-Arrays und Hybrid-Cloud-Speicherlösungen spezialisiert, die für Unternehmen für den Einsatz von KI immer wichtiger werden. ONTAP liefert dabei als Betriebssystem die einzige einheitliche und nativ in öffentliche Clouds integrierte Datenplattform, mit der Kunden ohne erforderliches Verschieben von Daten sämtliche KI-Modelle betreiben können. CEO George Kurian hebt KI-Lösungen, Cloud Speicherdienste und All Flash-Lösungen als wichtige drei Wachstums¬motoren für ein „herausragendes“ 2. Quartal mit über 200 Vertragsabschlüssen hervor. Bei der im Oktober abgehaltenen NetApp INSIGHT-Konferenz wurden neue Lösungen für Enterprise AI präsentiert. AFX fungiert als für NVIDIA DGX SuperPODs zertifizierte Speicherlösung für anspruchsvolle KI-Workloads und NetApp AI Data Engine (AIDE) kann als neuer in ONTAP integrierter KI-Datendienst den Aufbau von Datenpipelines für KI-Anwendungen vereinfachen. Beide Lösungen sind auch über das Storage-as-a-Service-Angebot Keystone nutzbar. Gegen steigende Komponentenkosten hat sich NetApp mit fixierten Zusagen für die nächsten Quartale gut abgesichert. Die Bruttomarge und operative Marge erreichten im 2. Quartal neue Rekorde. Für neue Zuversicht sorgt insbesondere der von 7,60 bis 7,90 USD auf 7,75 bis 8,05 USD je Aktie angehobene Gewinnausblick für das Geschäftsjahr 2026, da der Analystenkonsens bisher vom unteren Ende ausgeht. Mit einem KGV von 14,7 scheint die Bewertung attraktiv zu sein. Charttechnisch könnte der GD 200 als Sprungbrett für neue Mehrjahreshochs dienen.

Keysight Technologies (KEYS) liefert führende Test- und Messgeräte, die Kunden eine rasche Markteinführung ermöglichen und sicherstellen, dass Geräte und Systeme zuverlässig funktionieren. Im 4. Quartal gab es neue Rekorde bei verkabelten Kommunikationslösungen für Netzwerke dank des raschen Ausbaus der KI-Infrastruktur und schnelleren Technologieupgrades. Auch die 6G-Kooperationen haben sich im letzten Jahr verdoppelt und es gab Rekordaufträge im Bereich Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierung. CEO Satish Dhanasekaran spricht von einer führenden Marktposition in bedienten Märkten mit hochdifferenzierten Produkten. Allein im vergangenen Jahr konnten mit marktführenden Innovatoren über 150 Projekte realisiert und über 3.000 Neukunden gewonnen werden. Übernahmen von Spirent Communications für Netzwerke und Satelliten, Optical Solutions Group von Synopsys für optische Design- und Simulationsfähigkeiten sowie Ansys Power Artist für die Bewertung des Energieverbrauchs bei Halbleiter-Designs erweitern das Angebot mit einem voraussichtlichen Umsatzbeitrag von rund 375 Mio. USD im neuen Fiskaljahr 2026. Synergieeffekte von 100 Mio. USD sollen darüber hinaus künftig erzielt werden. Mit einem Umsatzplus von 10 %, einer Nettogewinnsteigerung von knapp 16 % und einem Auftragswachstum von 14 % auf über 1,53 Mrd. USD konnten die Erwartungen übertroffen werden. Der Rekord von 1,3 Mrd. USD beim Free Cashflow sorgt nun für die Genehmigung eines neuen Aktienrückkaufprogramms von bis zu 1,5 Mrd. USD, nachdem im letzten Jahr Aktien im Wert von rund 375 Mio. USD zurückgekauft wurden. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose auf 1,53 bis 1,55 Mrd. USD (Konsens: 1,42 Mrd. USD) an. Ebenso soll der Nettogewinn mit 1,95 bis 2,01 USD je Aktie (Konsens: 1,84 USD) höher ausfallen. Die Aktie könnte mit einem neuen Mehrjahreshoch ein neues Kaufsignal generieren.

iRadimed (IRMD) liefert bereits 17.300 installierte Patientenüberwachungs- und intravenöse Pumpensysteme, die dank nicht-magnetischer Eigenschaften sicher in MRT-Umgebungen eingesetzt werden können. Herkömmliche Geräte leiden unter Bildstörungen oder sind eine Gefahr durch Überhitzung oder starke magnetische Anziehung. Jährlich werden 100.000 MRT-Scans mit weltweit rund 38.000 Geräten durchgeführt. Da es etwa bei Pumpen für die Verabreichung von Medikamenten und Flüssigkeiten während des MRTs keine direkten Wettbewerber gibt, werden hohe Bruttomargen von 78 % erzielt. Gründer und CEO Roger Susi betonte nun: „Unser Auftragsbestand für Pumpen und Monitore ist so hoch wie nie zuvor.“ 17 Quartale in Folge gab es nun einen neuen Rekordumsatz, zuletzt erneut mit einem Wachstum von fast 16 %. Die MRidium 3870 erhielt als NextGen IV-Infusionspumpe am 29. Mai die 510(k)-Freigabe der FDA, was nach dem ersten Einsatz in Gesundheitseinrichtungen im 4. Quartal dann im Jahr 2026 die breite Markteinführung ermöglichen soll. Höhere Durchschnittspreise und eine Verdoppelung von jährlich 1.000 auf 2.000 verkaufte Module sollen eine jährliche Pumpenumsatzrate von 50 Mio. USD allein in den USA herbeiführen. Die Lake Street-Analysten rechnen mit einer Wachstumsbeschleunigung und sehen das Kursziel bei 100 USD (Buy). Für das Geschäftsjahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 80 bis 82,5 Mio. auf 82,5 Mio. bis 83,5 Mio. USD an. Auch der Nettogewinn soll statt 1,76 bis 1,86 USD nun 1,84 bis 1,88 USD je Aktie betragen. Die Aktie ist mit einem KUV von 13,7 nicht günstig bewertet, überzeugt jedoch im angeschlagenen Marktumfeld mit markanter relativer Stärke und einem neuen Kaufsignal durch die gestartete Trendfortsetzung.

Globus Medical (GMED) hat sich auf Behandlungen bei Erkrankungen des Bewegungsapparates spezialisiert und sich mit der Übernahme von NuVasive im Jahr 2023 breiter aufgestellt. Das US-Wirbelsäulengeschäft beschleunigte das Wachstum sequenziell von 5,7 % auf 9,6 % und konnte 32 Wochen in Folge zulegen. Ausgebaut wurde zudem das Trauma-Portfolio, das nun 80 % der Portfolios der Mitbewerber abdeckt und mehr Vertragsabschlüsse als vollwertiger Trauma-Lieferant ermöglicht. Das Segment erreichte zuletzt mit einem Wachstum von knapp 18 % den bisher höchsten Umsatz der Firmengeschichte. Mit der seit 2017 zugelassenen Excelsius-Plattform wurden mittlerweile über 115.000 robotische Eingriffe, insbesondere Wirbelsäulenoperationen, unterstützt. Trotz zunehmendem Konkurrenzdruck durch Mitbewerber wie Stryker oder Alphatec Holdings sieht sich Globus Medical bei kombinierter Bildgebung, Navigation und Robotik einzigartig positioniert. Das für Kniegelenkersatzoperationen zugelassene ExcelsiusFlex erhielt den ersten Vertragsabschluss. Zudem wurde Excelsius XR eingeführt, das Ärzte mit einem Headset in Verbindung mit dem Freihandnavigationssystem ExcelsiusHub und dem 3D-Bildgebungssystsem Excelsius3D bei Operationen unterstützt. Die im April abgeschlossene Übernahme von Nevro wikt sich ein Jahr früher als geplant bereits 2025 positiv auf die Profitabilität aus und adressiert mit Neuromodulationstechnologien für die Behandlung chronischer Schmerzen eine Marktchance von 2,5 Mrd. USD. Nevro konnte sequenziell um 4,9 % auf 99,3 Mio. USD wachsen. Insgesamt konnte Globus Medical im 3. Quartal neue Rekorde beim Umsatz (+23 %), Nettogewinn (+42 %) und Free Cashflow verzeichnen. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management den Umsatzausblick von 2,80 bis 2,90 Mrd. auf 2,86 bis 2,90 Mrd. USD an. Ebenso soll der Nettogewinn statt 3,00 bis 3,30 USD mit 3,75 bis 3,85 USD je Aktie deutlich höher ausfallen.

ODDITY Tech (ODD) positioniert sich nicht primär als Kosmetikunternehmen, sondern als Tech-Plattform im Konsumgüterbereich. Das Geschäftsmodell basiert auf der Nutzung von KI, Datenwissenschaft und Computer Vision, um die traditionell offline-dominierte Schönheits- und Wellnessbranche zu revolutionieren. Im 3. Quartal konnten die Verkäufe der beiden Marken IL MAKIAGE für Kosmetik und Spoiled Child für Haut- und Haarpflegeprodukte jeweils zweistellig zulegen. Mitgründer und CEO Oran Holtzman sieht nun auch bei Hauterkrankungen ein „erhebliches langfristiges Marktpotenzial“ in einem großen und unterversorgten Markt. Am 18. November wurde mit METHODIQ als neue Telemedizinplattform für Hautkrankheiten gestartet. Kombiniert werden 28 Produkte und 100 personalisierte dermatologische Behandlungspläne für chronische Hauterkrankungen mit KI-Hautanalysen, die mit 1 Mio. Bildern von Personen mit realen Hautproblemen trainiert wurden. Ohne Arzt- oder Apothekenbesuch sollen 110 Mio. von Akne, Hyperpigmentierung und Ekzemen betroffene Amerikaner unterstützt werden. Nutzer können über die App mit Bilderkennungstechnologien ihre wöchentlichen Verbesserungen überprüfen und Behandlungen mit direktem Kontakt zu den Ärzten in Echtzeit anpassen. Geplant ist für 2026 weiterhin die Einführung einer 4. Marke. Hinzukommt das Wachstumspotenzial durch die Internationalisierung. Im 3. Quartal wuchs das Geschäft insgesamt um über 24 %. Für das Fiskaljahr 2025 hob das Management die Umsatzprognose von 799 bis 804 Mio. auf 806 bis 809 Mio. USD an, was einem Wachstum von knapp 25 % entspricht. Ebenso soll der Nettogewinn statt 2,06 bis 2,09 USD nun 2,10 bis 2,12 USD je Aktie betragen. Das bereinigte EBITDA soll von 150 Mio. auf 161 bis 163 Mio. UZSD steigen. Damit erscheint die Bewertung mit einem KUV von 3,2 und einem KGV von 22 attraktiv.

Das Biotechunternehmen Insmed (INSM) hat sich auf die Medikamentenentwicklung zur Behandlung seltener Lungenerkrankungen spezialisiert und will seine Reichweite von 530.000 Patienten bis 2030 um über 2 Mio. Menschen erweitern. Das Kernprodukt ARIKAYCE soll das Behandlungspotenzial der Lungeninfektion durch das Mycobacterium avium-Komplex (MAC) mit der in der 1. Jahreshälfte 2026 erwarteten Phase-3-ENCORE-Studie von 30.000 auf 250.000 Patienten ausdehnen. Am 12. August gab es die FDA-Zulassung für Brinsupti (Brensocatib) als zweites kommerzielles Produkt, gefolgt von der EU-Freigabe am 19. November. Ein starker US-Verkaufsstart und ein Spitzenumsatzpotenzial von 5 Mrd. USD allein mit der Erstindikation für nicht-zystischer Fibrose-Bronchiektasie (NCFB) liefern Wachstumsfantasie. Hinzukommt die Chance mit TPIP (Treprostinil Palmitil Inhalationspulver) mit einem Spitzenumsatzpotenzial von 7 Mrd. USD allein bei pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH). Anfang 2026 soll die entsprechende Phase-3-Studie starten und es laufen Studien zu PH-ILD, PPF und IPF. Das 3. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von über 52 % auf 142,3 Mio. USD im 3. Quartal, davon bereits 28,1 Mio. USD mit Brinsupti. Der Analystenkonsens rechnet für das Fiskaljahr 2025 mit einem Umsatz von 510,22 Mio. USD und einer Steigerung auf 3,3 Mrd. USD bis 2028, was sich bei vom Management erwarteten klinischen und kommerziellen Meilensteinen als zu konservativ herausstellen könnte. Die Aktie bricht auf ein neues Allzeithoch aus.