Texas Instruments (TXN) gilt mit über 80.000 Produkten und zehntausenden Endkunden als breit aufgestellter Spezialist für analoge Halbleiter und eingebettete Prozessoren. Analoge Halbleiter verarbeiten reale Signale wie Strom, Temperatur, Ton oder Licht, um sie für digitale Systeme nutzbar zu machen. Damit spielen die Chips für die Energieverwaltung und Signalverarbeitung eine wichtige Rolle in zahlreichen Elektronikgeräten. Bedeutend ist auch der Geschäftsbereich Embedded Processing mit Mikrocontrollern (MCUs), die verschiedene Steuerungsaufgaben in Geräten übernehmen. Wettbewerbsvorteile liefert die interne Produktion mit dem Bau drei neuer 300-mm-Fabriken mit staatlichen Fördergeldern und ITC-Steuervorteilen. Mit der Anfang Februar verkündeten Übernahme von Silicon Labs für 7,5 Mrd. USD soll die globale Marktführerschaft im Bereich eingebetteter drahtloser Konnektivitätslösungen ausgebaut werden. Dabei profitiert Texas Instruments bei immer mehr vernetzten Geräten von einem besseren Kundenzugang und Cross-Selling-Potenzial. Die voraussichtlich im 1. Halbjahr 2027 abgeschlossene Transaktion soll innerhalb der nächsten drei Jahre für jährliche Produktions- und Betriebssynergien von rund 450 Mio. USD sorgen. Mit einer breiten Markterholung sorgt das 1. Quartal mit einer Umsatzwachstumsbeschleunigung von rund 10 % auf fast 19 % für eine positive Überraschung. Vor allem das Industrie- und Rechenzentrumsgeschäft konnten um 30 % bzw. 90 % stark zulegen. Auch der Nettogewinn nahm um über 31 % zu. Das Management rechnet im 2. Quartal mit einem sequenziellen Umsatzplus von 8 %, bleibt mit der Prognose für das 2. Halbjahr 2026 zurückhaltend. Bleibt die Nachfrage stabil, könnten auch leichte Preiserhöhungen folgen. Die Aktie startet den Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch.

Manhattan Associates (MANH) zählt innerhalb der Softwarebranche zu den abgestraften Qualitätsaktien. Im Sinne des „Unified Commerce“ liefert Manhattan Active eine zentrale Plattform, um welche die Welten der Lieferkette und des Omnichannel-Handels miteinander verbindet. Geschaffen wird ein Betriebssystem für den modernen Handel, das Datenflüsse zwischen Lager, Transport und Verkaufspunkt in Echtzeit synchronisiert. Gefragt sind auch die im Januar vorgestellten KI-Agenten über AI Agent Workforce, mit denen ein US-Händler seine Orderzykluszeiten durch die dynamische KI-Ressourcenzuteilung bereits um 5 % verbessert. CEO Eric Clark verweist trotz des herausfordernden Makroumfelds auf besser als erwartete Auftragseingänge und eine starke Pipeline über das gesamte Produktspektrum. In den Bereichen Einzelhandel, Lebensmittelvertrieb und Logistikdienstleistungen gab es eine robuste Nachfrage und die Gewinnrate bei neuen Deals liegt konstant bei über 70 %. Im 1. Quartal konnten die Erlöse um 7,4 % auf 282,2 Mio. USD (Konsens: 273,8 Mio. USD) gesteigert werden, was eine Beschleunigung nach dem Anstieg von 5,7 % im vorangegangenen 4. Quartal bedeutet. Dabei war der um 24 % höhere Cloud-Umsatz mit 117,1 Mio. USD ein wichtiger Treiber, wobei 55 % sämtlicher Buchungen von Neukunden stammten. Mit einer angehobenen Jahresprognose soll das Cloudgeschäft erneut um 21 % wachsen. Im März wurde bereits das Aktienrückkaufprogramm um 500 Mio. USD aufgestockt. Charttechnisch könnte nun die potenzielle Trendwende für ein neues Kaufsignal sorgen.

Palo Alto Networks (PANW) positioniert sich mit seinem umfassenden Cybersicherheitsangebot gezielt für die neuen Risiken der KI-Ära. Das Unternehmen profitiert von der voranschreitenden Plattformkonsolidierung, bei der Kunden vermehrt zentrale Sicherheitslösungen statt einzelne Punktlösungen nutzen. Mit den Übernahmen von CyberArk Software (Identitätssicherheitslösungen) und Chronosphere (Observability) wird das Marktpotenzial ausgedehnt. Abgeschlossen wurde am 14. April die Akquisition von Koi für den Schutz von KI-Agenten auf Endgeräten. Damit wird der zunehmende Zugriff von KI-Agenten auf Unternehmensdaten mit weitgehenden Berechtigungen besser abgesichert. Am 21. April rufen die Analysten von Berenberg mit 215 USD (Buy) ein Aufwärtspotenzial von rund 25 % bei Palo Alto Networks (PANW) aus. Die Experten sprechen von einem „seltenen Qualitäts-Compounder“, der „mehrere Wachstumstreiber mit einer starken Produktbreite und erstklassiger Umsetzung“ kombiniert. KI soll dabei den nächsten Wendepunkt für das Unternehmen darstellen. Bedeutend war Ende März auch der Insiderkauf des CEO für insgesamt rund 10 Mio. USD. Im jüngsten 2. Quartal überzeugte das Unternehmen mit einem Umsatzplus von 15 % und einer Nettogewinnsteigerung von über 27 %. Im Fokus stehen weiterhin die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) im Bereich Next-Generation Security (NGS) mit einem Anstieg von 33 % auf 6,33 Mrd. USD. Hier soll es im laufenden Quartal eine Beschleunigung auf 56 % bzw. 7,94 bis 7,96 Mrd. USD geben. Langfristig werden bis 2030 bereits 20 Mrd. USD angepeilt. Die Aktie könnte nun die Trendwende einleiten.

CareDx (CDNA) hat sich als Präzisionsmedizin-Unternehmen auf die Entdeckung, Entwicklung und Vermarktung von nicht-invasiven, molekularen Testlösungen sowie digitalen Gesundheitsdiensten für Transplantationspatienten spezialisiert. Das Geschäftsmodell zielt darauf ab, Patienten und Ärzte sowohl vor als auch nach einer Organtransplantation, insbesondere bei Herz-, Nieren- und Lungentransplantationen, mit genauen Genomdaten zu unterstützen. Neu vorgestellt wurde zuletzt VANTx als KI-gestützte Datenplattform für Transplantationszentren, um komplexe Patientendaten in verständliche und handlungsorientierte Erkenntnisse umzuwandeln. CEO John Hanna bezeichnete 2025 mit strategischen Produkteinführungen als transformatives Jahr, etwa mit AlloSure Heart for Pediatrics zur Abdeckung des gesamten Herztransplantationsmarktes oder für Nierentransplantationspatienten das KI-gestützte Risikobewertungsmodell AlloSure Plus. AlloHeme soll als nicht-invasive Überwachungslösung mit einer geplanten Markteinführung im Jahr 2027 die Expansion in die Bereiche Hämatologie und Onkologie unterstützten. Mit dieser ersten KI-gestützten NGS-Überwachungslösung können bei Patienten mit akuter myeloischer Leukämie (AML) und myelodysplastischen Syndromen (MDS) Rückfälle nach einer allogenen Zelltransplantation im Median 41 Tage früher erkannt werden als mit bisherigen klinischen Methoden. Die Trendwende könnte nun mit den am 15. April verkündeten vorläufigen Ergebnissen für das 1. Quartal mit einer Umsatzbeschleunigung von rund 25 % auf 39 % gelingen. Die wichtigen klinischen Testdienstleistungen legten um 48 % auf etwa 91 Mio. USD zu. Zugleich wird das schwächelnde Lab-Products-Geschäft mit physischen Test-Kits (In-vitro-Diagnostik) für 170 Mio. USD an EuroBio Scientific verkauft. Die Aktie ist mit einem KUV von 2,5 bewertet und könnte nun wieder zum Allzeithoch tendieren.

Onto Innovation (ONTO) hat sich als ein unverzichtbarer Akteur im Bereich der Prozesskontrolle, Inspektion und Messtechnik für die globale Halbleiterindustrie positioniert. Das Kerngeschäft basiert auf der Entwicklung hochentwickelter optischer Inspektionssysteme, die Halbleiterherstellern helfen, mikroskopische Fehler in der Produktion frühzeitig zu erkennen und die Ausbeute auf dem Wafer zu maximieren. Das Momentum hält auch nach dem Rekordumsatz im Jahr 2025 mit erstmals über 1 Mrd. USD an. Einen Produktmeilenstein gab es am 16. April mit der abgeschlossenen Qualifizierung der neuen 3D-Inspektionsplattform Dragonfly G5 für 2.5D-Advanced-Packaging-Anwendungen, wobei die ersten Auslieferungen für Juni 2026 geplant sind. Das System reagiert auf die massiv steigende Nachfrage nach KI-Geräten, wo der Packaging-Markt laut Analysten in den nächsten zwei Jahren um jährlich rund 30 % wachsen wird. Bereits im letzten Quartal konnte Onto Innovation die Bestellungen für 2.5D-Packaging für KI-Chips sequenziell verdoppeln. Für 2026 wird in diesem Segment ein Umsatzwachstum von über 30 % erwartet. Nachdem der Auftragsbestand in den letzten 3 Monaten des 4. Quartals bereits auf ein Rekordhoch von etwa zwei Quartalsumsätzen verdoppelt werden konnte, hob das Management nun die Umsatzprognose für das 1. Quartal von 275 bis 285 Mio. USD auf 292 Mio. USD an. Im 2. Quartal sollen die Erlöse auf 320 bis 330 Mio. USD (Konsens: 303,3 Mio. USD) steigen. Die Aktie ist mit einem KUV von 10,7 nicht günstig, liefert im freundlichen Marktumfeld und innerhalb der bullischen Branche jedoch neue Kaufsignale für Trader.

Cadence Design Systems (CDNS) positioniert sich mit führenden EDA-Tools (Electronic Design Automation) als unverzichtbarer Infrastruktur-Provider für die globale Halbleiterindustrie. Ein direkter Wachstumstreiber ergibt sich dadurch, dass das Entwerfen von Chips im KI-Zeitalter immer fehleranfälliger und komplexer wird und angebotene KI-Agenten dem Fachkräftemangel entgegenwirken. Langfristig profitiert das Unternehmen von strukturellen Megatrends, bei denen die physikalische KI und das sogenannte „Industrial AI“ in Branchen wie der Automobilindustrie, der Robotik und der Luftfahrt physikalisch absolut korrekte Simulationen verlangen. Durch die erweiterte Partnerschaft beschleunigt Cadence Design Systems seine Design-Software massiv mit NVIDIAs Rechenpower und KI-Technologien. Dabei werden agentische KI, physikbasierte Simulation und digitale Zwillinge kombiniert, um Design- und Entwicklungsprozesse in den Bereichen Halbleiterdesign, physische KI-Systeme und hyperskalige KI-Fabriken deutlich zu beschleunigen. Der ChipStack AI Super Agent zeigt dabei in frühen Kundenprojekten bereits eine bis zu 10-fache Produktivitätssteigerung bei spezifischen Chip-Design- und Verifikationsaufgaben. Darauf aufbauend erweitert der neue „AgentStack“ diesen Ansatz zu einer übergeordneten Orchestrierungsplattform für Workflows im Halbleiter- und Systemdesign. Im jüngsten 4. Quartal gab es jeweils ein Umsatz- und Gewinnwachstum von etwa 6 %. Für gute Wachstumsperspektiven sorgt der Rekordauftragsbestand von 7,8 Mrd. USD. Am 27. April werden nachbörslich die Ergebnisse für das 1. Quartal veröffentlicht. Mit einem Kursplus von rund 3,5 % startet nun der Trendwendeversuch, wobei die Aktie trotz des Rücksetzers mit einem KUV von fast 14 weiterhin primär für Trading-Manöver interessant ist.

Photronics (PLAB) gilt als einer der weltweit führenden Hersteller von Fotomasken, die als hochpräzise Schablonen für die Produktion von integrierten Schaltkreisen (IC) und Flachbildschirmen (FPD) unverzichtbar sind. Photronics positioniert sich als essenzielle Brücke zw. dem Chipdesign und der eigentlichen Wafer-Fertigung sowie als kritischer Zulieferer für große Halbleiterhersteller, Foundries und Display-Produzenten weltweit. Laut einer Auswertung von Mordor Intelligence beläuft sich das Marktvolumen auf knapp 6,4 Mrd. USD, das bis 2031 auf über 7,9 Mrd. USD anwachsen dürfte. Lake Street-Analysten verweisen auf einen Marktanteil von über 30 % und betrachten das Unternehmen als einen der „Hauptprofiteure von KI am Edge“. Das zweite Quartal in Folge gab es einen Rekordumsatz bei High-End ICs, zuletzt mit einem Umsatzplus von 19 % auf 71 Mio. USD. Neue KI-Chips verbreiten sich in Smartphones, Fahrzeugsensoren und IoT-Geräten, was die Anzahl neuer Chipdesigns erhöht, die komplexe Photomasken benötigen. Hier profitiert Photronics auch von steigenden Margen. Ausgebaut wird auch die Marktposition bei AMOLED-Fotomasken mit der laufenden Installation der weltweit fortschrittlichsten Maskenschreibmaschine für den Flachbildschirmmarkt (FPD) im Werk in Südkorea. Die Investitionsausgaben belaufen sich im gesamten Fiskaljahr 2026 auf rund 330 Mio. USD, um die hohe Nachfrage bedienen zu können. Im 1. Quartal wuchs das gesamte Geschäft im Jahresvergleich um 6 % und sequenziell um 4 %. Der operative Cashflow erreichte mit 97 Mio. USD den zweithöchsten Wert der Firmengeschichte. Mit einem KUV von 3 und einem KGV von 20,4 scheint die Bewertung nicht übertrieben hoch. Die Aktie erreicht nun mit einem Ausbruch auf das Allzeithoch die höchsten Kurse seit dem Jahr 2000.

Credo Technology (CRDO) gilt als ein führender Anbieter von Hochgeschwindigkeits-Konnektivitätslösungen, mit denen Datenübertragungsengpässe in modernen KI-Rechenzentren überwunden werden können. Getrieben von Produktinnovationen wie ZeroFlap-Optiken, ALCs und OmniConnect wächst das adressierbare Marktpotenzial bereits auf über 10 Mrd. USD an. Der Übergang von 100G auf 200G/1.6T treibt das Geschäft zusätzlich an und aktive elektrische Kupferkabel (AECs) bleiben mit bis zu 1.000-fach höherer Zuverlässigkeit bei etwa halbem Stromverbrauch im Vergleich bei kurzen Verbindungen innerhalb von Racks eine gefragte Alternative zu optischen Verbindungen. Mit der am 13. April verkündeten Übernahme von DustPhotonics werden Silizium-Photonik-Technologien (SiPho PICs) für Bandbreiten von 400G bis zu 3.2T in das Produktportfolio integriert. Dadurch reduziert das Unternehmen nicht nur die Abhängigkeit von externen Zulieferern für seine ZeroFlap-Transceiver, sondern beschleunigt auch Entwicklungszyklen und verbessert die Kostenstruktur. LightCounting und Credo selbst gehen davon aus, dass der SiPho-PIC-Markt bis 2030 ein Volumen von rund 6 Mrd. USD erreichen wird. Durch die Bündelung der Technologien prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 allein im optischen Segment einen Umsatz von über 500 Mio. USD. Anfang März verkündete Credo das bisher stärkste Quartal der Firmengeschichte mit einem Rekordnettogewinn und einem Umsatzwachstum von über 200 % im Jahresvergleich. Auch sequenziell betrug das Wachstum im 3. Quartal rund 52 %, das insbesondere von insgesamt fünf Hyperscaler-Kunden getragen wird. Im kommenden Geschäftsjahr 2027 wird erneut ein Umsatzwachstum von über 50 % erwartet. Die Jefferies-Analysten sehen mit einem Kursziel von 175 USD (Buy) einen „Premium-Wachstumswert zu einer deutlich reduzierten Bewertung“. ZeroFlap bietet laut den Experten ein jährliches Umsatzpotenzial von über 300 Mio. USD, wobei allein 225 Mio. USD im Jahr 2027 von Oracle stammen könnten.

Das Medizintechnikunternehmen LeMaitre Vascular (LMAT) hat sich auf die Behandlung peripherer Gefäßerkrankungen spezialisiert. Das Sortiment umfasst Katheter, Stents, temporäre Schläuche während der Operation (Shunts), künstliche und biologische Implantate (Grafts), biologische Gewebe-Patches (XenoSure) sowie diverse medizinische Instrumente. In ganzen 9 von 12 Nischenmärkten ist das Unternehmen Marktführer oder zumindest auf dem 2. Platz. Dies sorgt für eine hohe Preissetzungsmacht. Anfang 2026 gab es in den USA erneut eine durchschnittliche Preiserhöhung von 8 % über das gesamte Portfolio hinweg, die von Krankenhäusern reibungsloser als in den vergangenen Jahren akzeptiert wurde. Ein wichtiger Treiber ist derzeit das internationale Geschäft mit einem Wachstum von 29 % in der EMEA-Region im jüngsten 4. Quartal. Bedeutend ist hier die besser als erwartet voranschreitende Markteinführung von Artegraft außerhalb der USA, wobei das Produkt nun in 52 Ländern zugelassen ist. Hierbei handelt es sich um ein biologisches Gefäßimplantat aus Rinderarterien, das als Ersatzgefäß bei Dialyse-Zugängen und Gefäßbypässen implantiert wird, um den Blutfluss langfristig zu verbessern. Das Management hob die interne Prognose für das europäische adressierbare Marktpotenzial von 8 Mio. auf 30 Mio. USD an. Für das Fiskaljahr 2026 sollen die Erlöse um rund 12 % steigen und der Nettogewinn könnte mit 2,81 bis 3,01 USD je Aktie (Vorjahr 2,52 USD) ebenfalls kräftig zulegen. Mit 359 Mio. USD an Barmitteln sind derzeit 22 Übernahmeziele im Visier des Managements. Neben einem neuen 100 Mio. USD schweren Aktienrückkaufprogramm wurde auch die Quartalsdividende das 15. Jahr in Folge um 25 % auf 0,25 USD pro Aktie erhöht. Charttechnisch gibt es für Trader durch den Breakout aus der seit Ende Februar laufenden Konsolidierung neue Kaufsignale.

Powell Industries (POWL) entwickelt, konstruiert und fertigt maßgeschneiderte Lösungen für die Verteilung und Steuerung von elektrischer Energie. Neben den Komplettlösungen und schlüsselfertigen integrierten Umspannwerken werden auch einzelne Schaltanlagen, Leistungsschalter, Gleichrichter, Bussysteme, Motorensteuerungen oder intelligente thermische Überwachungslösungen angeboten. Als Wachstumstreiber fungiert nicht nur der gigantische Energiebedarf neuer KI-Rechenzentren mit einem Anteil von rund 15 % am Auftragsbestand, sondern auch die Modernisierung veralteter Stromnetze und die Wiederbelebung des Ausbaus von US-Flüssiggas-Infrastruktur (LNG). Die Auftragslage ist mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,7 weiterhin gut und der Rekordauftragsbestand von 1,6 Mrd. USD liefert Planungssicherheit. Der Auftragseingang konnte im letzten Quartal um 63 % auf 439 Mio. USD gesteigert werden. Zum höchsten vierteljährlichen Auftragseingang seit über zwei Jahren trugen insbesondere ein Großauftrag von rund 75 Mio. USD zur Elektrifizierung von Rechenzentren und ein LNG-Projekt an der US-Golfküste mit über 100 Mio. USD bei. Analysten von Texas Capital rechnen bis 2027 mit einer durchschnittlichen Umsatzwachstumsrate von 10 %. Das Unternehmen ist schuldenfrei und verfügt über Barmittel und kurzfristige Anlagen i.H.v. 501 Mio. USD. Mit einem Trendfortsetzungsversuch entsteht ein neues Kaufsignal.

Das Halbleiterunternehmen Cirrus Logic hat sich auf Analog- und Mixed-Signal-Datenkonverter sowie auch Audioprozessoren spezialisiert, um bisher insbesondere in Smartphones für eine gute Sprach- und Tonqualität zu sorgen. Der Großkunde Apple ist für rund 94 % der Erlöse verantwortlich und plant über das American Manufacturing Program (AMP) bereits 600?Mrd. USD über vier Jahre in die US-Wirtschaft zu investieren. Am 26. März wurde Cirrus Logic in einer Teilinvestition von 400 Mio. USD als einer der neuen Partner ausgewählt, um wichtige Materialien und Komponenten in den USA zu produzieren. Im Zuge dieser Initiative arbeitet Cirrus Logic auch mit dem Auftragsfertiger GlobalFoundries zusammen, um neue Halbleiterprozesstechnologien in der Fabrik in Malta (Bundesstaat New York) zu etablieren. Ein völlig neuer Mixed-Signal-Chips für Face ID-Systeme könnte den Umsatzanteil pro iPhone im Jahr 2027 um 1 USD steigern, wobei ab 2028 nennenswerte Beiträge erwartet werden. Die Aktie bereitet nun mit einem Ausbruchsversuch auf ein neues Allzeithoch den Big-Picture-Breakoutversuch vor. Rückenwind kommt von den KeyBanc-Analysten mit einer Kurszielanhebung von 150 auf 175 USD (Overweight), da neben der robusten iPhone-Nachfrage auch das PC-Geschäft mit dem neuen SoundWire-Standard künftig bis zu 10 % am Umsatzmix erreichen könnte. Cirrus plant hier für 2026 bereits eine Umsatzverdoppelung. Das Gesamtumsatzwachstum könnte sich im laufenden Quartal von zuletzt rund 5 % auf fast 11 % beschleunigen.

Seagate Technology (STX) hat sich auf hochleistungsfähige HDD-Festplatten spezialisiert, die mit einem Anteil von etwa 90 % immer noch das mit Abstand wichtigste Speichermedium in Rechenzentren darstellen. Mit der HAMR-Technologie lassen sich deutlich höhere Datendichten erreichen. Am 3. März startete die Auslieferung großer Stückzahlen der neuen Mozaic 4+ Plattform mit bis zu 44 TB an zwei der weltweit größten Hyperscale-Cloud-Anbieter. Im Vergleich zu den 30 TB-Festplatten können die Gesamtbetriebskosten durch geringeren Platzbedarf und Stromverbrauch um 47 % gesenkt werden. Neue Auswertungen von Morgan Stanley zeigen auf, dass die HDD-Engpässe bis ins Jahr 2028 anhalten dürften. Die Experten betrachten die Aktie mit einem Kursziel von 582 USD (Overweight) als Ersatz von Western Digital (WDC) als neuen „Top Pick“. Im Bull Case liegt das KGV27e bei nur 10 und die Gewinnerwartungen der Analysten notieren für 2027 um 25 bis 30 % und für 2028 sogar um 45 bis 50 % über den Konsensschätzungen. Bei Verhandlungen für die Jahre 2027 und 2028 rücken Preise von fast 20 USD pro Terabyte in den Fokus. Das liegt rund 30 % über den bisherigen Schätzungen von 13 bis 15 USD. Auch JPMorgan geht zudem mittelfristig von jährlichen Wachstumsraten von 25 % beim Umsatz und 50 % beim operativen Gewinn aus. Im laufenden 3. Quartal soll sich das Umsatzwachstum laut Managementprognosen von 22 % auf 34 % beschleunigen. Mit einem Ausbruchsversuch auf ein neues Allzeithoch generiert die Aktie ein Kaufsignal.

Penguin Solutions (ehem. SMART Global Holdings) fokussiert sich im Zuge einer Transformationsstrategie voll und ganz auf die Wachstumsmärkte Künstliche Intelligenz und High-Performance-Computing (HPC). Unternehmen, Regierungen und Neocloud-Anbieter erhalten maßgeschneiderte "KI-Fabriken" und die dazugehörige skalierbare Recheninfrastruktur. Dabei werden die eigenen Komponenten mit Chips von Partnern wie NVIDIA, AMD oder Dell zu einem Gesamtsystem verschmolzen, das unter der Marke „OriginAI Factory“ vermarktet wird. Hier ist die Datensouveränität mit dem Aufbau von On-Premise-KI-Fabriken ein direkter Treiber. CEO Kash Shaikh verweist durch den Übergang vom KI-Modelltraining hin zur KI-Inferenz klar sichtbaren Nachfragewechsel von Rechenleistung hin zum höheren Speicherbedarf. Das entsprechende Integrated Memory-Geschäft konnte im jüngsten 2. Quartal um 63 % wachsen, das mit einer vorteilhaften Preisentwicklung bereits für die Hälfte am gesamten Umsatzmix verantwortlich ist. Insbesondere CXL-Speichermodule sowie CXL-basierte Cache-Server sind gefragt, mit denen Speicher dynamisch zwischen GPUs und CPUs aufgeteilt (Pooling) werden kann. Der Gesamtumsatz fiel um rund 6 % auf 343 Mio. USD (Konsens: 339 Mio. USD), was primär auf anhaltende Lieferengpässe und der Abkehr von Hyperscaler und dem Auslauf des Edge-Geschäfts im Segment Advanced Computing (Hochleistungsrechner & KI-Infrastruktur) zurückzuführen ist. Die Auftragseingänge und Pipeline sind jedoch stark. Etwa wuchs das wichtige Nicht-Hyperscaler-KI/HPC-Geschäft im 1. Halbjahr um 50 % und es konnten im letzten Quartal fünf neue Großkunden aus den Bereichen Finanzen, biomedizinische Forschung und Energie gewonnen werden. Nun soll sich das Umsatzwachstum im laufenden Fiskaljahr 2026 von bisher 6 % auf 12 % beschleunigen. Der Nettogewinn soll statt 1,75 bis 2,25 USD nun 2,00 bis 2,30 USD je Aktie betragen. Mit einem KGV von unter 9 startet der Trendwende-Versuch.

Guardian Pharmacy Services (GRDN) hat sich mit einem Netzwerk von 54 lokalen Apotheken auf die pharmazeutische Versorgung von Bewohnern in Langzeitpflegeeinrichtungen (LTC) spezialisiert. Kombiniert werden dabei Lieferservices und Technologien für das Medikationsmanagement, um die Pflegekosten zu senken. In einem rund 7 Mrd. USD großen Markt für die betreute Wohnformen (Assisted Living Facilities) und Demenzpflege (Memory Care) gibt es mit über 1.200 unabhängigen Apotheken hohe Konsolidierungschancen. Die eigenen US-Marktanteile konnten bereits auf 13 % ausgebaut werden. Derzeit werden Langzeitpflegeeinrichtungen mit mehr als 205.000 Bewohnern betreut, wobei das Marktpotenzial von über 1 Mio. potenziell erreichbaren Menschen noch lange nicht ausgeschöpft erscheint. CEO Fred Burke sieht auch den sogenannten "Silver Tsunami" als große Wachstumschance, da 2026 die erste große Kohorte der Babyboomer das 80. Lebensjahr erreicht. Bewohner dieser Kohorte erhalten im Durchschnitt 12 bis 14 verschreibungspflichtige Medikamente pro Tag und sind häufigen Medikationsänderungen ausgesetzt sind. Das Verschreibungsvolumen stieg im vergangenen Geschäftsjahr 2025 um 14 % an. Im 4. Quartal überzeugten in Umsatzplus von 17 % sowie eine Nettogewinnsteigerung von 53 %. Die Jefferies-Analysten riefen am 30. März ein Kursziel von 44 USD (Buy) aus und erwarten mit stabilen Wachstumstrends im Bereich Seniorenwohnheime und Langzeitpflege sowie Marktanteilsgewinnen und Übernahmen ein jährliches EBITDA-Wachstum von 12 bis 16 %. Negativ-Effekte mit sinkenden Medikamentenpreisen durch den Inflation Reduction Act (IRA) können durch höhere Volumina und Effizienzsteigerungen vollständig ausgeglichen werden. Das Management hob die bereinigte EBITDA-Prognose für 2026 von 115 bis 118 Mio. auf 120 bis 124 Mio. USD an. Mit dem Trendfortsetzungsversuch entsteht für Trader ein neues Kaufsignal.

United Therapeutics (UTHR) hat sich mit dem Kernprodukt Tyvaso (Treprostinil) auf die Behandlung seltener Lungenerkrankungen spezialisiert. Zulassungen gibt es bereits für Patienten mit pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH) und pulmonaler Hypertonie in Verbindung mit interstitieller Lungenerkrankung (PH-ILD). Die am 30. März veröffentlichten Phase-3-Studienergebnisse (TETON-1) zur Zulassungserweiterung für idiopathische Lungenfibrose (IPF) konnten die Ergebnisse der internationalen TETON-2-Studie erneut deutlich übertreffen. Mit einer bis zum Sommerende geplanten FDA-Zulassungsentscheidung könnten weitere 100.000 Patienten in den USA erreicht werden. Die Jefferies-Analysten bestätigen das Kursziel von 668 USD (Buy) und auch RBC Capital rechnet mit einer beschleunigten Zulassung und sieht einen hohen Maßstab für Wettbewerber. Demnach könnte allein IPF bis 2035 konservativ betrachtet einen zusätzlichen Umsatz von 3,3 Mrd. USD herbeiführen. Oppenheimer sprach bereits von einem potenziellen zusätzlichen IPF-Umsatz von 5,4 Mrd. USD bis 2033. Wachstumsfantasie liefert auch der orale Wirkstoff Ralinepag zur einmal täglichen Einnahme bei PAH-Patienten nach der positiven Phase-3-ADVANCE OUTCOMES-Studie und einem geplanten FDA-Zulassungsantrag in der 2. Jahreshälfte 2026. Hinzukommt auch TreSMI mit einer geplanten Markteinführung für 2027 als neuartige Formulierung mit Soft-Mist-Inhalatoren, die den Reizhusten der bisherigen Trockenpulverinhalatoren um 90 % reduziert. Ausgehend vom Umsatzmeilenstein mit 3 Mrd. USD soll bis Ende 2027 eine jährliche Umsatzrate von 4 Mrd. USD erreicht werden. Verkündet wurde zudem am 9. März ein neues 2 Mrd. USD schweres Aktienrückkaufprogramm über das nächste Jahr. Die Aktie überzeugt beim Wachstums-Check mit 14 von 15 möglichen Punkten und erreicht beim Qualitäts-Check die Höchstpunktzahl.

Insmed (INSM) hat sich als biopharmazeutisches Unternehmen auf die Entwicklung und Vermarktung von Therapien für schwere, seltene und bislang unzureichend behandelte Atemwegs- und Entzündungskrankheiten spezialisiert. Mit ARIKAYCE und BRINSUPRI sollen die Erlöse im Jahr 2026 mehr als verdoppelt werden. Die Experten von Morgan Stanley heben das Kursziel am 30. März von 166 auf 212 USD an und stufen zugleich von „Equal Weight“ auf „Overweight“. Allein die BRINSUPRI-Verkäufe sollen 2026 bei 1,2 Mrd. USD liegen. Mit den am 23. März veröffentlichten positiven Ergebnissen der Phase 3b ENCORE-Studie könnte ARIKAYCE künftig alle MAC-Lungenerkrankungspatienten (nicht nur refraktär) versorgen, was das Patientenpotenzial von bisher 30.000 auf über 200.000 vervielfachen könnte. Zulassungsanträge sind für die 2. Jahreshälfte 2026 bei der FDA und japanischen PMDA geplant. BRINSUPRI (Brensocatib) gilt als bisher einziges in den USA und der EU zugelassenes Medikament zur Behandlung von nicht-zystischer Fibrose-Bronchiektasie (NCFB). Im 4. Quartal gab es Rekord-Therapiestarts, wobei erst weniger als 5 % des Marktpotenzials ausgeschöpft sind. Das Management bestätigte erneut das Spitzenumsatzpotenzial von über 5 Mrd. USD allein mit dieser Erstindikation. Nur 15 Arzneimittel in der Geschichte konnten in den Quartalen 2 bis 5 nach dem Marktstart die Milliarden-Marke knacken, wobei jedes einzelne davon später zu Marktwerten von über 70 Mrd. USD führte. Hinzukommen Wachstumschancen mit einer geplanten Phase-3-Studie bei TPIP (Treprostinil Palmitil Inhalation Powder) zur Behandlung pulmonaler arterieller Hypertonie (PAH), womit Marktanteile von Tyvaso DPI gewonnen werden könnten. Im 4. Quartal konnten die Erlöse um 152,6 % auf 263,8 Mio. USD (Konsens: 221,9 Mio. USD) gesteigert werden. Mit 1,4 Mrd. USD an liquiden Mitteln soll ohne weitere Kapitalbeschaffung ein positiver Cashflow erreicht werden. Die Aktie könnte mit dem neuen Analystensupport im Rücken den GD 200 zurückerobern und dadurch aus dem Abwärtstrend ausbrechen. Für Trader entstehen dadurch neue Kaufsignale.

Unity Software (U) bietet die weltweit führende Entwicklungsplattform für die Erstellung und das Wachstum von interaktiven Echtzeit-3D-Inhalten. Die Aktie korrigierte seit Jahresbeginn um über 60 %, nachdem KI-Ängste und eine schwächere Prognose für das 1. Quartal belasteten. CEO CEO Matt Bromberg macht jedoch erneut klar, dass generative KI und "World Models" als ergänzende Tools für die Asset-Produktion die Unity Game-Engine für deterministische Spielphysik, komplexe Logik oder Live-Service-Monetarisierung nicht ersetzen können. Am 27. März startet nach der Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse für das 1. Quartal ein neuer Erholungsversuch. Als neuer Wachstumstreiber für das Werbegeschäft fungiert die KI-Engine Unity Vector, die seit der Markteinführung in den ersten drei Quartalen bereits um 53 % wachsen konnte. Geplant ist bis Ende 2026 ein Jahresumsatz von über 1 Mrd. USD, wobei es nun im 1. Quartal ein sequenzielles Wachstum von 15 % geben soll. Im 2. Quartal werden über einfache Klick-Analysen hinaus auch Runtime-Engine-Daten in Vector integriert, wodurch die KI mit einer umfassenden Verhaltensanalyse lernt, wie Spieler mit der Spielwelt interagieren. Von dem ironSource Ads Network und dem Supersonic-Publishing-Geschäft für Spiele trennt sich das Unternehmen. Im 1. Quartal soll der verbleibende „strategische Grow-Umsatz“, welcher Beiträge dieser Altlasten bereits ausschließt, im Jahresvergleich voraussichtlich um 48 % wachsen. Damit ist die Wachstumsrate doppelt so hoch wie im gesamten Grow-Segment. Der Gesamtumsatz soll statt 480 bis 490 nun 505 bis 508 Mio. USD (Konsens: 489 Mio. USD) betragen. Auch die Ziele beim bereinigten EBITDA wurden von bisher 105 bis 110 auf 130 bis 135 Mio. USD angehoben. Unity verfügt über einen Cash-Bestand von über 2 Mrd. USD, was rund 27 % der aktuellen Marktkapitalisierung entspricht. Mit einem nachbörslichen Kursanstieg von rund 10 % könnte nun die Bodenbildung beendet werden.

BWX Technologies (BWXT) gilt als wichtiger Zulieferer im Kernenergiemarkt. Das Unternehmen ist technologieunabhängig und verfügt mit der einzigen großen nuklearzertifizierten Komponentenfertigungskapazität in Nordamerika über Wettbewerbsvorteile. Bedient werden nuklearbetriebene U-Boote und Flugzeugträger bis hin zu kommerziellen AP1000-Reaktoren von Westinghouse und innovativen Small Modular Reactors (SMR)s. Auch das Geschäft der Nuklearmedizin verzeichnete mit der Herstellung von medizinischen Isotopen zur Krebsdiagnostik und -behandlung mit 100 Mio. USD im letzten Jahr einen Umsatzmeilenstein. Die BofA-Analysten sorgen angesichts der guten Chancen in den Bereichen Marine, Verteidigung und kommerzielle Nukleartechnik mit einer Kurszielanhebung von 230 auf 250 USD (Buy) am 25. März für neuen Rückenwind. Auch TD Cowen rechnet mit stabilen Cashflows und sieht enorme Chancen für eine Steigerung des Unternehmenswertes um mehr als 10 Mrd. USD. Etwa ist das Unternehmen mit einem 1,6 Mrd. USD-Vertrag über 10 Jahre ein Schlüsselakteur für die inländische Urananreicherung für Verteidigungszwecke und es gibt Fortschritte für 10 neue Reaktoren bis 2030 in den USA. Als Basis für das erwartete Umsatzwachstum von 17 % im laufenden Fiskaljahr dient der zuletzt um 50 % gesteigerte Auftragsbestand von 7,3 Mrd. USD. Der Nettogewinn soll von 3,58 USD auf 4,55 bis 4,70 USD je Aktie zulegen. Mit einem Ausbruchsversuch auf ein neues Allzeithoch gibt es für Trader ein neues Kaufsignal.

Strata Critical Medical (SRTA) vollzog im Jahr 2025 mit dem Verkauf des Passagiergeschäfts und der Namensänderung von Blade Air Mobility (BLDE) einen strategischen Wandel, um sich künftig voll und ganz auf den Medizinmarkt zu konzentrieren. Bereits heute gilt das Unternehmen in den USA als einzige End-to-End-Plattform im Bereich der Organtransplantationslogistik. Dies veranlasst am 25. März auch die Experten von B. Riley mit mehreren langfristigen Rückenwindfaktoren zur Bekanntgabe eines Kursziels von 8 USD (Buy), was einem Aufwärtspotenzial von rund 85 % entspricht. Die Übernahme von Keystone Perfusion war bereits entscheidend, um das Logistikgeschäft mit klinischen Dienstleistungen in Form von Chirurgen und der NRP-Perfusion zu erweitern. Behörden schaffen für Transplantationszentren zunehmend finanzielle Anreize zur Nutzung komplexer Organe von Spendern nach Herzstillstand (DCD), wo NRP seine Vorteile ausspielt. Die NRP-Akzeptanz nahm zw. 2020 und 2025 bereits vom niedrigen einstelligen Prozentbereich auf fast 41 % zu. Im 4. Quartal überzeugte ein Umsatzplus von fast 84 %. Mit weiteren Übernahmen soll das Wachstum des bereinigten EBITDA in den kommenden Jahren auf mindestens 30 % jährlich beschleunigt werden. Hohe Treibstoffkosten können ohne Margenrisiko gut an Kunden weitergereicht werden. Das Management hob die Umsatzziele für das Fiskaljahr 2026 von 255 bis 270 Mio. auf 260 bis 275 Mio. USD an. Auch das bereinigte EBITDA soll statt 28 bis 32 Mio. nun 29 bis 33 Mio. USD betragen. Die Aktie scheint mit einem KUV von 1,4 attraktiv bewertet und könnte im Handelsverlauf neue relative Stärke entwickeln.

Ecolab (ECL) gilt als ein weltweit führender Anbieter von Lösungen und Dienstleistungen in den Bereichen Wasser, Hygiene und Infektionsprävention, die tief in die betrieblichen Abläufe der Kunden integriert werden. Das Unternehmen nutzt einen End-to-End-Service-Ansatz, der eigens entwickelte Chemikalien, vernetzte digitale Technologien wie die 3D TRASAR-Plattform und ein riesiges globales Netzwerk an Servicetechnikern kombiniert. Zum Kundenstamm zählen in einem 165 Mrd. USD großen Markt etwa die Hotellerie, Gesundheitswesen, Lebensmittelverarbeitung und Industrie. Verdoppelt werden kann nun das adressierbare Marktpotenzial auf 10 Mrd. USD in vielversprechenden High Tech-Märkten. Im Dezember 2025 wurde bereits Ovivo für Reinstwasser für Fertigungsprozesse der Elektronik- und Halbleiterindustrie aufgekauft. Hinzukommt nun mit CoolIT Systems ein Marktführer für Flüssigkeitskühlungen in Rechenzentren, wobei dieser Markt bis 2035 um 30 % p. a. auf 50 Mrd. USD wachsen dürfte. Aufrechterhalten soll damit der Anteil von 90 % mit wiederkehrenden Erlösen und mit Cross-Selling-Chancen bei über 1.000 bestehenden Rechenzentren könnte der Umsatz pro Kunde um das 3- bis 5-fache zunehmen. JPMorgan bestätigt am 24. März aufgrund des robusten Geschäftsmodells das Kursziel von 295 USD und stuft die Aktie von „Neutral“ auf „Overweight“, nachdem die Aktie seit dem 27. Februar infolge der wachsenden Spannungen im Nahen Osten um 15 % gefallen ist. Das Management bestätigte die Jahresprognose für 2026 und rechnet bis 2027 mit einer Beschleunigung des organischen Umsatzwachstums auf 5 bis 7 % und einer operativen Marge von über 20 % (derzeit 18 %).

Darden Restaurants (DRI) gilt mit über 2.100 Standorten als einer der größten Betreiber von Full-Service Restaurants in den USA. Gesetzt wird dabei auf ein diversifiziertes Portfolio etablierter Marken wie Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Yard House und Cheddar’s Scratch Kitchen verzeichneten im jüngsten 3. Quartal eine starke Entwicklung und trugen zu einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 4,2 % bei, wodurch der Branchendurchschnitt um 540 Basispunkte übertroffen werden konnte. Am 23. März heben die BofA-Analysten das Kursziel von 262 auf 272 USD (Buy), da die Wachstumserwartungen bei den vergleichbaren Verkäufen für das 4. Quartal aufgrund der anhaltenden Dynamik von 3,1 % auf 3,9 % angehoben wurden. Zugleich dürfte die Rohstoffinflation aufgrund der geringeren Preissteigerungen bei Rindfleisch statt 4,0 % nur 3,5 % betragen. CEO Rick Cardenas verwies im letzten Earnings Call auch auf den zunehmenden Einsatz von KI für mehr Präzision beim Personaleinsatz und dem Wareneinkauf. Auf der anderen Seite wurde im Februar 2026 die Einstellung der Marke Bahama Breeze verkündet. Die Hälfte der 28 Standorte wird dauerhaft geschlossen und die verbleibenden Restaurants werden in innerhalb der nächsten 12 bis 18 Monate in profitablere Konzepte wie Olive Garden oder LongHorn Steakhouse umgewandelt. Das Management erwartet für das Fiskaljahr 2026 mit einer zusätzlichen 53. Kalenderwoche ein Umsatzwachstum von rund 9,5 % auf 13,22 Mrd. USD (Konsens: 13,16 Mrd. USD). Zudem wurde die Nettogewinnprognose von 10,50 bis 10,70 USD auf 10,57 bis 10,67 USD je Aktie eingegrenzt, wobei Analysten mit dem unteren Ende dieser Prognosespanne rechnen. Die Dauerläuferaktie ist derzeit 12 % vom Allzeithoch entfernt.

Planet Labs (PL) betreibt mit rund 200 aktiven Satelliten die größte Flotte für die Erdbeobachtung. Geopoltische Spannungen erhöhen den Wunsch nach souveränen Satellitenflotten für eine schnelle und zuverlässige Aufklärung, was die Erlöse im Bereich Verteidigung und Geheimdienste (D&I) im letzten Jahr um 50 % ansteigen ließ. Insbesondere in Europa gab es Großaufträge für 240 Mio. Euro mit der deutschen Bundesregierung oder einem neunstelligen Vertrag mit Schweden. Die Produktionskapazität wird nun verdoppelt. Die Übernahme von Bedrock Research kombiniert die globalen Erdoberflächendaten mit KI, wodurch 600 Überwachungsstandorte in 3 Stunden statt Wochen eingerichtet werden konnten. Gemeinsamt mit Google sind im Zuge des „Suncatcher-Projekts“ bereits KI-Rechenzentren im Weltall geplant. Nun soll mit NVIDIA soll basierend auf Blackwell- und IGX-Thor-Plattformen die weltweit erste „GPU-native KI-Engine“ für die Erdbeobachtung geschaffen werden. Dadurch kann die Datenverarbeitung durch die Verlagerung von der CPU in einigen Bereichen um den Faktor 100 erhöht werden. Das 4. Quartal überzeugte insbesondere mit einem um 79 % auf über 900 Mio. USD gesteigerten Auftragsbestand. Das beendete Fiskaljahr 2026 lieferte auch Meilensteine mit dem ersten positiven bereinigten EBITDA i.H.v. 15,5 Mio. USD sowie einem ersten positiven Free Cashflow i.H.v. 53 Mio. USD. Trotz hoher Investitionen von 80 bis 95 Mio. USD sollen diese beiden Kennzahlen auch im Fiskaljahr 2027 erneut positiv ausfallen. Das Umsatzwachstum soll sich von 26 % auf 39 % beschleunigen. Die Aktie könnte nun auf ein neues Allzeithoch ausbrechen.

Die Finanztechnologie-Plattform Intuit (INTU) bedient mit seinen Kernmarken QuickBooks, TurboTax, Credit Karma und Mailchimp weltweit bereits über 100 Mio. Nutzer, darunter Verbraucher sowie kleine und mittelständische Unternehmen. CEO Sasan Goodarzi spricht von einem erst zu 6 % durchdrungenen 300 Mrd. USD großen adressierbaren Markt. Die Eroberung soll mit KI-gestützten Komplettlösungen (Done-for-you), konsequenter Zentrierung sämtlicher Geldflüsse (Money) im Ökosystem sowie der Expansion in den Mittelstand mittels einer disruptiven, KI-nativen ERP-Plattform vorangetrieben werden. Am 19. März bezeichnen die Analysten von Morgan Stanley die Aktie mit einem Kursziel von 580 USD (Overweight) als „Top Pick“. Neben der attraktiven Bewertung weisen auf Web-Traffic-Daten auf ein zunehmendes Geschäftsmomentum hin. Auch das Management ist das Ansicht, dass der Aktienkurs den fundamentalen Unternehmenswert derzeit nicht richtig widerspiegelt und verkündete am 16. März die Einstellung von Insider-Verkäufen und eine Beschleunigung des 3,5 Mrd. USD-Aktienrückkaufprogramms. Intuit integriert KI in seine gesamte Produktpalette und verkündete hierfür auch eine Partnerschaft mit Anthropic für KI-Agenten basierend auf den Claude-Sprachmodellen. Das 2. Quartal übertraf die Erwartungen mit einem Umsatzplus von 17 % und einer Nettogewinnsteigerung von 25 %. Das KGV notiert bei unter 20 und soll bis 2029 auf 13 abnehmen. Die Aktie startet bereits den Turnaround-Versuch.

Navan (NAVN) absolvierte als Silicon Valley-Start up im Oktober 2025 seinen Börsengang. Das Unternehmen liefert eine umfassende KI-gestützte All-in-One-Plattform für das Reise- und Spesenmanagement. Über 10.000 aktive Kunden ersetzten damit ihre Legacy-Systeme, wobei kein Kunde für mehr als 2 % am Umsatz verantwortlich ist. BMO Capital betrachtet jüngste KI-Ängste als übertrieben und sieht mit einem Kursziel von 13 USD (Outperform) weiterhin Anteilsgewinne in einem 185 Mrd. USD großen Markt. Mit Ava gibt es bereits einen virtuellen Support-Agent, der mittlerweile über 54 % aller Kundenanfragen wie Umbuchungen oder Stornierungen völlig selbstständig übernimmt, was zu einer Rekordbruttomarge von 74 % beiträgt. Im März wurden neue KI-Funktionen wie Navan Edge als hyperpersonalisierter Assistent für die komplexe Reiseplanung oder „Expense Chat“ als KI-Agent für die Belegabwicklung bei Barzahlungen oder Kilometerpauschalen vorgestellt. Dabei können in der Betaphase per Foto bereits bis zu 27 Belege in 70 Sekunden ausgewertet werden. Mitgründer und CEO Ariel Cohen hob zuletzt die „anhaltende Dynamik im Unternehmensmarkt und neue Höchststände bei der Kundenzufriedenheit“ hervor. Neben einem Umsatzplus von 29 % überraschte der Nettogewinn mit 0,19 USD je Aktie (Konsens: -0,31 USD). Für das Fiskaljahr 2026 rechnet das Management mit einem Umsatz zw. 685 und 687 Mio. USD (Konsens: 670,5 Mio. USD), was einem Wachstum von 28 % entspricht. Im Fiskaljahr 2027 soll es dann einen positiven Free Cashflow geben und der Analystenkonsens geht vom Erreichen der nachhaltigen Profitabilität aus. Bereits am 25. März könnten die Ergebnisse für das 4. Quartal für neue Impulse sorgen.

Lemonade (LMND) hat sich als Versicherungsunternehmen mit fast 3 Mio. Kunden auf rein digitale Angebote mit KI-gestützter Risikobewertung spezialisiert. Angeboten werden Policen für Mieter und Hausbesitzer, Kfz-Versicherungen, Tierkrankenversicherungen sowie Risikolebensversicherungen spezialisiert. Spannend ist hier die KI-Integration mit dem Chatbot Maya, der personalisierte Versicherungsanträge in 90 Sekunden genehmigt und 55 % der Schadensfälle vollkommen selbstständig abwickeln kann. Zudem gibt es ein großes Cross Selling-Potenzial durch Rabatte für kombinierte Versicherungen, wobei erst 5 % der Kunden mehrere Policen haben. Am 17. März riefen die Analysten von Morgan Stanley ein Kurspotenzial von fast 50 % aus. Die Experten hoben das Kursziel von 80 auf 85 USD an und stuften die Aktie von „Equal Weight“ auf „Overweight“. Begründet wird dies mit einem First-Mover-Vorteil durch das am 21. Januar eingeführte „Lemonade Autonomous Car“-Produkt für Versicherungen von Tesla-Besitzern. Bei Aktivierung des Full Self-Driving (FSD) Systems kann das Unfallrisiko um über 50 % gesenkt werden, weshalb Kunden hiermit rund 50 % bei ihrer Versicherungsprämie einsparen können. Das umfassendere Lemonade Car erreicht mit Telematikdaten für personalisierte Angebote bereits 50 % der US-Bevölkerung und soll bis 2027 eine landesweite Abdeckung bieten. Ebenso wie im das Haustierversicherungsgeschäft gab es hier im 4. Quartal ein Wachstum von über 50 % bei den annualisierten Versicherungsprämien. Mit 1,24 Mrd. USD beschleunigte sich das Prämienwachstum das 9. Quartal in Folge, wobei das Umsatzplus mit 53 % noch höher ausfiel. Das Umsatzwachstum soll sich im Fiskaljahr von 40 % auf über 60 % beschleunigen. Im 4. Quartal dürfte das bereinigte EBITDA nachhaltig positiv werden. Die Aktie könnte mit der Zurückeroberung des GD 200 wieder zum Mehrjahreshoch tendieren.

Navitas Semiconductor (NVTS) transformiert sich als Spezialist für Leistungshalbleiter auf Galliumnitrid- (GaN) und Siliziumkarbid-Basis (SiC) im Zuge des „Navitas 2.0“-Prozesses zu einem Anbieter für margenstarke Hochleistungsmärkte. Die Produkte werden in Stromversorgungssystemen eingesetzt, um elektrische Energie effizient zu schalten, umzuwandeln und zu steuern. Der Umsatzanteil des bisher wichtigen Mobilfunkgeschäfts sinkt bis Ende 2026 von derzeit rund 25 % auf unter 10 %. Hingegen bieten KI-Rechenzentren, Energiemärkte, Industrieelektrifizierung und High-Performance-PCs bis 2030 mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von über 60 % eine bedienbare Marktchance von 3,5 Mrd. USD. Der steigende Energiehunger der KI-Chips mit zunehmenden Leistungsdichten der Server-Racks dürfte 2027 für den Wendepunkt mit dem Übergang zu 800 V-Architekturen sorgen. Herkömmliche Server-Racks mit 10 kW wachsen mit Vera Rubin von NVIDIA auf bis zu 1 MW. Navitas unterstützt diesen Übergang etwa mit einer neuen 10-kW-Plattform, um für Server die Spannung mit einer Rekord-Spitzeneffizienz von 98,5 % in 50-Volt-Gleichstrom umzuwandeln. Neuen Rückenwind liefern auch die am 11. März vorgestellten Gehäuse für GeneSiC-Technologie der 5. Generation. Langfristig sieht Navitas innerhalb von Rechenzentren und außerhalb bei modernisierten Stromnetzen eine Umsatzchance von bis zu 35.000 USD für jedes Megawatt neuer KI-Fabriken. Im 4. Quartal sorgte die Transformation für einen Umsatzrückgang von knapp 60 %, jedoch machten Hochleistungsmärkte erstmals den Großteil der Erlöse aus. Das Management erwartet im 1. Quartal die Rückkehr zu sequenziellem Wachstum. Angesichts der positiven Entwicklungen im Rechenzentrumsmarkt könnte zeitnah die Trendfortsetzung gelingen, wobei die KUV-Bewertung von 60 sehr hoch ist.

Firefly Aerospace (FLY) ist mit seiner Alpha-Rakete mit einer Nutzlastkapazität von bis zu 1.030 kg für kostengünstige LEO-Satellitenstarts mit Kosten von rund 15 Mio. USD sowie mit Raumfahrzeugen und Mondlandegeräten gut positioniert, um kommerzielle und staatliche Kunden zu bedienen. Mit den Blue Ghost Missionen als Teil des NASA-Programms „CLPS“ präsentiert sich Unternehmen als zuverlässiger Partner für die Artemis-Missionen. Hier stützt eine am 18. Dezember unterzeichnete Exekutivorder des US-Präsidenten, um US-Astronauten bis 2028 wieder zum Mond zu bringen und ab 2030 eine permanente Mondpräsenz aufzubauen. Nach einem Absturz und einer Bodenexplosion gab es im Jahr 2025 Herausforderungen bei den Alpha-Raketen. Umso positiver ist am 11. März der erfolgreiche Start der "Stairway to Seven"-Mission (Alpha Flight 7) von der Vandenberg Space Force Base, Kalifornien aus mit einer Nutzlast von Lockheed Martin. Dieser ist Teil der bis zu 25 gemeinsam geplanten Starts bis 2029. Der Flug dient auch als Validierung für die kommende Block-II-Konfiguration ab der Alpha Flight 8-Mission, um die Zuverlässigkeit und Produzierbarkeit zu verbessern. Dazu zählen eine Verlängerung der Rakete um rund 2 Meter, konsolidierte Batterien und stärkere Kohlefaser-Verbundstrukturen. In Verbindung mit dem sequenziellen Umsatzplus von 98 % im 3. Quartal und einem dank der SciTec-Übernahme für KI-Verteidigungsfähigkeiten im Zuge des Golden Dome-Projekts auf rund 1,3 Mrd. USD gesteigerten Auftragsbestand, könnte die Aktie nun eine neue Aufwärtsbewegung starten.

Serve Robotics (SERV) gilt als größter US-Flottenbetreiber von autonomen Gehweg-Robotern, die kostengünstige Lieferungen auf der letzten Meile ermöglichen sollen. Im Dezember wurde mit über 2.000 Einheiten in 7 US-Städten ein wichtiger Meilenstein erreicht. Gemeinsam mit dem Investor und Plattformpartner Uber sowie Partnern wie DoorDash wird die Skalierung vorangetrieben. Am 11. März wurde nun auch die Bestellmöglichkeit über das Uber Eats-Netzwerk mit der Fast-Food-Kette White Castle erweitert. Gesetzt wird dabei auf Lieferungen mit der 3. Robotergeneration, die nicht nur intelligenter und schneller ist, sondern auch 65 % weniger kostet. Mit der im Januar 2026 verkündeten Übernahme von Diligent Robotics findet das Unternehmen mit KI-gestützten Roboterassistenten für Krankenhäuser neue Wachstumschancen in Indoor-Umgebungen vor. Moxi ist als autonomer Krankenhausroboter zur Unterstützung der Pflegekräfte und Mitarbeiter bereits in über 25 US-Krankenhäusern im Einsatz und konnte dort über 1,25 Mio. Lieferungen von Medikamente, Laborproben oder Verbrauchsmaterialien unterstützen. Jeder Moxi-Roboter kann über das Servicemodell jährliche Umsätze von 200.000 bis 400.000 USD pro Krankenhaus generieren. Die Ergebnisse für das 4. Quartal verdeutlichen mit einem Umsatzplus von 389 % auf 0,88 Mio. USD (Konsens: 0,77 Mio. USD) die hohe Nachfrage. Auch der Verlust fiel mit 0,34 USD je Aktie (Konsens: 0,54 USD) geringer aus als angenommen. Für das Fiskaljahr 2026 wurde die Umsatzprognose auf 26 Mio. USD (Konsens: 25,3 Mio. USD) an. Der Analystenkonsens rechnet 2027 bereits mit einem größeren Umsatzsprung auf 72,7 Mio. USD, während die Profitabilität bisher noch nicht in Sicht ist. Dies macht die Aktie in Verbindung mit einem KUV von über 30 sehr spekulativ. Für Trader entstehen jedoch neue Kaufsignale.

Applied Optoelectronics (AAOI) ist ein führender Entwickler und Hersteller von faseroptischen Netzwerkprodukten, die primär in Rechenzentren, Kabelfernsehnetzwerken (CATV) und der Telekommunikation zum Einsatz kommen. Ein entscheidender strategischer Wettbewerbsvorteil des Unternehmens liegt in seiner vertikalen Integration, da der Konzern Laser, optische Kernkomponenten und fertige Transceiver in eigenen Werken in den USA und Asien fertigt. Hier werden die globalen Produktionskapazitäten bis Ende 2026 auf über 500.000 Einheiten ausgebaut, um auch in den USA zum größten Produzenten von Hochgeschwindigkeits-Transceivern zu werden. Die Experten von Rosenblatt hoben das Kursziel am 9. März von 125 auf 140 USD (Buy) an, nachdem Applied Optoelectronics seinen ersten Serienauftrag mit einem Volumen von über 200 Mio. USD für seine 1.6T-Rechenzentrums-Transceiver von einem langjährigen Hyperscaler-Kunden verkündete. Rosenblatt betrachtet Oracle und Microsoft bis Ende 2026 als potenzielle Kunden. Rosenblatt erachtet die Marktkapitalisierung von unter 8 Mrd. USD angesichts des Umsatzpotenzials von 4 Mrd. USD bis 2027 als deutlich zu niedrig. Mit einem starken 4. Quartal wurde das Fiskaljahr 2025 mit einem Umsatzplus von 83 % zu einem Rekordjahr. 2026 soll sich das Wachstum auf mindestens 119 % beschleunigen, um die Milliardenmarke zu durchbrechen. Für das 2. Quartal erwartet das Management mit kontinuierlichen Margenverbesserungen auch die nachhaltige Profitabilität. Angesichts der starken Gewinnprognose des Analystenkonsens nimmt das KGV bis zum Jahr 2028 von derzeit über 140 auf etwa 7 ab. Die Aktie erklimmt nun neue Allzeithochs.

Dutch Bros (BROS) setzt als schnell wachsende Kaffeehauskette bisher auf ein reines Drive-Thru-Konzept mit kompakten Filialdesigns und hohen Durchlaufgeschwindigkeiten. Mit der im November 2025 in der Innenstadt von Los Angeles eröffneten ersten reinen Walk-up-Filiale können die Chancen in dichtbesiedelten Gebieten erfolgreich getestet werden. Der Standort wurde schlagartig zur umsatzstärksten Filiale mit dreimal über dem Durchschnitt liegenden Vorabbestellungen. Die Wolfe Research-Analysten rufen mit einem Kursziel von 77 USD (Outperform) am 9. März ein Kurspotenzial von rund 50 % aus. Begründet wird dies für die landesweit expandierende Marke mit mehreren Hebeln für Wachstumsraten im mittleren zweistelligen Prozentbereich. Dazu zählt auch die bis Ende 2026 geplante vollständige Einführung von Heißspeisen, um das Vormittagsgeschäft besser zu nutzen. 55 Filialen wurden im 4. Quartal neu eröffnet, was durch die steigende Markenbekanntheit mit 2,1 Mrd. USD auch zu einem Rekord beim durchschnittlichen Umsatz pro Filiale beitrug. Die wichtigsten Treiber waren ein bemerkenswertes Wachstum der tatsächlichen Kundentransaktionen um 5,4 % sowie ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum (Same-Shop Sales) von 7,7 %. Geplant sind für das Jahr 2026 Investitionen für die Eröffnung von mindestens 181 neuen Filialen, um das Ziel von 2.029 Shops bis 2029 zu erreichen. Mit einem Wachstum von 22 bis 24 % soll auch das Durchbrechen der Umsatzmarke von 2 Mrd. USD gelingen.

Amprius Technologies (AMPX) hat sich auf fortschrittliche Lithium-Ionen-Batterien spezialisiert, die mit Siliziumanoden statt herkömmlicher Graphitanoden fast die doppelte Energiedichte erreichen. CEO Thomas Stepien spricht wie bei einem Espresso von der gleichen Energie in einem viel kleineren Design. Mit über 100 Neukundengewinnen im letzten Quartal wächst der Kundenstamm auf über 550 Unternehmen an. Chancen gibt es bei Drohnen, leichten Elektrofahrzeugen, Satelliten bis hin zur Robotik. Dabei werden SpaceX, Airbus, AST Space Mobile, AeroVironment oder im Robotikmarkt auch Tesla und Boston Dynamics als Kunden oder zumindest relevante Zielunternehmen angeführt. Die Umstellung auf die neuen SiCore-Batterien leitet mit einem im Jahr 2025 auf 73 Mio. USD mehr als verdreifachten Umsatz die nächste Wachstumsphase ein. Über ein Asset Light-Modell wird auf eigene Fabriken verzichtet. Stattdessen in den USA und Südkorea die Partnerschaften mit Auftragsfertigern ausgebaut. Rückenwind gibt es auch durch den US National Defense Authorization Act (NDAA), wonach Batterien des Verteidigungsministeriums ab dem 1. Januar 2028 nicht mehr von bedenklichen ausländischen Unternehmen (Foreign Entities of Concern) bezogen oder montiert werden dürfen. Das 4. Quartal überzeugte nun mit einem Umsatzplus von 137 %, wobei es auch sequenziell ein Wachstum von 18 % gab. Die Bruttomarge konnte dank der Skaleneffekte und dem günstigen Produktmix im Jahresvergleich um 45 Prozentpunkte auf 24 % gesteigert werden. Bis 2030 sollen vertraglich gesicherte Produktionskapazitäten von 600 Mio. USD optimal genutzt werden. Im laufenden Fiskaljahr 2026 sollen die Erlöse erneut über 70 % auf 125 Mio. USD zulegen. Das bereinigte EBITDA soll mindestens 4 Mio. USD betragen. Die Aktie könnte nun auf ein neues Allzeithoch ausbrechen.

Veeva Systems (VEEV) hat sich in den letzten Jahren mit bereits 1.552 Kunden zum digitalen Rückgrat der globalen Life-Sciences-Industrie entwickelt. Im Fokus stehen CRM-Systeme, mit denen Kunden aus den Bereichen Pharma, Biotech und Medizintechnik ihre Beziehungen zu medizinischen Fachkräften und Vertriebsteams verwalten können. Große Fortschritte gibt es mit bereits 140 Kunden bei der Migration zum hauseigenen Vault CRM-System, das auch 14 der weltweit 20 größten Pharmaunternehmen erreichen dürfte. Vorantegrieben wird der Umstieg auch durch die Einführung von Veeva AI mit integrierten KI-Agenten. Aufgrund der Fortschritte wird der Support des älteren Veeva CRM bereits im Dezember 2029 eingestellt. Das Geschäft wird mit einem starken Wachstum der Development Cloud und Quality Cloud für Forschung und Entwicklung (F&E), klinische Studien, regulatorische Angelegenheiten (RIM) und Qualitätssicherung weiter diversifiziert, wodurch der CRM-Umsatzanteil von derzeit 20 % bis 2030 auf 10 % abnehmen dürfte. Gründer und CEO Peter Gassner sieht für Veeva Systems durch KI keine Gefahr, sondern eine symbiotische Beziehung mit LLM-Anbietern wie Anthropic oder OpenAI. Begründet wird dies damit, dass LLMs als Motor für die bereitgestellten spezialisierten Anwendungen fungieren, wobei Veeva mit sauberen Daten für regulatorische Tiefe sorgt. Das 4. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von 16 % und einer Nettogewinnsteigerung von über 18 %. Nachdem mit einem Jahresumsatz von 3 Mrd. USD ein wichtiger Meilenstein erreicht wurde, soll bis 2030 eine Steigerung auf 6 Mrd. USD gelingen. Für das Fiskaljahr 2027 rechnet das Management mit einem Umsatz zw. 3,59 und 3,60 Mrd. USD (Konsens: 3,56 rd. USD) sowie einem Nettogewinn von 8,85 USD je Aktie (Konsens: 8,60 USD). Die Qualitätsaktie könnte nun eine neue Aufwärtsbewegung starten.

Das Medizintechnikunternehmen NeuoPace (NPCE) hat sich mit implantierbaren Neurostimulatoren auf die Reduzierung und Verhinderung von Epilepsie bei medikamentenresistenten Patienten spezialisiert. Das Responsive Neurostimulation System (RNS) wurde seit der FDA-Zulassung im Jahr 2023 bereits bei über 8.000 Patienten eingesetzt und sorgt mit über 24 Mio. Aufzeichnungen für eine der weltweit größten proprietären iEEG-Datenbanken. Dies ist ein Mitgrund dafür, dass die mediane Anfallsreduzierung von 82 % auf Sicht von drei Jahren die Konkurrenzprodukte übertrifft. Während 3,4 Mio. US-Amerikaner bereits eine Epilepsie-Diagnose erhalten haben, sind davon mit 1,2 Mio. etwa ein Drittel der Patienten als Zielgruppe medikamentenresistent. Mit der nun geplanten Zulassungserweiterung für idiopathische generalisierte Epilepsie (IGE) soll das Marktpotenzial um 1,5 Mrd. USD auf insgesamt über 3,5 Mrd. USD ausgeweitet werden. Bedeutend ist dabei, dass 40 % aller medikamentenresistenten Patienten an IGE leiden und bisher keine zugelassenen Geräteoptionen gibt. Die NAUTILUS-Studie zeigte euch hier bereits eine mediane Anfallsreduzierung um etwa 77 % auf. Geplant ist mit NeuroPace AI eine neue Suite KI basierter Tools, um die von RNS-Systemen erfassten Gehirndaten automatisch in klinisch relevante Informationen umzuwandeln. Mit Seizure ID wurde bereits im Herbst 2025 ein Zulassungsantrag für einen neuen Klassifizierungs-Algorithmus gestellt, der die gesammelten Gehirnstromdaten (iEEG) automatisch analysiert, epileptische Muster (Seizures) präzise identifiziert und für den Arzt visuell aufbereitet. Nun überzeugte das 4. Quartal erneut mit einem Umsatzplus von rund 24 % sowie dem zweiten Quartal in Folge mit einem positiven bereinigten EBITDA. Im Fiskaljahr 2026 soll das Umsatzwachstum 20 bis 22 % betragen.

Dave (DAVE) digitale Bankdienstleistungen für Menschen, die von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben. Dank KI-Algorithmen soll anders als bei Banken auf traditionelle Bonitätsscores und statische Risikomodelle verzichtet werden. Die Anzahl der monatlich aktiven Mitglieder mit mehreren Transaktionen stieg im 4. Quartal um 19 % auf 2,9 Mio. an, wobei damit das große Marktpotenzial von potenziell 185 Mio. Kunden noch lange nicht ausgeschöpft ist. Die Anhebung der Abonnementgebühren für Neukunden von 1 auf 3 USD steigerte die Abo-Erlöse um 92 %. Gründer und CEO Jason Wilk sieht eine Bestätigung für den funktionierenden Wachstumsalgorithmus auch darin, dass der Umsatz pro Nutzer (ARPU) im letzten Quartal erneut um 36 % gesteigert werden konnte. Beim wichtigen Produkt ExtraCash für Gehaltsvorschüsse von bis zu 500 USD konnte die KI-Engine CashAI v5.5 die Ausfallquote bei 28 Tagen Überfälligkeit auf 1,89 % signifikant senken, obwohl das Kreditvergabevolumen für ExtraCash im selben Quartal um 50 % auf einen Rekordwert von 2,2 Mrd. USD anstieg. Auch die Dave Card wird in Verbindung damit immer häufiger für alltägliche Zahlungen eingesetzt, wobei nun ab April auch Kundentests für den Einstieg in den Buy Now, Pay Later-Markt gestartet werden. Konsumenten sollen Dave nicht nur für absolut notwendige Rechnungen, sondern auch für den Konsum nutzen können. Mit einem Umsatzplus von über 62 % auf 163,7 Mio. USD (Konsens: 157,2 Mio. USD) konnten die Erlöse nun drei Quartale in Folge um über 60 % zulegen. Auch der Nettogewinn verzeichnete eine starke Verbesserung von über 93 %. Überzeugen kann nun erneut die Gewinnprognose für das Fiskaljahr 2026 mit 14 bis 15 USD je Aktie (Konsens: 13,89 USD). Auch der Umsatzausblick fällt mit 690 bis 710 Mio. USD (Konsens: 633,3 Mio. USD) deutlich höher als bisher angenommen, was einem Wachstum von 25 bis 28 % entspricht. Das laufende Aktienrückkaufprogramm wurde von 125 Mio. auf 300 Mio. USD aufgestockt.

FTAI Aviation (FTAI) hat sich als sogenannter MRE-Spezialist (Maintenance, Repair, and Exchange) positioniert, um die Wartung und Reparatur von weitverbreiteten CFM56- und V2500-Flugzeugtriebwerken durchzuführen. Das Unternehmen profitiert davon, dass die Gesamtkosten für relevante Triebwerkswartungen sollen im Jahr 2026 zweistellig auf rund 25 Mrd. USD zulegen und die bisherigen Prognosen von 22 Mrd. USD übertreffen. Die Marktanteile sollen langfristig auf 25 % ausgebaut werden. Die Übernahme von „Pacific Aerodynamic“ und das Joint Venture „Prime Engine Accessories“ erweitern die Komponentenreparatur für schnellere Wartungsprozesse und jährliche Einsparungen von bis zu 75.000 USD pro Shop-Visit. Fortschritte gibt es bei der Strategic Capital Initiative, wo gemeinsam mit Dritt-Investoren exklusive Wartungen für bereits verleaste Flugzeuge und ein Asset-Light-Modell für die Triebwerksbeschaffung realisiert wird. Die 6 Mrd. USD-Investitionen von SCI I dürften im 2. Quartal 2026 erreicht sein, weshalb die Kapitalbeschaffung über SCI II bereits gestartet wurde. Langfristig werden 20 Mrd. USD angestrebt. Zudem laufen über FTAI Power intensive Gespräche mit Hyperscalern für den Einsatz von alten CFM56-Triebwerken als Gasturbine für Rechenzentren. 2027 sollen erste Auslieferungen stattfinden. Am 2. März könnte die Aktie nach einer Kurszielanhebung der Jefferies-Analysten von 350 auf 375 USD (Buy) die Trendfortsetzung einleiten. Das Unternehmen peilt für 2026 im Segment Aerospace Products eine Erhöhung der EBITDA-Marge von 35 % auf 40 % an. Obwohl das 4. Quartal mit einem Umsatzplus von knapp 33 % und Nettogewinnsteigerung von fast 29 % hinter den Erwartungen zurückblieb, notiert die Aktie mit intakten langfristigen Treibern am Allzeithoch.

Sterling Infrastructure (STRL) wandelte sich in den letzten Jahren erfolgreich vom regionalen Bauunternehmen zu einem hochprofitablen Anbieter spezialisierter Infrastrukturlösungen. Durch diese strategische Neuausrichtung werden Megatrends wie KI, Digitalisierung und die Rückverlagerung von Produktionsstätten in die USA zu direkten Wachstumstreibern. Hinzukommen positive Auswirkungen auf die Marge durch die zunehmende Größe und Komplexität der einzelnen Projekte. Die Bruttomarge erreichte mit 23 % auf Jahresbasis den bisher höchsten Wert der Firmengeschichte. CEO Joe Cutillo rechnet nun mit einem weiteren „hervorragenden Jahr 2026“. Der Gesamtauftragsbestand stieg im 4. Quartal um 81 % auf über 3 Mrd. USD an. Als wichtiger Treiber fungiert das Umsatzwachstum von 123 % im Bereich der E-Infrastructure Solutions rund um Rechenzentren, Halbleiterfabriken und E-Commerce-Zentren. Konzentriert hat sich Sterling bisher vor allem auf Bodenarbeiten und die unterirdische Infrastruktur. Mit der Übernahme der im Juni 2025 für 505 Mio. USD verkündeten Übernahme der CEC Facilities Group wurde das Segment im Bereich der Elektroinstallationen gestärkt, was zusätzliche Cross Selling-Chancen bietet. Insgesamt wuchs das Geschäft im 4. Quartal um 51,5 % auf 755,6 Mio. USD (Konsens: 639,4 Mio. USD). Der Nettogewinn lag mit 3,08 USD je Aktie (Konsens: 2,63 USD) ebenfalls über den Analystenschätzungen. Bereits im November wurde ein neues 400 Mio. USD schweres Aktienrückkaufprogramm gestartet. Sterling kann als sogenannte Dauerläuferaktie in den letzten 10 Jahren bereits eine durchschnittliche jährliche Performance von 59,8 % p. a. vorweisen. Nun könnte erneut die Trendfortsetzung eingeleitet werden.

Die Cava Group (CAVA) wird als Fast-Casual-Restaurantkette oftmals als Chipotle Mexican Grill (CMG) der mediterranen Küche bezeichnet. Verkauft werden über die Restaurants und Lieferdienste verschiedene Bowls, Salate und Pitas, die individuell zusammengestellt werden können, die eine große kulturelle Vielfalt und verschiedene Altersgruppen ansprechen. Nach einem Rekordumsatz im Jahr 2025 mit erstmals über 1 Mrd. USD, könnte nun die große Trendwende eingeleitet werden. Die Analysten von TD Cowen heben das Kursziel aufgrund der besser als erwarteten Entwicklung und der Aussicht auf einfachere Vergleichszahlen vorbörslich von 85 auf 90 USD (Buy) an, was einem Aufwärtspotenzial von über 30 % entspricht. Zu Jahresbeginn wurden die Preise exkl. der Basis-Bowls wegen steigender Kosten um 1,4 % angehoben. Mitgründer und CEO Brett Schulman betont jedoch: „In den letzten Jahren haben wir unsere Preise um weniger als die Hälfte im Vergleich zu unseren Branchenkollegen erhöht und blieben dabei über 10 % unter der allgemeinen Inflationsrate.“ Im letzten Quartal konnte die Präsenz mit netto 24 Neueröffnungen auf insgesamt 439 Filialen in 28 US-Bundesstaaten vergrößert werden. Das langfristige Ziel liegt bei 1.000 Restaurants bis 2032. Geplant ist zudem für 2027 ein B2B-Catering. Die von 55 % auf 62 % gesteigerte Markenbekanntheit sorgt in neuen Filialen für deutlich höhere Umsätze als noch zum Börsengang im Jahr 2023. Das Treueprogramm, neue Store-Konzepte, Öfen und digitale Küchensysteme liefern Rückenwind. Mit einem Umsatzplus von 21 % im 4. Quartal konnten die Erwartungen übertroffen werden. Für das Geschäftsjahr 2026 plant das Management nun die Eröffnung von 74 bis 76 neuen Standorten und rechnet mit einem anhaltenden flächenbereinigten Umsatzwachstum von 3 bis 5 %. Die Aktie könnte nun die große Trendwende einleiten.

Die Super Group (SGHC) zog sich als globale Holdinggesellschaft für führende digitale Glücksspielmarken in den letzten beiden Jahren bewusst aus dem stark umkämpften US-Markt zurück, um den Fokus auf andere wachstumsstarke Märtke in Afrika, Europa und Amerika zu richten. Derzeit gibt es Lizenzen in über 20 Ländern mit dem Sportwettenanbieter Betway und dem Multi-Marken-Online-Casino Spin. Afrika ist für 42 % der Gesamterlöse verantwortlich, wo das Spielvolumen bei Casinospielen und Sportwetten im letzten Quartal um 32 % bzw. 31 % zunahm. Außerhalb Afrikas war Apricot wichtiger und langjähriger Softwarepartner und Lizenzgeber für die Sportwetten-Technologie von Betway, die nun nach der abgeschlossenen Akquisition für rund 140 Mio. Euro vollständig in Eigenbesitz übernommen wurde. In Neuseeland wird derzeit auf den lokalen Regulierungsrahmen gewartet, der im 2. Quartal in Alberta (Kanada) gesichert werden dürfte. Zudem werden im 1. Halbjahr 2026 auch Online-Slots (virtuelle Spielautomaten) in Deutschland eingeführt. CEO Neal Menashe verweist nun auf ein herausragendes Jahr 2025, in dem diese Strategie mit einem Rekordwachstum bei den Kundenzahlen für dauerhafte Vorteile sorgen soll. Im 4. Quartal stieg die Anzahl der durchschnittlich monatlich aktiven Kunden um 16 % auf 6,1 Mio. an. Für das Fiskaljahr 2026 hob das Management die Umsatzziele auf mindestens 2,55 Mrd. USD (Konsens: 2,09 Mrd. USD) an. Auch das bereinigte EBITDA soll die Marke von über 680 Mio. USD überschreiten, nachdem es im Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg von 57 % auf 560 Mio. USD gab. Die Aktie könnte mit einem attraktiven KGV von 13,6 den Breakoutversuch in Richtung Allzeithoch starten.

Das Medizintechnikunternehmen Tandem Diabetes Care (TNDM) liefert mit der t:slim X2 und der kleineren über das Smartphone gesteuerten Tandem Mobi bereits zwei führende Insulinpumpen für Typ-1-Diabetiker ab 2 Jahren. Die zugehörige Control-IQ+-Technologie unterstützt mit Algorithmen das automatisierte Insulinmanagement (AID). Bedient werden bereits über 500.000 Nutzer in 25 Ländern. Nun soll ein Transformationsprozess hin zu einem stärker forcierten Vertrieb über den Apothekenkanal ab 2027 für eine Beschleunigung beim Umsatz und der Profitabilität sorgen. Das Medizintechnikunternehmen Tandem Diabetes Care (TNDM) liefert mit der t:slim X2 und der kleineren über das Smartphone gesteuerten Tandem Mobi bereits zwei führende Insulinpumpen für Typ-1-Diabetiker ab 2 Jahren. Die zugehörige Control-IQ+-Technologie unterstützt mit Algorithmen das automatisierte Insulinmanagement (AID). Bedient werden bereits über 500.000 Nutzer in 25 Ländern. Nun soll ein Transformationsprozess hin zu einem stärker forcierten Vertrieb über den Apothekenkanal ab 2027 für eine Beschleunigung beim Umsatz und der Profitabilität sorgen. Über den klassischen DME-Vertrieb (Durable Medical Equipment) sind Pumpenverkäufe für Versicherer und Verbraucher mit hohen Anfangsinvestitionen verbunden. Das neue über den Apothekenkanal geplante „Pay-as-you-go“-Modell (PayGo) liefert planbare monatliche Zahlungen von etwa 350 USD pro Kunde, während Patienten nur eine monatliche Zuzahlung von unter 50 USD leisten müssen. Damit wird insbesondere Insulinpen-Nutzern (MDI) der Pumpeneinstieg erleichtert. Der Umstieg soll zwar im Jahr 2026 zu einem kurzfristigen Umsatz-Gegenwind von 70 bis 80 Mio. USD führen, aber den Lifetime Value (LTV) eines Kunden nahezu verdoppeln. 2025 lieferte einen Meilenstein mit einem Umsatzrekord von erstmals über 1 Mrd. USD. 2026 soll mit der Umstellung auf PayGo und den internationalen Direktvertrieb ein Übergangsjahr darstellen, jedoch bereits zur schrittweisen Verbesserung der Bruttomarge von 54 % auf 60 % bis zum Jahresende führen. Für das 2. Quartal 2026 plant Tandem Diabetes nun eine Produktoffensive mit dem internationalen Verkaufsstart der kompakten Mobi-Pumpe sowie die globale Integration des neuen 15-Tage-Blutzuckermesssensores von Dexcom. Geplant ist zudem der FDA-Zulassungsantrag für die schlauchlose Mobi Tubeless-Pumpe. Die Aktie legt unter erhöhtem Handelsvolumen um über 30 % zu und bricht aus dem übergeordneten Abwärtstrend aus. Mit einem KUV von 1,6 erscheint die Bewertung attraktiv. 2025 lieferte einen Meilenstein mit einem Umsatzrekord von erstmals über 1 Mrd. USD. 2026 soll mit der Umstellung auf PayGo und den internationalen Direktvertrieb ein Übergangsjahr darstellen, jedoch bereits zur schrittweisen Verbesserung der Bruttomarge von 54 % auf 60 % bis zum Jahresende führen. Für das 2. Quartal 2026 plant Tandem Diabetes nun eine Produktoffensive mit dem internationalen Verkaufsstart der kompakten Mobi-Pumpe sowie die globale Integration des neuen 15-Tage-Blutzuckermesssensores von Dexcom. Geplant ist zudem der FDA-Zulassungsantrag für die schlauchlose Mobi Tubeless-Pumpe. Die Aktie legt unter erhöhtem Handelsvolumen um über 30 % zu und bricht aus dem übergeordneten Abwärtstrend aus. Mit einem KUV von 1,6 erscheint die Bewertung attraktiv.

Opendoor Technologies (OPEN) betreibt einen digitalen Marktplatz für Wohnimmobilien, der den traditionell trägen Kauf- und Verkaufsprozess durch algorithmusbasierte Sofortangebote beschleunigen soll. Unter CEO Kaz Nejatian zeigt die „Opendoor 2.0“-Strategie Wirkung. Es dauerte 10 Jahre, um ein Drittel der US-Haushalte zu erreichen, wobei die Präsenz dank KI in den letzten 10 Wochen verdreifacht werden konnte. Der Verzicht auf Drittanbieter-Tools mit hausinternen KI-Modellen sorgt mitunter dafür, dass neben Kosteneinsparungen die Ankaufsgeschwindigkeit seit September um 300 % gesteigert werden konnte. Der Oktober dürfte mit stabilen Margen für die profitabelste Kohorte der Unternehmensgeschichte gesorgt haben. Für die Bearbeitung von 100.000 Einträgen werden 4 statt bisher 34 Stunden benötigt. Zudem erfolgte im Januar die Hälfte der Bewertungen ohne menschlichen Mitarbeiter. Darüber hinaus wurde „Opendoor Checkout“ in 40 Bundesstaaten mit virtueller Besichtigung inklusive Vorabgenehmigung für Hypotheken, Garantien und freier Stornierung eingeführt. Der starke Umsatzeinbruch um 31,9 % auf 736 Mio. USD (Konsens: 596,4 Mio. USD) wird bewusst in Kauf genommen, um das Immobilienportfolio zu bereinigen. Bis Ende 2026 peilt das Management 6.000 Hauskäufe pro Quartal sowie den Break-even beim bereinigten Nettoergebnis an, wobei die operative EBITDA-Profitabilität bereits ab dem zweiten Quartal 2026 erwartet wird.

eBay (EBAY) bleibt mit 135 Mio. aktiven Käufern einer der führenden Online-Marktplätze. Mit Gebrauchtwaren, Fokuskategorien und der C2C-Strategie setzt das Management auf drei strategische Eckpfeiler, die bereits über zwei Drittel des Bruttowarenvolumens ausmachen. eBay zudem die Smartphone-Kamera zum KI-Agenten und ermöglicht mit „Magical Listing“ die automatische Erstellung von Titel, Kategorie, Artikelmerkmale und intelligenten Preisempfehlungen allein aus Fotos und Echtzeit-Transaktionsdaten. eBay nutzt dabei mit dem „Product Knowledge Graph“ seine in den letzten rund 30 Jahren gesammelten Transaktionsdaten. In der Beta-Phase befinden sich zudem ein KI-gestützter Scanner für Sammelkarten und ein proaktiver Verkaufsassistent mit Dialogfunktion. Ein Highlight ist die Übernahme von Depop für 1,2 Mrd. USD von Etsy, um die C2C-Strategie auszubauen. Depop gilt als dominierende Plattform für die Generation Z im Bereich Vintage-Mode und adressiert mehrheitlich Nutzer unter 34 Jahren. Depop konnte im Jahr 2025 seinen Bruttowarenwert in den USA um fast 60 % auf rund 1 Mrd. USD steigern. Nun werden wird die eBay-Infrastruktur rund um Echtheitsprüfung, internationale Versandlösungen und Finanzdienstleistungen integriert. Die Needham-Analyten heben das Kursziel nach den Ergebnissen für das 4. Quartal von 115 auf 122 USD (Buy) an und sehen damit ein Aufwärtspotenzial von knapp 50 %. Im 4. Quartal konnte der Umsatz um 13 % auf 2,97 Mrd. USD (Konsens: 2,87 Mrd. USD) gesteigert werden. Das Bruttowarenvolumen konnte um über 8 % auf 21,2 Mrd. USD gesteigert werden. Genehmigt wurde zudem ein 2 Mrd. USD schweres Aktienrückkaufprogramm, während zudem die vierteljährliche Dividende von 0,29 auf 0,31 USD je Aktie angehoben wurde. Das KGV erscheint mit 15,2 ausbaufähig.

Rush Street Interactive (RSI) setzt klar auf eine „Casino-Frist“-Strategie und eine Bibliothek mit über 5.000 Online Casino Spielen aus mehr als 70 Spielestudios an. Abgerundet wird das Angebot auch mit Sportwetten. Durch die starke Präsenz in den USA, Kanada und Lateinamerika kann ein 164 Mrd. USD großer Markt adressiert werden. In den Vereinigten Staaten ist der iCasino-Markt gemessen an den Bruttospielerträgen der letzten 12 Monate mit 9,96 Mrd. USD fast 3,6-mal so groß wie der Sportwettenmarkt. Hinzukommt, dass der durchschnittliche Casino-Spieler branchenweit durch einen höheren Bruttospielertrag 5,6-mal wertvoller als ein reiner Sportwetten-Nutzer. Ein Unterscheidungsmerkmal bietet das noch junge Online-Poker-Angebot, das Spieler bald über 5 US-Bundesstaaten hinweg für große Turniere verbindet. Derzeit gibt es 278.000 monatlich aktive Nutzer (MAUs) in Nordamerika, zu denen 493.000 MAUs aus Lateinamerika hinzukommen. Insgesamt gab es bei Casino-Spielen in Nordamerika mit einem MAU-Wachstum von 51 % im 2. Quartal den zweithöchsten Anstieg in 4,5 Jahren. Zudem dürfte eine kurzfristige Steuerbelastung auf Einzahlungen in Kolumbien im Jahr 2026 beseitigt werden. Geplant ist bis zum Quartalsende außerdem der Marktstart in Alberta (Kanada). Die Experten von Citizens stufen die Aktie nach den gerade verkündeten Rekordzahlen mit einem Kursziel von 24 USD von „Market Perform“ auf „Outperform“ hoch und spricht von einem der widerstandsfähigsten Geschäftsmodelle im Online-Gaming-Bereich mit einem vorteilhaften Produktmix und einer breiten geografischen Präsenz. Gemessen am Gesamtumsatz ist das Unternehmen einer der „größten Profiteure einer Legalisierung von Online-Glücksspielen“. Needham ist mit einer Anhebung von 23 auf 25 USD (Buy) sogar noch optimistischer. Nach einem Rekordjahr mit einem Umsatzplus von 23 % soll sich das Wachstum im Fiskaljahr 2026 auf 21 bis 26 % beschleunigen.

Digi International (DGII) hat sich im Wachstumsmarkt Industrial Internet of Things (IIoT) als ein führender Anbieter für die Vernetzung kritischer Infrastrukturen positioniert. Das Geschäftsmodell befasst sich mit der intelligenten Verknüpfung von Industrieanlagen, medizinische Geräten und Transportnetzwerken. Geliefert werden mitunter Hardwareprodukte wie Router, Gateways, Funkmodule bis hin zu Konsolenservern für die Steuerung von Servern in Rechenzentren im Falle eines Netzwerkausfalls. Immer stärker wird der Fokus jedoch auf hochmargige Softwarelösungen und verwaltete Dienste gerichtet. Mit SmartSense ONE können Kunden im Lebensmittel- oder Pharmabereich ein IoT Sensing-as-a-Service-Modell nutzen, um Kühlketten mit Sensoren und Softwarelösungen zu überwachen. Die Übernahme von Particle Industries liefert nun neue Embedded-as-a-Service-Lösungen, über die sich Digi International vom reinen Hardwareverkäufer zum Komplettanbieter wandelt. Particle liefert KI-Prozessoren und eine Edge-to-Cloud-Plattform, um vernetzte Geräte einfacher und schneller zu skalieren. Die jährlich wiederkehrenden Einnahmen (ARR) sollen durch den Kauf im entsprechenden Segment „IoT Products and Services“ sofort um über 60 % bzw. rund 20 Mio. USD steigen. Im 1. Quartal beschleunigte sich das Gesamtumsatzwachstum von knapp 9 % auf fast 18 %. Die jährlich wiederkehrenden Einnahmen stiegen getrieben von beiden Segmenten um 31 % auf einen neuen Höchststand von 157 Mio. USD an, womit es nun fünf Quartale in Folge zweistellige Wachstumsraten gab. Bis 2028 soll ein ARR-Anstieg auf 200 Mio. USD gelingen. Ebenso hoch soll dann das bereinigte EBITDA ausfallen, das ebenfalls Quartalsrekord verzeichnete. Die Aktie startet nun den Breakoutversuch auf ein neues Allzeithoch.

Motorola Solutions (MSI) ist als Sicherheitsanbieter bekannt für Funkgeräte, Funknetze, Körperkameras bis hin zu KI-Videoüberwachung und Zutrittskontrollsystemen. APX NEXT ist das Flaggschiff-Funkgerät, das bereits 200.000 Abonnenten für smarte Funktionen erreicht. 300.000 Abonnenten sollen es bis Ende 2026 sein. In Kombination dazu liefert SVX mit bereits über 15.000 verkauften Einheiten in etwa 10 Monaten ein All-in-One-Gerät mit integrierter Bodycam, externem Lautsprechermikrofon und KI-Funktionen. Am 28. Januar neu vorgestellte „Assist Suites“ können die Berichterstellung nach dem Einsatz von 1 Stunde auf 15 Minuten verkürzen oder die Schwärzungszeit von mobilen Videoaufnahmen von 35 Stunden auf eine Stunde reduzieren. Mit 99 USD im Monat pro Nutzer sind die Angebote günstiger als bei vielen Mitbewerbern. Auch zwei Drittel sämtlicher US-Einsatzzentralen nutzen bereits die angebotenen Softwarelösungen, wo die neue „Dispatcher Assist Suite“ mit zusätzlichen KI-Features für wertvolle Zeiteinsparungen sorgen kann. Ein wichtiger strategischer Schachzug ist auch die im August 2025 abgeschlossene Übernahme von Silvius Technologies für den Verteidigungsmarkt. Es gibt eine hohe Nachfrage nach softwaredefinierten Mobile-Ad-hoc-Netzwerken (MANET), die ohne feste Infrastruktur funktionieren und sich selbstständig zu stabilen Mesh-Netzwerken verbinden. Damit können etwa unbemannte Drohnen in gestörten Umgebungen sicher kommunizieren. Der Silvius-Umsatzbeitrag soll im Jahr 2026 mit 675 Mio. USD um 75 Mio. USD höher ausfallen als bisher geplant. Die Dauerläuferaktie lieferte in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche Jahresperformance von rund knapp 21 %. Die seit November 2024 laufende Konsolidierung könnte nun mit Rekorden beim Umsatz in beiden Segmenten, Nettogewinn, Cashflow sowie 15,7 Mrd. USD großen Auftragsbestand beendet sein.

Arista Networks (ANET) will mit offenen Ethernet-Technologien den Goldstandard für die Vernetzung von KI-Clustern in Rechenzentren setzen. Mit über 150 Mio. ausgelieferten Ports und erstmals einem Quartals-Nettogewinn von über 1 Mrd. USD verweist CEO auf bedeutende Meilensteine. Die Großkunden Meta und Microsoft sind allein für 42 % sämtlicher Erlöse verantwortlich, wo sich massive Anhebungen der KI-Investitionsausgaben positiv bemerkbar machen. Die Kundenkonzentration soll sich 2026 mit ein bis zwei neuen Kunden mit einem Umsatzanteil von über 10 % verbessern. Die Umsatzprognose im gesamten KI-Rechenzentrums-Netzwerkgeschäft wurde für das Jahr 2026 nun von 2,75 Mrd. auf 3,25 Mrd. USD angehoben, was ggü. dem Vorjahr mehr als einer Verdoppelung entspricht. Auch das Umsatzziel mit Campus-Kunden von 1,25 Mrd. USD wurde bestätigt, wo die VeloCloud-Übernahme die Wachstumschancen verbessert. Ab 2027 könnten dann auch erste Produktverkäufe im Zuge der ESUN-Initiative (Ethernet for Scale-Up Networks) für die Hochgeschwindigkeits-Kommunikation zwischen GPUs innerhalb eines Racks für erste Erlöse sorgen. Hier greift Arista den proprietären NVLink-Standard von NVIDIA an. Eine von ursprünglich 20 % auf 25 % angehobene Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2026 mit 11,25 Mrd. USD (Konsens: 10,9 Mrd. USD) zeigt auf, dass eine oft befürchtete Wachstumsverlangsamung nicht in Sicht ist. Die Aktie notiert vorbörslich über 10 % höher und könnte nun wieder das Allzeithoch ansteuern.

Cognex (CGNX) soll laut CEO Matthew Moschner zum „führenden Anbieter von KI-Technologie für industrielle Bildverarbeitungsanwendungen werden“. Das Geschäftsmodell basiert auf der Entwicklung und dem Verkauf von Hardware und Software, die in der Fertigungs- und Logistikautomatisierung eingesetzt werden, um Teile zu prüfen, zu identifizieren und Roboter zu führen. Die Integration von Software und KI sorgt für hohe Margen. Allein im Jahr 2025 wurden 9.000 neue Kunden gewonnen. Die Cloudplattform OneVision kann die Entwicklung von Bildverarbeitungsanwendungen von Monaten auf Minuten verkürzen. Neu ist seit Oktober auch die „Solutions Experience"-Produktlinie (SLX) mit anwendungsspezifischen Komplettlösungen für die Logistikbranche, die Barcode-Reading mit KI-gestützten Bildverarbeitungsaufgaben in einem Gerät vereint. Das 4. Quartal überzeugte mit einem Umsatzplus von 10 % und einer Nettogewinnsteigerung von 35 %. Als nächster Meilenstein wird bis Ende 2026 eine bereinigte EBITDA-Marge von 25 % angestrebt, nachdem die Marge von über 20 % mit einem Anstieg von 360 Basispunkten auf 20,7 % früher als geplant erreicht wurde. Deutlich besser als erwartet fällt nun die Umsatzprognose für das 1. Quartal mit 235 bis 255 Mio. USD (Konsens: 228,4 Mio. USD) aus. Zudem soll der Nettogewinn zw. 0,22 und 0,26 USD je Aktie (Konsens: 0,19 USD) betragen. Das Aktienrückkaufprogramm wurde um 500 Mio. USD aufgestockt. Die Akite könnte den Breakoutversuch auf ein neues Jahreshoch starten.

Lattice Semiconductor (LSCC) gilt gemessen am Auslieferungsvolumen als der weltweit führende Anbieter von energieeffizienten, programmierbaren Logikbausteinen (Low-Power-FPGAs), die nach der Fertigung für den spezifischen Einsatzzweck konfiguriert werden können. Mit geringem Energie- und Platzbedarf werden Chips für kritische Steuerungs-, Verbindungs- und Sicherheitsfunktionen bereitgestellt. Das Management spricht von wichtigen „Companion Chips“ für die Megatrends KI-Rechenzentren und Physical AI. Neue Wachstumschancen bieten etwa Robotik, Humanoide Roboter, Industrieautomatisierung und Robotaxis. Ein wichtiger Wachstumsmotor sind die Produktinnovationen rund um die Nexus- und Avant-Serie, die mit einem Rekord bei neuen Designgewinnen im Gesamtjahr 2025 um 70 % wachsen konnten. Das Kernsegment Communications & Computing konnte im letzten Quartal um 60 % wachsen. Auf Jahresbasis erreichten die Serververkäufe mit +85 % einen neuen Umsatzrekord. Positiv ist hier, dass in einem Serverrack bis zu über 50 FPGAs eingesetzt werden. Die Chip-Anzahl pro Server hat sich seit dem Jahr 2024 auf 3 verdoppelt und auch der durchschnittliche Verkaufspreis nahm von 3 auf 4 USD zu. Für 2026 ist das Segment so gut wie ausgebucht. Das Umsatzwachstum soll sich im 1. Quartal von rund 24 % auf massiv 37 % beschleunigen. Im neuen Fiskaljahr 2026 soll das Umsatzwachstum mindestens 20 % betragen, wobei neue Produkte durch den massiven Ausbau des Portfolios einen Umsatzanteil im mittleren 20 %-Bereich erreichen dürften. Die Aktie könnte nun auf ein neues Allzeithoch ausbrechen.

Amkor Technology (AMKR) gilt in den USA als führender Anbieter für Outsourced Semiconductor Assembly and Test (OSAT) und übernimmt innerhalb der Halbleiterwertschöpfungskette anspruchsvollere Aufgaben wie fortschrittliche Verpackungsprozesse (Advanced Packaging) und Halbleitertests. Der neue CEO Kevin Engel verfolgt mit dem Ausbau der Technologieführerschaft, geografischen Expansion und vertieften strategischen Partnerschaften in Fokusmärkten drei konkrete Ziele. Innovative Verfahren wie HDFO (High-Density Fan-Out), Flip Chip und SiP (System-in-Package) werden als „unerlässlich“ für KI der nächsten Generation und High-Performance Computing (HPC) betrachtet. In Arizona wird mit einer bereits im Vorjahr verkündeten Investitionsanhebung von 2 Mrd. auf 7 Mrd. USD bis Mitte 2027 die erste hochvolumige Anlage für fortschrittliche Verpackungen in den USA fertiggestellt. In Verbindung mit einer Absichtserklärung mit TSMC stehen Apple und NVIDIA stehen mit einem geplanten Produktionsstart im Jahr 2028 als Kunden in den Startlöchern. Das Kommunikationsgeschäft ist fast für die Hälfte am Umsatzmix verantwortlich und konnte dank einer hohen Android- und iOS-Nachfrage im 4. Quartal um 28 % wachsen. Auf Jahresbasis sorgte das Computing-Geschäft mit Rechenpower für KI mit +16 % für ein Rekordjahr 2025. Das Segmentwachstum soll sich auf über 20 % beschleunigen, insbesondere auch dank einer knappen Umsatzverdreifachung bei 2,5D- und HDFO-Plattformen. Das Gesamtumsatzwachstum soll sich im 1. Quartal von 16 % auf 25 % beschleunigen. Ein Ausbruch auf ein neues Allzeithoch könnte die Trendfortsetzung einleiten.

Das Halbleiterunternehmen SiTime (SITM) hat sich mit sogenannten MEMS-Oszillatoren der 6- Generation auf Taktgeber spezialisiert, die dafür sorgen, dass moderne Elektronik synchron und stabil läuft. Kommt es zu Abweichungen, kann es zu Datenstaus oder Datenverlust kommen. Hierfür wird eine durchgängige Silizium-Timing-Kette bereitgestellt, die aus Resonatoren zur Erzeugung der Basisschwingung, Oszillatoren als integrierte Taktgeber-Einheiten und Clock-ICs zur intelligenten Verteilung und Aufbereitung dieser Signale besteht, um die Robustheit und Präzision in komplexen Elektroniksystemen zu maximieren. Die Übernahme von Renesas verzehnfacht nun das Clocking-Portfolio mit Bruttomargen von über 70 % und bringt über 10.000 neue Kunden ein, darunter die führenden Hyperscaler, KI-Serverhersteller, Netzwerk- und Kommunikationsausrüster oder Automobilhersteller. Insbesondere in Rechenzentren nimmt die Nachfrage durch neue XPUs und höhere Datenübertragungsgeschwindigkeiten massiv zu. Der Geschäftsbereich Kommunikation, Unternehmen und Rechenzentren (CED) verzeichnete nun das 7. Quartal in Folge ein Wachstum von über 100 %. Gemeinsam mit Renesas soll der CED-Anteil am Umsatzmix auf über 60 % steigen. Die UBS-Experten hoben das Kursziel wegen der „grundlegend bedeutenden“ Übernahme von 430 auf 485 USD (Buy) an. Das Management sieht durch den Übernahmedeal eine Beschleunigung beim Umsatzziel von 1 Mrd. USD und beim Erreichen dem oberen Ende der Bruttomarge von 60 bis 65 %. Weiterhin soll es durchschnittliche jährliche Wachstumsraten von 25 bis 30 % p. a. geben. Die Aktie ist mit einem KUV von 24 bereits hoch bewertet, liefert für Trader mit dem Big-Picture-Breakout auf ein neues Allzeithoch jedoch neues bedeutendes Kaufsignal im insgesamt schwächelnden Technologiesektor.

Cirrus Logic (CRUS) gilt als Spezialist für Analog- und Mixed-Signal-Datenkonverter sowie auch Audioprozessoren. Das Unternehmen profitiert auch im durch den Speicherengpass herausfordernden Marktumfeld für das Kerngeschäft mit Smartphones davon, dass immer mehr Content pro Gerät verkauft werden kann. Apple mit einem Umsatzanteil von 94 % weiterhin der größte Kunde, was bei einer guten Geschäftsentwicklung jedoch auch Vorteile bietet. Apple meldete für sein 1. Quartal einen Umsatzsprung beim iPhone von 23 % auf 85,3 Mrd. USD. Dies ist das stärkste Wachstum seit über vier Jahren. Cirrus könnte von einem neuen iPhone 17-Superzyklus profitieren, wobei auch die Verbreitung von Apple Intelligence für lokale KI bessere Mikrofone/Audio-Verarbeitung voraussetzt. Die Stifel-Analyten hoben das Kursziel am 4. Februar nach einem überzeugenden 3. Quartal von 150 auf 163 USD (Buy) an und sieht weiterhin gute Chancen beim „größten Kunden“ Apple sowie durch die Erweiterung der Anwendungsbereiche über Smartphones hinaus. Die Erlöse im PC-Markt sollen sich im Jahr 2026 bereits verdoppeln und 2027 von ersten Erlösen eines neuen Smart Codecs profitieren, der als Sprachschnittstelle für die Interaktion mit Chatbots und KI doppelt so hohe durchschnittliche Verkaufspreise für frühere Codecs generieren dürfte. Auch der Automobilmarkt ist mit neuen Haptik-Treibern eine 800 Mio. USD-Chance bis 2029. Das Wachstum könnte sich im 4. Quartal beim Erreichen der oberen Umsatzspanne von 410 bis 470 Mio. USD (Konsens: 386 Mio. USD) von zuletzt rund 5 % auf fasts 11 % beschleunigen. Die Aktie beendet die laufende Konsolidierung und könnte nun das knapp 9 % entfernte Allzeithoch ansteuern. Ein erfolgreicher Ausbruch würde ein prozyklisches Kaufsignal generieren.