Analog Devices (ADI) ist ein führender Anbieter von leistungsstarken integrierten Schaltkreisen für die Signalverarbeitung. Hergestellt werden analoge Halbleiter, digitale Signalverarbeitungsprozessoren (DSPs) und Mixed-Signal-Schaltungen. Benötigt werden die einzelnen Komponenten in nahezu jedem elektronischen Gerät, was die Anwendung auch in zahlreichen Märkten unverzichtbar macht. Gerade analoge Chips sind wichtig, um natürliche Signale, wie Geräusche, Licht, Temperaturen, Druck oder Bewegungen, in elektrische Signale umwandeln zu können. Beispielsweise können damit in Mikrofone gesprochene Töne erfasst oder Anzeigen auf Messgeräten ermöglicht werden. Auch bei elektrisch betriebenen und autonomen Fahrzeugen spielt dies eine wichtige Rolle. Die im letzten Jahr abgeschlossene Übernahme von Maxim Integrated verstärkt das Know-how bei 5G- und Automobilanwendungen und erweitert das Sortiment auf 75.000 Produkte, mit denen bereits weltweit mehr als 125.000 Kunden bedient werden. Robust zeigt sich die Nachfrage im wichtigen Industriemarkt, aber auch die Automobilsparte kann mit einem Wachstum von 49 % im letzten Quartal neue Rekorde erreichen. Hier werden die branchenweit ersten drahtlosen Batteriemanagementsysteme ermöglicht, die künftig in den mit Ultium-Batterien betriebenen Elektroautos von General Motors eingesetzt werden. Die Pipeline wächst hier bereits auf 4 Mrd. USD an. Die sich abschwächenden Buchungen im Kommunikations- und Verbrauchergeschäft kann das Unternehmen bisher gut kompensieren. Auch ein mehrjähriger Patentstreit mit AMD wurde gerade erst Mitte November beigelegt. Einen neuen Aufwärtsimpuls liefern die Ergebnisse für da vierte Quartal mit einem Umsatzplus von 39 %. Auch der Gewinn je Aktie lag über den Analystenerwartungen. Im ersten Quartal soll es nun ein Umsatzwachstum von 17 % geben und auch beim Gewinn je Aktie wird die Spanne auf 2,50 bis 2,70 USD je Aktie (Konsens: 2,41 USD) angehoben. Die Analysten der UBS bezeichnen die Aktie als „Top-Analog-Pick“. Die Experten von Truist liefern mit einer Anhebung von 209 auf 214 USD (Buy) das Spitzenkursziel und heben hervor, dass das Management die Risiken einer sich abschwächenden Halbleiterbranche berücksichtigt. Nun könnte die Trendwende gelingen.

Rückläufige Verbraucherpreise und sinkende Frachtraten könnten die Inflation weiter einbremsen und dafür sorgen, dass auch die Konsumaktien weniger Gegenwind erfahren. Über eine anhaltend robuste Nachfrage berichtet die Einzelhandelskette Dick’s Sporting Goods (DKS). Heute gibt es bereits 868 Einzelhandelsfilialen in 47 US-Bundesstaaten, wobei die Marktanteile gemessen am Umsatz von 7 % vor der Pandemie auf bereits 10 % ausgeweitet werden konnten. Vertrieben Produkte von Nike, Adidas, Under Armour, Vans, YETI, Hoka One One, aber auch einige Eigenmarken. Auch der Fitnessgerätehersteller Peloton setzt beim Vertrieb künftig mit Dick’s Sporting Goods auf den ersten stationären Einzelhändler und will noch rechtzeitig vor dem Weihnachtsgeschäft Produkte in über 100 Filialen bringen. Punkten möchte das Unternehmen mit seiner erweiterten Omnichannel-Strategie. Neue Ladenkonzepte mit einer virtuellen Driving Range oder Kletterwänden kommen bei den Kunden gut an. 70 % der Einnahmen werden über die über 25 Mio. ScoreCard-Treuemitglieder generiert. Gesammelte Daten zu über 150 Mio. Athleten helfen bei der Erstellung von Kundenprofilen, KI-basierten Produktempfehlungen und optimierten Marketingkampagnen. Hier setzt auch eine im November erweiterte Partnerschaft mit Nike an, um die jeweiligen Mitgliedschaftskonten zu verbinden und Zugang zu exklusiven Produkten und Rabatten zu liefern. Auch Abholungen und Rücksendungen von Nike-Artikeln können nahtlos über die Filialen abgewickelt werden. Trotz der Inflation ist der Fitnesstrend intakt und auch Sportevents wie die Fußballweltmeisterschaft könnten neben der bereits spürbaren Rückkehr in die Schulen und Sportteams für Rückenwind sorgen. Ein Rekordumsatz im dritten Quartal und besser als erwartete Gewinnergebnisse liefern neuen Rückenwind. Herausgestochen haben dabei vor allem die vergleichbaren Ladenverkäufe mit einem Anstieg von 6,5 %, nachdem es im Vorjahr schon ein Plus von 12,8 % gab. Für das laufende Fiskaljahr wird die Gewinnprognose von 10 bis 12 USD auf 11,5 bis 12,1 USD je Aktie angehoben. Damit liegt der KGV bei unter 10. Auch bei den vergleichbaren Filialumsätzen scheint der Pessimismus bisher zu groß. Statt einem Rückgang von 6 bis 2 %, sollen es nur noch 3 bis 1,5 % sein. Die Aktie könnte nun eine mehrmonatige Konsolidierung nach oben verlassen.

Canadian Solar (CSIQ) reagiert an diesem Dienstag vorbörslich mit einem Kursplus von über 3 % auf die präsentierten Ergebnisse für das dritte Quartal. Das kanadische Unternehmen zählt zu den größten Solarfirmen der Welt und liefert neben Modulen auch vermehrt gefragte Batteriespeicher für Privathaushalte und große Projekte im Versorgungsmaßstab. Mit einer direkten Präsenz in 24 Ländern liegt der Fokus auf Premium-Märkten. Knapp ein Drittel der Erlöse wurde im letzten Jahr in Nordamerika generiert, wo der Inflation Reduction Act Wachstumschancen bietet. Dahinter folgt China als zweitwichtigster Markt mit einem Umsatzanteil von 23 %. Das Geschäft teilt sich in zwei Sparten. CSI Solar befasst sich mit der Produktion und dem Verkauf von Solarmodulen und Systemlösungen. Global Energy kümmert sich um die Projektentwicklung. Ausgerufen wurde bereits das Ziel, die globalen Marktanteile bei Solarmodulen von derzeit rund 10 % in den nächsten drei bis fünf Jahren auf 15 % zu steigern. Im dritten Quartal überzeugt ein Umsatzplus von 57 % und auch der Gewinn je Aktie liegt trotz der Lockdowns in China und makroökonomischen Herausforderungen mit 1,12 USD deutlich über den Erwartungen von 0,49 USD. Positiv wirkt neben der zunehmenden Nachfrage laut eigenen Angaben auch die Preissetzungsmacht und Optimierung bei den Herstellungskosten aus. Obwohl der Ausblick für das vierte Quartal schwächer ausfällt, sollen die Auslieferungen der Module im kommenden Fiskaljahr 2023 um 56 % zulegen. Die Pipeline im Solargeschäft ist mit 25 GWp gut gefüllt und auch bei Batterieprojekten sind es bereits 40 GWh. Mit dem UBS Asset Management wurde gerade mehrjähriger Liefervertrag mit einem Volumen von 2,6 GWh für die neu vorgestellten SolBank-Batterien verkündet. Die eigene Batteriefertigungskapazität soll bis Ende des kommenden Jahres vervierfacht werden. Immer häufiger beteiligt sich Canadian Solar auch an Projekten und generiert mit langfristigen Betriebs- und Wartungsverträgen wiederkehrende Einnahmen. Der Analystenkonsens rechnet bis 2024 mit einer Gewinnverdoppelung auf 4,56 USD je Aktie, wodurch das KGV auf moderate 8,3 abnimmt. Auch der Umsatz soll sich von 7,76 Mrd. USD auf 9,31 Mrd. USD spürbar verbessern. Beim Wachstums-Check gibt es derzeit 12 von 15 möglichen Punkten. Die Aktie könnten nun einen neuen Anlauf in Richtung des 52-Wochenhochs starten.

Bei den Infrastrukturaktien sind derzeit starke Kursanstiege nach überzeugenden Quartalszahlen zu beobachten. Auch Atkore (ATKR) kann als Hersteller von Kabeln, Steckverbindern, Rohrleitungen, Rahmensystemen und Beschlägen von Infrastrukturprojekten sowie von Zukunftstrends wie der Digitalisierung oder der Energiewende profitieren. Geliefert werden benötigte Kabelsysteme, mit denen die Energieversorgung in Gebäuden, Rechenzentren, Gesundheitseinrichtungen bis hin zu Solarparks oder E-Ladenetzwerken ermöglicht wird. Mit regelmäßigen Übernahmen, davon sechs im letzten Jahr, vergrößert Atkore seine Reichweite. Heute heben die Analysten von RBC Capital das Kursziel nach einem besser als erwarteten vierten Quartal von 110 auf 136 USD (Outperform) an. Zwar sind die zuletzt stark gestiegenen Preise wieder um 4,9 % gefallen, allerdings wirken sich höhere Verkaufsvolumina angesichts der robusten Nachfrage positiv aus. Der Umsatz konnte um 11,4 % auf 1,03 Mrd. USD (Konsens: 981,8 Mio. USD) gesteigert werden. Auch der Gewinn je Aktie verbesserte sich um rund 26 % auf 5,52 USD (Konsens: 5,08 USD). Seit dem IPO hat sich das Marktpotenzial auf über 40 Mrd. USD verdoppelt. Mit einem Gesamtumsatz von knapp 3 Mrd. USD im letzten Jahr scheint hier noch ausreichend Spielraum gegeben. Zwar dürfte das Wachstum auf Sicht der nächsten Jahre laut aktuellen Analystenschätzungen stagnieren, was sich als zu konservativ herausstellen könnte. Für das Geschäftsjahr 2023 wird eine Gewinnspanne von 13,1 bis 14,9 USD je Aktie (Konsens: 13,31 USD) angepeilt. Bis 2025 soll eine Steigerung um 13 % p. a. auf über 18 USD gelingen, nachdem es im letzten Jahr noch etwas mehr als 12 USD waren. Die KGV-Bewertung dürfte damit bei rund 6,5 liegen. Die Q4-Zahlen katapultierten die Aktie nun wieder an das Allzeithoch. Beim Wachstums-Check gibt es derzeit 14 von 15 Punkten.

Clearfield (CLFD) liefert Glasfasermanagementsysteme, um den kostengünstigen und raschen Ausbau der Breitband- und 5G-Netze zu unterstützen. Das Sortiment umfasst Schränke, Gehäuse und Wandboxen, Rahmen und Paneele, Anschlüsse für verschiedene Kabeldichten, u. v. m. Unter dem Motto „Fiber to Anywhere“ werden Anschlüsse in Privathaushalten, Büros, Rechenzentren und Mobilfunktürmen vorgenommen. Hier wird meist auch auf einen Plug-and-Play-Ansatz gesetzt, um den Installationsaufwand zu senken und auf weniger qualifiziertes Personal zurückgreifen zu können. Hohe Lohnkosten und Personalengpässe können so besser kompensiert werden. Der Fokus liegt dabei auf wenig ausgebauten ländlichen Regionen. 61 % der Erlöse werden mit Tier 2 oder Tier 3-Telekommunikationsdienstleistern generiert. Aber auch Big-Player wie AT&T und Verizon zählen zu den über 700 Kunden. Das US-Infrastrukturpaket sieht 65 Mrd. USD für den Ausbau der Breitbandnetze vor. Die bereits erlassenen Subventionen sollen bereits in diesem Jahr von unter 6 Mrd. USD auf über 8 Mrd. USD ansteigen und 2023 dann die 10 Mrd. USD-Marke knacken. Die kumulativen Ausgaben für 5G, die im Jahr 2019 noch bei 0 Mrd. USD lagen, dürften bis 2031 auf über 150 Mrd. USD ansteigen und bis 2034 auf über 200 Mrd. USD zulegen. Auch in Europa verstärkte sich Clearfield mit der Übernahme des finnischen Branchenkollegen Nestor Cables, um die Internationalisierung zu beschleunigen. Derzeit werden 10 % der Verkäufe außerhalb des Heimatmarktes generiert. Im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres 2023 gelang mit einem Umsatzplus von 110 % auf 95 Mio. USD (Konsens: 71,42 Mio. USD) eine kräftige Wachstumsbeschleunigung. Ebenso verbesserte sich der Gewinn je Aktie um 130,2 % auf 1,22 USD (Konsens: 0,86 USD). Der Auftragsbestand klettert um 148 % auf 165 Mio. USD nach oben und sorgt für mehr Stabilität. Für das nun gestartete Fiskaljahr 2023 rechnet das Management daher mit einem Umsatz zwischen 380 bis 393 Mio. USD, was einem Wachstum von 40 bis 45 % entspricht. Damit dürften bereits die Schätzungen für 2024 klar übertroffen werden, die bei rund 353 Mio. USD liegen. Nach einer Kursverdoppelung zur Jahresmitte könnte nun das Allzeithoch zeitnah wieder angesteuert werden. Die Aktie reagiert auf die Ergebnisse mit einem zweistelligen Kursplus und dürfte mit einem Aufwärts-Gap in den Handel starten. Beim Wachstums-Check gibt es derzeit 13 von 15 möglichen Punkten.

Aecom (ACM) wurde im Jahr 1990 durch die Fusion von fünf verschiedenen Design- und Ingenieurunternehmen gegründet, um seine Kunden aus erster Hand bei großen und immer komplexer werdenden Infrastrukturprojekten zu unterstützten. Übernommen werden die Planung und das Design sowie Ingenieurs- und Baumanagementaufgaben. Abgedeckt werden dabei Bereiche wie Verkehr, Gebäudetechnik, Wasserversorgung, erneuerbare Energien sowie Smart Cities. Aecom ermöglicht den raschen und kostengünstigeren Bau großer Stadien, Brücken, Tunnels oder ganzer Verkehrsknotenpunkte. Infrastrukturprojekte in den Vereinigten Staaten sind in mehreren Bereichen eine Chance. Einen neuen Auftrag gibt es nun vom Energieversorger San Diego Gas & Electric, um in den nächsten 10 Jahren Hunderte von Kilometern elektrischer Freileitungen unter die Erde zu verlagern. Das marode Stromnetz soll besser gegen Ausfälle durch Waldbrände geschützt werden. 83 % der Ausfälle bei der öffentlichen Stromversorgung fallen laut Climate Central bereits auf extreme Wetterphänomene zurück. In den letzten 10 Jahren haben die Vorfälle im Vergleich zur vorangegangenen Dekade erneut um 64 % zugenommen. Der Klimawandel verstärkt den Handlungsbedarf. Im vierten Quartal stieg der Umsatz um 2,2 % auf 3,43 Mrd. USD (Konsens: 3,52 Mrd. USD). 76 % der Erlöse werden in den USA generiert. Der Gewinn je Aktie lag mit 0,89 USD über den Erwartungen von 0,82 USD. Der Nettoserviceumsatz aus dem wichtigen Designgeschäft konnte organisch um 9 % zulegen. Der damit verbundene Auftragsbestand wächst um 8 % auf 19 Mrd. USD an. Insgesamt beläuft sich die Summe des Backlog auf 40,2 Mrd. USD. Die Citi-Analysten hoben das Kursziel von 84 auf 91 USD (Buy) an und heben die breite Nachfrage in sämtlichen Endmärkten positiv hervor. Für das neu gestartete Geschäftsjahr 2023 wurde Gewinnausblick auf 3,55 bis 3,75 USD (Konsens: 3,41 USD) angehoben. Das Ziel von zumindest 4,75 USD bis 2024 ist laut dem Management intakt, wodurch das KGV24e auf unter 17 abnimmt. Die Aktie notiert nun unmittelbar am Allzeithoch. Der Big-Picture-Breakout könnte zeitnah gelingen.

Die Shoals Technologies Group (SHLS) profitiert von neuen Solar- und Energiespeicherprojekten sowie dem Ausbau der Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge. Als Anbieter von sogenannten EBOS-Systemen (Electrical Balance of System) werden Komponenten geliefert, um den Transport des vom Solarmodul generierten Stroms zu einem Wechselrichter und schließlich zum Stromnetz zu ermöglichen. Das Management sieht mit dem Inflation Reduction Act, den Anfang Juni für zwei Jahre teilweise aufgehobenen Importzöllen auf chinesische Solarmodule sowie den hohen Energiepreisen drei wichtige Treiber. Anfang November wurde ein Großauftrag gesichert, um Komponenten für eines der größten US-Solar- und Speicherprojekte mit 1 GW zu liefern, das im vierten Quartal 2023 fertiggestellt werden soll. Im letzten Jahr wurden die EBOS-Produkte bereits bei fast der Hälfte der Solarinstallationen in den Vereinigten Staaten eingesetzt. Gut läuft es auch bei den E-Ladestationen, wo erste Auslieferungen gestartet werden, um die Installationskosten um 20 bis 30 % zu senken. Das US-Infrastrukturprogramm und die durch Steuervorteile beschleunigte Akzeptanz von Elektroautos könnten die Nachfrage weiter beschleunigen. Piper Sandler hebt heute das Kursziel von 28 auf 30 USD an, bleibt mit der Einstufung nach dem soliden Q3 zunächst aber bei „Neutral“. Der Umsatz konnte um 52 % auf einen Rekord von 90,82 Mio. USD (Konsens: 83,07 Mio. USD) gesteigert werden. Auch der Gewinn je Aktie lag mit 0,10 USD über den Analystenschätzungen von 0,08 USD. Während die Komponentenverkäufe leicht ansteigen, entpuppten Systemverkäufe mit einem Verkaufsanstieg von 80 % als Treiber. Geliefert werden hier spezielle BLA- (Big Lead Assembly) und Interconnect-Systeme, die mehrere Komponenten in einem Aluminiumgehäuse vereinen. Für 77 % aller Verkäufe sind die hochmargigen Komplettsysteme bereits verantwortlich. Auch weniger qualifizierte Mitarbeiter können Installationen dank der Combine-as-you-go-Verbindungssysteme rasch durchführen. Steigende Lohnkosten wecken das Interesse der Kunden, da 30 % der Projektkosten auf die aufwendigen Installationsarbeiten zurückfallen. Der Auftragsbestand erreicht mit einem Plus von 74 % auf 471,2 Mio. USD einen neuen Höchststand. Das Management hebt die Umsatzprognose für dieses Jahr von 300 bis 325 Mio. USD auf 310 bis 325 Mio. USD an. Das bereinigte EBITDA soll zwischen 80 bis 86 Mio. USD betragen. Die Factset-Schätzungen signalisieren bis 2024 eine Steigerung auf 704,35 Mio. USD. Auch der Gewinn je Aktie soll sich bis dahin von 0,29 USD auf 0,93 USD mehr als verdreifachen können. Damit liegt das KGV24e bei 28. Die Aktie dürfte heute mit einem kräftigen Aufwärts-Gap in den Handel starten.

Unter den Fallen Angels macht sich auch der Online-Marktplatz Etsy (ETSY) bereit, einen Versuch zur Trendwende zu starten. In der letzten Woche zählten Konsumaktien zu den großen Gewinnern, da sich die Teuerung in den Vereinigten Staaten im Oktober von 8,2 % auf 7,7 % stärker als erwartet abgeschwächt hat. Vor allem auch die Kernrate, die stark schwankende Preise für Energie und Lebensmittel ausschließt, sank von 6,6 % auf 6,3 %. Unterstützend kommen Prognosen von NFRF hinzu, wonach es ein robustes Weihnachtsgeschäft geben dürfte. Dieses soll im November und Dezember zwischen 6 bis 8 % gegenüber dem Vorjahr zulegen können. Etsy unterscheidet sich als Anbieter von einzigartigen und kreativen Waren von Konkurrenten wie Amazon und dürfte laut Einschätzung von Goldman Sachs daher auch widerstandsfähiger sein, um vom anhaltenden E-Commerce-Trend zu profitieren. Angeboten werden bereits 120 Mio. Artikel, darunter Möbel, Bekleidung, Hochzeitsartikel, Tierbedarf und Spielzeug. Ergänzt wird das Kerngeschäft auch mit weiteren Marktplätzen, wie Reverb für Musikinstrumente, Depop für Kleidungsstücke und Elo7 für den brasilianischen Markt. Insgesamt gibt es derzeit knapp 96 Mio. Käufer und 7,4 Mio. Verkäufer. Im letzten Quartal stieg der Umsatz um 11,7 % auf 594,47 Mio. USD (Konsens: 564,48 Mio. USD) an. Gewinn je Aktie von 0,58 USD verfehlte die Schätzung 0,37 USD. Etsy rechnet allerdings mit einer spürbaren Verbesserung beim Bruttowarenvolumen (GMS), das im letzten Quartal zwar noch um 3,3 % auf rund 3 Mrd. USD sank, nun im folgenden Q4 jedoch auf 3,6 bis 4 Mrd. USD zulegen soll. Der Gesamtumsatz soll zwischen 700 bis 780 Mio. USD (Konsens: 742 Mio. USD) liegen. Knapp 80 % hat Etsy zur Spitze vom Allzeithoch korrigiert. Nach den Q3-Zahlen wurde die Aktie unter erhöhtem Volumen akkumuliert. Beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal gibt es derzeit 13 von 15 möglichen Punkten.

Auch trotz der hohen Inflation betrachten viele Menschen die Mitgliedschaften in Fitnesscentern weiterhin als Investition in die eigene Gesundheit. Profitieren kann davon der Xponential Fitness (XPOF, i), der in den USA führende Franchisegeber bei Marken für Boutique-Fitnesscenter, der in der Heimat einen 22 Mrd. USD großen Markt bedient. Angeboten werden geleitete Gruppenkurse, darunter Pilates, Indoor Cycling, Stretching, Rudern, Tanzen, Boxen oder auch Yoga. Durch die Pandemie blieben 30 % konkurrierenden Studios dauerhaft geschlossen. Xponential konnte seine Präsenz bereits auf 2.485 Standorte erweitern, 5.193 Franchiselizenzen verkaufen und die Zahl der Mitglieder auch im letzten Quartal wieder um 33 % auf 577.000 steigern. Abonnements wie der neue XPASS sollen die Kurse füllen und mit XPLUS wird auch ein Hybrid-Erlebnis geboten, um On-Demand-Videoangebote für das Training in den eigenen vier Wänden anzubieten. Darauf greift auch Lululemon Athletica (LULU) bei seinem neuen Abo Lululemon Studio zurück und bietet den eigenen Kunden Rabatte für Besuche in den Filialen von Xponential an. Gemeinsam mit Aktiv Studios, einem Anbieter von Trainingsgeräten, sollen ab 2023 auch vernetzte digitale Fitnessräume in bis zu 6 Mio. Hotels, auf Campussen von Unternehmen und Universitäten sowie Wohnsiedlungen entstehen, wo in den USA schätzungsweise jährlich vier Milliarden Workouts stattfinden. Auch die 15 Kreuzfahrtschiffe von Princess Cruise werden mit einem 5-jährigen Lizenzdeal erobert. Neben Kursen an Bord gibt es auch Angebote in über 23.000 Kabinen und Rabatte für die 30.000 Mitarbeiter. Im dritten Quartal wuchs das Geschäft um 56 % auf 63,8 Mio. USD (Konsens: 55,34 Mio. USD). Beim Gewinn je Aktie wurden die Schätzungen von 0,14 USD mit 0,10 USD verfehlt. Was die Investoren aber zuversichtlich stimmen kann, ist auch das durchschnittliche Wachstum der laufenden Umsatzrate je Filiale (AUV), wo ein Anstieg von 417.000 auf 489.000 USD gibt. In diesem Jahr sollen die Erlöse um 53 % statt bisher 39 % zulegen. Auch das bereinigte EBITDA dürfte sich um 164 % verbessern. Bis 2025 soll der Gewinn je Aktie von 0,22 USD auf 1,76 USD kommen, wodurch das KGV auf unter 12 abnimmt. Die mehrmonatige Konsolidierung könnte nun aufgelöst werden.

Celsius Holdings (CELH) gilt als der am schnellsten wachsende Anbieter von Energydrinks, der mit seinen gleichnamigen Markenprodukten insbesondere an fitnessbegeistere Menschen immer besser erreicht. Die Drinks sollen bei der Fettverbrennung oder dem Muskelaufbau helfen. Auch Proteinriegel runden das Sortiment ab. Neue Türen soll vor allem die im Oktober mit Pepsi gestartete Zusammenarbeit öffnen. Pepsi sicherte sich heuer bereits für 550 Mio. USD etwa 8,5 % der Unternehmensanteile und übernimmt nun den gesamten US-Vertrieb. Dies wirkt sich bereits positiv auf das Wachstum aus und soll die Vertriebs- und Marketingkosten künftig reduzieren. Auch die erst anlaufende Internationalisierung soll dank des großen Netzwerks beschleunigt werden. Immerhin werden noch weniger als 5 % der Erlöse außerhalb des Heimatmarkts generiert. Die große Chance sieht das Management bei den Convenience-Stores, wo laut dem CEO 70 % aller Energydrinks verkauft werden. In dieser Kategorie gibt es neue Verkaufsrekorde und eine um 77 % ausgeweitete Präsenz. In 174.000 Geschäften in den Vereinigten Staaten ist Celsius bereits in den Regalen, das sind 60.000 Standorte mehr als noch vor einem Jahr. Auch im Onlinehandel läuft es gut. Auf Amazon ist Celsius hinter Monster Beverage mit Verkaufsanteilen von 18,5 % die Nummer 2. Damit wird Red Bull erneut klar geschlagen. Im dritten Quartal kann der Umsatz nun auf 188,2 Mio. USD (Konsens: 161,99 Mio. USD) fast verdoppelt werden. Die Umstellung des Vertriebs aus das Pepsi-Netzwerk führt zu einmaligen Kündigungskosten ehemaliger Partner i.H.v. 155,4 Mio. USD, was den Verlust von – 2,46 USD je Aktie (Konsens: 0,10 USD) erklärt. Der Analystenkonsens rechnet mit einer Fortsetzung der überzeugenden Wachstumsstory und für dieses Jahr mit einem Umsatz von 618,98 Mio. USD. Bis 2024 soll es bereits fast eine Verdoppelung auf 1,2 Mrd. USD geben. Auch der Gewinn je Aktie dürfte bis dahin von 0,43 USD auf 2 USD deutlich zulegen. Günstig ist die Aktie mit einem KGV24e rund 42 damit aber nicht. Kaum eine andere Aktie am US-Markt weist derart hohe Wachstumsraten auf. Mit einem KGV24e von etwa 42 ist Celsius zwar kein Schnäppchen. Trader erhalten beim Ausbruch aus dem kurzfristigen Abwärtstrend neue Kaufsignale.

Array Technologies (ARRY) zählt heute zu den vorbörslich stärksten US-Aktien. Das auf Solartracker spezialisierte Unternehmen liefert Vorrichtungen, um den Energieertrag von Solarparks im Versorgungsmaßstab zu steigern. Mit nur 11 % höheren Projektkosten kann dieser um bis zu 25 % angehoben werden. Mit dem OmniTrack und STI H250 wurden erst im September neue Produkte für unwegsames Gelände vorgestellt, mit denen auch notwendige Planierarbeiten um 98 % gesenkt werden können. Der Inflation Reduction Act unterstützt primär inländische Betriebe mit neuen Subventionen und dürfte die Solarprojekte weiter beschleunigen. Auch in Europa und Lateinamerika verstärkte sich das Unternehmen bereits mit der Übernahme von STI Norland. Heute sorgen besser als erwartete Q3-Ergebnisse für neuen Rückenwind. Der Umsatz konnte um 173 % auf 515 Mio. USD gesteigert werden und die Analystenschätzungen von 399,35 Mio. USD pulverisieren. Auch organisch kann der Umsatz mehr als verdoppelt werden. Der Gewinn je Aktie fiel mit 0,18 USD fast doppelt so hoch aus wie mit 0,10 USD erwartet. Der Markt für Solartracker wächst noch einmal 36 % schneller als der gesamte Solarmarkt. Etwa 660 GW dürften bis 2030 mit Solartrackern installiert werden. Bereits in 88 % der Fälle werden diese aufgrund des großen Mehrwerts integriert. Unterstützt wird in Ohio mit 750 MW nun auch eines der größten US-Projekte, das von EDF Renewables North America abgewickelt wird. Dieses soll aus über 1,4 Millionen Solarmodulen und 13.000 Tracker-Reihen bestehen und ab 2024 genug Strom für 116.000 Haushalte liefern. Für das laufende Geschäftsjahr 2022 rechnet das Management mit einem Umsatz von 1,5 bis 1,6 Mrd. USD (Konsens: 1,48 Mrd. USD) und einem Gewinn zwischen 0,32 bis 0,37 USD je Aktie (Konsens: 0,30 USD). Bis 2024 soll der Gewinn auf 1,26 USD je Aktie zulegen. Heute dürfte die Konsolidierung mit einem kräftigen Aufwärts-Gap beendet werden. Eine Short-Seller-Attacke im September wegen angeblich manipulierter Buchhaltung sorgte zuletzt nur kurzfristig für Abgabedruck.

GlobalFoundries (GFS) ist einer der weltweit führenden Auftragsfertiger für die Halbleiterindustrie. Bei den Wertschöpfungsketten bahnt sich ein bedeutender Transformationsprozess an. Die US-Exportbeschränkungen für China könnten laut Experten dazu führen, dass sich auch nicht-chinesische Firmen in den nächsten Jahren zunehmend aus der Volksrepublik zurückziehen. GlobalFoundries ist dort nicht präsent und fokussiert sich eher auf die USA und Europa, wo Subventionen den Produktionsausbau bereits begünstigen. Gefertigt werden Chips für smarte Mobilgeräte, Kommunikationsanwendungen, Rechenzentren, die IoT-Vernetzung sowie die Automobilindustrie. Bedient heute bereits über 200 Kunden, darunter Firmen wie AMD, Nvidia, Broadcom, Samsung, Bosch, NXP, Intel, Ford, Ericsson und Cisco, mit denen meist auch langfristige Lieferverträge (LTAs) abgeschlossen werden. In Frankreich wird gemeinsam mit STMircoelectronics eine Fabrik gebaut und auch in Dresden wird 1 Mrd. USD investiert, um die dortigen Kapazitäten ausgehend von 2020 bis Ende 2023 auf 850.000 Siliziumwafer zu verdreifachen. Der Automobilmarkt bleibt ein wichtiger Treiber, wo nun proprietäre eingebettete Speicherprodukte für einen der wichtigsten Zulieferer von Mikrocontrollern qualifiziert wurden, um den Versand aus Dresden und Singapur durchführen zu können. Auch 30 Mio. USD an US-Bundesmitteln wurden gesichert, um die Produktion von Galliumnitrid-Chips der nächsten Generation im Werk in Vermont voranzutreiben. Der Umsatz verbesserte sich im dritten Quartal um 22 % auf 2,1 Mrd. USD (Konsens: 2,05 Mrd. USD) an. Auch der Gewinn je Aktie lag mit 0,67 USD über den Schätzungen von 0,62 USD. Mit 637.000 ausgelieferten 300-mm-Wafer-Äquivalenten konnte ein neuer Rekord erreicht werden. Das sind 5 % mehr als noch im Vorjahresquartal. Die Bruttomarge erreicht mit 29,4 % ebenfalls einen neuen Höchststand. Für das vierte Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz von 2,05 bis 2,1 Mrd. USD (Konsens: 2,09 Mrd. USD). Der bereinigte Gewinn je Aktie soll zwischen 1,24 bis 1,44 USD (Konsens: 1,01 USD) liegen. Die Bewertung erscheint mit einem KGV von rund 21 moderat und die Aktie könnte heute im Handelsverlauf den Ausbruchsversuch aus dem Abwärtstrend starten.

Albemarle (ALB) könnte heute nach neuem Analystensupport aus der Konsolidierung ausbrechen. Der neben Livent führende Lithiumproduzent wird von der Deutschen Bank von 305 auf 325 USD (Buy) hochgestuft. Der Analyst hält es kurz und knapp und rechnet mit einem starken dritten Quartal mit einem anhaltenden Momentum. Vor allem das Geschäft mit Elektrofahrzeugen ist für Albemarle ein wichtiger Treiber, da langfristig etwa 90 % des Lithiums für deren Batterien benötigt wird. Auch für Akkus in Smartphones, Energiespeichern, Notebooks werden die Materialien genutzt. Durch den Abbau von Brom bietet Albemarle auch zusätzlich als Brandschutzlösungen an. Die Lithiumwandlungskapazität kann nach dem Kauf einer neuen Anlage in China und der Fertigungsstellung einer Produktionsstätte in Australien in diesem Jahr auf 200 ktpa mehr als verdoppelt werden. Bis zum Ende der Dekade liegt das Ausbaupotenzial bei insgesamt 450 bis 500 ktpa. Erst im Oktober gab es 150 Mio. USD vom US-Energieministerium im Zuge des von Biden verabschiedeten Infrastrukturgesetzes, um die heimische Fertigung auszubauen. Damit soll auch der drohende Angebotsengpass bei Elektrofahrzeugen besser kompensiert werden. Im letzten Quartal stieg der Umsatz um knapp 152 % auf 2,09 Mrd. USD, verfehlte allerdings die Schätzungen von 2,25 Mrd. USD. Dafür lag der Gewinn mit 7,50 USD deutlich über den Erwartungen von 6,97 USD je Aktie. Das Lithium-EBITDA fiel 1 Mrd. USD höher aus als im Vorjahresquartal bzw. mehr als doppelt so hoch wie im gesamten letzten Jahr. Positiv wirkte sich ein Anstieg von 300 % bei realisierten Lithiumpreisen aus. Auch das Volumen hat hier um 20 % zugenommen. Für das laufende Geschäftsjahr wurde die Umsatzprognose von 7,1 bis 7,5 Mrd. USD auf 7,1 bis 7,4 Mrd. USD angepasst. Ebenso wird die Gewinnspanne von ursprünglich 19,25 bis 22,25 USD auf 19,75 bis 21,75 USD eingegrenzt. Im kommenden Jahr soll es bereits einen Umsatz von 9,59 Mrd. USD und einen Gewinn von 25,32 USD je Aktie geben.

Beim Medizintechnikunternehmen TransMedics Group (TMDX) deutet sich heute nach starken Quartalszahlen die Eröffnung mit einem kräftigen Aufwärts-Gap an. Mit dem eigenen Organ Care System (OCS) können Spenderorgane, wie Lungen, Herzen und Lebern, in Umgebungen künstlich am Leben erhalten werden, die dem menschlichen Körper ähneln. Damit können diese häufiger für Transplantationen genutzt werden, was auch die aufgrund von Engpässen langen Wartelisten verkürzen soll. Nach den vorgelegten Q3-Ergebnissen ist die Aktie heute vorbörslich zweistellig im Plus. Der Umsatz konnte um rund 379 % auf 25,7 Mio. USD (Konsens: 18,87 Mio. USD) gesteigert werden. Auch der Verlust je Aktie fällt mit – 0,25 USD deutlich geringer aus als mit – 0,41 USD erwartet wurde. Über 90 % der Einnahmen werden bereits über das ausgeweitete NOP-Programm generiert, über das sich TransMedics direkt mit den US-Transplantationszentren zusammenschließt und das gesamte Verwaltungsmanagement der Spenderorgane unterstützt. Dieses Programm dient neben den FDA-Zulassungen von OCS Heart und Liver im letzten Jahr als wichtiger Treiber. Diese Grundlage soll TransMedics im kommenden Jahr in die nächste Wachstumsphase führen. Auf eine abgeschlossene Kapitalerhöhung für 140 Mio. USD reagierte die Aktie zuletzt ebenfalls bullisch. Für das laufende Geschäftsjahr wird die Umsatzspanne von bisher 67 bis 75 Mio. USD auf 80 bis 85 Mio. USD angehoben. Damit soll das Wachstum bei 164 % bis 181 % liegen. Bis 2025 rechnet der Analystenkonsens mit einer Steigerung auf 272,2 Mio. USD. Schwarze Zahlen sind derzeit noch nicht in Sicht. Die Aktie gibt sich aber weiterhin als Bulle am US-Markt zu erkennen und liefert nun neue Kaufsignale.

Sunrun (RUN) ist ein führender Anbieter von Solarmodulen für Privathaushalte, der sein Angebot mit Batteriespeichern und E-Ladestationen abrundet und als einer der möglichen Top-Profiteure des verabschiedeten Inflation Reduction Act (IRA) nun starke Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen kann. Die vorgesehenen Mittel von 369 Mrd. USD, beinhalten auch eine Verlängerung der wichtigen ITC-Steuervorteile, die eigentlich bis 2024 hätten auslaufen sollen, nun aber um weitere 10 Jahre im vollen Umfang von 30 % verlängert wurden. Auch für Batteriespeicher und Elektrofahrzeuge wurden neue Steuervorteile verkündet. Kooperiert wird bereits mit Ford, um den F-150-Lightning-Pickup nicht nur zuhause laden, sondern auch als Notstromversorgung für die eigenen vier Wände nutzen zu können. Verbraucher greifen häufiger auf die Lösungen zurück, um die hohen Energiekosten zu senken. Mit einem Umsatzplus von 44 % auf 631,91 Mio. USD werden die Analystenerwartungen von 563,12 Mio. USD deutlich übertroffen. Auch der Gewinn je Aktie überrascht mit 0,96 USD (Konsens: - 0,08 USD) positiv. Der Elektrizitätsmarkt für Privathaushalte ist 194 Mrd. USD groß. Etwas mehr als 4 % der erreichbaren 77 Millionen US-Haushalte haben Solaranlagen auf ihren Dächern. Zur neuen Dekade könnte der Anteil bereits auf 17 % zugenommen haben. Sunrun bedient heute bereits knapp 760.000 Kunden und damit 21 % mehr als noch im Vorjahresquartal. Meist werden die Produkte langfristig vermietet, was jährlich wiederkehrende Einnahmen von 969 Mio. USD liefert. Die durchschnittliche verbleibende Vertragslaufzeit liegt derzeit bei 17,6 Jahren. In diesem Jahr soll die installierte Solarenergiekapazität um etwa 25 % zulegen. Auch der Wert der Abonnenten dürfte sich bei Sunrun weiter verbessern. Die Aktie zeigt heute vorbörslich relative Stärke und könnte im Handelsverlauf weiter akkumuliert werden. Bei etwa 19 USD könnte ein Tief als Ausgangspunkt für eine neue Aufwärtsbewegung entstanden sein.

United Therapeutics (UTHR) ist einer der Bullen unter den weiterhin geschlossen starken Biotech-Stocks. Das auf lebensbedrohliche Lungenerkrankungen spezialisierte Unternehmen befasst sich vor allem mit der Behandlung von pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH). Hier handelt es sich um einen lebensbedrohlichen Bluthochdruck in den Lungenarterien, der die Funktionsfähigkeit von Herz und Lunge beeinträchtigt. Etwa 45.000 Patienten kommen in den USA für die Behandlung mit dem Kernprodukt Tyvaso in Frage, der als einziger Inhalator über eine FDA-Zulassung zur Behandlung dieser Krankheit verfügt. Der Gesamtumsatz konnte nun im dritten Quartal um 16 % auf 516 Mio. USD (Konsens: 493,2 Mio. USD) gesteigert werden. Auch der Gewinn je Aktie lag mit 4,91 USD über den Schätzungen von 3,89 USD. Gut lief es bei den wichtigen Tyvaso-Erlösen, die um 57 % zulegen konnten und damit das erste Produkt darstellen, das auf Jahresbasis die Milliarden-Marke überschreiten kann. Positiv wirkt sich hier die im Mai gesicherte Zulassung von Tyvaso DPI, einer neuen Formulierung des Trockenpulvers und vereinfachten Anwendung mit kleinem Inhalator aus. Außerdem liefert die bereits letztes Jahr erteilte Zulassungserweiterung für die pulmonale Hypertonie in Verbindung mit interstitieller Lungenerkrankung (PH-ILD) weiterhin Rückenwind, wodurch das Patientenpotenzial auf über 75.000 ausgeweitet wurde. Angestrebt wird auch mit einer laufenden Phase-3-Studie die Zulassung für die idiopathische Lungenfibrose (IPF), wodurch die Reichweite auf insgesamt 175.000 Patienten mehr als verdoppelt werden dürfte. Für dieses Jahr werden die Behandlungsziele von 6.000 Personen bestätigt. Bis 2025 sollen es dann schon über 25.000 sein. Die Analysten von Wedbush beziffern das Umsatzpotenzial für das Treprostinil-Franchise bis zum Ende Dekade auf 6,9 Mrd. USD. Für dieses Jahr wird noch ein Gesamtumsatz von 1,91 Mrd. USD prognostiziert. In den 2030ern will United Therapeutics bereits auf einen Jahresumsatz von über 10 Mrd. USD kommen, wobei auch das noch junge Organherstellungsgeschäft für Wachstumsfantasie sorgt. Gemeinsam mit 3D Systems sollen etwa Lungengerüste gedruckt werden, die dann mit Stammzellen angereichert werden können, um die Engpässe bei Transplantationen zu entschärfen.

Der Speicheranbieter Pure Storage (PSTG, i) profitiert von weiter steigenden Investitionen in Rechenzentren und zeigt seit letzter Woche relative Stärke. Nachdem Microsoft über ein Wachstum von 24 % im Cloud-Geschäft berichtete, erhöhte auch Meta Platforms die Investitionsausgaben, insbesondere für Server, Data Center und die Netzwerkinfrastruktur, von 32 bis 33 Mrd. USD in diesem Jahr auf voraussichtlich 34 bis 39 Mrd. USD für 2023. Pure Storage kooperiert bereits mit Meta Research AI beim Bau eines KI-Supercomputers und liefert seine hochwertigen Festplatten. Wells Fargo hob Pure Storage bereits letzte Woche als einen der Top-Profiteure hervor. Nun zieht auch Morgan Stanley mit einer Kurszielanhebung von 35 auf 37 USD (Equal Weight -> Overweight) nach. Die Experten sieht NAND-Preise und die Cloud-Investitionen zwar auch als Risikofaktoren an, glaubt aber, dass Pure Storage im schwachen Makroumfeld vergleichsweise besser performen kann und von gewonnen Marktanteilen profitiert. Wettbewerbsvorteile sorgen für mehr Vertrauen und die Bewertung erscheint mit einem KUV von 3,3 und einem KGV von unter 27 ausbaufähig. Mit bereits 10.500 Kunden, darunter 56 % der Fortune 500, ist Pure Storage führend bei modernen All-Flash-Arrays. Diese stehen neben dem klassischen Kauf auch als Storage-as-a-Service (StaaS) zur Verfügung und können den direkten Energiebedarf in Rechenzentren im Vergleich zu Konkurrenzprodukten um 80 % senken. Mit Abonnementangeboten wie Evergreen lassen sich diese unterbrechungsfrei aktualisieren, was die Anschaffungszyklen verlängert bzw. die entstehenden Kosten senkt. Heute sind etwa noch 97 % aller vor sechs Jahren verkauften Speicher in Betrieb. Dies verringert auch den entstehenden Elektroschrott und hilft, angespannte Lieferketten zu kompensieren. Der adressierbare Markt ist mit 60 Mrd. USD groß. 36 % aller Erlöse sind mit steigender Tendenz bereits wiederkehrend, was sich auch positiv auf die Marge auswirkt. US-Exportbeschränkungen bei Halbleitern nach China könnten den technologischen Vorsprung weiter vergrößern. Ansonsten sind es die sich laut Statista von 2020 bis 2025 auf 181 Zettabyte verdreifachenden Datenmengen, die den Bedarf an hochwertigem und schnellem Speicher anfachen.

Arista Networks (ANET) springt heute bereits vor den am Montag anstehenden Quartalszahlen an. Zurückzuführen ist die Stärke darauf, dass der Netzwerkausrüster seine Router, Switches und zugehörigen Betriebssysteme an führende Hyperscaler liefert. Der wichtigste Kunde ist mit einem zweistelligen Jahresumsatz Microsoft, wo gerade erst ein Cloud-Wachstum von 24 % berichtet wurde. Arista leistet mit seinen Produkten einen wichtigen Beitrag, um die Azure-Cloud leistungsfähiger zu machen und die Skalierung zu unterstützen. Bei 400-Gig-Produkten ist Arista ebenfalls der bevorzugte Lieferant für Azure. Von Konkurrenten wie Cisco Systems gewinnt das Unternehmen bis zuletzt Marktanteile. Auch Meta Platforms dürfte heuer erstmals 10 %-Marke bei den Erlösen überschreiten und kündigte gestern an, die Investitionsausgaben, allen voran für Server, Rechenzentren und die Netzwerkinfrastruktur, von 32 bis 33 Mrd. USD in diesem Jahr im kommenden Jahr 2023 bereits auf 34 bis 39 Mrd. USD zu steigern. Zum Vergleich betrugen die Ausgaben im Jahr 2019 gerade einmal 19 Mrd. USD. Die Analysten von Evercore ISI rechnen damit, dass Arista Networks die Erwartungen für 2023 übertreffen kann und fügen die Aktie heute mit einem Kursziel von 145 USD ihrer „Tactical Outperform“-Liste hinzu. Arista bestätigte zuletzt das Umsatzwachstumsziel von 30 % für dieses Jahr und lag im ersten Halbjahr bereits 40 % vorne. Beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal gibt es mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl. Am 31.10. werden nachbörslich die Q3-Ergebnisse veröffentlicht. Dies sollten Trader bei einer Positionseröffnung berücksichtigen.

Die Biotechwerte präsentieren sich in den letzten Tagen geschlossen zählen zu den am US-Markt am besten performenden Branchen. Vorbörslich legt nun auch Biogen (BIIB) besser als erwartete Quartalsergebnisse vor. Das bereits 1978 gegründete Unternehmen gilt als einer der Pioniere bei der Entwicklung innovativer Therapien zur Behandlung von schweren neurologischen Erkrankungen. Führend ist Biogen im Bereich Multiple Sklerose oder der spinalen Muskelatrophie. Nun sieht ergeben sich neue Chancen in den Bereichen Alzheimer. Im dritten Quartal fiel der Umsatz zwar um 10 % auf 2,51 Mrd. USD, lag aber über den Analystenerwartungen von 2,47 Mrd. USD. Ebenso fällt der Gewinn je Aktie mit 4,77 USD höher aus als mit 4,16 USD erwartet wurde. Obwohl sich die Verkäufe bei allen wichtigen Medikamenten, insbesondere durch zunehmenden Konkurrenzdruck, abschwächen, sorgt die angehobene Jahresprognose für Zuversicht. Der Umsatz soll nicht mehr bei 9,9 bis 10,1 Mrd. USD, sondern bei 10 bis 10,15 Mrd. USD liegen. Auch die Gewinnspanne wird von ursprünglich 15,25 bis 16,75 USD auf 16,50 bis 17,15 USD angehoben. Ende September stieg die Aktie nach dem erfolgreichen Abschluss einer Phase-3-Studie für das Alzheimer-Medikament Lecanemab unter deutlich erhöhtem Volumen um über 40 % an. Dabei zeigte die Clarity AD-Studie auf, dass das gemeinsam mit Eisai entwickelte Produkt nach einer 18 Monate andauernden Behandlung bei Patienten mit Alzheimer im Frühstadium den kognitiven Verfall um 27 % reduzieren konnte. Auch weitere wichtige klinische Endpunkte konnten erreicht werden. Seit Juli läuft bereits ein beschleunigtes Verfahren für eine vorläufige Zulassung, wobei bis 6. Jänner eine FDA-Entscheidung erwartet wird. Auch in Japan und Europa sollen Anträge gestellt werden. Spitzenkursziele gab es daraufhin von Wells Fargo mit 350 USD (Overweight). Die kurzfristige Konsolidierung könnte dank der neuen positiven Nachrichten nun beendet werden, was die Aktie auch angesichts der anhaltenden Branchenstärke für kurzfristige Trading-Manöver interessant macht.

Der Serverhersteller Super Micro Computer (SMCI) zählt heute zu den vorbörslich mit einem Kursplus von 15 % zu auffälligsten US-Aktien, nachdem überraschend gute vorläufige Ergebnisse für das erste Quartal präsentiert wurden. Zukunftstrends wie 5G, Edge-Computing, KI und der Cloud sorgen für intensivere Workloads und Modernisierungsbedarf in den Rechenzentren. Angeboten werden nicht nur Prozessoren, GPUs, Speicher- und Kühlsysteme, Switches und Stromversorgungssysteme, sondern auch Software für die Überwachung und Optimierung der Netzwerke. Der Wandel zum umfassenden IT-Anbieter steigert so auch die höhermargigeren und wiederkehrenden Einnahmen. Der Umsatz soll im Q1 nun statt 1,52 bis 1,62 Mrd. USD bei 1,78 bis 1,82 Mrd. USD liegen. Am oberen Ende wäre dies ein Wachstum von knapp 77 %. Der Gewinn je Aktie wird nicht mehr bei 2,07 bis 2,32 USD, sondern bei 3,05 bis 3,20 USD deutlich darüber liegen. Am 01.11. sollen dann nach dem Handelsschluss die endgültigen Zahlen präsentiert werden. Für das Fiskaljahr 2023 wurde bereits ein Umsatz von 6 bis 7 Mrd. USD ausgerufen. Den 10 Mrd. USD-Plan will das Management dank der hohen Nachfrage früher als gedacht erreichen. Der Gewinn soll sich in den nächsten Jahren auch spürbar verbessern. Das KGV24e erscheint mit unter 9 attraktiv. Beim Wachstums-Check am Aktien-Terminal gibt es mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl. Trader sollten die Aktie heute im Handelsverlauf zunächst beobachten, da derartige Impulse bei der Aktie in der Vergangenheit oft auch zu Gewinnmitnahmen geführt haben.

Intuitive Surgical (ISRG) ist der weltweit führende Anbieter von Robotersystemen für die minimalinvasive Chirurgie. Die gestern nachbörslich präsentierten Q3-Zahlen sorgen bei der Qualitätsaktie für den Start einer neuen Erholungsbewegung. Weiterhin sorgen Lockdowns in China, dem zweitwichtigsten Markt, sowie Lieferkettenprobleme und der starke Dollar für Gegenwind. Während der Pandemie wurden viele Operationen und Investitionen der Krankenhäuser aufgeschoben. Nun gibt es erste Entspannungssignale, wobei die mit den Da Vinci-Systemen durchgeführten Prozeduren wieder um 20 % angestiegen sind. Weltweit sind in 69 Ländern bereits 7.364 dieser Da Vinci-Roboter im Einsatz, wobei im letzten Quartal 305 neu hinzugekommen sind. Die durchgeführten Verfahren sollen in diesem Jahr nicht mehr bei 14 bis 16,5 %, sondern bei 17 bis 18 % liegen. 75 % der Einnahmen waren im letzten Jahr wiederkehrend. Geld wird vor allem mit zugehörigen Instrumenten und Verbrauchsmaterialien, der Instandhaltung, Wartung und weiteren Dienstleistungen verdient. Darum sind die Auslastungen der Systeme ein wichtiger Faktor. Die Analysten von Piper Sandler erhöhen das Kursziel heute von 260 auf 265 USD (Overweight) und werden zuversichtlicher für die zweite Jahreshälfte und 2023. Auch Ion, ein junges Gerät für die Durchführung von peripheren Lungenbiopsien wächst mit einem Anstieg von 211 % bei den Eingriffen stark. In China wurde der Registrierungsantrag eingereicht und in Deutschland starten einstweilen klinische Studien, um den Anwendungsbereich über die Biopsie hinaus zu erweitern. Mit dem Single-Port-System Da Vinci SP wird ein kleiner Roboter offeriert, der einen geringen Platzbedarf benötigt und mit einem einzigen kleinen Schnitt einen tiefen und schmalen Zugang zum Gewebe im Körper ermöglichen soll. Hier haben die Eingriffe gestützt von Korea um 46 % zugenommen. Ende September wurde auch die Zulassung in Japan gesichert. Der Umsatz steigt im Q3 insgesamt um 11,2 % auf 1,56 Mrd. USD (Konsens: 1,52 Mrd. USD). Der Gewinn je Aktie bleibt unverändert bei 1,19 USD, lag aber ebenfalls über den Schätzungen von 1,12 USD. Der Analystenkonsens rechnet mit Erlösen von 6,17 Mrd. USD, die bis 2025 auf 9,14 Mrd. USD weiter zulegen dürften. Beim Gewinn soll es heuer mit 4,62 USD ein Übergangsjahr geben, wobei danach bis 2025 ebenfalls sukzessive Steigerungen auf 7,41 USD erwartet werden. Intuitive Surgical erzielt beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl. Mit einem KUV von 11 und einem KGV von 39 für das nächste Jahr ist die Bewertung aber weiterhin hoch. Das macht die Aktie vor allem für Trading-Manöver interessant.

Neue Kaufsignale gibt es nach einem Rücksetzer auf den GD 200 nun auch bei der Silicon Valley-Aktie Energy Recovery (ERII). Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Energierückgewinnungssystemen, mit denen die Effizienz in Meerwasser-Umkehrosmoseanlagen (SWRO) gesteigert werden kann. Als wesentlicher Wachstumstreiber fungiert hier der zunehmende Wasserbedarf, der laut der UN bis 2050 weltweit um 30 % steigen dürfte. Bereits zum Ende der Dekade soll es eine 40 %ige Lücke bei verfügbarem Trinkwasser geben. Auch hohe Energiekosten könnten die Produktnachfrage zusätzlich erhöhen. Letzte Woche stellte das Unternehmen mit dem PX Q400 Druckaustauscher seine neueste Produktinnovation vor, welche die Vorgängermodelle bei der Effizienz übertrifft und bis zu 400 Gallonen Wasser pro Minute verarbeiten kann. Die höhere Kapazität soll den benötigten Gerätebedarf um 25 % senken. Mit einer Nutzungsdauer von 25 Jahren ohne Wartungsaufwand werden die branchenweit günstigsten Lebenszykluskosten angeboten. Eingesetzt werden kann das Gerät bei SWRO-Anlagen und der industriellen Abwasserbehandlung. Die industrielle Abwasserbehandlung und CO2-Kältegeräte bieten zusätzliche Wachstumschancen, die dazu beitragen sollen, den Umsatz bis 2026 um 25 bis 40 % p. a. zu steigern. Chancen bietet vor allem der hohe Energie- und Wasserbedarf bei Lithium-Ionen-Batteriefabriken und in der Textilindustrie. Auch etwa in Supermärkten werden klimaschädliche fluorierte Treibhausgase zunehmend durch energiehungrige CO2-Kühllösungen ersetzt. Erste Kunden konnten bereits gewonnen werden. Die jüngsten Quartalszahlen verfehlten knapp die Erwartungen, jedoch verwies das Management auf eine voraussichtlich stärkere zweite Jahreshälfte. Auch der Gewinn je Aktie soll nach 0,24 USD im letzten Jahr bis 2024 auf 1 USD kräftig steigen. Mit einem KUV von 10 und einem KGV von über 61 bleibt die Aktie teuer. Gestern legt die Aktie zweistellig zu. Am 02.11. werden die Q3-Zahlen erwartet.

Cloudflare (NET) fokussiert sich darauf, das Internet mit seinem Servernetzwerk schneller und zuverlässiger zu machen. Zugriffsgeschwindigkeiten und die Ausfallsicherheit bei Websites, Apps und anderen Onlinediensten lassen sich verbessern. Erweitert wird das Angebot zusätzlich mit Zero-Trust-Lösungen und Cloud-Speichern, wodurch das Marktpotenzial bereits bei 115 Mrd. USD liegt. Bis 2024 soll dieses auf 135 Mrd. USD zulegen. Heute heben die Wells Fargo-Analysten das Kursziel von 62 auf 65 USD (Equal Weight -> Overweight) an. Die Aktie hat seit Jahresbeginn bereits 65 % nachgegeben und bietet laut dem Experten ein gutes Einstiegsniveau. Profitieren soll das Unternehmen vor allem vom Fokus auf konsolidierte Angebote und Kostensenkungsmaßnahmen, die auch weitere Marktanteile sichern könnten. Umfragen sprechen für eine robuste Q3-Nachfrage. Im letzten Earnings Call verwies der CEO bereits darauf, dass sich immer mehr Kunden an Cloudflare wenden, um die Sicherheit, Leistung und Zuverlässigkeit ihrer IT-Dienste zu optimieren und gleichzeitig Kosten einzusparen. Das Internet wird aufgrund der Digitalisierung auch während einer Rezession bedeutend bleiben, was für ein weiterhin robustes Geschäft spricht. Heute sind schon 29 % der Fortune 1.000 zahlende Kunden. Bei Großkunden, die für 60 % der Erlöse sorgen, gab es im letzten Quartal einen Rekordzuwachs. Im letzten Quartal überzeugte ein Umsatzplus von 54 % auf 234,5 Mio. USD (Konsens: 227,33 Mio. USD). Der Gewinn je Aktie war wie erwartet break-even. In diesem Jahr soll das Umsatzwachstum bei 48 % liegen. Der Analystenkonsens rechnet für dieses Jahr mit 971,1 Mio. USD und einer Steigerung auf 2,56 Mrd. USD bis 2025. Im selben Zeitraum soll auch der Gewinn je Aktie von 0,03 USD auf 0,64 USD zulegen. Mit einem KUV von 16 ist die Aktie weiterhin teuer, aber für kurzfristige Trading-Manöver interessant. Trader sollten nun beobachten, ob der Breakout aus dem Abwärtstrend gelingt. Am 03.11. werden dann nachbörslich die Q3-Ergebnisse erwartet.

Digi International (DGII) bleibt einer der Leader-Stocks am US-Markt und kann gestern erfolgreich die Pivotal-Price-Line verteidigen. Das Unternehmen konzentriert sich auf IIoT-Produkte zur Vernetzung und Automatisierung der Industrie. Durch den Wandel vom reinen Hardwareverkäufer mit niedrigen Margen hin zum Anbieter von mit Software kombinierten Produkten entstehen neue Chancen. Das Marktpotenzial liegt bei 38 Mrd. USD. Bedient werden bereits über 35.000 Kunden. Die jährlich wiederkehrenden Einnahmen konnten im letzten Quartal wieder um 157 % gesteigert werden. Ein Viertel der Erlöse fällt bereits auf sich wiederholende Zahlungen zurück. Mit SmartSense erhalten Kunden ohne hohe Anschaffungskosten und gegen wiederkehrende Zahlungen Komplettpakete mit Sensoren, Gateways und Softwareprodukten. Diese lassen sich einfach installieren, um Kühlketten zu überwachen. Anwendungsgebiete sind Lebensmittelgeschäfte und Restaurants, Apotheken, Laboratorien bis hin zu ganzen LKW-Transportflotten. Die Übernahme von Ventus erweitert das Angebot, um großflächig verteilte Geldautomaten, Lotterieterminals, Glückspielautomaten oder digitale Werbeanzeigen besser zu vernetzen und die Netzwerkverwaltung an Ventus auszulagern. Nach einem Rekordumsatz mit + 32 % im letzten Quartal und einer Gewinnsteigerung von 60 % auf 0,45 USD je Aktie (Konsens: 0,37 USD) konsolidiert die Aktie weiterhin bullisch am Allzeithoch. Die Bruttomarge soll in diesem Jahr von 54 % auf 56 % steigen. Cantor Fitzgerald sieht das Kursziel derzeit bei 41 USD (Overweight) und hebt dabei den laufenden Transformationsprozess positiv hervor. Nach einem Gewinn von 0,31 USD im letzten Jahr soll bis 2024 eine Steigerung auf 2,24 USD gelingen. Damit erscheint das KGV24e mit unter 16 attraktiv.

InMode (INMD, i) ist ein israelisches Medizintechnikunternehmen, das auf Hochfrequenztechnologien setzt, um etwa die Hautverjüngung, Haar- und Tattoo-Entfernung, Falten- und Fettreduktion bis hin zur Muskelstimulation durchführen zu können. Ziel ist es, die Lücke zwischen weltweit jährlich 40 Millionen nichtinvasiven und wenig effektiven Laserbehandlungen und 2,5 Millionen Eingriffen in der plastischen Chirurgie, die Krankenhaushalte oder Narben zur Folge haben können, zu schließen. Jefferies bezeichnet die Technologien als führend und bestätigt heute das Kursziel von 40 USD (Buy). Die Bewertung spielgelt derzeit nicht das wachsende Umfeld, weitere Marktanteile und Verkaufschancen außerhalb der Vereinigten Staaten wider. Mit einem KGV von etwa 15 ist die Bewertung moderat. Im zweiten Quartal gab es mit einem Wachstum von 30 % einen neuen Rekordumsatz. Auch höhermargigere Verbrauchsmaterialien, die für 13 % aller Erlöse sorgen und einen neuen Höchststand erreichen, könnten mit zunehmenden Behandlungen vermehrt gefragt sein. Die Bruttomarge kann trotz der Lieferkettenprobleme zwischen 83 % bis 85 % aufrechterhalten werden. Verkauft wird derzeit in 78 Ländern, wobei das Kundenpotenzial in den USA bei 100.000 chirurgisch geschulten Ärzten liegt. Weltweit sind es sogar über 200.000 Ärzte. Vor allem in Europa, Asien und Lateinamerika ist das Geschäft derzeit robust. Für das laufende Geschäftsjahr rechnet das Management mit einem Umsatz von 425 bis 435 Mio. USD, was am oberen Ende einem Wachstum von 22 % entspricht. Bis 2024 soll eine Steigerung auf 543,52 Mio. USD gelingen. Auch der Gewinn je Aktie soll sich nach 2,16 USD auf 2,63 USD verbessern. Beim Wachstums-Check gibt es 12 von 15 Punkten.

Die Konsumaktien leiden stark unter der anhaltenden Inflation. In dieser Woche könnten die am Donnerstag veröffentlichten US-Verbraucherpreise wieder Entspannungssignale liefern, weshalb abgestrafte Aktien wie Lululemon Athletica (LULU) auf der Watchlist im Blick behalten werden sollten. Heute könnte ein 20 %-Potenzial von Piper Sandler für den Start einer neuen Erholungsbewegung bei dem führenden Sportmodeanbieter sorgen. Piper Sandler hebt heute das Kursziel von 320 auf 350 USD an und stuft gleichzeitig von „Neutral“ auf „Overweight“. Eine Umfrage mit US-Teenagern zeigt auf, dass Lululemon weiterhin die zweitbeliebteste Sportmarke bleibt und bei Frauen auch der Platzhirsch Nike überholt werden konnte. Der CEO selbst betonte im jüngsten Earnings Call, dass das Makroumfeld bisher kaum negative Effekte auf die Ausgabemuster der eigenen Kunden gehabt hat. Dies gelingt ohne Preisnachlässe, Rabattaktionen oder eingeschränkte Werbekampagnen. Der Umsatz stieg im Q2 erneut um 29 % und auch der Gewinn lag mit 2,20 USD deutlich über den Analystenschätzungen von 1,86 USD. Der Fokus auf Männermode, der Einstieg in den Schuhmarkt und neue Angebote bei Produktkategorien wie Golf, Wandern und Tennis sollen das langfristige Wachstum stützen. Bis 2026 wird erneut eine Umsatzverdoppelung auf 12,5 Mrd. USD angepeilt. Verdoppeln sollen sich auch die digitalen Verkäufe und die Erlöse mit Männermode. Neu vorgestellt wurde letzte Woche mit Lululemon Studio die Weiterentwicklung von Mirror. Angeboten wird bisher ein smartes Fitnessgerät, um auf über 10.000 On-Demand- und Live-Videos zugreifen zu können. Nun wird das Angebot mit Partnern wie Xponential Fitness (XPOF, i) erweitert, um weitere Kurse und auch Rabatte bei persönlichen Besuchen in Fitnesscentern anbieten zu können. Das Abo kostet weiterhin 39 USD im Monat und erfordert den Kauf eines Mirror, der für 795 USD günstiger zu haben ist. Beim Qualitäts-Check erzielt die Aktie 15 von 15 möglichen Punkten. Trader sollten die Aktie nach dem jüngsten Rücksetzer nun genauer im Blick behalten.

Die steigenden Verbraucherpreise sorgen für Gegenwind bei den E-Commerce-Aktien. Der Online-Marktplatz Etsy (ETSY) notiert zwar immer noch 60 % unter dem Allzeithoch, kann sich aber vergleichsweise gut präsentieren und zeigt in den letzten Handelstagen immer wieder relative Stärke. Im Vergleich zu anderen Plattformen wie Amazon unterscheidet sich Etsy dadurch, dass verschiedene kreative und einzigartige Produkte angeboten werden. Über 120 Millionen Artikel werden angeboten, darunter Kunstgegenstände, Möbel, Bekleidung, Hochzeitsartikel, Tierbedarf, Spielzeug, Schönheits- und Körperpflegeprodukte und weitere Accessoires. 95,1 Millionen aktive Käufer und 7,7 Millionen Verkäufer gibt es derzeit. Die Widerstandsfähigkeit heben heute auch die Analysten von Goldman Sachs hervor, die das Kursziel von 130 USD (Buy) bestätigen. Weiterhin besteht durch die Differenzierung ein großes Marktpotenzial durch den riesigen E-Commerce-Trend. Der Analystensupport könnte für zusätzlichen Rückenwind sorgen. Wichtig ist für Etsy das Bruttowarenvolumen (GMS), da Einnahmen vor allem durch Gebühren für die Listung und Transaktionen entstehen. Im letzten Quartal sank das GMS sämtlicher Kanäle um 0,4 % auf 3,03 Mrd. USD, das ohne negative Währungseffekte um 2,6 % gestiegen wäre. Der Umsatz verbesserte sich um 10,6 % auf 585,1 Mio. USD (Konsens: 557,25 Mio. USD) und auch der Gewinn je Aktie lag mit 0,51 USD klar über den Analystenschätzungen von 0,34 USD. Förderlich war eine Anhebung der Transaktionsgebühren im April von 5 % auf 6,5 %. Etwas enttäuscht hat der Ausblick für das laufende dritte Quartal. Der Umsatz soll bei 540 bis 575 Mio. USD liegen, das GMS bei 2,8 bis 3 Mrd. USD. Gut läuft es auch bei Etsy Ads, womit Verkäufer Werbekampagnen starten können, um die Produkte besser zu platzieren. Seit Jahresbeginn sind die Budgets hierfür um 80 % gestiegen. Auf Sicht der letzten fünf Jahre konnten die Etsy Ads-Einnahmen um 516 % zulegen. Wenn mehr Käufer auf die Plattform kommen, dann dürfte auch der zunehmende Wettbewerb das Wachstum anfachen. 6 Millionen neue Käufer konnte Etsy im letzten Quartal wieder verzeichnen. Beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal kann Etsy mit 13 von 15 möglichen Punkten überzeugen. Hoch ist weiterhin die Nettogewinnmarge mit 18 %. Kurzfristig kann der Trendkanal nach oben verlassen werden. Der GD 200 stellt die nächste bedeutende Widerstandszone dar.

Der Online-Sportwettenanbieter DraftKings (DKNG) hat laut eigenen Angaben bereits seit Jahren eine „großartige Beziehung“ zum Fernsehsender ESPN, der sich als Teil des Disney-Videogeschäfts auf Sportübertragungen spezialisiert hat. Seit über einem Jahr sucht Disney für ESPN einen Partner für Sportwetten. Laut Bloomberg nähern sich die beiden Parteien nun an, um einen exklusiven Deal abzuschließen. Eine Stellungnahme der Unternehmen bleibt von beiden Seiten bisher aus. Medienunternehmen suchen nach Möglichkeiten, Geld zu verdienen, da immer mehr Staaten Sportwetten legalisieren. Quoten könnten direkt in die Spielübertragungen integriert werden und für eine zusätzliche Einnahmequelle sorgen. Erst Mitte September wurde DraftKings von Amazon ausgewählt, um für die kommenden Jahre als Sponsor und exklusiver Anbieter für Pregame-Quoten beim Thursday Night Football (TNF) zu fungieren. Tausende Zuseher können so weitere Wettangebote nutzen. Das Management sieht allein in Nordamerika ein 80 Mrd. USD großes Marktpotenzial. Adressiert wird dieses über Online-Sportwetten und iGaming, meist klassische Online-Casinospiele. Die Top-3-Anbieter sichern sich in den Vereinigten Staaten gemessen an den Bruttospielerträgen (GGR) über 80 % der Marktanteile, wobei DraftKings auf 25 % bei Online-Sportwetten und 19 % bei iGaming kommt. Anfang August berichtete DraftKings über ein Umsatzplus von 56,6 % auf 466 Mio. USD und übertraf die Analystenschätzungen von 435,14 Mio. USD deutlich. Nicht nur die Zahl der Monthly Unique Payers konnte um 30 % auf 1,5 Millionen zulegen, sondern auch der durchschnittlich mit diesen generierte Umsatz verbesserte sich im selben Ausmaß auf 103 USD. Die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr 2022 wurde von 2,055 bis 2,175 Mrd. auf 2,08 bis 2,18 Mrd. USD angehoben. Im Folgejahr sind laut den Analysten bereits 3,54 Mrd. USD erreichbar. DraftKings dürfte angesichts der positiven Nachrichten heute mit einem Aufwärts-Gap in den Handel starten. Die Bewertung scheint mit einem KUV von unter 3,5 wieder attraktiv. Profitabel dürfte das Unternehmen auf absehbare Zeit allerdings nicht werden.

Perion Network (PERI) ist ein Spezialist für digitale Werbetechnologien, der sowohl Werbetreibende als auch Publisher beim automatisierten Werbehandel unterstützen kann. Bedient werden Kunden in den Bereichen Display- und Videowerbung, Suchmaschinen und soziale Medien, was laut eMarketer für dieses Jahr ein Marktpotenzial von 571 Mrd. USD bietet. Bis 2025 soll dieses auf 785 Mrd. USD zunehmen. Der digitale Werbemarkt verändert sich durch das Ende der Cookie-Ära, was es erschwert, zielgerichtetes Marketing zu betreiben. Mit der SORT-Technologie stellt Perion eine cookielose Alternative zur Verfügung, die laut dem CEO für den Gewinn weiterer Marktanteile verantwortlich ist. Die Zahl der Nutzer konnte zum Ende des zweiten Quartals gegenüber dem Q1 auf 126 verdoppelt werden. Auch bekannte Firmen wie Mercedes werden nun hinzugewonnen. Heute dürfte die Aktie dank überzeugender vorläufiger Q3-Zahlen mit einem Aufwärts-Gap in den Handel starten. Der Umsatz konnte um 31 % auf 158 Mio. USD (Konsens: 150,44 Mio. USD) zulegen. Das bereinigte EBITDA hat sich ebenfalls um 76 % auf 31 Mio. USD verbessert. Am 9. November sollen die endgültigen Ergebnisse präsentiert werden. Bereits im August wurde die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr von 620 bis 640 Mio. USD bestätigt, was am oberen Ende einem Wachstum von 34 % entspricht. Bis 2025 sollen die Erlöse auf über 1 Mrd. USD ansteigen. Der Gewinn soll in diesem Jahr bei 1,86 USD je Aktie liegen. Die Bewertung erscheint mit einem KUV von 1,5 und einem KGV von etwa 11 moderat. Beim Wachstums-Check am Aktien-Terminal gibt es mit 15 Zählern die Höchstpunktzahl. Die Rückeroberung des GD 200 könnte der Aktie heute neuen Auftrieb verleihen.

Hurrikan Ian sorgt derzeit über Stromausfälle und Überschwemmungen im US-Bundesstaat South Carolina. Ganze Straßen stehen dort unter Wasser, was erneut aufzeigt, dass ein effizientes Regenwassermanagement durch die immer extremeren Wetterphänomene an Bedeutung gewinnen dürfte. Profitieren könnte davon die Wachstumsaktie Advanced Drainage Systems (WMS). Das US-Unternehmen liefert Rohrsysteme, Wasserauffangbecken und Filtrationssysteme, um Wasser erfassen, transportieren, lagern und behandeln zu können. Das Unternehmen setzt dabei auf HDPW-Rohrleitungen (Polyethylen mit hoher Dichte) sowie Rohren aus Polyproylen, die aus recyceltem Kunststoff gefertigt werden und mit einem geringeren Gewicht und einer einfacheren Installation auch Kostenvorteile von bis zu 20 % gegenüber herkömmlichen Stahl- und Betonrohren bieten. Über 10 Mrd. Fuß der eigenen Rohrleistungen wurden weltweit bereits verlegt. Eingesetzt werden die Produkte bei Privathaushalten, öffentlichen Plätzen und auch in der Landwirtschaft, um das Wassermanagement zu optimieren und Dürreperioden besser kompensieren zu können. Das erste Quartal sorgte mit einem Umsatzplus von 37 % für einen neuen Rekord. Überzeugen konnte auch der Gewinnanstieg von 155 % auf 2,22 USD (Konsens: 1,48 USD). Preissteigerungen halfen dabei, die höheren Rohstoffkosten auszugleichen. Die Baird-Analysten stuften auf 170 USD (Outperform) und verwiesen auf gewonnene Marktanteile und einen hohen Auftragsbestand, der bis ins Jahr 2024 stützen dürfte. Für das laufende Fiskaljahr 2023 hob das Management die Wachstumsprognose auf 17 bis 21 % an. Die Aktie verteidigte erfolgreich die Pivotal-Price-Line und bricht nun aus dem kurzfristigen Abwärtstrend nach oben aus. Beim Wachstums-Check am Aktien-Terminal gibt es 15 von 15 möglichen Punkten. Ein neuer Anlauf in Richtung Allzeithoch könnte gestartet sein.

Box (BOX, i) versorgt seine Kunden mit einer Content-Management-Plattform, um wichtige Daten in der Cloud abspeichern zu können. 97.000 Unternehmen, darunter 68 % der Fortune 500 werden bereits bedient. Angeboten werden auch Zusatzfunktionen wie Box Shield, für eine bessere Zugriffskontrolle und Datensicherheit, Box Sign für elektronische Signaturen oder Box Governance, um gesetzliche Aufbewahrungsfristen wichtiger Informationen besser einzuhalten. Über die Box Suite werden diese Funktionen auch zusammengefasst verkauft, was den Kunden hilft, die Kosten zu senken und komplexe IT-Umgebungen zu vereinfachen. JP Morgan bezeichnet die Aktie nun als „unterschätzt“ und gut für das makroökonomische Umfeld gerüstet. Das Kursziel wurde von 32 auf 34 USD (Equal Weight -> Overweight) angehoben, was einem Aufwärtspotenzial von 25 % entspricht. Das Momentum bei den Box Suite-Deals hält laut dem Analysten an und Kunden können den Mehrwert der Produktpalette durch den größeren Umfang besser erkennen. Positiv auswirken dürfte sich die Verkaufsstrategie auch auf die Kundenbindungsrate (Net Retention Rate), die bereits bei 112 % liegt. 62 neue Box Suite-Deals mit einem Umfang von über 100.000 USD wurden im zweiten Quartal abgeschlossen. Die Produktkategorie ist damit nun bereits für 40 % aller Verkäufe verantwortlich, während es im Vorjahresquartal noch 28 % waren. Das Umsatzwachstum soll in diesem Jahr bei etwa 14 % liegen und sich dann 2025 auf 15 bis 17 % beschleunigen. Der Gewinn je Aktie wird heuer bei 1,13 bis 1,16 USD erwartet und dürfte 2025 bereits auf 1,81 USD je Aktie zulegen, wodurch das KGV von etwa 23 auf 15 abnimmt. Die Bewertung erscheint damit sehr moderat. Im selben Betrachtungszeitraum soll sich auch die operative Marge von 20 % auf 25 bis 28 % zulegen. Die Aktie bricht nun aus dem kurzfristigen Abwärtstrends nach oben aus und zeigt am gestrigen Tag mit einem Kursanstieg von über 9 % relative Stärke. Es könnte nun ein neuer Anlauf in Richtung Allzeithoch gestartet sein.

Die Anbieter von erneuerbaren Energien heute wieder gespielt werden. Laut Insider-Berichten plant die Opec+ die Öl-Fördermengen überraschend stark zu senken, was den heutigen Preisanstieg erklärt. Dabei könnte die tägliche Produktion um 1 Million Barrel gedrosselt werden. Die Energiekrise hat sich in den letzten Wochen weiter zugespitzt. Ein steigender Ölpreis könnte auch die Solaraktien wegen der Annahme einer beschleunigten Energiewende heute wieder ins Rampenlicht rücken. SunPower (SPWR) ist ein Anbieter von Solarmodulen für Privathaushalte und stellt auch SunVault-Batteriespeicher zur Verfügung. Kunden können die Produkte entweder direkt kaufen, um ihre Stromrechnungen langfristig zu senken und sich besser gegen Ausfälle des öffentlichen Stromnetzes abzusichern, oder Leasing-Verträge abschließen, um hohe Anschaffungskosten zu vermeiden. Der neue Inflation Reduction Act verlängert auch die ITC-Steuervorteile, die entsprechende Investitionen unterstützen. Diese können bei der Einkommenssteuer geltend gemacht werden und sollten im kommenden Jahr auf 22 % sinken. Nun werden bis 2024 neue Bauvorhaben im vollen Umfang von 30 % unterstützt. In den USA setzen erst etwa 4,4 % der Haushalte auf Solarenergie. Eine aktuelle Umfrage von Forbes Home zeigt auf, dass 19 % der Amerikaner berits Solarmodule nutzen oder gerade dabei sind, diese zu installieren. Vom Rest der Befragten plant mit 48 % fast die Hälfte, künftig nachzuziehen. Für ein Drittel sind allerdings hohe Vorabkosten aber ein Haupthindernis, das mit SunPower besser bewältigt werden kann. Bis 2026 sieht SunPower selbst die Chance, das Marktpotenzial auf knapp 100 Millionen private Dächer auszudehnen. Im letzten Quartal konnte das Umsatzwachstum auf 63 % beschleunigt werden. Die generierten 414,1 Mio. USD (Konsens: 362,17 Mio. USD) lagen klar über den Prognosen. Von den insgesamt 463.600 Kunden wurden im letzten Vierteljahr etwa 19.700 neu hinzugewonnen. Für das laufende Geschäftsjahr 2022 rechnet der Analystenkonsens mit einem Gesamtumsatz von 1,68 Mrd. USD, der bis 2023 auf 1,95 Mrd. USD zulegen soll. Der Gewinn je Aktie dürfte sich im selben Zeitraum von 0,24 USD auf 0,61 USD mehr als verdoppeln. Trader beobachten heute zunächst, ob die Solaraktien im Handelsverlauf akkumuliert werden. Ein Positionsaufbau bei SunPower bietet sich an, wenn der GD 50 zurückerobert werden kann und ein neuer Anlauf in Richtung des Verlaufshochs gestartet wird.

XPEL (XPEL) ist ein führender Anbieter von Lack- und Glasschutzlösungen, die überwiegend für Fahrzeuge, aber auch für Boote sowie Wohn- und Bürogebäude bereitgestellt werden, um besser gegen Kratzer und Verschmutzungen zu schützen. Wachstumsfantasie liefert eine neue Partnerschaft mit dem Elektroautobauer Rivian Automotive, der künftig exklusiv von XPEL beliefert wird. Mit dem Pickup R1T und dem SUV R1S werden bereits zwei Modelle angeboten. Ab dem Jahresende sollen Kunden bei neu gekauften Fahrzeugen die Lackschutzfolien direkt hinzukaufen können. Rivian plant in diesem Jahr 25.000 Autos zu produzieren und hat auch Großbestellungen von Amazon mit 100.000 Transportern bis Ende der Dekade erhalten. Trotz der Neuwagenknappheit, Lockdowns in China und ungünstigen Währungseffekten wurde für das zweite Quartal ein Wachstum von 22 % verkündet. Nicht nur in den USA, sondern auch in Kanada, Europa, Großbritannien und Lateinamerika gibt es neue Umsatzrekorde. Auch die Bruttomarge erreichte mit 39,3 % einen neuen Höchststand. Innerhalb der letzten fünf Jahre konnte der Umsatz um 40,1 % p. a. gesteigert werden. Der Analystenkonsens rechnet für dieses Geschäftsjahr mit Erlösen von 328,03 Mio. USD, die bis 2024 bereits wieder auf 477,93 Mio. USD zulegen sollen. Der Gewinn soll sich im selben Betrachtungszeitraum von 1,60 USD auf 2,79 USD je Aktie verbessern. Gestern hoben die Analysten von EF Hutton das Kursziel auf 104 USD (Buy) an. Das Aufwärtspotenzial von immer noch 60 % sorgt für Aufmerksamkeit. Die Aktie legt gestern im schwachen Marktumfeld um 8 % zu und könnte heute aus dem kurzfristigen Abwärtstrend ausbrechen. Sowohl beim Wachstums- als auch beim Qualitäts-Check erzielt die Aktie derzeit überzeugende 14 von 15 möglichen Punkten.

Ameresco (AMRC) in den USA der führende Energiedienstleister, der Kunden aus verschiedenen Branchen dabei unterstützt, hohe Energiekosten mit effizienteren Gebäuden und Anlagen zu kompensieren und durch den Umstieg auf erneuerbare Energien auch den CO2-Fußabdruck zu senken. Möglich machen das Infrastruktur-Upgrades, die Planung und der Bau neuer Energieprojekte sowie mehrjährige Stromabnahme- und Energy-as-a-Service-Verträge. Letztere ermöglichen es, dass Kunden ohne hohe Anschaffungskosten ihren Energiebedarf nach und nach senken können. Über 8.000 Kunden werden heute bereits in einem 152 Mrd. USD großen Markt bedient. Die BofA stufte gestern auf 73 USD (Hold –> Buy) und bezeichnet die Gewinndynamik bei Ameresco für die kommenden zwei Jahre als „unterschätzt“. Auch der Inflation Reduction Act soll sich positiv auf das Projektgeschäft auswirken. Während der Umsatz laut den Analystenschätzungen in den nächsten Jahren stagnieren soll, dürfte der Gewinn nach 1,35 USD im letzten Jahr bis 2025 auf 3,29 USD je Aktie zulegen. Das KGV25e nimmt damit auf 21 ab. Im zweiten Quartal gab es mit einem Umsatzplus von 111 % neue Rekordergebnisse. Das wichtige Projektgeschäft wuchs sogar um 149 %, wobei es weitere Fortschritte bei den BESS-Projekten (Batteriespeichersysteme) mit Southern California Edison (SCE) gegeben haben soll. Der Auftragsbestand wächst sequenziell weiter und ist in diesem Segment allein 2,8 Mrd. USD groß. Der CEO spricht auch von gewonnenen Marktanteilen. Microgrids sind eine Wachstumschance. Öffentliche Stromnetze sind zunehmend überlastet, wobei extreme Phänomene wie Hitzewellen, Stürme und Waldbrände die Ausfallrisiken erhöhen. Gemeinsam mit Bloom Energy und Concept Clean Energy sollen nun die 450.000 Quadratfuß großen Anlagen des kalifornischen Lebensmittelherstellers Taylor Farms dank Solarmodulen, Elektrolyseuren und Batteriespeichern vollkommen autark betrieben werden können. Die Green Energy-Stocks zeigten gestern bereits relative Stärke. Ameresco könnte nach einer Stabilisierung im Bereich der Kursmarke von 62 USD bzw. dem GD 50 nun zur nächsten Aufwärtswelle ansetzen.

Der israelische Verteidigungskonzern Elbit Systems (ESLT) könnte nun ebenfalls zu einer Kurserholung. Die Branche zeigt durch die weiter zunehmenden geopolitischen Spannungen relative Stärke. Elbit Systems dreht an der unteren Begrenzung der Konsolidierung nach oben und hat den GD 200 per Schlusskurs wieder zurückerobert. Heute wird ein 80 Mio. USD-Auftrag verkündet, um über einen Zeitraum von drei Jahren unbemannte Geschütztürme für gepanzerte Fahrzeuge zu liefern. Hier stellt Elbit zusätzlich auch fortschrittliche Sensoren und Anzeigesysteme bereit, um die Missionsleistung zu verbessern. Das Unternehmen ist mit integrierbaren Systemen für Land-, Luft- und Seestreitkräfte, Drohnen, elektrooptische Raumfahrtsystemen, Funkkommunikationssystemen, Cyberabwehrlösungen bis hin zu Präzisionsmunition breit aufgestellt. Der Auftragsbestand nimmt zu und ist mit 14,1 Mrd. USD weiterhin hoch. Von steigenden Ausgaben der NATO-Staaten dürfte Elbit durch seine gute Präsenz in Europa ebenfalls profitieren. Mitte Juli gab es einen neuen bedeutenden Auftrag mit einem Umfang von 660 Mio. USD aus Europa, um über einen Zeitraum von vier Jahren Geheimdienstsysteme bereitzustellen und auch dabei zusätzlich auch für 10 Jahre die Wartungsaufgaben zu übernehmen. Wachstumsfantasie liefert auch das Iron Beam-Projekt, das im Gazastreifen als Raketenschutzschirm der nächsten Generation fungieren soll. Während der Partner Rafael bodengestützte Laser zum Abfangen von Raketen, Artillerie, Mörsergeschossen und Drohnen bereitstellt, plant Elbit ab 2025 erstmals mit Lasern ausgestattete Drohnen beizusteuern, um die Abwehrmaßnahmen über den Wolken zu verbessern. Die Laser sollen die Kosten der Abwehrmaßnahmen auf nur etwa 3,50 USD je Schuss reduzieren.

Defensive Aktien wie Verteidigungsunternehmen werden von den Anlegern in den letzten Monaten bereits verstärkt als sichere Häfen aufgesucht. Heute dürfte sich der Andrang nach der angekündigten Teilmobilmachung Russlands weiter verstärken. Auch die Spannungen zwischen den USA und China haben durch den Taiwan-Konflikt in diesem Jahr wieder zugenommen. L3 Harris (LHX) zeigt bereits vorbörslich relative Stärke und dürfte heute mit einem Aufwärts-Gap in den Handel starten. Durch das Überwinden der langfristigen Widerstandsline könnte damit der Startschuss für eine neue Aufwärtsbewegung gefallen sein. Das Unternehmen liefert integrierte Missionssysteme, Avionik für Luft- und Raumfahrzeuge, Kommunikationstechnologien wie Funkgeräte oder Satellitensysteme, Geheimdienst- und Cyberabwehrlösungen bis hin zu Technologien für die elektronische Kriegsführung. Lieferkettenprobleme dürften sich laut dem CEO in naher Zukunft weiterhin negativ auswirken. Dennoch nimmt die Nachfrage zu, die bei wichtigen Lieferungen immer pünktlich bedient werden kann. Die steigenden Verteidigungsbudgets sind eine Chance. 60 % der Erlöse stammen vom US-Verteidigungsministerium, wo L3 Harris gerade erst im Zuge eines neuen Projekts als einer von insgesamt fünf Industriepartnern ausgewählt wurde, um den Entwurf einer digitalen Infrastruktur für verbesserte Gefechtsführungs-, Befehls- und Kontrollfähigkeiten voranzutreiben. Die Vereinigten Staaten planen für das kommende Jahr allein Ausgaben von 773 Mrd. USD, was noch einmal 4,1 % oder 30,7 Mrd. USD mehr sind als im heurigen Jahr. Auch international sieht der CEO eine anziehende Nachfrage. Das Geschäft soll im laufenden Geschäftsjahr organisch um 1 bis 3 % wachsen und das untere Ende der Umsatzspanne von 17,3 bis 17,7 Mrd. USD erreichen. Beim Gewinn je Aktie wird das untere Ende von 13,35 bis 13,65 Mrd. USD angepeilt. Der Analystenkonsens rechnet im Folgejahr mit einem Umsatz von 18,23 Mrd. USD und einem Gewinn von 14,56 USD je Aktie. Damit nimmt das KGV auf 16 ab. Trader sollten die Aktie heute im Blick behalten.

Die Anbieter von LiDAR-Systemen könnten heute nach aggressiven Kurszielanhebungen durch JP Morgan wieder ins Rampenlicht rücken. Vor allem der Megatrend Autonomes Fahren bietet gute Wachstumschancen und könnte laut den Analysten im Laufe der Dekade für Wachstumsexplosionen bei Luminar Technologies (LZAR) und Innoviz Technologies (INVZ) sorgen. Innoviz ist mit einer Marktbewertung von 800 Mio. USD ein junges israelisches Small Cap, das erst im Jahr 2016 gegründet wurde. Innoviz befasst sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von LiDAR-Sensoren und zugehörigen Softwarelösungen, um die mit Laserstrahlen generierten Punktwolken auszuwerten. Investoren wie Magna, Aptiv oder auch SoftBank haben sich bereits früh beteiligt. Im August sorgte ein 4 Mrd. USD Großauftrag vom Autohersteller VW bereits für Aufmerksamkeit. Damit konnte der gesamte Auftragsbestand schlagartig auf 6,6 Mrd. USD vergrößert werden. Auch Firmen wie BMW werden gemeinsam mit Magna bereits bedient. Hier gibt es einen 2 Mrd. USD-Deal. Innoviz soll nun erstmals als eigenständiger Tier-1-Zulieferer fungieren und über eine Laufzeit von acht Jahren seine InnovizTwo-Sensoren inklusive der zugehörigen Wahrnehmungssoftware bereitstellen. Der speziell für den Automobilmarkt entwickelte InnovizTwo wurde erst im letzten Jahr vorgestellt und ist ggü. dem Vorgängermodell 30-mal leistungsfähiger bei gleichzeitig 70 % niedrigeren Kosten. Mit dem Innoviz360 sollen im Q4 bereits Muster der nächsten Produktinnovation folgen. Ab der Dekadenmitte werden die Auslieferungen für voraussichtlich fünf bis 8 Millionen Fahrzeuge gestartet. Dann erwartet JP Morgan auch eine starke Wachstumsbeschleunigung und einem Umsatz von 3,3 Mrd. USD bis 2030. Für dieses Geschäftsjahr werden erst 8 Mio. USD erwartet. Skaleneffekte sollen auch die Margen verbessern. Das Kursziel von 22 USD USD (Overweight) wird heute bestätigt, was mit einem Aufwärtspotenzial von fast 300 % Anklang bei den Investoren finden könnte. Innoviz gab bei einer Investorenpräsentation im letzten Jahr an, dass der adressierbare Markt bis 2025 auf 20 Mrd. USD anwachsen dürfte, ehe es zum Ende der Dekade ein Umsatzpotenzial von 55 Mrd. USD gibt. Bekannte Mitbewerber wie Velodyne Lidar sieht JP Morgan hingegen als einen weniger vielversprechenden Nachzügler an. Nach der bereits gelungenen Trendwende könnte die aktuelle Konsolidierung heute nach oben aufgelöst werden. Trader sollten allerdings berücksichtigen, dass die Aktie mit einem dreistelligen KUV als sehr spekulativ zu betrachten ist.

Bei Array Technologies (ARRY) könnte der Rücksetzer zum GD 50 als Sprungbrett für einen neuen Anlauf in Richtung 52-Wochenhoch dienen. Das Unternehmen dürfte dank der Klimainvestitionen von 369 Mrd. USD im Zuge des neuen Inflation Reduction Acts weiterhin eine gute Auftragslage bei Solartrackern verzeichnen. Diese können in Verbindung mit der eigenen SmarTrack-Software dafür sorgen, dass sich Solarmodule dank selbstlernender Algorithmen optimal an die Sonneneinstrahlung anpassen und den Energieertrag um bis zu 25 % erhöhen. Heute ruft Piper Sandler ein Aufwärtspotenzial von 55 % aus, was die Aktie vorbörslich bereits stützen kann. Die Analysten heben Kursziel von 20 auf 28 USD an und stufen gleichzeitig von „Neutral“ auf „Übergewichten“. Der hohe Auftragsbestand überzeugt und bietet für das nächste Jahr Verbesserungschancen beim Umsatz und EBITDA. Nur kurzfristig könnten laut dem Analysten wegen Menschenrechtsverletzungen gestoppte Solarimporte aus China für Gegenwind sorgen. Die Summe aller ausgeführten Verträge und vergebenen Aufträge konnte zuletzt auf 1,9 Mrd. USD mehr als verdoppelt werden. Das zweite Quartal sorgte mit einer Umsatzsteigerung von 116 % für Aufmerksamkeit, was hauptsächlich auf die Übernahme von STI Norland im letzten Jahr zurückzuführen ist. Damit kann auch der europäische Markt besser adressiert werden, um laut dem CEO „ein führender Tracker-Anbieter außerhalb Chinas und Indiens“ zu werden. Organisch lag das Wachstum aber ebenfalls bei überzeugenden 79 %. Der Gewinn je Aktie lag mit 0,09 USD je Aktie (Konsens: 0,03 USD) ebenfalls klar über den Analystenschätzungen. Die Unterstützung der heimischen sauberen Energien soll Projekte mit einem Gesamtvolumen von 240 Mio. USD, die bisher als gefährdet eingestuft waren, nun erfüllt werden können. Im letzten Jahr betrug der Gesamtumsatz noch 853,32 Mio. USD, der heuer auf 1,46 Mrd. USD zulegen dürfte. Nach einem Verlust von – 0,51 USD je Aktie soll es einen Gewinn von 0,29 USD je Aktie geben. Für das folgende Fiskaljahr 2023 wird eine Verdreifachung auf 0,96 USD erwartet. Trader sollten berücksichtigen, dass sich die europäischen Green Energy-Stocks wegen sinkender Energiepreise heute eher schwach präsentieren. Der Analystensupport sollte allerdings für Aufmerksamkeit sorgen.

Auffällig stark präsentierten sich am gestern die Anbieter von Ladestationen für Elektrofahrzeuge. Was steckt dahinter? Der US-Präsident Joe Biden kündigt die Genehmigung der ersten 900 Mio. USD an, um den Ausbau des Ladenetzwerks in 35 Bundesstaaten voranzutreiben. Über eine Strecke von 53.000 Meilen sollen neue Ladepunkte an den Highways entstehen. Die Maßnahme ist Teil des beschlossenen Infrastrukturprogramms, das insgesamt 7,5 Mrd. USD für die Elektromobilität vorsieht und bis 2030 einen Ausbau auf 500.000 Stationen ermöglichen soll. Auch der neue Inflation Reduction Act sieht Anreize wie Steuervergünstigungen für die elektrische Transporttechnologie vor. ChargePoint Holdings (CHPT) könnte ein Top-Profiteur sein und zeigt im schwachem Marktumfeld gestern mit einem Kursplus von 6 % relative Stärke. Das Unternehmen vertreibt verschiedene Ladelösungen an gewerbliche Kunden und Privathaushalte. In Nordamerika und Europa umfasst das Netzwerk bereits über 200.000 Ladepunkte und wuchs im Jahresvergleich um ganze 70 %. Auch der Marktanteil beim vernetzten Level-2-Laden liegt der Heimat bei etwa 70 %. Heute zählen bereits über 5.000 Geschäfts- und Flottenkunden bzw. auch 53 % der Fortune 500 zu den Kunden. Erst vor zwei Wochen überzeugten die Ergebnisse des zweiten Quartals mit einem Umsatzplus von 93 %, wodurch erstmals die Marke von 100 Mio. USD überschritten werden konnte. Dies gelingt trotz belasteter Lieferketten, die sich auf Auslieferungen und die Marge auswirken. Der Verlust lag mit – 0,28 USD je Aktie (Konsens: - 0,29 USD) im Rahmen der Erwartungen. Über Charge-Point-as-a-Service können auch hohe Anschaffungskosten vermieden werden. Parkplatzbetreiber, Hotels, Restaurantketten, Lebensmittelgeschäfte und diverse Firmen erhalten ein von ChargePoint installiertes und verwaltetes Ladenetzwerk, das wiederkehrende Einnahmen generiert. Bereitgestellt wird auch Software für die Zahlungsabwicklung. Die damit verbundenen Abonnementeinnahmen stiegen um 68 % auf 20,2 Mio. USD an und dürften durch vermehrte Installationen weiter zunehmen. Insgesamt sind inklusive der Hardware bereits 49 % aller Einnahmen wiederkehrend. Der Analystenkonsens rechnet für dieses Jahr mit einem Umsatzverdoppelung auf 481,7 Mio. USD. Das Management selbst stellte eine Spanne von 450 bis 500 Mio. USD in Aussicht. Bis 2024 sollen die Erlöse auf 761,48 Mio. USD ansteigen. Die hohe KUV-Bewertung von 13 macht die Aktie allerdings spekulativ. Profitabel dürfte das Unternehmen auf absehbare Zeit noch nicht sein. Oppenheimer hob das Kursziel nach den „starken Zahlen“ auf 40 USD (Outperform) an, was einem Verdoppelungspotenzial entspricht. JP Morgan bezeichnet die Aktie als „unterschätzt“. Trader sollten die Aktie wegen einer möglichen Trendwende nun als spekulative Long-Chance im Blick behalten.

Xponential Fitness (XPOF, i) ist ein schnell wachsender Franchisegeber für Fitnessstudios. Dabei liegt der Fokus auf der Nische rund um Boutique-Fitnesscenter, wo höherpreisige und angeleitete Kurse zu Pilates, Yoga, Cycling, Boxen, Streching, Laufen, etc. angeboten werden. 10 Marken gibt es bereits in insgesamt 14 Ländern. Mit dem XPASS und Xponential+ wird zunehmend auf Apps und Abonnements gesetzt, um die Kurse zu füllen und die Kundenerfahrung zu verbessern. Geschaffen wird damit auch ein Hybrid-Fitnesserlebnis, um nicht nur vor Ort an den Kursen teilzunehmen, sondern auch per Video auf Live-Events und On-Demand-Angebote zugreifen zu können. Der US-Fitnessmarkt ist derzeit 37 Mrd. USD groß, wobei Boutique-Fintesscenter auf 22 Mrd. USD kommen und bis 2025 um 5,8 % wachsen dürften. Während 30 % der konkurrierenden Filialen wegen der Pandemie dauerhaft schließen mussten, wächst Xponential Fitness weiter. Dadurch können Marktanteile gewonnen werden. 4.935 Franchiselizenzen wurden bisher verkauft und 2.357 Studios sind derzeit in Betrieb, wobei das Potenzial in den USA bei 7.000 Standorten liegt. Die Internationalisierung läuft in Märkten wie Japan, Australien und Neuseeland gerade an. Der jüngste Aufwärtsimpuls stammt vom überzeugenden Umsatzplus von 66 % auf 59,6 Mio. USD im zweiten Quartal. 68 % aller Einnahmen betrachtet das Unternehmen heute bereits als wiederkehrend. Die Zahl der Mitglieder ist zuletzt um 32 % auf etwa 539.000 angestiegen. Auf Jahresbasis ist das Unternehmen bereits profitabel und soll den Gewinn je Aktie laut den Analystenschätzungen von 0,37 USD bis 2024 auf 1 USD mehr als verdoppeln können. Heute heben die Analysten von B. Riley das Kursziel auf 29 USD (Buy) an. Das Aufwärtspotenzial von rund 45 % dürfte bei den Investoren für Aufmerksamkeit sorgen. Der Breakout aus der Pivotal-Base bietet eine neue Kaufgelegenheit.

Corteva (CTVA) ist ein weltweit führender Anbieter von Saatgut und Pflanzenschutzmitteln. Ausfälle durch den Ukraine-Krieg sorgen für notwendige Produktionserweiterungen in anderen Regionen. Auch steigende Preise und der langfristig durch das Bevölkerungswachstum zunehmende Nahrungsmittelbedarf sorgen für Rückenwind. Mit 90 Produktionsstätten werden heute bereits Kunden in 140 Ländern bedient. Der globale Pflanzenschutzmarkt war im letzten Jahr bereits 65 Mrd. USD groß und soll bis 2035 auf über 100 Mrd. USD zulegen können. Die hier generierten Erlöse und möchte diese ausgehend von 2019 bis 2025 um 15 % p. a. steigern. Der adressierbare Markt für Saatgut, wo mit 54 % am Umsatzmix das Kerngeschäft zu finden ist, soll bis 2035 von 30 Mrd. auf 40 Mrd. USD anwachsen. Nach dem gestrigen Analystentag heben die Analysten von BMO Capital das Kursziel heute von 66 auf 72 USD (Outperform) an. Vor allem der Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 wird positiv betrachtet. Das Management geht insgesamt davon aus, den Gesamtumsatz nach 17,4 Mrd. USD im laufenden Geschäftsjahr bis 2025 auf 19,5 bis 20,5 Mrd. USD steigern zu können. Auch JP Morgan betont mit einem Kursziel von 65 USD (Overweight), dass Engpässe derzeit gute Wachstumschancen in der heimischen Agrarindustrie bieten, die sich bis 2023/2024 voraussichtlich anhalten werden. Ein förderlicher Produktmix soll das EBITDA von 17,4 % bis 2025 auf 21 bis 23 % verbessern. Coretva will diesbezüglich auf Sicht der nächsten Jahre auch immer unabhängiger von Drittanbietern werden und Lizenzzahlungen bis 2025 um ganze 50 % reduzieren und bis 2029 vollständig zu beseitigen. 8 % der Nettoerlöse werden jährlich in Forschung und Entwicklung investiert. Mit Enlist E3 will Corteva außerdem einen Marktanteil von etwa 60 % beim US-amerikanischen Sojaanbau erreichen. Corteva plant derzeit noch 650 Millionen Aktien zurückzukaufen und kündigt gestern zusätzlich ein neues Programm i.H.v. 2 Mrd. USD an. Die Aktie hält sich seit Wochen bullisch im Bereich des Hochs und könnte nun zeitnah die Trendfortsetzung einleiten.

Chipotle Mexican Grill (CMG) ist eine auf die mexikanische Küche spezialisierte Schnellrestaurantkette, die derzeit über 3.000 Standorte hat und allein in den USA und Kanada langfristig eine Ausweitung auf 7.000 Filialen anstrebt. Präsent ist das Unternehmen außerhalb Nordamerikas auch in Großbritannien, Frankreich und Deutschland. Eine neue Umfrage von Baird zeigt auf, dass sich die vergleichbaren Verkäufe innerhalb der Branche weiter erholen. In der ersten Septemberwoche gab es im Jahresvergleich einen Zuwachs von 6 %, nachdem es im August und Juli noch + 5 % bzw. + 4 % waren. Chipotle konnte hier im zweiten Quartal trotz durchgeführter Preisanhebungen bereits eine Erholung von 10,1 % verzeichnen und seinen Umsatz um insgesamt 17 % auf einen Rekord von 2,2 Mrd. USD steigern. Bernstein bestätigte gerade das Kursziel von 2.000 USD (Outperform) und rechnet mit einem Ansteuern des Allzeithochs. Dabei dürften die eigenen Prognosen des Managements laut dem Experten bzgl. der Chipotlanes zu konservativ sein. Dabei setzt das Unternehmen zunehmend auf ein Drive-Truh-Konzept für digitale Bestellungen und kann bei Filialen mit einer solchen Anbindung im Durchschnitt 15 % höhere Erlöse und bessere Margen verzeichnen. Der durchschnittliche Umsatz pro Filiale liegt derzeit bei 2,8 Mio. USD und könnte laut Baird auf 3,4 Mio. USD zunehmen. Noch in diesem Jahr sollen 235 bis 250 neue Standorte eröffnet werden, wovon zumindest 80 % bereits über eine Chipotlane verfügen. Der Analystenkonsens geht derzeit von einem anhaltenden Wachstum aus und traut Chipotle bis 2025 eine Gewinnsteigerung auf 69,6 USD je Aktie zu. Für dieses Jahr werden noch 32,74 USD je Aktie erwartet. Der Umsatz soll sich im selben Zeitraum von 8,75 Mrd. USD auf 13 Mrd. USD verbessern können. Beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal kann die Aktie mit 14 von 15 möglichen Punkten überzeugen. Nun generiert die Aktie wieder neue Kaufsignale.

Digi International (DGII) unterstützt seine Kunden bei der Entwicklung und Bereitstellung von industriellen IoT-Produkten, um Maschinen zu verbinden, Daten in Echtzeit auszutauschen und Assets besser nachverfolgen und schützen zu können. Geliefert wird benötigte Hardware in Form von Mobilfunkroutern, Switches, Hochfrequenzmodulen, Gateways sowie auch die zugehörige Software, um in Bereichen wie Fabriken, Landwirtschaft oder Telekommunikation gesammelte Daten zu überwachen und auszuwerten. Automatisierungen in diesem Bereich helfen nicht nur Energie einzusparen, sondern auch die Arbeiterknappheit besser zu kompensieren. Bedient wurden bereits 35.000 Kunden in einem 38 Mrd. USD großen Markt, der weiterhin um 15 % p. a. wachsen soll. Bei der Hardware sind Konsolenserver gefragt, die auch bei einem Netzwerkausfall über das Mobilfunknetz die Steuerung von Maschinen ermöglichen. Wachstumschancen bieten vor allem auch Angebote wie SmartSense, womit Kunden gegen wiederkehrende Zahlungen ein IoT-Komplettpaket für die Vernetzung erhalten. Bedient werden hier überwiegend Einzelhändler, Kliniken, Laboratorien und Restaurants, um mit Sensoren die Kühlketten besser zu überwachen. Die Qualität von Lebensmitteln oder Impfstoffen kann so über sämtliche Transportwege sichergestellt werden. Mit der Übernahme von Ventus wird auch die Netzwerkverwaltung von Geldautomaten, Lotterieterminals oder digitalen Werbeschildern verbessert. Insgesamt stiegen die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) im letzten Quartal um 157 % auf einen neuen Höchststand von 92 Mio. USD. Die Ergebnisse des zweiten Quartals konnten mit einem Umsatzplus von 31,5 % überzeugen. Der Gewinn je Aktie verbesserte sich um 60 % auf 0,45 USD je Aktie (Konsens: 0,37 USD). Die Prognose für das vierte Quartal hob das Management erneut an. Der Analystenkonsens rechnet bis 2023 mit einer Umsatzsteigerung von 382,85 Mio. auf 423,14 Mio. USD. Der Gewinn je Aktie soll sich im selben Zeitraum auf 0,70 USD je Aktie mehr als verdoppeln können. Nun deutet sich der Ausbruch aus der Pivotal-Base an.

Ulta Beauty (ULTA) ist der Kosmetik-Marktführer und bietet in den USA in mehr als 1.300 Filialen bereits über 25.000 verschiedene Make-ups, Parfums sowie Haut- und Haarpflegeprodukte an. Dabei gibt es rund 600 Marken in verschiedenen Preisklassen, was auch bei allgemein rückläufigen Verbraucherausgaben für Stabilität sorgt. Nun wirkt sich die Rückkehr in die Filialen positiv aus und die vergleichbaren Verkäufe steigen im zweiten Quartal wieder um 14,4 % an. Trotz Preiserhöhungen sorgt das Reopening dafür, dass das äußere Erscheinungsbild wieder an Bedeutung gewinnt. Der Gesamtumsatz konnte von allen Kategorien gestützt um 16,9 % auf 2,30 Mrd. USD (Konsens: 2,20 Mrd. USD) zulegen. Auch der Gewinn je Aktie konnte die Analystenerwartungen mit 5,70 USD (Konsens: 5,00 USD) klar schlagen. Gut läuft es auch bei der noch jungen Partnerschaft mit der Einzelhandelskette Target, um die Ulta Beauty-Shops direkt in den Target-Filialen zu integrieren. Nachdem im zweiten Quartal 59 weitere Standorte hinzugefügt wurden, steigt die Gesamtanzahl nun auf 186 an. Langfristig sollen es 800 sein. Investiert wird auch mit einem neuen 20 Mio. USD Fonds in aufstrebende Start-ups, darunter zuletzt auch LUUM, einem Anbieter von Robotiklösungen, um Wimpernverlängerungen durchzuführen. Das Potenzial im 91 Mrd. USD großen US-Beauty-Markt scheint noch lange nicht ausgeschöpft. Für das laufende Geschäftsjahr 2022 hebt das Management den Umsatzausblick von 9,35 bis 3,55 Mrd. USD auf 9,65 bis 9,75 Mrd. USD an. Der Gewinn je Aktie soll nicht mehr bei 19,20 bis 20,10 USD, sondern bei 20,70 bis 21,20 USD liegen. Auch die vergleichbaren Verkäufe sollen um 9,5 bis 10 % (zuvor 6 bis 8 %) ansteigen. Die Aktie reagiert auf die Zahlen mit einem Kursplus von 3 % und nähert sich nun wieder dem Allzeithoch. Beim Wachstums-Check am Aktien-Terminal erzielt Ulta Beauty derzeit 14 / 15 möglichen Punkten.

Das Technologieunternehmen NetApp (NTAP) stellt Speicherprodukte, Datenmanagementsoftware und verschiedene Cloud-Services bereit, um den Aufbau von Hybrid-Cloud-Infrastrukturen zu unterstützen. Die Digitalisierung sorgt hier für einen voranschreitenden Aufbau dieser Umgebungen. Kunden aus verschiedenen Branchen können ihre eigenen Rechenzentren dank NetApp über eine einheitliche Datenarchitektur mit öffentlichen Clouds verbinden und zentral verwalten. Bereitgestellt werden moderne Speicher wie All-Flash-Arrays sowie Prozessautomatisierungen für die Netzwerkverwaltung, Echtzeitüberwachung, Leistungsoptimierung, Datensicherung oder Anwendungsintegration. Den Anstieg der Datenmengen, die Netzwerkkomplexität und die Einführung von KI-Lösungen sieht der CEO als Kernwachstumstreiber. Als wichtige Stütze dienen die sich wiederholenden Einnahmen, die für höhere Margen sorgen. Die jährlich wiederkehrenden Erlöse bei All-Flash-Arrays steigen um 7 % auf 3 Mrd. USD an und vor allem die Public Cloud-Sparte kann in diesem Bereich mit einem Wachstum von 73 % auf jährlich 584 Mio. USD punkten. Hier gibt es mit 69,7 % die höchste Bruttomarge. Insgesamt verbesserten sich die Gesamterlöse um 9,1 % auf 1,59 Mrd. USD (Konsens: 1,55 Mrd. USD). Auch der Gewinn je Aktie lag mit 1,20 USD über den Analystenschätzungen von 1,10 USD. Die Summe aller Buchungen verbesserte sich um 13 % auf 1,56 Mrd. USD auf einen Rekord für das erste Quartal. Auf Jahresbasis soll das Wachstum weiterhin bei 6 – 8 % liegen. Der Gewinnausblick wird mit einer Spanne von 5,40 bis 5,60 USD je Aktie erneut bestätigt. Mit einem KGV von 14 scheint die Aktie moderat bewertet. Auf die Zahlen reagiert die Aktie mit einem Kursplus von 7 %. Es deutet sich die Eröffnung mit einem Aufwärts-Gap an, wodurch die Trendwende eingeleitet werden könnte.

Celsius Holdings (CELH, i) erobert als ein schnell wachsender Getränkehersteller den Markt für Energy-Drinks. Angeboten werden verschiedene Geschmacksrichtungen mit klinisch erprobten Zutaten ohne Zuckerzusatz, die vor allem die Gesundheits- und Fitnessbewusste Zielgruppe ansprechen sollen. Geworben wird klassisch mit koffeinhaltigen Muntermachern sowie auch mit einer Beschleunigung des Stoffwechsels, was beim Training die Verbrennung von Körperfett verbessert. Erst Anfang August investierte PepsiCo 550 Mio. USD in Celsius und will künftig den US-Vertrieb übernehmen. Der CEO sieht gute Chancen, weitere Regale in heimischen Convenience-Stores zu füllen, wo bereits 70 % aller Energy-Drinks verkauft werden. Die entsprechende Präsenz konnte das Unternehmen im letzten Jahr auf 82.000 dieser Stores verdoppeln. Insgesamt werden die Produkte in weltweit 196.000 Geschäften vertrieben, wobei das internationale Geschäft erst für 5,6 % aller Verkäufe verantwortlich ist. Daten von Nielsen zeigen außerdem auf, dass Celsius den Markt deutlich schlagen kann und die Verkäufe im zweiten Quartal um 185 % steigern konnte, während der Energy-Getränkekategorie um 8 % zulegen konnte. Grand View Research schätzt den globalen Markt für Energy-Drinks für das letzte Jahr auf 86,35 Mrd. USD und rechnet mit 2030 mit einem doppelt so hohen Umsatzpotenzial von 177,58 Mrd. USD. Auch bei Amazon werden Platzhirschen wie Red Bull bereits geschlagen. Hinter Monster ist Celsius die Nummer 2. Der Umsatz konnte um ganze 137 % auf 154 Mio. USD (Konsens: 148,74 Mio. USD) zulegen. Im noch sehr wichtigen Heimatmarkt lag der Zuwachs sogar bei 171 %. Für dieses Jahr rechnet der Analystenkonsens mit Erlösen von 622,49 Mio. USD und einem Gewinn von 0,43 USD je Aktie. Bis 2025 soll es auf 2 Mrd. USD bzw. 3,19 USD je Aktie nach oben gehen. Jetzt startet nach einer kurzen Konsolidierung der Breakout aus der Pivotal-Base auf ein neues Allzeithoch.

Palo Alto Networks (PANW) ist ein führender Anbieter von Cybersicherheitslösungen und zählt nach überzeugenden Quartalszahlen heute zu den vorbörslich stärksten US-Aktien. Angeboten werden drei verschiedene Sicherheitsplattformen für die Sicherheit von Netzwerken, Clouds und Bedrohungserkennung – und reaktion. Der zunehmende Datenverkehr, die voranschreitende Vernetzung und größere Risiken durch Hacker-Angriffe sind die wesentlichen Wachstumstreiber im 2021 noch 74 Mrd. USD großen Markt, der laut Gartner bis 2024 auf 110 Mrd. USD ansteigen dürfte. Während es im vierten Quartal des Jahres 2018 noch 8 % waren, stammen nun bereits über 38 % der Buchungen aus Sicherheitsprodukten der nächsten Generation. Hier ist Palo Alto Networks in 11 Kategorien als führender Anbieter ausgezeichnet. Schützen lassen sich Netzwerke mit SASE-Architekturen, Cloud-Umgebungen und es werden auch neue Technologien wie XSIAM für eine automatisierte Bedrohungsabwehr mit schnelleren Reaktionszeiten geliefert. Die in diesem Segment generierten jährlich wiederkehrenden Einnahmen seigen um 60 % auf 1,9 Mrd. USD an und sollen 2023 bereits auf 2,6 Mrd. USD anwachsen. Im zweiten Quartal konnte der Umsatz um 27 % auf 1,6 Mrd. USD (Konsens: 1,54 Mrd. USD) gesteigert werden. Dabei legen die Buchungen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 44 % auf 2,7 Mrd. USD zu und signalisieren weiterhin eine hohe Nachfrage. Damit gibt es den höchsten Anstieg seit vier Jahren. Der Gewinn je Aktie übertrifft mit 2,39 USD ebenfalls die Schätzungen von 2,28 USD je Aktie. Bei Kunden, die für jährliche Einnahmen von über 1 Mio. USD sorgen, konnte die Anzahl von 986 auf 1.240 gesteigert werden und die Zahl der Global 2000-Kunden, die Produkte auf allen drei Plattformen gekauft haben, liegt nun bei 50 %. Für das erste Quartal sowie das neue Geschäftsjahr 2023 wurde der Ausblick angehoben. Auf Jahresbasis sollen die Erlöse zwischen 6,85 bis 6,9 Mrd. USD (Konsens: 6,73 Mrd. USD) liegen. Angepeilt wird auch eine Gewinnspanne von 9,40 bis 9,50 USD je Aktie (Konsens: 9,26 USD). Das laufende Aktienrückkaufprogramm wurde um 915 Mio. USD auf insgesamt 1 Mrd. USD erweitert. Angekündigt wurde nun auch ein 3:1 Aktiensplit, der nachbörslich am 13. September durchgeführt werden soll. Die Aktie könnte nun die seit Mai laufende Bodenbildungsphase beenden. Die KeyBanc-Analysten erhöhen das Kursziel heute bereits von 630 auf 680 USD (Overweight).

Das Softwareunternehmen Elastic (ESTC) stellt seinen Kunden eine Open-Source-Plattform für die verbesserte Inhaltssuche, Systemüberwachung und Sicherheit bereit. Kunden können Daten aus verschiedenen Quellen wie Anwendungen, Websites oder Cloud-Umgebungen zentral zusammenfassen und durchsuchen, um mit Filtern und Prognosemodellen wertvolle Erkenntnisse für bessere Geschäftsentscheidungen zu erhalten. Überwachen lässt sich auch die Leistung und Zuverlässigkeit von Apps und Cyberangriffe sollen besser verhindert werden. Kunden sind namhafte Firmen wie Netflix, Cisco Systems, eBay, Goldman Sachs, Microsoft, Airbus, Uber, Shopify bis hin zur NASA. Heute heben die Citi-Analysten das Kursziel vor den am Donnerstag erwarteten Quartalszahlen von 125 auf 150 USD (Buy) an, was mit einem Aufwärtspotenzial von knapp 90 % für Aufmerksamkeit sorgen dürfte. Obwohl Auswertungen auf eine geringere Auslastung der Elastic Cloud hindeuten und Währungseffekte zusätzlich bremsen dürften, bleibt die Aktie für den Analysten ein „Top-Pick“. Im letzten Quartal wuchs die Cloud-Sparte um 80 % und sorgt für 37 % aller Einnahmen. Bis Ende 2024 soll der Anteil auf 50 % zunehmen. Kunden steigen immer mehr von der selbst verwalteten Infrastruktur um. Gestützt wird das Wachstum auch durch eine erweiterte Partnerschaft mit Amazon Web Services. Auch JPMorgan äußerte sich zuletzt optimistisch und hält das Umsatzziel von 2 Mrd. USD bis 2025 für erreichbar. Im bereits abgeschlossenen Fiskaljahr 2022 wurden noch 862,37 Mio. USD generiert. Bereits jetzt sind 93 % aller Erlöse über Abonnements wiederkehrend und das Marktpotenzial liegt laut der IDC bei 78 Mrd. USD. Mittlerweile konnte ein neuer kurzfristiger Aufwärtstrend ausgebildet werden. Mit dem bedeutenden Buy-Rating im Rücken könnte die Aktie nun wieder Stärke zeigen.

Bill.com (BILL) baut in den vergangenen Jahren zunehmend eine One-Stop-Plattform für das cloudbasierte Finanzmanagement auf. Papierdokumente sollen der Vergangenheit angehören und die Rechnungsstellung, das Spesenmanagement und weitere Back-Office-Prozesse können automatisiert werden. Geld verdient das Unternehmen vor allem mit Abonnement- und Transaktionsgebühren. Bedient werden heute bereits weltweit über 400.000 kleine und mittelständische Kunden, die mit einer Net Retention Rate von 131 % gut gebunden werden können und immer mehr Geld investieren. Allein in den USA liegt das Potenzial bei über 6 Millionen Kunden, global gesehen sind es über 20 Millionen. Heute könnte nach starken Quartalsergebnissen die große Trendwende gestartet werden. Der Umsatz verbesserte sich um ganze 156 % auf 200,2 Mio. USD (Konsens: 183,1 Mio. USD) gesteigert werden. Der Verlust fiel mit – 0,03 USD geringer aus als mit – 0,13 USD je Aktie erwartet wurde. Der CEO bezeichnete das abgeschlossene Geschäftsjahr 2022 als Transformativ, da auch mit Divvy und Inoice2go wichtige Übernahmen getätigt wurden. Nun soll auch mit neuen strategischen Partnerschaften potenzielle Kunden in 150 Ländern besser adressiert werden können. Im laufenden ersten Quartal soll der Umsatz nun bei 208 bis 211 Mio. USD (Konsens: 187,6 Mio. USD) liegen. Auch auf Jahresbasis wird das Management mit einer Spanne von 955 bis 973,5 Mio. USD deutlich optimistischer, während der Analystenkonsens noch mit 879,68 Mio. USD rechnet. Aufgrund der Bewertung ist die Aktie trotz eines zur Spitze 75 %igen Rücksetzers vom Allzeithoch mit einem KUV von rund 16 weiterhin spekulativ und daher nur für Trading-Manöver interessant.

Synopsys (SNPS) profitiert als Anbieter von Werkzeugen für das Halbleiterdesign von der Smart Everything-Ära und dem Einsatz von Chips in immer mehr Alltagsgegenständen. Diese müssen kleiner, leistungsfähiger und energieeffizienter werden. Gleichzeitig steigt der Bedarf an mehr Zuverlässigkeit und Sicherheit in den Elektronikprodukten, was es erforderlich macht, dass die Hardware und Software besser miteinander kombiniert werden. Branchenübergreifend nehmen immer mehr Firmen die Halbleiterentwicklung selbst in die Hand, um sich besser zu differenzieren. Synopsys ermöglicht diese Prozesse und punktet weiterhin mit der vor zwei Jahren eingeführten DSO.ai-Lösung. Hierbei handelt es sich um die erst autonome Designplattform, die von Kunden wie Samsung, MediaTek, Intel und Sony genutzt wird. Laut eigenen Angaben konnten nun zwei der größten und fortschrittlichsten Halbleiterunternehmen der Welt dank DSO.ai eine Reduzierung der Durchlaufzeit und der Rechenressourcen um 25 % erreichen. Ein großer Automobilhersteller entwickelte Chips mit einem geringen Stromverbrauch mit einer Leistungsreduzierung von 30 % und konnte die Einführungszeit gleichzeitig beschleunigen. Heute überzeugend die vorgelegten Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatzplus von 18 % auf 1,25 Mrd. USD (Konsens: 1,23 Mrd. USD). Auch der Gewinn je Aktie verbessert sich um 16 % und übertrifft mit 2,10 USD die Analystenschätzungen von 1,81 USD. Angehoben wird die Prognose für das Q4 und auch im laufenden Geschäftsjahr soll es ein Wachstum von über 20 % geben, wodurch erstmals die Umsatzmarke von 5 Mrd. USD überschritten werden soll. Auch bei der Gewinnspanne wird Synopsys deutlich zuversichtlicher und erwartet statt 7,85 bis 7,92 USD nun 8,80 bis 8,85 USD je Aktie. Bereits in den letzten Wochen zeigte die Aktie, die beim Qualitäts-Check am Aktien-Terminal 15/15 Punkten erzielt, relative Stärke. Gerade wurde der Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch gestartet. Heute könnte die Trendfortsetzung gelingen, wobei auch eine Kurszielanhebung der KeyBanc von 445 auf 455 USD (Overweight) hinzukommt.