In der Türkei findet am 15.05.2025 der Gipfel zwischen Russland sowie der Ukraine statt. Ob es Fortschritte bei den Verhandlungen hin zu einem Frieden gibt, steht noch in den Sternen. Parallel treffen sich auch die NATO-Außenminister. In diesem Zuge stellte sich Bundesaußenminister Johann Wadephul hinter die Forderung von Trump, dass die NATO-Ausgabenquote von 2 % auf 5 % steigen soll. Das könnte für andere Länder Signalwirkung haben, wenn Deutschland in der Zukunft über 200 Mrd. Euro im Jahr für Verteidigung sowie militärische Infrastrukturen ausgibt. Ein Profiteur unabhängig von den Ergebnissen in der Türkei, aber ein Gewinner bei höheren Verteidigungsausgaben ist Secunet Security. Geschäftlich ist der Konzern auf Grenzkontrollen, Kryptografie bis hin zu sicheren mobilen Arbeitsplätzen und Konnektoren für das Gesundheitswesen spezialisiert. NATO-Staaten hat man schon als Kunden, um sie mit robusten und mobilen Laptops für den sicheren Datenaustausch auszustatten. Aktuell arbeitet man an neuen Produkten der nächsten Generation, die auch "post-quantum cryptography ready" sind, sodass Quantencomputer keine Entschlüsselung vornehmen können. Das 1. Quartal lief mit einem 35,9%igen Wachstum auf 78,3 Mio. Euro ungewöhnlich stark an, da der hohe Auftragseingang aus dem 4. Quartal 2024 abgearbeitet wurde. Sowohl der Umsatz mit der öffentlichen Hand (+38,9 %) als auch mit dem Unternehmenssektor (+20,5 %) kamen deutlich voran. Mit einer Quote von 88 % bildet Deutschland noch immer den Schwerpunkt, was Secunet Security zu einem Profiteur der neuen Regierung, Freigaben von Budgets sowie höheren Verteidigungsausgaben macht. Eine gute Basis für das laufende Jahr bleibt der Auftragsbestand von 201,9 Mio. Euro. Das Management sieht eine starke Pipeline. Ohnehin erwartet man im Verteidigungsbereich ein Wachstum in den nächsten Jahren. Höhere NATO-Ausgabenziele würden das untermauern. Charttechnisch wird die Aktie beim Ausbruch über die Widerstandslinie attraktiv.

Die Green Energy-Stocks sind am 13.05.2025 gefragt. Mit Nordex bricht am deutschen Markt ein Windanlagenbauer für den Onshore-Bereich sogar auf ein neues 52-Wochenhoch aus und gehört zu den Bullen aus diesem Anlagetrend. Der Aufschwung resultiert aus Nachrichten aus den USA. Neue US-Steuervorschläge für saubere Energie fallen weniger drastisch aus als befürchtet. Die vorgeschlagenen Änderungen sehen ein schrittweises Auslaufen der Steuervergünstigungen für Investitionen in und die Produktion von sauberer Energie sowie für Windenergiekomponenten über mehrere Jahre vor. Zudem sollen Projekte, die von bestimmten ausländischen Unternehmen beliefert werden, keine Steuergutschriften mehr erhalten. Trump hatte sich bei seinem Amtsantritt negativ geäußert, dass gar keine Windkraftanlagen mehr gebaut werden sollen. „Die Entwürfe der Änderungen am U.S. Inflation Reduction Act sind für die Onshore-Windindustrie weitaus besser als befürchtet“, so Analysten. Nordex ist auf Onshore-Windkraftanlagen spezialisiert. Im 1. Quartal gingen 1,89 Mrd. Euro an neuen Turbinen-Aufträgen ein und damit 7 % mehr. Bei den Services zog der Auftragseingang um 27,4 % auf 393,4 Mio. Euro an. Von Nordamerika hing man nur gering ab, weil von dort lediglich 4 % der Windturbinenaufträge kamen. Doch künftig könnte man in den USA verstärkt auftreten, um mittelfristig zu wachsen. Das Ziel ist es im Jahr 2025 den Umsatz von 7,3 Mrd. Euro auf 7,4 bis 7,9 Mrd. Euro zu heben und die EBITDA-Marge von 4,1 % auf 5 bis 7 % zu verbessern. Mittelfristig werden 8 % angestrebt. Um eben diese Ausweitung der Profitabilität zu realisieren, will Nordex zusätzliches Auftragsvolumen in Europa und Amerika akquirieren.

Jungheinrich ist die Nummer drei, wenn es um Intralogistiklösungen geht. Gabelstapler, schlüsselfertige Lösungen für Regalsysteme und Lagerautomatisierung gehören zum Portfolio. Zu den angebotenen Flurförderzeugen gehören Hubwagen, Kommissionierstapler, Hochregalstapler sowie Gabelstapler oder auch Regal-Shuttles. Des Weiteren werden für die Automatisierung von Lagern mobile Roboter angeboten, die wiederkehrende Aufgaben mit großen Umschlagmengen besonders sicher sowie effizient erledigen. Automatische Kleinteile- und Palettenlager bietet Jungheinrich ebenfalls an. Wie der Konzern am 07.05.2025 meldete, lag das 1. Quartal leicht über den Erwartungen. Der Auftragseingang stagnierte bei 1,386 Mrd. Euro und der Umsatz bei 1,305 Mrd. Euro. Das EBIT kam marginal von 101,5 Mio. Euro auf 104,5 Mio. Euro voran. Unter dem Strich wurde ein EPS von 0,69 Euro verdient. Trotz der gedämpften Konjunktur sowie geopolitischer Risiken lief es bei Jungheinrich robust und erwartungsgemäß. Die Ziele eines Umsatzes von 5,4 bis 6 Mrd. Euro sowie eines EBITs von 430 bis 500 Mio. Euro wurden bestätigt. Ein Highlight mit den Zahlen war der neue Ausblick bis 2030. Bis dahin soll sich Umsatz auf fast 10 Mrd. Euro verdoppeln. Die EBIT-Marge soll von ca. 8,1 % auf 10 % klettern. Realisieren will der Intralogistiker das Wachstum durch eine stärkere Expansion nach Nordamerika sowie Asien-Pazifik sowie Innovationen in der Lagerautomatisierung. Zudem will man Flurförderzeuge im Mid-Tech-Bereich unter der Marke „AntON by Jungheinrich“ einführen. „M&A wird eine wichtige Rolle spielen, um das globale Wachstum weiter voranzutreiben. Der Schwerpunkt soll auf potenziellen Akquisitionen in der Lagerautomatisierung sowie in den Regionen Nordamerika und Asien-Pazifik liegen.“ Wenn Jungheinrich das Wachstum schafft, sinkt das KUV von 0,62 auf 0,34. Das KGV von 11 würde auf ca. 5 reduziert. Das gibt der Aktie auf Sicht der nächsten Jahre deutliches Aufwärtspotenzial auf neue Rekordstände oberhalb von 50 Euro. In der Vergangenheit hatte Jungheinrich abgeliefert und solche strategischen Visionen umgesetzt.

Die Trump-Regierung will die Ausgaben für Rüstung und innere Sicherheit deutlich steigern. Um 13 % auf 1 Billion USD sollen sie in 2026 zulegen. Während als in Bereichen wie der Bild gespart werden soll, fließt mehr Geld in die Verteidigung des Landes. Eine der stärksten Rüstungsaktien in den USA ist Elbit Systems, die wir im US-Musterdepot haben. Der Konzern bietet Produkte wie unbemannte Systeme, elektronische Kriegsführung, C4I-Systeme (Kommunikation, Aufklärung und Entscheidungsunterstützung), Avionik und Cyber-Sicherheit an. Eines der neusten Produkte ist Iron Beam. Mit dieser Laserwaffe sollen die Abfangkosten von Drohnen und Raketen massiv reduziert werden. Es ist eine Alternativ für die klassischen Raketenabwehrsysteme und kann auch auf Schiffen verwendet werden. Von den steigenden Verteidigungsausgaben in den USA profitiert Elbit Systems, weil zuletzt 22 % der Erlöse auf Nordamerika entfielen. Weitere 27 % stammten aus Europa, 17 % aus Asien und 29 % aus Israel. Damit ist Elbit Systems auch ein Nutznießer, wenn die europäischen NATO-Staaten ihre Ausgabenquote von 2 % auf 3,5 % +X erhöhen sollten. Das Management sprach im letzten Conference Call von einem "großen Interesse aus Europa" an den Produkten. Bereits jetzt beträgt der Auftragsbestand hohe 22,6 Mrd. Euro, wovon 65 % von außerhalb Israels stammen. Die Aktie bricht heute aus der Konsolidierung aus. Das 52-Wochenhoch ist weniger als 1 % entfernt. Ein neues Long-Signal liegt vor!

Eine Story am deutschen Aktienmarkt ist der Rückkehr der Bauaktivität. Die nächste Regierung will das Thema mit dem Wohnungsbau-Turbo sowie einem schnelleren Bauen angehen. Ein mittelfristiger Profiteur ist VILLEROY&BOCH, wenn mehr neue Wohnungen und Häuser entstehen. Zudem hat der Konzern massives Potenzial bei der Sanierung bestehender Bäder. Heute springt die Aktie an und steht damit vor dem bedeutsamen Ausbruch aus einer Korrektur. Die Story: 1.) Als Anbieter für die Ausstattung des Bads und der Küche profitiert man, wenn mehr neue Wohnungen und Häuser entstehen. 78% der Erlöse entfallen auf Badkeramik, wie Toilette und Waschbecken. 2.) Das Management hat selbst gegenüber dem "Handelsblatt" geäußert, dass man vorbereitet ist auf den nächsten Aufschwung. Zitat: „Wenn die Baubranche wieder anzieht, sind wir dafür so bereit wie nie zuvor.“ 3.) Villeroy&Boch schätzt bis 2030 fehlen 1 Mio. Wohnungen in Europa und in Deutschland sind 7 Mio. Bäder sanierungsbedürftig. Hier wird sich auch die Übernahme von Ideal Standard positiv auswirken. Villeroy&Boch wird kein Sprinter, weil eine deutliche Nachfragebelebung nicht von heute auf morgen startet. Doch auf Sicht der nächsten Jahre kann sich eine neue Aufwärtsbewegung etablieren und die Korrektur seit 2022 enden, weil es mit dem Wohnungsbau-Turbo sowie vielen sanierungsbedürftigen Bädern zwei Katalysatoren für ein stärkeres Unternehmenswachstum gibt. Versüßt wird die Wartezeit mit einer Dividendenrendite von 5 %!

Bei den Aktien am 52-Wochenhoch kündigt sich ein neuer Ausbruch bei VOSSLOH an. Der Abstand beträgt nur 0,5 %. Mit der zügigen Erholung seit dem Zollcrash am 07.04.2025 präsentiert sich die Aktie als Bulle. Was steckt hinter dem Aufschwung? 1.) Die Deutsche Bahn hat bis 2034 einen Finanzbedarf von bis zu 150 Mrd. Euro. Dieser soll in den Ausbau sowie die Modernisierung und Digitalisierung des Streckennetzes fließen. Ein großer Teil dürfte über das Sondervermögen für Infrastruktur abgedeckt werden. Die Deutsche Bahn ist Kunde bei Vossloh. 2.) Vossloh selbst ist auf Bahninfrastruktur spezialisiert und erzielt 12 bis 14 % der Erlöse in Deutschland, was den Konzern zu einem Profiteur der hohen Infrastrukturnachfrage macht. Schienenbefestigungen, Weichen, Betonschwellen und Signaltechnik sowie Schienenwartung werden aus einer Hand angeboten. Damit installiert man nicht nur die neue Schieneninfrastruktur, sondern dürfte auch deren langfristige Wartung übernehmen. In den nächsten Jahren sollte der Ordereingang aus Deutschland positiv sein. 3.) Doch auch in internationalen Gefilden dürfte es die nächsten Jahre ordentlich laufen. In den USA stehen rund 60 Mrd. Euro für die Modernisierung von Langstrecken sowie 82 Mrd. USD für den öffentlichen Personenverkehr zur Verfügung. China will sein Schienennetz um 50.000 km ausweiten und weitere 27.000 km an Hochgeschwindigkeitsstrecke bauen. In Indien keimt ein Wachstumsmarkt mit einer Expansion des Schienennetzes um 40.000 km entlang dreier Wirtschaftskorridore. Dass der Konzern auch unabhängig von kurzfristigen Konjunkturschwankungen wachsen kann, spielt der Aktienmarkt mit der Kursstärke. Vossloh sitzt mit 926,4 Mio. Euro auf einem Rekordauftragsbestand. Zudem meldete Vossloh am 29.04.2025 einen neuen Auftrag über 59 Mio. Euro für Weichen und Schienenbefestigungen aus Algerien. Bis 2035 soll das Netz auf rund 15.000 Kilometer erweitert und damit gegenüber heute mehr als verdreifacht werden.

Zeal Network (i) befindet sich seit 32 Euro im TraderFox-Musterdepot (+45 %) und bricht aus der Korrektur seit Anfang 2025 aus. Dass die Aktie in diesem Umfeld durchstartet, hat mehrere Gründe. 1.) Zeal Network hat ein Brokerage-Geschäft und vermittelt staatliche Lotterieprodukte wie "6 aus 49" und "EuroJackpot". Zudem werden Traumhäuser verlost und seit Neustem auch Online Games angeboten. Das Busniness ist unabhängig von Zöllen und der Konjunktur. Denn der Traum vom "großen Gewinn" lebt immer und vor allem auch in wirtschaftlich schwierigeren Zeiten. Damit ist das Unternehmen von der Trump-Politik unabhängig. 2.) Entscheidend für Zeal Networks sind hohe Jackpots sowie eine wachsende Penetration beim Online-Lotto. Laut Montega soll das 1. Quartal stark verlaufen sein. Es wird ein Umsatzwachstum von 36 % und eine EBITDA-Steigerung von 69,5 % prognostiziert. Marktanteilsgewinne, mehr Online-Lottospieler und eine höhere Lotteriemarge durch gestiegene Servicegebühren wirken sich positiv aus. 3.) 2025 ist ein leichtes Umsatzwachstum drin. Ab 2026 peilt das Management eine Umsatzausweitung von mehr als 10 % p.a. bei steigenden Margen an. Premium-Produkte, wie Lotterieclubs, mehr Online-Spieler sowie das Online Games-Segment sollen dazu beitragen. Gerade Online Games sind für Zeal Network lukrativ, weil dort eine EBITDA-Marge jenseits der 40 % erzielt wird und damit mehr als auf Konzernebene mit ca. 29 % in diesem Jahr.

Die Aktie von Wacker Neuson liefert eine beeindruckende Vorstellung im aktuellen Marktumfeld ab. Der Hersteller von kompakten Baumaschinen steht am 52-Wochenhoch und ist damit einer der bullischsten Zykliker in Deutschland. Was steckt dahinter? Drei starke Wachstumsmotoren über die nächsten Jahre sind. Der Erste sollte das Infrastruktur-Paket für Deutschland werden, welches auf Verkehrswege (Schiene, Straßen, Brücken) sowie Energieinfrastruktur ausgerichtet ist. Der zweite Wachstumsschub müsste aus dem Koalitionsvertrag mit dem geplanten Wohnungsbau-Turbo werden, welcher die Bauaktivität anschiebt. Beispielsweise könnten Zero-Emission-Produkte bei Wacker Neuson für den innerstädtischen Bau sehr gut nachgefragt werden, die leiser sind und weniger Emissionen verursachen. Drittens wäre der Wiederaufbau der Ukraine positiv hinsichtlich des Bedarfs an Baumaschinen. 2025 sollte der Umsatz stagnieren. Die EBIT-Marge dürfte von 5,5 % auf 6,5 bis 7,5 % steigen. Impulse aus dem Sondervermögen sind nicht berücksichtigt. Der Auftragseingang sei seit dem Jahresbeginn jedoch positiv und auch die Lagerbestände bei den Händlern verringern sich. Die Aussagen implizieren, dass die Talsohle bei Wacker Neuson durchschritten ist. Versüßt wird die Wartezeit mit einer 2,7%igen Dividendenrendite. Per 2026 reduziert sich das KGV auf 10.

In den USA geht die Zollpolitik weiter. Am Montag wurden Pläne für Zölle über bis zu 3.521 % auf Solarimporte aus Kambodscha, Vietnam, Malaysia und Thailand finalisiert. Das US-Handelsministerium hatte untersucht, ob chinesische Unternehmen in diesen Ländern die Solarprodukte zu niedrigen Kosten fertigen und dann zu sehr niedrigen Preisen in die USA einführen. Betroffen von den Zöllen sind Wettbewerber von First Solar wie Jinko und Trina. Für die malaysischen Produkte von Jinko Solar wurden mit 41,56 % relativ niedrige Zölle festgelegt, während die thailändischen Produkte von Trina Solar mit 375,19 % bestraft werden. Ein Nutznießer dieser Zölle ist First Solar (FSLR) auch, wenn unter Donald Trump mit einem gebremsten Ausbau der Erneuerbaren Energien zu rechnen ist. Doch First Solar ist der heimische Produzent von Dünnschichtsolarmodulen mit 20,5 Mrd. USD an Auftragsbestand. Innerhalb der USA dürften jetzt mehr Projektentwickler versuchen an die Produkte von First Solar zu kommen, die neben einer höheren Nachfrage auch von steigenden Modulpreisen profitieren sollten. Von den neuen Exportbeschränkungen Chinas bei Seltenen Erden sollte man nicht betroffen sein. Verwendet werden CdTe-Module. Cadmium fällt bei der Zinkproduktion an und Tellur ist ein Nebenprodukt bei der Kupferraffination. Die First Solar-Aktie liegt am Boden. Die US-Zollpolitik müsste bei der Aktie nun eine Erholung begünstigen. Das KGV25e ist auf 7,2 geschrumpft.

Charles Schwab (SCHW) ist einer der bekanntes Finanzdienstleister in den USA, wenn es um Brokerage, Investmentberatung sowie Vermögensverwaltung geht. Privatanleger sowie institutionelle Kunden vertrauen auf den Konzern. Auch betreibt man eine eigene Bank mit Giro- und Sparkonten. Wie das Unternehmen heute aufzeigte, profitiert man vom derzeitigen Vola-Umfeld. Die Zahlen zum 1. Quartal toppten die Erwartungen. Netto nahmen die Assets um 138 Mrd. USD (+44 %) zu. Der Umsatz kam um 18 % voran, dank höherer Handelsvolumina, Nettozuflüssen bei verwalteten Anlagen sowie einer guten Dynamik bei Krediten. Das EPS kam damit um 41 % auf 1,04 USD voran. Charles Schwab zeigt, dass die Broker vom Vola-Umfeld profitieren. Das Tradingvolumen nahm um 17 % gegenüber dem Vorquartal zu! Nachdem der Wert seit Dezember in einer Korrektur steckt, könnten die besseren Zahlen dazu beitragen, dass Verschnaufpause ihr Ende findet. Bricht Charles Schwab aus, dann können Trader mitgehen. Mit einem KGV26e von 15,4 ist die Bewertung auch nicht zu teuer.

PVA TEPLA (i) ist ein High-Tech-Maschinenbauer. Er entwickelt und produziert Kristallzuchtanlagen für die Chipbranche. Aus den Kristallen werden später die Wafer hergestellt. Zudem offeriert man Metrologielösungen. Diese Inspektionsanlagen sollen Defekte auf Wafern, Chips und Materialoberflächen erkennen. Je kleiner und komplexer die Chip-Designs werden, desto wichtiger ist es, an verschiedenen Punkten die Qualität der Materialien zu kontrollieren, um leistungsfähige und langlebige Mikrochips zu produzieren. Neben der Chipbranche werden Inspektionslösungen auch zunehmend von der Automobilindustrie, Energiewirtschaft sowie Luft- und Raumfahrt nachgefragt. Zudem bietet ein Übergang zur Micro-LED-Technologie ein Potenzial für einen höheren Absatz von Metrologiesystemen. Sodann wird geschätzt der Markt für die industrielle Metrologie wächst von 15 Mrd. USD im Jahr 2024 auf 30 Mrd. USD im Jahr 2034. Warum wird die Aktie akkumuliert? Die USA streben unter Trump den Ausbau der heimischen Produktion an. Vor allem mehr Chipfabriken sollen entstehen, was die Investitionszusagen von TSMC sowie NVIDIA signalisieren. Für PVA Tepla entsteht die Chance seinen Metrologieabsatz in den USA zu steigern, weil die komplexen KI-Chips hohe Anforderungen an die Qualitätssicherung haben. In den USA ist PVA Tepla schon mit drei Hauptstandorten und sechs Niederlassungen positioniert. Es liegt damit die Vermutung nahe, dass sich die Nachfrage besser als vom Markt erwartet, entwickeln könnte. Die Jefferies-Analysten bestätigten das am 15.04.2025. Sie gehen von einem „guten“ 1. Quartal sowie einer „steigenden Nachfrage“ bei Metrologiesystemen aus. Im Übrigen könnte gerade aus der Luft- und Raumfahrt mehr Bedarf resultieren, weil die Staaten beim Space-Race in den nächsten Jahren mächtig Gas geben werden. 2025 wird noch ein Übergangsjahr und durch mehr Investitionen geprägt sein. Der Umsatz soll 260 bis 280 Mio. Euro (2024: 263,4 Mio. Euro) und das EBITDA 34 bis 39 Mio. Euro (2024: 47,8 Mio. Euro) betragen. Ab 2026 müsste das Wachstumstempo deutlich anziehen, weil bis 2028 ein Umsatz von 500 Mio. Euro angepeilt wird. Das KUV von 1,16 und KGV von 12,7 per 2026 sind moderat. Wenn PVA Tepla die Ordereingänge ab 2025 wieder deutlich verbessert und dann wächst, ist die Bewertung günstig. Die Aktie signalisiert das mit einem Anstieg ans 6-Monatshoch!

Die Aktie von NETFLIX (i) (NFLX) behauptet sich im Zoll-Sturm, den Donald Trump mit seiner Politik ausgelöst hat. Vom 52-Wochenhoch notiert die Aktie nur 12 % entfernt. Kurzfristig könnte sie sogar aus der Konsolidierung ausbrechen. Denn auch in wirtschaftlich schwächeren Zeiten wollen die Leute unterhalten werden und nun wurden ehrgeizige mittelfristige Ziele bekannt! Im Jahr 2025 dürfte Netflix laut Factset-Konsens rund 44,16 Mrd. USD (2024: 39 Mrd. USD) an Umsatz einfahren und ein EPS von 24,57 USD erwirtschaften. Gegenüber seinen Mitarbeitern hat Netflix ehrgeizige Pläne kommuniziert, die vom Wall Street Journal jetzt öffentlich gemacht wurden. Demnach ist es das Ziel von Netflix den Umsatz bis 2030 zu verdoppeln. Das operative Ergebnis von rund 10 Mrd. USD soll verdreifacht werden. Helfen zur Realisierung der Ziele soll ein Ausbau der zahlenden Kunden von 302 Millionen auf 410 Millionen bis 2030. Vor allem bei der Internationalisierung in Länder wie Indien sowie Brasilien möchte Netflix Gas geben. Ein Wachstumstreiber könnte das werbefinanzierte Abo bleiben. Denn es macht bereits 40 % der Neuanmeldungen aus. Netflix sieht sich trotz der Politik und auch bei knapperen Budgets der Kunden deutlich besser aufgestellt, als der Wettbewerb. Wenn Netflix seine Ziele erreicht, peilt das Unternehmen eine Wertsteigerung auf 1 Billion USD an. Aktuell wird Netflix mit rund 406 Mrd. USD kapitalisiert. Die ehrgeizigen Pläne dürften kurzfristig gut ankommen und könnten den Ausbruch begünstigen. Am 17. April stehen bereits die Ergebnisse für das 1. Quartal 2025 an. Vielleicht gibt Netflix dann auch einen weiteren Einblick in seine mittelfristigen Ziele.

Die Aktie von Northrop Grumman (NOC) entwickelt ein Leadership-Profil mit einem Abstand von lediglich noch 3,5 % zum 52-Wochenhoch. Zudem steht der Big Picture-Breakout aus der Korrektur seit 2022 an. Es gibt einige Gründe, weshalb die Aktie des Rüstungskonzerns jetzt in Schwung kommt: 1.) Die USA streben Zoll-Deals mit sämtlichen Ländern an, um die Handelsbilanz zu verbessern. Um zügige für viele Milliarden an USD auch Güter aus den USA zu kaufen, bieten sich Rüstungsgüter, wie Jets, Raketenabwehr, Drohnen sowie Munition an. Taiwan signalisierte seine Bereitschaft für größere Einkäufe. Auch andere asiatische Länder sollten interessiert sein. 2.) Die EU überlegt der Trump-Regierung ebenfalls ein Waffen-Angebot zu machen. Es geht dabei um den Bezug von Energie und mehr Rüstungsgütern, obwohl die EU eigentlich mehr auf heimische Waren mit ihrem 150 Mrd. Euro-Programm setzen wollte. Federführend soll Italiens Ministerpräsidentin Giorgia Meloni sein, berichtet die „Bild“. 3.) Die USA planen nach Medienberichten ab 2026 mit einem Verteidigungsetat von erstmals mind. 1 Billion USD. Bisher lagen die Annahmen eher um 951 Mrd. USD. Beispielsweise soll ein Raketenabwehrschirm, ein amerikanischer „Iron Dome“, realisiert werden. Auch mehr Weltrauminvestitionen zur Erkennung von Bedrohungen, Abfangen und Überwachung dürften folgen. Gerade bei Weltrauminvestitionen dürfte ein neues Wettrennen mit Russland und China entbrennen. Northrop Grumman als Anbieter vom B-2-Bomber, Global Hawk-Drohne, GPI-Abfangrakete im Hyperschallbereich ist man aufgestellt, um von mehr Bedarf an US-Rüstungsgütern zu profitieren.

Seit dem 09.04.2025 liegt der Koalitionsvertrag vor und mit einer möglichen Beruhigung an den Aktienmärkten dürfte sich der Fokus auch wieder mehr auf potenzielle Profiteure richten. Wir wollen diese darstellen. Ein Profiteur ist unser Musterdepotwert 2G ENERGY (i). - Es gibt ein Investitionsprogramm für Schulen sowie Krankenhäuser, um diese zu sanieren. Das kann eben mit einer höheren Nachfrage nach BHKWs einhergehen, um diese direkt mit Strom und Wärme zu versorgen. - Im Rahmen der Kraftwerksstrategie sollen 20 GW an Gaskraftwerksleistung bis 2030 angereizt werden. Das wären ca. 40 bis 50 große Kraftwerksblöcke. Betont wird die Technologieoffenheit wie auch KWK. Das wären auch BHKWs und deshalb kann sich 2G Energy berechtigte Hoffnungen auf eine deutliche Belebung des Deutschland-Geschäfts machen. Denn der Bau von Gaskraftwerken dauert rund 6 Jahre. - Der Ausbau des Wasserstoffnetzes kann mittelfristig die Nachfrage nach Wasserstoff-BHKWs anschieben, die 2G Energy bereits offeriert. - Mit den Sondervermögen und der Regierungsbildung entsteht Zuversicht beim produzierenden Mittelstand, der seit rund drei Jahren Investitionen verschob. Auch hier wird man mehr Aufträge spüren! Nachfolgender Screenshot zeigt die Passage zur Kraftwerksstrategie aus dem Koalitionsvertrag: KWK-Anlagen wie BHKWs werden explizit genannt. Daher sehe ich eine sehr gute Chance für das Deutschland-Geschäft bei 2G Energy. Zuletzt sprach man von einer ersten Belebung und diese wird sich auch intensivieren, wenn der produzierende Mittelstand seinen Investitionsstau der letzten Jahre auflöst. Die niedrigeren Zölle in den USA verbessern auch die Stimmung, obwohl diese ja für den Konzern kaum relevant sind. Ab 2025 wird die Wachstumsbeschleunigung auf +15 % beim Umsatz bei 2G Energy realistisch.

Per Executive Order hat Donald Trump eine Ausweitung der Kohlproduktion sowie Nutzung verordnet. Beschränkungen für den Export sowie den Abbau der Kohle werden gelockert. Mit dem Ausbau der Kohleverstromung soll auf den wachsenden Energiebedarf durch das KI-Zeitalter reagiert werden. Der Kohleproduzent Peabody Energy (BTU) ist ein Profiteur, weil das Unternehmen mit seinen Standorten in den USA von der höheren Nachfrage profitieren wird. Dazu heißt es vom Unternehmen selbst. Im Bereich der amerikanischen Kraftwerkskohle profitieren wir von den kostengünstigen Betrieben im Powder River Basin und anderen US-Minen, die große Regionen beliefern, in denen Kohle die Hauptrolle bei der Stromerzeugung spielt. Peabody Energy dürfte laut Konsens rund 0,82 USD im Jahr 2025 verdienen, aber schon 2,34 USD in 2026. Das KGV wäre bei 5,5. Wenn die USA den Einsatz von Kohle ausweiten, müssten die Schätzungen ansteigen. Die Aktie hat weiteres Rebound-Potenzial!

In den letzten Tagen wurden alle Aktien am deutschen Markt abverkauft. Doch ähnlich wie in der Corona-Pandemie könnte es bald zu einer Differenzierung kommen. Beispielsweise ist Zeal Network (i) (WKN ZEAL24) als Vermittler von staatlichen Lotterieprodukten gar nicht von Zöllen abhängig. Stattdessen sollen die Traumhausverlosung (250%ige Billings-Steigerung in 2025) und das Online-Games-Segment (40%ige Umsatzsteigerung in 2025, über 40%ige EBITDA-Marge) die Zyklik das Lottogeschäfts glätten, wenn hohe Jackpots fehlen. Zudem sind es neue Wachstumsmotoren, die dann ab 2026 wieder ein zweistelliges Wachstum begünstigen. Dass Zeal Network „Krise kann“, bestätigte das Unternehmen auch auf einer Investorenveranstaltung. So hatte schon die Energiekrise keinen Einfluss auf das Geschäft. In Rezessionen lebt ebenfalls der Traum vom großen Lotto-Gewinn weiter, weshalb beim Lotto nicht gespart wird. Das macht Zeal Network zu einem sicheren Hafen für Investoren gegen Krisen. Den Ausblick auf 2025 bestätigte das Unternehmen, welches ein normalisiertes Jackpot-Umfeld beinhaltet. Das bedeutet beispielsweise neun Mal einen 120 Mio. Euro-Jackpot beim Spiel „Eurojackpot“. Zudem sollen eine Zunahme der Online-Penetration (ca. 29 %) sowie Premium-Produkte, wie Lotto-Clubs, ab 2026 das Wachstum weiter anschieben. Die Aktie kam jüngst etwas zurück im schwachen Umfeld. Das Geschäft läuft jedoch planmäßig und Zeal Network ist in wirtschaftlichen Krisen resistent. Das macht die Aktie interessant. Analysten wie Warburg Research und Berenberg erhöhten jüngst ihre Kursziele auf 69 Euro sowie 60 Euro.

Die Aktie von DRÄGERWERK war während der Corona-Pandemie gefragt, weil man Beatmungsgeräte sowie Atemschutzmasken und Bekleidung bereitstellte und ein wichtiger Lieferant für das Gesundheitswesen war. Wie bei den meisten „Corona-Profiteuren“ folgte in den anschließenden Jahren die Ernüchterung. Doch jetzt dürfte Drägerwerk vor der nächsten Sonderkonjunktur stehen, welche auf den Rüstungsboom zurückzuführen ist. Deutschland stellt ein Sondervermögen von gut 500 Mrd. Euro für die Verteidigungsfähigkeit bereit. Auf EU-Ebene sollen weitere 800 Mrd. Euro mobilisiert werden. Die europäischen NATO-Staaten müssen ihre Investitionen steigern, da die USA als verlässlicher Partner unter Trump in den Hintergrund rücken. Drägerwerk erhofft sich durch diese hohen Budgets einige neue Aufträge. Denn in der Sparte Sicherheitstechnik gehört der Konzern zu den Weltmarktführern, wenn es um Atemschutz- und Gaswarngeräte sowie Luftfiltern bis hin zu mobilen Lazaretten geht. Sodann sollen die hohen Verteidigungsausgaben auch zu einer wachsenden Nachfrage bei Schutzausrüstung führen. Laut dem Handelsblatt rechnet Drägerwerk mit einer Verdreifachung des Umsatzes mit der Verteidigung von 100 Mio. Euro auf 300 Mio. Euro bis zum Ende des Jahrzehnts. Dann würde dieser Bereich für fast 10 % der Gesamterlöse stehen. Die Drägerwerk-Aktie ist an der Börse zurück und notiert trotz der Marktvola am 52-Wochenhoch. 2024 will man um 1 bis 5 % wachsen und eine EBIT-Marge von 3,5 bis 6,5 % einfahren. Das KGV26e beläuft sich auf 11,4. Die Analysten von Warburg Research steigerten am 01.04.2025 das Ziel von 55 Euro auf 85 Euro.

Donald Trump hat 25%ige Zölle auf Autos angekündigt, die nicht in den USA gebaut werden. Das Research-Haus Cox Automotive schätzt, dass durch die Zölle die Kosten für US-hergestellte Fahrzeuge um 3.000 USD steigen und für Autos, die in Mexiko oder Kanada gefertigt werden, um gut 6.000 USD. Die Folge wird eine geringere Nachfrage nach neuen Fahrzeugen sein. Ein Profiteur davon ist Autozone (AZO). Die Aktie stürmt auf ein neues 52-Wochenhoch! Autozone gehört in den USA zu den führenden Einzelhändlern für Kfz-Ersatzteile. Dazu gehören Bremsbeläge, Batterien, Riemen, Öle und stattet auch Werkstätten und Flottenbetreiber mit Ersatzteilen aus. Allein in den USA hat Autozone rund 6.432 Standorte. Die Story ist, dass durch die Zölle und höheren Autopreise weniger Neuwagen abgesetzt werden. Fahren die Haushalte und Flottenbetreiber ihre Fahrzeuge länger, dann steigt der Wartungsbedarf. Diesen wiederum könnte Autozone bedienen. So sollen die Checks der Mizuho-Analysten bereits einen ansteigenden Besucherstrom beim Einzelhändler signalisieren. Seit Jahren wächst Autozone stabil. Im Zeitraum 2020 bis 2024 erhöhte sich der Umsatz von 12,6 Mrd. USD auf 18,49 Mrd. USD. Der operative Ertrag kam von 2,4 Mrd. USD auf 3,79 Mrd. USD voran. Auch 2025 sollte ordentlich werden. Die Aktie ist aktuell ein gesuchter Hafen und generierte mit dem neusten Vorstoß auf das 52-Wochenhoch ein Long-Signal.

Ein Blick auf die Aktiencharts von BMW, Mercedes-Benz, VW, Tesla (i) & Co. zeigt auf, dass die BYD-Aktie mit einer Notiz am 52-Wochenhoch der Leader-Stock ist. In diesem Jahr befreit sich BYD (WKN A0M4W9) aus der Seitwärtsrange seit 2021. Dahinter stecken die neusten technologischen Entwicklungen, welche für Marktanteilsgewinne sorgen sollten. 1.) Mit der Einführung von „God´s Eye“ werden fortschrittliche ADAS-Systeme in Elektro-Fahrzeuge unterhalb der Preisklasse von 10.000 Euro gebracht. Einen Aufpreis soll es dafür nicht geben. 2.) Die neue „Super-e-Platform“ kann ein Fahrzeug binnen fünf Minuten aufladen, sodass es wieder mindestens 400km fahren kann. Das Ziel von BYD ist es den Ladevorgang zeitlich auf das Level zu senken, wie man für die Betankung eines Verbrenners benötigt. Eine gute Reichweite, viele technische Helfer, ein schnelles Laden und das alles zu einem attraktiven Preis ermöglichen BYD seine Marktposition auszuweiten. Im Ausland will der chinesische Elektroautobauer seinen Absatz auf 800.000 Einheiten verdoppeln. 2025 sollen insgesamt 5,5 Mio. Autos verkauft werden. So geht BYD in Großbritannien von Marktanteilsgewinnen aus. Auch Südostasien dürfte ein künftiger Wachstumsmarkt sein. Zölle, wie in Europa, will man mit regionalen Produktionsstätten umgehen.

Die Aktie von Robinhood Markets (HOOD) bildete am 17.03.2025 einen Pivotal News Point, weil der Broker eine neue Event-Plattform einführte. Wir kauften die Aktie danach auch ins US-Musterdepot. Ein neuer Aufschwung startet und was macht Robinhood Markets jetzt interessant, weshalb sie weiter durchstarten müsste? - Einführung der Desk-basierten Trading-Plattform macht Robinhood auch für größere Trader attraktiver. - Die 26 Mio. Kunden haben ein niedriges Durchschnittsalter und Vermögen. Robinhood kann mit diesen langfristig wachsen, indem sie mehr Gelder bei Robinhood parken und Services in Anspruch nehmen. - Die Einführung der Kredit-Karte wirkt sich positiv aus. Sie beinhaltet u.a. 3% Cash Back. - Die neue Eventplattform müsste gut beim spekulativen Kundenklientel ankommen, um auf sportliche und finanzpolitische Ereignisse zu wetten. Per 2026 liegt das KGV von Robinhood bei 25. Das ist für ein wachsendes und technologiegetriebenes Unternehmen, welches Marktanteile gewinnt nicht zu viel. Beispielsweise bestätigte Morgan Stanley das Kursziel von 90 USD (!) am 24.03.2025, was ein 100%iges Kurspotenzial wäre. Die Analysten sind für den 26.03.2025 sehr positiv gestimmt, denn dann veranstaltet Robinhood Markets das Gold Summit-Event. Es werden neue Produkteinführungen und Ankündigungen erwartet, was für Wachstumsfantasie und Vertrauen in Robinhood Markets sorgen soll. So könnte eine Anlageberatungslösung eingeführt werden. Die Aktie löst sich perfekt von der Pivotal Price Line nach oben.

Auf der GTC-Entwicklerkonferenz von NVIDIA hat Jensen Huang noch einige spannende Statements zu humanoiden Robotern getätigt. Die Wichtigsten sind: - Binnen fünf Jahren dürfte Humanoide schon zum festen Bestandteil in der Fertigungsindustrie gehören. - Warum? Dort können sie in einer strukturierten Umgebung mit definierten Aufgaben "arbeiten". Wir gehen davon aus, humanoide Roboter werden langfristig der größte Markt, deutlich größer als die Autoindustrie. Die BofA schätzt bis 2060 könnte es auf der Welt schon 3 Mrd. humanoide Roboter geben. Daher verfolgen wir potenzielle Profiteure auch. Einer davon ist der Auftragsfertiger Jabil (JBL), weil man schon 1000 Lagerroboter pro Monat für seine Kunden herstellt und jüngst eine Partnerschaft mit Apptronik für die Fertigung von deren Apollo-Humanoiden schloss. Vorhin kamen die Ergebnisse zum 2. Quartal von Jabil und das Management erhöhte die 2025er Prognose. Mit einer Umsatzstagnation bei 6,7 Mrd. USD und einem Core-Nettogewinn von 215 Mio. Euro auf Vorjahresbasis lag man dennoch über den Erwartungen. Das EPS kam auf 1,94 USD. Was beflügelt, ist die leichte Anhebung der 2025er Prognose. Der Umsatz wird bei 27,9 Mrd. USD statt 27,3 Mrd. USD liegen. Das EPS soll auf 8,95 USD statt 8,75 USD kommen. Langfristig wird Robotik ein starker Wachstumsmarkt, wenn es Milliarden an Humanoiden gibt. In der Jabil-Bewertung ist das bei einem KGV26e von 14,4 nicht eingepreist.

Die "Grünen" haben verhandelt, dass a.) 100 Mrd. Euro für den Klima- und Infrastrukturfonds bereitgestellt werden und b.) die Klimaneutralität bis 2045 ins Grundgesetz geschrieben wird. Dazu muss man wissen, dass laut Rechtsexperten die Formulierung im Grundgesetz eine "neue finanzverfassungsrechtliche Vorschrift" ist, damit ein Teil des Sondervermögens für den Klimaschutz verwendet werden können. Dennoch sollte es für Unternehmen wie ENERGIEKONTOR (i) Vorteile mitbringen. Die Nachfrage nach Erneuerbaren Energien wächst und Energiekontor verfügt über eine Pipeline von insgesamt 12 GW per Halbjahr 2024. Davon entfallen 6,4 GW auf Deutschland. Ich denke die Chancen sind da, dass die Projekte in Deutschland schneller realisiert werden können und sich zügiger Käufer finden. Auch könnte Bürokratie abgebaut und Genehmigungen beschleunigt werden. Ab 2025 soll das Gewinnwachstum wieder deutlich anziehen. Das Projektgeschäft ist aber nicht so gut kalkulierbar, was man im Hinterkopf haben muss. Dennoch will man das EBT von 34 bis 37 Mio. Euro auf 120 Mio. Euro bis 2028 heben. Das KGV25e beträgt nur 12,6. Der aktuelle Ausbruch aus der Bodenbildung könnte erst der Startschuss für einen neuen Aufwärtstrend gewesen sein!

Mit dem diskutierten Sondervermögen über 500 Mrd. Euro soll auch ein Teil der Deutsche Bahn zugutekommen, indem das Schienennetz ausgebaut und modernisiert wird. Allein bis 2034 besteht ein Finanzbedarf über 80 Mrd. Euro für Modernisierungen des Bestandsnetzes, Sanierung von wichtigen Korridoren sowie der Digitalisierung. Wenn auch das Netz aus- und neugebaut werden soll, dann verdoppelt sich der Finanzierungsbedarf auf 150 Mrd. Euro. Das zeigt, dass für VOSSLOH aus Deutschland eine Auftragsflut über die nächsten Jahre entstehen kann. Die Aktie von Vossloh haben wir in den letzten Wochen, wie am 03.03.2025, als einen Profiteur besprochen, weil man führend bei Bahninfrastruktur wie Schienenbefestigungen, Weichen und Signaltechnik sowie durch die Übernahme von Sateba bei Betonschwellen. Rund 12 % der Erlöse dürften aus Deutschland resultieren. Die Deutsche Bahn ist schon Kunde von Vossloh und dürfte man Aufträge für den Ausbau und die Modernisierung des Netzes an Vossloh vergeben. Vor diesem Hintergrund könnten die Konsensannahmen für die nächsten Jahre zu konservativ sein. Vossloh sollte im Zeitraum 2024 bis 2026 den Umsatz von 1,21 Mrd. Euro auf 1,36 Mrd. Euro steigern und das EPS von 3,07 Euro auf 3,82 Euro ausweiten. Das 16,4er KGV25 ist ausbaufähig. Trader haben Vossloh auf dem Schirm. Der nächste Ausbruch bei 60 Euro dürfte spätestens starten, wenn das 500 Mrd. Euro Sondervermögen für Infrastruktur durch den Bundestag ging oder eine Zustimmung der "Grünen" signalisiert wird.

Die Teamviewer-Aktie (i) (WKN A2YN90) hat eine bewegte Zeit hinter sich. In der Corona-Pandemie war der Titel ein „Star“ wegen den Fernwartungslösungen und Konferenzsoftware. Danach ebbte das Interesse ab und die Aktie brach ein, weil das Management mit dem Wachstum enttäuschte und man teure Marketing-Deals, wie mit ManU, abschloss. Der jüngste Ausblick nach der Übernahme von 1E ist sehr bullisch. Das Ziel ist der Aufbau einer führenden Autonomous Endpoint Management-Lösungen (AEM)-Lösung. Mit dieser lassen sich IT-Probleme dank KI automatisch erkennen und sogar beheben. Manuelle Eingriffe von IT-Teams werden reduziert, was die Kosten senkt und die User-Experience erhöht. Adressiert wird ein Markt, der bis 2028 von 13,2 Mrd. Euro auf 22 Mrd. Euro explodieren soll und davon will sich Teamviewer ein großes Stück vom Kuchen abschneiden. Wenn das gelingt, rechnet man mit einem 70%igen EPS-Anstieg auf 1,78 Euro bis 2028. Die Aktie hätte ein Verdopplungspotenzial auf 25 Euro, wenn man ein moderates KGV von 14 zugrunde legt. Vertrauen in die Perspektive zeigt Mark Banfield. Der ehemalige CEO von 1E, der jetzt CCO von Teamviewer ist, hat in diesen Tagen erneut Aktien gekauft. Er gab mehr als 1,57 Mio. Euro aus, um auf dem aktuellen Level zuzuschlagen. Bereits im Februar erwarb er Aktien für 760.000 Euro. Das ist ein Vertrauensbeweis in die Perspektive. Zudem ist Teamviewer günstig bewertet, weil der Markt nicht an ein stärkeres, zukünftiges Wachstum glaubt. Das KGV25e beträgt 12. Per 2026 wäre es nur 10 und das für einen margenstarken Konzern mit dreistelligen Millionen-Euro-Betrag beim Free Cash Flow pro Jahr. Das sehen auch die Barclays-Analysten so, die am 12.03.2025 das Ziel von 12 Euro auf 18 Euro erhöhten. Über 13 Euro winken aus charttechnischer Sicht neue Long-Signale bei der Aktie.

Die Aktie von Wienerberger verfolgen wir seit Wochen intensiv, weil der Konzern einer der wesentlichen Profiteure ist, wenn in Westeuropa (z.B. Deutschland) die Wohnungsbauaktivität anzieht und es in der Ukraine zu einem Waffenstillstand kommt. Dann könnte auch dort der Wiederaufbau starten und Wienerberger als Anbieter von Dachziegeln, Zwischenwänden sowie Fassadensystemen ein großer Profiteur werden. Wie der Konzern selbst meldete, hat man die Kapazitäten, um eine steigende Nachfrage aus der Ukraine zu bedienen. Zuletzt stammten 26 % der Erlöse aus Osteuropa sowie 56 % aus Westeuropa. 2025 peilt man ein leichtes Wachstum beim operativen EBITDA von 760 Mio. Euro auf 800 Mio. Euro an. Begeistert sind heute die Analysten von H&A. Sie starteten das Coverage mit Kaufen und einem Ziel von 57 Euro. Das ist ein neues Spitzenziel mit einem 60%igen Potenzial. Bei der 10er KGV-Aktie dürfte der Big Picture-Breakout starten. Die Chance auf ein schnelleres Wachstum dank mehr Nachfrage aus Ost- und Westeuropa sollte das Ende der Korrektur seit 2021 begünstigen!

Im TraderFox-Musterdepot haben wir die IONOS (i) (WKN A3E00M). Mit einem Buchgewinn von über 70 % sind wir komfortabel vorne. Mittelfristig dürfte bei der Aktie noch mehr drin sein. Fünf Gründe: 1.) Die Nachfrage nach souveränen europäischen Clouds wird wachsen. Unter Trump schwindet das Vertrauen in die USA als "Partner". Dann werden auch die Daten lieber in 100 % DSGVO-konformen Clouds in deutschen Rechenzentren abgespeichert. 2.) CDU/CSU und SPD wollen, insofern es zur Regierungsbildung kommt, die Digitalisierung voranbringen. Digitalisierung wird als "zentral für die Modernisierung des Staates" gesehen. So sollen digitale Behördengänge flächendeckend ermöglicht werden. Ein Bürgerkonto soll den Zugang zu Digitaldiensten erleichtern. IONOS hat hier viel Kompetenz, da man bereits für die Bundesverwaltung eine sichere Cloud baut. Mehr Aufträge müssten folgen! 3.) Sinkende Kosten für KI werden mehr KMUs ermöglichen auf KI-Lösungen zu setzen. IONOS stellt über seinen AI Model Hub bereits leistungsstarke KI-Modelle zur einfach und sicheren Nutzung für seine Kunden bereit, wenn es um Text- und Bildgenerierung geht. Man ist daher ein Profiteur, wenn sich KI in der Breite durchsetzt. 4.) Vorstand Achim Weiß kaufte Aktien für über 3 Mio. Euro zu 23,75 Euro! 5.) Noch immer ist das 14er KGV deutlich niedriger als bei der Peergroup. GoDaddy kommt auf 26 und WIX auf 25 per 2025. Ein Unsicherheitsfaktor ist noch, wann Warburg Pincus die verbliebenen 8,7 % an IONOS platziert. Das könnte auf dem aktuellen Level erfolgen. Doch wenn der charttechnische Widerstand bei 24,50 bis 25 Euro geknackt wird, hellt sich das Bild deutlich auf und müsste bei IONOS für Rückenwind sorgen.

Am 05.03.2025 explodierten am deutschen Aktienmarkt die Bauaktien, denen das massive Infrastruktursondervermögen über 500 Mrd. Euro zugutekommen würde. Bilfinger sowie Hochtief gehörten zu den Top-Gewinnern. In der nächsten Bewegung könnten Aktien von Unternehmen folgen, die mittelfristig von einer steigenden Bauaktivität profitieren. Beispielsweise sind das die Anbieter von Software. Denn wird mehr gebaut, die Auftragslage belebt sich und die Geschäfte laufen besser, entstehen Anreize für Digitalinvestitionen. Mensch&Maschine entwickelt eigene 3D-CAD/CAM-Lösungen, ist ein Reseller für Autodesk-Lösungen und offeriert Building Information Modeling/Management (BIM)-Lösungen. Das Thema der nächsten Jahre ist der "digitale Zwillinge", wovon man stark profitieren wird, um beispielsweise alle Baugewerke in 3D inklusive Massen, Kosten und Zeitablauf zu einem Projekt konsolidiert zu haben. Aber auch der Anlagenbau und die Industrie gehören zum Kundenkreis. So gehört im Baubereich die Deutsche Bahn zu den Kunden. Diese nutzt die BIM-Lösungen für die Planung von Infrastruktur- und Hochbauprojekten. Auch wenn Brücken entstehen sollen, kommt die Software von Mensch&Maschine zum Einsatz. Im Jahr 2024 wuchs der Umsatz marginal auf 325 Mio. Euro. Das EBIT stagnierte mit 46,4 Mio. Euro, sodass unter dem Strich 1,77 Euro (Vorjahr: 1,72 Euro) verdient wurden. Der operative Cash Flow sprudelte mit 60 Mio. Euro sehr rege. Negativ wirkte sich im 4. Quartal die Umstellung bei Autodesk von einem Wiederverkauf auf ein Provisionsmodell aus. Das bremst kurzfristig den Umsatz, aber sorgt mittelfristig für bessere Margen. Sodann will MuM nachhaltig weiter wachsen und in 2025 das EBIT sowie das EPS um 9 bis 18 % ausweiten. Für 2026 peilt MuM Stand jetzt ein Gewinnwachstum von 13 bis 25 % an. Bekannterweise strebt der Konzern bis 2029 ein EPS von 3,54 Euro an. Das aktuelle 29er KGV könnte auf 14,5 sinken. MuM gilt als qualitativ hochwertiges Software-Unternehmen am deutschen Markt mit einer intakten Wachstumsstory. MuM war von einem Abrechnungsmodell-Änderung bei Autodesk, einer gewissen Investitionszurückhaltung sowie der Umstellung auf eine neue ERP-Software in 2024 belastet. Doch das Infrastruktursondervermögen, insofern es kommt, sollte sich positiv auf die Nachfrage in den nächsten Jahren auswirken und bietet die Chance zum Übertreffen der Prognosen. Nach der Kurskorrektur der letzten Monate könnte die MuM-Aktie ein Tief um 47,50 Euro geformt haben.

In Deutschland wollen die CDU/CSU und SPD über zwei Sondervermögen fast 1 Billion Euro für Verteidigung und Infrastruktur bereitstellen. Unser Musterdepotwert Kontron (i) ist durch die wachsende Fokussierung auf die zwei Bereiche „Rüstung“ und „Schiene“ ein möglicher Profiteur beider Sondervermögen. 1.) Rüstung: Im 4. Quartal 2024 trat Kontron als Zulieferer für die Verteidigungsbranche erstmals ins Rampenlicht. Denn der Konzern meldete zwei Aufträge über 20 Mio. Euro und 165 Mio. Euro. Der erste Auftrag umfasst Hardware für Kommunikations-, Steuerungs- und Überwachungssysteme in unbemannten Fahrzeugen. Die zweite Order beinhaltete VPX-Computing und Kommunikationsrecheneinheiten für Überwachungsanwendungen. Kontron ist auf modular aufgebaute Computersysteme spezialisiert, die für militärische Anwendungen konzipiert sind. Kontrons Computer reichen von kompakten bis hin zu modularen Missionscomputern, robusten Blade-Computern, Gehäusen und Ethernet Switches. Verwendet werden sie in Combat Systemen, Raketen-Systemen, Radaren und unbemannten Fahrzeugen. 2.) Schiene: Im Bahnbereich sieht sich Kontron als marktführend bei kritischen Kommunikationssystemen. Vom Ausbau der Bahninfrastruktur profitiert man, weil die Nachfrage nach dem 5G-basierten Kommunikationsstandard FRMCS zulegen sollte. Kontron ist auch federführend, wenn es um die Migration von GSM-R-Systemen auf FRMCS geht. Zudem verdeutlich ein Auftragsgewinn über 65 Mio. Euro im November 2024, dass man im Bereich der Schieneninfrastruktur ebenfalls mehr Orders erhalten müsste. Denn Kontron wird eine neue Plattform für das Stellwerkssystem eines führenden europäischen Anbieters von Signal- und Bahninfrastruktur entwickeln und implementieren. Mit diesen fortschrittlichen Signalsystemen sollen Kollisionen und nicht autorisierte Zugbewegungen vermieden werden. Die Sicherheit und Effizienz des Schienennetzes wird mit diesem Stellwerksystem verbessert. An den jüngsten Aufträgen zeigt sich, dass Kontron ein bisher unentdeckter Profiteur der zwei Sondervermögen in Deutschland werden könnte. Hinzu kommt, in der EU soll die Hochgeschwindigkeitsstrecke von 11.000km auf 30.000km bis 2030 ausgebaut werden und als Anbieter von FRMCS-Geräten wird Kontron profitieren. Das KGV25e liegt weiterhin bei moderaten 12 und sinkt per 2026 auf 10. Am 05.03.2025 meldete man noch einen 40 Mio. Euro-Auftrag aus dem Autosektor für Sensortechnologie.

Die Spitzen der Parteien CDU/CSU, SPD und Grüne diskutieren nicht nur ein neues Sondervermögen für die Rüstung über 100 bis 400 Mrd. Euro, sondern auch für die Infrastruktur. Auch dieses könnte „deutlich größer“ als 100 Mrd. Euro ausfallen. Wenn es nach der Einschätzung von Ökonomen, wie Clemens Fuest (ifo) und Michael Hüther (IW) geht, wären 400 bis 500 Mrd. Euro notwendig. Unklar bleibt bisher, für welche Infrastrukturmaßnahmen es eingesetzt wird. Vorstellbar wäre ein Schub für den Wohnungsbau, Straßen, Brücken, digitale Infrastruktur und eben die Schiene. Wenn mehr Gelder in den Ausbau der Schiene fließen, wäre Vossloh ein Profiteur. Vossloh ist ein führender Anbieter von Bahninfrastruktur, wie Schienenbefestigungen, Weichen und Signaltechnik. Zudem widmet man sich der Wartung der Schiene mittels Hochgeschwindigkeitsschleifen und vernetzt die Schiene, damit man proaktiv warten kann. Zudem wurde das Produktportfolio bei Betonschwellen mit dem Kauf der Sateba Gruppe im Jahr 2024 ausgeweitet. Milliarden-schwere Infrastrukturprogramme in den USA sowie China stützen die Nachfrage. Aus Deutschland könnte ein weiteres, neues Programm hinzukommen. Der Konsens rechnet schon jetzt damit, dass das EPS von ca. 3,07 Euro im Jahr 2024 auf 3,62 und 3,90 Euro in 2025 sowie 2026 klettert. Die Aktie steht vor der Trendfolge auf das 52-Wochenhoch.

Kion ist ein günstiger Weltmarktführer aus dem MDAX, der von einer stärkeren Kapitalrotation nach Europa sowie einem neuen wirtschaftlichen Aufschwung profitieren wird. Bei der Lagerautomatisierung ist man die Nummer eins und global die Nummer zwei bei Gabelstaplern. Der Trend zur Lagerautomatisierung, Fachkräftemangel, Rückverlagerung von Produktionen und, weil KI den Übergang zum Lights-Out-Lager begünstigt, wirkt sich mittelfristig positiv auf die Nachfrage bei Kion aus. 2025 wird ein Übergangsjahr, weil die Kosten für das Effizienzprogramm belasten und der Auftragseingang nicht mehr so stark war wegen der schwachen Konjunktur in Europa. Folglich hatte der Auftragsbestand zuletzt nicht mehr eine so lange Reichweite. Lag sie Anfang 2024 bei sechs Monaten, so waren es Ende 2024 noch vier Monate. In diesem Jahr wird Kion bei einem Umsatz von 10,9 bis 11,7 Mrd. Euro auf ein EBIT von 720 bis 870 Mio. Euro kommen. Erfreulicherweise will man einen Free Cash Flow von 400 bis 550 Mio. Euro einfahren. Dass 2025 keine Bäume herausgerissen werden, wurde erwartet. Immerhin sieht man das Risiko von Zöllen als begrenzt, da man gut positioniert ist. Denn 2016 wurde Dematic in den USA übernommen, weshalb Kion vor Ort vertreten ist. Wichtig ist! Kion bestätigt auf eine EBIT-Marge von über 10 % schon 2027 kommen zu wollen, nach 8 % in 2024. Ab 2026 wirkt sich das Effizienzprogramm positiv aus. Das EPS sollte bei 4,16 Euro landen. 2027 sind gut 4,86 Euro drin. Damit wird der Weltmarktführer in der Intralogistik nur mit einem 10er KGV gehandelt. Schafft man die 10%ige EBIT-Marge, dann ist das KGV einstellig. Das ist zu günstig. Die Aktie springt an und will ihre neue Aufwärtsbewegung ausweiten sowie die Bodenbildung hinter sich lassen.

Auto1 ist ein führender Online-Händler für Gebrauchtwagen. Zur Gruppe gehören die Marken „wirkaufendeinauto“, „Autohero“ sowie „Auto1“. In Europa kommt der Konzern auf einen Marktanteil von rund 2,5 %. Vor allem die schnelle und unkomplizierte Möglichkeit ein Fahrzeug aus einem großen Angebotspool zu kaufen, nutzen offenbar viele Verbraucher. Eine Finanzierung beim Autokauf via Auto1 abzuschließen, dauert durch das digitale Geschäftsmodell nur 5 Minuten. Das Momentum beim Konzern zeigen auch die aktuellen Zahlen. Denn im 4. Quartal kletterte der Absatz um 24,8 % auf 183.083 Einheiten, wodurch der Bruttogewinn um 50,5 % auf 201,3 Mio. Euro steig. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 41,7 Mio. Euro auf 37,2 Mio. Euro. Damit ist man auf Kurs seinen Marktanteil von 2,5 % in Richtung der 10 % auszuweiten. Die EBITDA-Marge soll von rund 2,2 % im 4. Quartal 2024 (2024: 1,7 %) auf 5 bis 9 % in der langfristigen Perspektive zulegen. Die Marktteilnehmer werden mehr Vertrauen in diese Perspektive gewinnen, weil Auto1 aktuell abliefert. Dazu passt auch die 2025er Prognose. Der Absatz wird um mindestens 7 % auf 735.000 Fahrzeuge zulegen und das EBITDA soll mehr als 24 % auf mindestens 135 Mio. Euro steigen. Mit einem TS-Wert von 4,4 gehört Auto1 zu den trendstärksten Aktien am deutschen Markt. Die Ergebnisse samt Ausblick sorgen für einen Ausbruch auf ein neues 52-Wochenhoch aus der Base um 20 Euro. Damit startet die Trendfolge.

Nach der Bundestagswahl kann die CDU/CSU mit der SPD erneut eine große Koalition bilden. Die Aktienmärkte setzen darauf. Infolge sollte ein neuer wirtschaftlicher Aufschwung starten und Deutschland als Industriestandort attraktiver werden. Zudem sollte die öffentliche Hand einer stärkeren Digitalisierung unterworfen werden. Gewinner sind bei den IT-Werten zu suchen, wie beim IT-Dienstleister Cancom (i)! Cancom ist einer der ersten Ansprechpartner der öffentlichen Hand sowie des Mittelstands, wenn es um hybride IT-Infrastrukturen, ganzheitliche Securitylösungen, digitale Arbeitsplätze sowie KI geht. Cancom entwickelt mit den Kunden agile Infrastrukturen sowie Hybrid Cloud-Strategien. Beim digitalen Arbeitsplatz widmet sich Cancom dem Rollout von Geräten inklusive Software bis hin zur Implementierung virtueller Arbeitsplatzlösungen. Bei KI hilft Cancom mit einem End-to-End-Ansatz und der Verwendung am Arbeitsplatz, der Produktion sowie dem Service. Mit dem „Cancom Assistant“ kann der Konzern individuell anpassbare Chatbots bereitstellen. Beispielsweise können Kommunen diese nutzen, damit User leichter auf den Webseiten navigieren können oder bei Fragen einen „digitalen Ansprechpartner“ haben. Der KI-Assistent greift u.a. auf LLMs wie GPT-4.0 oder Llama 3 zurück und kann in privaten Cloud-Umgebungen laufen. Im Übrigen hat Gründer und Aufsichtsrat Klaus Weinman im Dezember 2024 seinen Anteil von 10 % auf 15 % aufgestockt. Dafür dürften gleich mehrere Gründe sprechen. Auf den letzten Investorenkonferenzen haben Cancom und Bechtle gut aufgezeigt, warum das Geschäft bald in Schwung kommen dürfte. Unter der Annahme, dass eine Regierung zügig steht, Merz hatte gestern in Richtung Ostern angedeutet, dürfte bereits im 2. Halbjahr 2025 eine verbesserte Nachfrage bei Cancom eintreten. Die Gründe dafür sind. Erstens hat der Mittelstand seine Digitalisierungsprojekte gestoppt. Es herrscht eine abwartende Haltung. Doch die Pläne liegen laut Cancom in den Schubladen und warten nur darauf herausgeholt zu werden. Zweitens werden die öffentlichen Ausgaben zunehmen, wenn die Regierung steht. Beispielsweise strebt die CDU eine sichere, digitale Identität mit eigenem Postfach für die Bürger an. Drittens haben die öffentliche Hand und der Mittelstand ihre Hardwarenutzung verlängert. Der typische Nutzungszyklus von drei Jahren ist überschritten mit der IT, die während Corona angeschafft wurde. Viertens wird das Win10-Supportende für mehr Bedarf sorgen, da laut Microsoft 9 Mio. Geräte in Deutschland betroffen sind. Der Markt signalisiert mit dem Ausbruch aus dem Boden, dass man bereit ist wieder mehr Optimismus einzupreisen.

Am deutschen Aktienmarkt beginnt das Kapital in die Aktien von Unternehmen zu rotieren, die von wieder mehr Wohnungsbau in Deutschland profitieren würden. Seit Jahren wird schon das Ziel von 400.000 neuen Wohnungen verfehlt. Gestiegene Zinsen und hohe Baukosten würgten auch den Boom bei Ein- und Mehrfamilienhäusern ab. Die nächste Regierung muss gegensteuern, um Wohnraum zu schaffen, die steigenden Mieten auszubremsen sowie mehr Bürgern den Traum vom Eigenheim zu ermöglichen. Der Nebeneffekt wäre ein Impuls auf das BIP, der notwendig ist. Interessant ist in diesem Zusammenhang für geduldige Börsianer der qualitativ Bauwert UZIN UTZ (WKN 755150)! Der Familienkonzern entwickelt und produziert nahezu alle bauchemischen Produktsysteme für die Verlegung von Bodenbelägen aller Art bis hin zur Oberflächenveredelung sowie Maschinen für die Bodenbearbeitung. Dazu gehören Estriche, Grundierungen, Spachtelmassen sowie Bodenbelagsklebstoffe und Parkettklebstoffe, Maschinen zur Untergrundvorbereitung, Verlegesysteme für Fliesen sowie Naturstein sowie Maler- und Trockenbauwerke. Gut ein Drittel der Erlöse entfällt auf Deutschland. Das KGV25e beträgt 10,5 und trotz der Baukrise erzielt Uzin Utz eine über 8%ige EBIT-Marge. Die Geschäftsdynamik müsste über die nächsten Jahre zunehmen. Hinzu kommt eine attraktive Dividendenrendite von 3 %. Die Aktie könnte vor dem Ende der Bodenbildung stehen, nachdem sie am Donnerstag unter erhöhtem Volumen ansprang.

Beim Blick auf die Aktienkurse der Auto-OEMs sticht BYD als neuer Leader-Stock heraus. Im Gegensatz zur Peergroup geht es auf ein neues 52-Wochenhoch. Nach einer 4-jährigen Seitwärtsbewegung wechselt BYD in einen frischen Aufschwung. Diesen spielen wir auch im TraderFox-Musterdepot und sind schon 11 % im Buchgewinn. Mit God´s Eye bringt BYD fortschrittliche ADAS-Fähigkeiten in Autos mit Preisen unter 10.000 Euro. Parallel soll 2025 die neue Blade Batteriegeneration herauskommen, um die Reichweite zu steigern und schneller Laden zu können. BYD wird damit seinen Marktanteil festigen, wenn nicht sogar ausbauen, weil man preisgünstige Autos mit herausragender Technologie offeriert. Folglich spricht der CEO auch davon, dass chinesische Elektrofahrzeuge gut drei bis fünf Jahre der Konkurrenz bei Produkt, Technologie und industrieller Lieferkette voraus sind. Die Analysten von JPMorgan sehen in BYD den "Toyota" auf dem Markt für Elektroautos - sprich einen führenden Massenhersteller. 2025 sollte der Absatz gegenüber dem Vorjahr um 30 % auf 5,5 Mio. Einheiten wachsen. 2026 sind schon 6,5 Mio. Fahrzeuge drin. BYD dürfte auf dem globalen Markt für leichte Nutzfahrzeuge seinen Marktanteil von 3 % im Jahr 2023 auf 7 % in 2026 ausweiten und bei Fahrzeugen mit umweltfreundlichen Antrieben mit 22 % konstant halten.

Die Aktie von IONOS (i) gehört zu den interessantesten Nebenwerten in Deutschland. Das Webhostinggeschäft ist gut planbar und ermöglicht durch den Absatz von KI-Produkten, wie Websitebuildern oder KI-Mailassistenten, eine Steigerung des Umsatzes je Kunde. 2025 dürften die Erlöse um 10 % klettern und sich die EBITDA-Marge auf 30 % verbessern. Spannend ist vor diesem Hintergrund, dass man laut Factset-Konsens rund 1,67 Euro an EPS verdienen dürfte. Mit einem 14,2er KGV ist man halb so hoch bewertet, wie die Peergroup um GoDaddy (KGV25e von 28) und Wix (KGV25e von 32). IONOS ist ein Profiteur von sinkenden Kosten für KI-Modelle und deren steigender Leistungsfähigkeit. Denn Open-Source-Modelle bietet man für kleine und mittlere Unternehmen über seine 100 % DSGVO-konforme Cloud-Infrastruktur an. Aktuell werden Llama, Mistral 7B Instruct, Stable Diffusion XL sowie bge-large-en-v1.5 offeriert. IONOS verspricht Schritt für Schritt zum individuellen LLM aus der IONOS Cloud. Dazu wird die Abfrage an die Vektor-Datenbank übermittelt, welche relevante Infos identifiziert. Danach greift die Datenbank auf die gelieferten Dazu zu und ruft die relevantesten Dokumente ab, welche an das LLM weitergegeben werden, um die passende Antwort zu erstellen. Die Antwort des LLS kann sofort genutzt werden. Ein simples Beispiel ist die Automatisierung im Kundensupport mittels Chatbot-gestützter Kundenabfragen, welche eine vorhandene Wissensdatenbank nutzen. Die EU will 200 Mrd. Euro in den Ausbau von KI investieren. IONOS wird zu einem wichtigen Player, um KI für kleine und mittlere Unternehmen kostengünstig zur Verfügung zu stellen. Das bietet in den nächsten Jahren ein Wachstumspotenzial. Die Aktie steht zugleich vor dem Ausbruch aus der Konsolidierung. Dass Potenzial vorhanden ist, signalisiert auch Vorstand Achim Weiß. Dieser erwarb Aktien im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsprogramms im Wert von 3,08 Mio. Euro zu 23,75 Euro.

Die europäischen Rüstungsaktien um Rheinmetall, Leonardo und Hensoldt (i) haussieren in diesen Tagen. Das hat mehrere Gründe. Die USA bemühen sich zwar um einen Friedensdeal für die Ukraine, aber die Absicherung von Europa wird den NATO-Partner mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit überlassen. Die USA dürften ihre militärische Unterstützung zurückfahren. Um einen erneuten russischen Angriff abzuschrecken, müssen die Europäer deutlich mehr in die Verteidigung investieren. Die Staaten werden wohl die Sonderklausel für Verteidigung aktivieren. Die Stifel-Analysten gehen davon aus, die NATO erhöht ihr Ziel der Ausgaben von 2 % auf 2,5 bis 3 %. Daraus würden zusätzliche Investitionen von 85 bis 176 Mrd. USD pro Jahr resultieren. Über die nächsten 10 Jahre besteht ein Bedarf an zusätzlichen Mitteln von 500 Mrd. Euro. Auch künftig wird es eine dynamische Auftragsentwicklung im Verteidigungsbereich geben. Ein Profiteur abseits der großen Unternehmen sollte der IoT-Konzern KONTRON (i) werden. Ende 2024 erhielt Kontron bereits zwei Aufträge aus dem Verteidigungsbereich über 20 Mio. Euro sowie 165 Mio. Euro. Kontron ist modular aufgebaute Computersysteme spezialisiert, die für militärische Anwendungen konzipiert sind. Diese sogenannten „Embedded Computer“ lassen sich für militärische Applikationen, Militärprogramme sowie neue Wehrtechnologien anpassen, so das Unternehmen. Kontrons Defense Computer reichen von kompakten bis hin zu modularen Missionscomputern, robusten Blade-Computern, Gehäusen und Ethernet Switches. Kontron bietet beispielsweise VPX-Computing an, das für mobile sowie stationäre Überwachungsanwendungen genutzt werden. Kontrons Computing-Fähigkeiten sind auch in Combat-Systemen, Raketen-Systemen, taktischen Radaren usw. verbaut. Die Aktie bricht auf ein neues Mehrmonatshoch aus und lässt den 20 Euro-Widerstand hinter sich. Für 2025 wurde schon ein Wachstum in Aussicht gestellt. Mit einem KGV25e von 11 ist die Bewertung günstig. Nachdem die Europäer stärker in den Schutz ihres Kontinents investieren müssen, dürfte das mit steigenden Auftragseingängen für Verteidigungsanwendungen auch bei Kontron einhergehen!

Am 14.02.2025 startet die Münchner Sicherheitskonferenz. Die USA dürften dort betonen, dass die Sicherheit Europas mehr in den Händen der entsprechenden Länder liegen wird. Ein größerer US-Truppenabzug scheint gleichzeitig ein Thema zu werden. Die Folge ist, dass das 2%ige NATO-Ausgabenziel einer deutlichen Anhebung bedarf. Es dürfte auf 3 bis 3,5 % im Jahresverlauf 2025 steigen. Da Europa mehr für die eigene Verteidigung tun muss, werden die Etats auf Jahre hinaus hoch bleiben. Die BofA beschreibt es in einem Kommentar passen. „Das Thema Verteidigung sei seit 30 Jahren unterinvestiert, und die USA mache immer mehr Druck auf die Europäer, hier aufzuholen.“ HENSOLDT (i) ist auf Verteidigungselektronik spezialisiert. Im Bereich der Radare ist der Konzern auf Lösungen für die Überwachung, Aufklärung, Flugverkehrskontrolle sowie Luftverteidigung spezialisiert. Bekannt ist Hensoldt für sein TRML-4D-Radar, welches der Luftraumüberwachung dient und für das IRIS T-SLM-System verwendet wird. Dieses nutzt die Ukraine, um mit einem Radius von bis zu 250 Kilometern etwa 1.500 Ziele zu erkennen und zu verfolgen. Des Weiteren gehören das Nahbereichsradar Spexer und das Passivradar Twinvis zum Portfolio. Die Fregatten F-126 stattet Hensoldt mit TRS-4D-Radaren aus. Da die NATO ihre Luftverteidigung verstärken muss, ist mit einem Ausbau der bodengestützten Luftabwehr von 293 auf 1437 Einheiten zu rechnen. Das eröffnet ein Milliarden-Auftragspotenzial für Hensoldt zusammen mit der Ausstattung von Jets und Schiffen mit neuartigen Radaren. Die Aussicht auf anhaltend hohe Sicherheitsausgaben der Europäer sowie ein neuer Auftrag über 350 Mio. Euro zur Ausstattung des Eurofighters mit Radaren, die auch für die elektronische Kampfführung zum Einsatz kommen, schiebt die Hensoldt-Aktie auf ein neues Hoch. Bereits im Wochenverlauf berichtete der Konzern über Aufträge von 1,4 Mrd. Euro im Zeitraum Oktober 2024 bis Januar 2025.

Die Aktie von Teamviewer (i) wechselte seit Jahresbeginn in eine neue Aufwärtsbewegung. Am 12.02.2025 beschleunigt sich diese, weil der Konzern einen guten Ausblick bis 2028 gab. Das Wachstum wird sich beschleunigen und der Gewinn soll deutlich ansteigen. Teamviewer wird zur Plattform für Remote-Zugriff und IT-Automatisierung Enttäuschte reagierte der Markt im Dezember, weil man für teure 720 Mio. USD die 1E kaufte und damit nur 77 Mio. Euro an jährlich wiederkehrenden Erlösen akquirierte. 1E ist führend bei intelligentem Endpoint Management. Die Software gibt den Unternehmen einen Echtzeit-Überblick über ihre IT-Landschaft, auftretende Probleme werden umgehend identifiziert und diese automatisch direkt auf dem Endgerät behoben. Aus strategischer Sicht macht die Übernahme für den Remote-Spezialisten Teamviewer absolut Sinn, weil man mit der Integration der 1E-Plattform die Ausfallzeiten bei den Kunden minimiert, Arbeitsunterbrechungen vermeiden kann und damit die Kosten senkt. Zugleich wird der Bedarf an automatisierten, proaktiven Echtzeit-Lösungen im IT-Bereich gedeckt. Teamviewer wird dabei vor allem auf KI setzen, um die Automatisierung zu ermöglichen. 2025 wird ein Wachstumsjahr Teamviewer berichtete am 12.02.2025 über die 2024er Ergebnisse. Diese waren mit einem Umsatzplus von 9 % auf 671,4 Mio. Euro sowie einer EBITDA-Marge von 44 % weitgehend bekannt. Der langfristig relevante Enterprise-Bereich stand für 23 % der Erlöse und war mit einem 24%igen Wachstum der Treiber. Der Free Cash Flow fiel mit starken 215 Mio. Euro gut 8 % höher aus. Der Ausblick auf 2025 ist zum jetzigen Stand gut. Der Umsatz soll um 5,1 bis 7,7 % steigen. Damit wird er bei mindestens 705 Mio. Euro (ohne 1E) und bei 778 Mio. Euro (mit 1E) landen. Der FactSet-Konsens nahm nur 705,51 Mio. Euro an, sodass die obere Bandbreite eine positive Überraschung darstellt. Die bereinigte EBITDA-Marge wird mit 43 % stabil bleiben. Ab 2027 beschleunigt sich das Wachstum. Das EPS soll 70% steigen! Der Übergang zum digitalen Arbeitsplatz, der durch Remte-Zugriff, KI sowie IT-Automatisierung geprägt ist, sieht man sich gut aufgestellt. Mit Session Insights führte man eine KI-gestützte Funktion für die Fernwartung ein, welche Fernwartung-Sessions zusammenfasst und Analysen anbietet, um den IT-Support zu optimieren. Ab 2027 sollte die zunehmende Vernetzung eine Wachstumsbeschleunigung ermöglichen. Der Umsatz soll dann prozentual zweistellig wachsen. Der Umsatz sollte bis 2028 auf 1,03 bis 1,06 Mrd. Euro klettern und die EBITDA-Marge bei 44 bis 45 % landen. Das Highlight ist eine 70%ige Steigerung des EPS ausgehend von 1,05 Euro auf 1,78 Euro. Wenn dieser Gewinnanstieg gelingt, dann hat die Aktie deutliches Potenzial in den 20 Euro-Bereich!

FlatexDegiro hat sich als ein führender Online-Broker in Europa positioniert. Mehr als 3,1 Mio. Kunden aus 16 Ländern vertrauen auf die Handelsplattformen, wobei 74 % im Alter von 23 bis 49 Jahren sind. FlatexDegiro ist im Markt mit den Marken „Flatex“, „Degiro“ sowie „Vitrade“ vertreten. „Degiro“ gilt als der erfolgreichste pan-europäische Broker. Mit „Vitrade“ werden professionelle Trader angesprochen. Positiv wirkte sich die Coronapandemie sowie die Übernahme von Degiro in 2020 aus. Zudem sind Wachstumsregionen Frankreich, Spanien, Italien, das Vereinigte Königreich und die Schweiz. Positives Marktumfeld und höhere Vola durch DeepSeek sowie die US-Zollpolitik Die Volatilität am Aktienmarkt nahm in den letzten Wochen zu. Am 27.01.2025 schüttelten die News rund um DeepSeek die KI-Aktien durch. Es wurde gespielt, dass die Kosten für KI-Training und -Inferenz günstiger werden. Die Zunahme der Volatilität bei den beliebten KI-Aktien sorgte für einen regen Handel. Die nächste Welle an Volatilität löste US-Präsident Donald Trump am 03.02.2025 aus, als er Importe aus Mexiko und Kanada mit 25 % Zöllen belegte, aber sie nur Stunden später bis März aufschob. Mehr Vola wird es auch durch die Unberechenbarkeit der neuen US-Regierung geben. FlatexDegiro gewann über 60.000 Neukunden und steigerte die abgewickelten Transaktionen im Januar um 16 %! Der 1. Monat des neuen Jahres verlief für FlatexDegiro sehr gut. Es wurden rund 60.300 Neukunden gewonnen. Die abgewickelten Transaktionen kletterten gegenüber dem Vorjahr um 16 % auf 6,29 Mio. Der Aktienmarkt dürfte auch in nächster Zeit spielen, dass sich die Handelsaktivität beim Online-Broker weiter verbessert. Das ist wichtig, weil der Konzern auf der anderen Seite durch sinkende Zinsen im Jahr 2025 weniger Einnahmen verzeichnen könnte. Denn FlatexDegiro vereinnahmt die Zinsen selbst und gibt sie nicht an die Kunden weiter. Einstieg in den Krypto-Handel! Bis 2027 sollte der Online-Broker weiter wachsen Der Jahresstart ist verheißungsvoll verlaufen. Entsprechend rechnet der FactSet-Konsens im Jahr 2025 mit einem Wachstum. Der Umsatz von FlatexDegiro dürfte bei etwa 478,75 Mio. Euro landen und das EPS dürfte auf 1,14 Euro kommen. Bis 2027 erwartet der Konsens eine Ausweitung des Geschäfts mit einem leichten Wachstum. Positiv sollte sich der Einstieg in den Kryptohandel auswirken. Durch die erwartete Deregulierung des Kryptohandels in den USA und steigender Preise für Bitcoin & Co. dürfte auch die Aufmerksamkeit für diese Assetklasse in Europa zulegen. Mit niedrigen Handelspreisen bei einem 24/7-Handel will FlatexDegiro das führende Kryptoangebot schaffen. Zum Start bietet der Konzern den Handel von 20 Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana und Cardano an. Mit dem prognostizierten EPS-Zuwachs bis 2027 schrumpft das aktuelle 16,5er KGV auf 13,9. In den USA werden wachsende Online-Broker wie Robinhood mit dem Vierfachen bewertet.

Seit Donnerstag machen Gerüchte die Runde, dass die USA nächste Woche auf der Münchner Sicherheitskonferenz (14.02. bis 16.02.2025) einen Friedensplan für die Ukraine präsentieren könnten. Spekuliert wird, der Friedensplan beinhaltet, dass die aktuelle Front eingefroren wird. Zudem erhält die Ukraine Sicherheitsgarantien durch die USA/NATO, damit Russland den Krieg nicht wieder aufnimmt. Zudem soll es in der Ukraine Neuwahlen geben. Der Markt dürfte positiv reagieren, wenn es nach drei Jahren Krieg endlich zu einem Waffenstillstand und einer Konkretisierung des Friedensplans kommt. Für Börsianer ist die Frage, welche Unternehmen beim Wiederaufbau der Ukraine helfen. Das österreichische Unternehmen Wienerberger dürfte ein Profiteur werden als Produzent von Dach-, Wand- und Fassadenlösungen. Der Konzern ist für seine Dachziegel bekannt und weltweit führend. In Europa sticht man mit seinen Tondachziegeln heraus und in Osteuropa mit Betonflächenbefestigungen. Als Weltmarktführer bei Hintermauerziegeln bietet Wienerberger sowohl Baustoffe für tragende Außen- und Innenwände als auch für nichttragende Zwischenwände an. Entscheidend ist, dass man einen starken Fokus auf Europa hat. Zuletzt entfielen 26 % der Erlöse auf Osteuropa. Wenn in der Ukraine wieder gebaut wird, wirkt sich das positiv aus. Zudem wäre man ein Nutznießer von mehr Wohnungsbau in Deutschland, weil auch 56 % der Erlöse auf Westeuropa entfallen. Der Konsens rechnet ab 2025 mit einer neuen EPS-Wachstumsphase von 3,16 Euro auf 4,32 Euro bis 2027. Das KGV wäre einstellig. Die Aktie durchläuft seit Mitte 2021 eine Korrektur. Mehr Aufträge aus der Ukraine und auch aus Deutschland, wo mehr für den Wohnungsbau getan werden muss, dürften mittelfristig das Ende der großen Kurskorrektur bei der Aktie bedeuten.

Kion ist als Anbieter von Staplern sowie Lagerautomatisierungen ein Profiteur vom Nearshoring, sprich der Rückverlagerung der Produktion sowie Logistik. Global betrachtet wird der zweite Platz hinter Toyota Industries bei Staplern eingenommen und die erste Position bei Lieferkettenlösungen zur Optimierung von Materialflüssen sowie Logistikprozessen in Warenlagern. Zu den vertriebenen Produkten gehören fahrerlose Transportsysteme, Elektrostapler, Hochregallager, automatisierte Paletten- und Kleinteilelager, Förderbänder, Sortiersysteme sowie Kommissionsroboter. Dank KI wird es für Kion möglich sein, seinen Kunden das „Lights-Out-Lager“ bereitzustellen. Es benötigt keine Beleuchtung, weil es mit Robotern vollautomatisiert wird. KI hilft bei der Anpassung der Produktion. Für Kion ist das sehr lukrativ, weil man den Kunden fertige Lager bereitstellen kann und im Anschluss die jahrelange Wartung mit hochmargigen, wiederkehrenden Umsätzen betreibt. Typische Lager werden 15 bis 30 Jahre genutzt und in Form von Modernisierungen, Ersatzteilen sowie Upgrades durch Kion betreut. Der Bedarf an automatisierten Lagern nimmt zu, um resiliente Lieferketten aufzubauen, Auslieferungen zu beschleunigen und dem Fachkräftemangel entgegenzuwirken. Auch das Nearshoring, die Rückverlagerung von Produktionskapazitäten, spielt Kion dabei in den kommenden Jahren vorteilhaft in die Hände. Am 04.02.2025 legte der Konzern die vorläufigen Ergebnisse für 2024 vor und präsentierte ein Effizienzprogramm. Der Umsatz lag mit 11,5 Mrd. Euro in Höhe der Erwartungen und das EBIT mit 917 Mio. Euro leicht über dem Konsens von 880 Mio. Euro. Damit toppte die Marge von 8 % die Analystenannahmen von 7,7 %. 2025 wird ein Übergangsjahr beim Ertrag, weil dieser durch ein Effizienzprogramm belastet wird. Kion nimmt 240 bis 260 Mio. Euro in die Hand, um die Wettbewerbsposition und Investitionsfähigkeit zu verbessern. Vor allem Personal wird abgebaut. Die Kosten sollen nachhaltig um 140 bis 160 Mio. Euro sinken und sich das ab 2026 positiv auswirken. Fazit: Kion steht vor einem Übergangsjahr, aber danach tritt eine neue Phase steigender Erträge ein. Das EPS sollte auf über 4 Euro steigen. Das KGV für einen führenden Intralogistiker würde unter 10 sinken. Nach der Korrektur der letzten Monate müsste ein Übergangsjahr 2025 schon eingepreist sein. Der Aktienkurs bricht folglich aus der Korrektur aus.

Atoss Software ist ein Anbieter von Workforce-Management-Lösungen für die Personalbedarfsplanung, Arbeitszeiterfassung, Schichtplanung, Mitarbeiter-Self-Service sowie für Reportings. Die Software von Atoss berücksichtigt aktuelle Gesetze, individuelle Arbeitsbedingen, Qualifikation sowie Vereinbarungen mit dem Ziel auch die Mitarbeiterzufriedenheit zu steigern. Wesentliche Nachfragetreiber sind neben der Digitalisierung auch mehr Regulierung, hybrides Arbeiten (erfordert dynamische Planung) sowie der Fachkräftemangel, der einen optimalen Personaleinsatz bei den Unternehmen bedingt. Aktuell verfügt der Konzern u.a. über 1.200 Enterprise- sowie 15.100 kleine Unternehmenskunden. Mittlerweile nutzen auch 15.900 Kunden die Cloud-Produkte. Es wird geschätzt der für Atoss Software relevante Markt wächst um 8 % p.a. auf 10 Mrd. USD bis 2028. Wie Atoss Software heute meldet, übertraf man mal wieder die Prognose und erzielte Rekorde. 2024 kletterte der Umsatz um 13 % auf 170,6 Mio. Euro und das EBIT legte um 22 % auf 63,4 Mio. Euro zu. Daraus resultiert eine extrem gute Marge von 37 %! Ein Treiber war das Cloud-Geschäft mit einem 33%igen Anstieg beim Auftragsbestand auf 85,8 Mio. Euro. Das Wachstum soll auf Jahre hinaus weitergehen. 2025 ist ein Umsatz von 190 Mio. Euro drin. 2026 und 2027 sollen es 215 sowie 245 Mio. Euro werden. Bis 2030 will man die Verdopplung auf 400 Mio. Euro komplettieren. Die EBIT-Marge dürfte bei mindestens 31 % liegen. Atoss Software wächst seit Jahren und erfüllt die Prognose. Das macht den Konzern zu einem qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Das Ganze hat seinen Preis. Per 2025 liegen das KGV bei 44 und das KUV bei 10. Trader können die Aktie bei prozyklischen Signalen aufgreifen. Ein neuer Ausbruch steht jetzt an!

Broadcom-CEO Hock Tan hatte sich zuletzt sehr zuversichtlich für die nächsten Jahre geäußert. Die Investitionspläne in KI-Infrastruktur schaffen ein Umsatzpotenzial von 60 bis 90 Mrd. USD. Denn die Hyperscaler bauen immer größere Cluster und beginnen mit individuellen Chips, die für bestimmte KI-Workloads entwickelt sind, die Abhängigkeit von NVIDA zu reduzieren. Kundenspezifische Chips für bestimmte Aufgaben haben eine höhere Leistung und Energieeffizienz, was sie zunehmend beliebter macht und damit Broadcom als Partner wichtiger. Einsatzbeispiele sind das neuronale Netztraining zur Verbesserung des autonomen Fahrens, KI-gestützte Bilderkennung, Verarbeitung von Sensordaten für ADAS, für Spracherkennung und Übersetzung sowie für KI-gesteuerte Industrieroboter. Meta strebt nach eigenen Angaben nach einer Kosteneffizienz. Daher will man verstärkt auf MTIAs (Meta Training and Inference Accelerator) in Bereichen setzen, in denen durch die Optimierung der Chips für spezielle Workloads niedrigere Rechenkosten erzielt werden. Beispielsweise werden sie für die Ranking- und Empfehlungsinferenz-Workloads für Anreizen genutzt. 2025 soll die Verwendung ausgeweitet werden und später auch für Trainings-Workloads für Bewertungen und Empfehlungen zum Einsatz kommen. Diese spezifischen Chips wurden mit Broadcom zusammen entwickelt. Da Meta den Einsatz ausweitet, wird Broadcom mehr Aufträge erhalten. Broadcom hilft also dabei die Rechenkosten zu senken. Um die Rechenkosten zu senken sowie die Abhängigkeit von NVIDIA zu reduzieren, dürfte Broadcom in den nächsten Jahren mehr Deals mit anderen Hyperscalern verzeichnen. Das könnte die Aktie zu einem Favoriten unter den KI-Chipanbietern machen!

IT-Dienstleister dürften vor goldenen Jahren dank dem KI-Zeitalter stehen. Deepseek hat aufgezeigt, dass die KI-Infrastruktur effizienter genutzt werden kann. Kosten für KI lassen sich reduzieren, was deren Verbreitung positiv beeinflussen wird. Folglich wird die Marktdurchdringung zunehmen und mehr Unternehmen werden KI verwenden wollen. IT-Dienstleister sind die typischen Profiteure, um den höheren Bedarf an Beratung, Datenvorbereitung für KI sowie Implementierung der KI-Lösungen zu übernehmen. Adesso gehört zu den bullischsten Vertretern am deutschen Aktienmarkt. Ein neuer Ausbruch um 95 Euro ist angelaufen, was ein Long-Signal ist. Was spricht jetzt für die Aktie: 1.) IT-Dienstleister wie Adesso, die allein über 100 GenAI-Pojekte in 2024 durchgeführt haben und sich auf die Optimierung von Kerngeschäftsprozessen spezialisiert haben, sind Profiteure, wenn die KI-Kosten sinken und mehr KI-Projekte angefragt werden. 2.) Bis 2026 sollte sich die EBITDA-Marge von ca. 7% auf 11 bis 13 % erholen. Ab 2026 wirken sich mehr Arbeitstage positiv aus. Analysten schätzen das EBIT auf zusätzliche 4 Mio. Euro je Arbeitstag mehr. 3.) Die Adesso-Aktie gehört zu den charttechnisch stärksten Aktien unter den IT-Titeln mit einem TS-Wert von 2,8, der eine hohe Trendstärke signalisiert.

Raus aus KI-Infrastruktur, rein in Software-Aktien. Diese Bewegung ist am 27.01.2025 in den USA zu beobachten. Gespielt wird durch den Erfolg von Deepseek eine schnellere Demokratisierung von KI sowie Marktdurchdringung. Passend dazu heißt es von Salesforce-CEO Marc Benioff: „Der wahre Schatz der KI liegt nicht in der Benutzeroberfläche oder dem Modell - sie sind zu Gebrauchsgegenständen geworden. Der wahre Wert liegt in den Daten und Metadaten, dem Sauerstoff, der das Potenzial der KI antreibt. Der Reichtum der Zukunft? Es liegt in unseren Daten. Deepgold". Neben Salesforce ist HubSpot (HUBS) ein Profiteur. HubSpot ist ein Softwareanbieter mit dem Fokus auf Vertrieb, CRM und Inbound-Marketing. Angeboten wird eine All-in-One-Lösung für das Kundenmanagement (CRM) und für eine effektive Zusammenarbeit zw. Marketing, Vertrieb, Kundenservice und der Content-Erstellung. Verfolgt wird das Ziel, die führende KI-gestützte Kundenplattform für wachsende Unternehmen zu werden. Mit der KI-Engine Breeze setzt man auf Copiloten, Agents sowie Intelligence. Breeze Copilot kann CRM-Datensätze zusammenfassen. Breeze Agents kann Blogbeiträge erstellen, die auf CRM-Daten abgestimmt sind. Breeze Intelligence hilft beim Identifizieren von Kaufabsichten. Das EPS dürfte in 2024 um 28 % gestiegen sein und 2025 um weitere 14 % zulegen. Hier könnte der Ausblick nun zu konservativ sein. Die Aktie gehört zu den ersten KI-Stocks mit einem neuen 52-Wochenhoch. Ein Leadership-Profil entsteht. Das macht die Aktie für Trader interessant!

Eckert+Ziegler ist nach der Trennung von Pentixapharm ein reiner Anbieter von medizinischen Isotopen für gezielte Strahlentherapien. Dazu gehören beispielsweise Gallium-68 (Diagnose-Isotop), Lutetium-177 und Actinium-225 und Yttrium-90. Diese helfen Krebszellen zu diagnostizieren und mit möglichst wenig Schädigung des umliegenden Gewebes zu zerstören. Der Markt für diese Therapien dürfte auf 30 Mrd. USD bis 2030 explodieren und große Pharmaunternehmen, wie Novartis, BMS und Eli Lilly, stoßen immer aggressiver auf diesen Markt hervor. Ende 2024 erhöhte der Konzern den Ausblick auf ein EBITDA von 60 Mio. Euro (vorher 55 Mio. Euro), was einen neuen Aufwärtstrend auslöste. Auch 2025 sollte ein Wachstumsjahr werden, weil sich der Deal mit Telix, der bis zu 20 Mio. Euro an Meilensteinen verspricht, positiv auswirken sollte. Zudem meldete man eine Einmalzahlung über 10 Mio. Euro aus dem Lizenzvertrag für Actinium-225 mit dem China Joint Vanture Qi Kang Medical zur Herstellung des medizinischen Isotops im Januar. Schließlich sollten weitere Zulieferdeals für medizinische Isotope erfolgen, weil die Pharmaunternehmen ihre Zulieferketten breiter aufstellen werden. Langfristig wird KI helfen mehr Produkte in die F&E-Phasen zu überführen und damit auch den Bedarf an medizinischen Isotopen erhöhen. Die Aktie bricht als einer der ersten Mid-Caps am deutschen Aktienmarkt auf ein neues 52-Wochenhoch aus. Das ist ein klassisches, charttechnisches Long-Signal.

OpenAI, Softbank und Oracle wollen das Stargate-Projekte realisieren. Über vier Jahre fließen 500 Mrd. USD in KI-Infrastruktur in den USA. Sofort soll es mit 100 Mrd. USD losgehen. Die USA wollen ihre führende Rolle bei KI verteidigen und über 100.000 Jobs damit schaffen. Der beschleunigte Ausbau der Data Center in den USA macht auch einen deutschen Baukonzern zum Profiteur. Hochtief gehört zu den führenden Baukonzernen und ist auch in den USA über die Tochter Turner ganz vorne mit dabei. Turner gilt als das größte Unternehmen im allgemeinen Hochbau in den USA. Vor allem der Fokus auf Data Center, wo auch Meta zu den Großkunden gehört für den ein 800 Mio. USD Data Center-Campus realisiert wird, dürfte sich für Hochtief jetzt beim Stargate-Projekte auszahlen. Es ist mit neuen Aufträgen zu rechnen. Nach eigenen Angaben verfügt man über eine starke Position und erzielte allein in Nordamerika in den ersten neun Monaten einen Ordereingang von 5,3 Mrd. USD (+165 %). Damit beläuft sich der Auftragsbestand auf 6,7 Mrd. USD für Rechenzentren. Die Hochtief-Aktie gehört am deutschen Markt zu den führenden Werten. Sie bricht heute auf das 52-Wochenhoch aus und dürfte als Nutznießer der schnelleren KI-Infrastrukturinvestitionen in den USA gespielt werden.

Donald Trump hat bei seiner Antrittsrede untermauert, dass die USA ihre Ölförderung deutlich steigern wollen. Der bekannte Slogan „drill baby, drill“ fiel erneut. Das flüssige Gold – das Öl – unter den Füßen soll hochgeholt werden. „Amerika wird wieder eine Produktionsnation sein. Wir verfügen über die meisten Erdöl- und Erdgasvorkommen der Welt, und wir werden sie auch nutzen“, so Trump. Das Ziel ist es die Energiekosten für die US-Bevölkerung zu senken und mehr Rohstoffe auf den Weltmarkt zu bringen. „Amerikanische Energie“ soll über die gesamte Welt exportiert werden. Ein neues Ölzeitalter in den USA bricht an. Schlumberger ist der Profiteur, wenn mehr Öl gefördert wird! Ein mittelfristiger Profiteur von einer steigenden Ölproduktion in den USA sollte Schlumberger (SLB) werden. Der Konzern ist einer der weltweit größten Dienstleister im Ölsektor, wenn es um die Exploration, Förderung und Produktion geht. Schlumberger stellt hochmoderne Bohrsysteme und Ausrüstungen bereit, die eine effiziente Erschließung von Öl- und Gasvorkommen ermöglichen. Das Unternehmen unterstützt seine Kunden bei der Exploration von Lagerstätten durch modernste seismische Bildgebung und Datenanalysen. Wichtig ist auch. Schlumberger hilft Kunden, die Produktivität von Lagerstätten durch Optimierungstechnologien und digitale Tools zu maximieren. Da gut ein Fünftel der Erlöse auf Nordamerika entfallen, würde man eine steigende Nachfrage nach Ölfeldservices spüren. Digitale Lösungen dürften stark gefragt sein. KI ist der X-Faktor für die Branche! Neben mehr Equipment und Bohraktivitäten dürften in Nordamerika künftig die digitalen Lösungen zur Effizienzsteigerung und Kostensenkung gefragt sein. Beispielsweise bietet Schlumberger eine Lösung für 3D-Modellierung und Visualisierung von Reservoiren an, um mit geologischen Modellen die Planung von Bohrungen zu verbessern und Prognosen von Produktionserträgen zu erstellen. Weiterhin kann Schlumberger eine Plattform zur Echtzeitüberwachung von Förderleistung und zur Erkennung von Produktionsproblemen anbieten. KI wird zudem für die Vorhersage von Bohrlochverhalten, Risiken und die Optimierung von Bohrpfaden genutzt. Das Management von Schlumberger bezeichnet KI als den X-Faktor für die Branche. Der Digitalbereich wuchs um 20 % im Jahr 2024, wobei KI und autonome Abläufe an Zugkraft gewinnen. 10 % iges Wachstum in 2024 Mit Schlumberger können Börsianer spielen, dass durch mehr Förderprojekte die Zahl an Bohrungen steigt und damit die Nachfrage nach Bohrsystemen. Zudem erhöht die steigende Produktion den Bedarf an Wartung und Optimierung. Ein wachsender Bedarf an digitalen Lösungen sollte sich positiv auf die Marge auswirken. Das aktuelle Wachstum dürfte anziehen. Wie Schlumberger am 17.01.2025 meldete, kletterte der Umsatz im Jahr 2024 um 10 % auf 36,29 Mrd. USD und das EPS kam um 14 % auf 3,41 USD voran. Exakt 18,5 % der Erlöse entfielen auf Nordamerika, wo der Umsatz im letzten Jahr stagnierte.

Exzellente Zahlen publizierte am 16.01.2025 das Energieinfrastrukturunternehmen Friedrich Vorwerk (i). Daraufhin explodierte die Aktie auf ein neues 52-Wochenhoch. Mit rund 50 % ist MBB (i) (WKN A0ETBQ) der größte Aktionär. Durch die Konsolidierung profitiert man vom geschäftlichen Erfolg. MBB selbst übertraf im Jahr 2024 auch die Erwartungen. MBB toppte die 2024er Prognose mit einem rund 11%igen Wachstum auf 1,06 Mrd. Euro. Die EBITDA-Marge wird bei über 13 % statt 12 % landen. Ausschlaggebend ist der gute Jahresendspurt bei Friedrich Vorwerk mit einem Wachstum von über 50 % und einer EBITDA-Steigerung von 11 Mio. Euro auf 30 Mio. Euro im 4. Quartal. Zugleich gibt es Veränderungen im Vorstand. CEO Mang und COO Ammer gehen Mitte 2025 auf eigenen Wunsch. Leider wurde es in den letzten Quartalen nicht geschafft die hohe Nettoliquidität von 281,4 Mio. Euro in der MBB SE für Zukäufe einzusetzen, um das Wachstum zu beschleunigen oder bedeutende Aktienrückkäufe durchzuführen. Aktuell kauft MBB für lediglich 15 Mio. Euro Aktien zurück. Stattdessen kehrt Gründer und Großaktionär (hält zusammen mit Gert-Maria Freimuth 71 % an MBB) Dr. Nesemeier ins Management zurück. Dr. Nesemeier wird für die nächsten 4,5 Jahre als Executive Chairman fungieren. Da er die Mehrheit an MBB hält, hat er auch ein Interesse an einem steigenden Aktienkurs. Vorstellbar ist daher, dass die M&A-Tätigkeit anzieht, da Dr. Nesemeier M&A sowie Strategie als eigene Aufgabenbereiche übernimmt. MBB bleibt spannend, weil eine größere Übernahme das Wachstum beschleunigen würde, und substanzstark mit der hohen Nettoliquidität. Zudem kann man mit der Aktie mehrere Megatrends spielen, weil das Beteiligungsportfolio mit Friedrich Vorwerk (Energieinfrastruktur), DTS (Cybersecurity) und Aumann (E-Mobilität, Energiespeicher) das hergibt. Charttechnisch bricht die Aktie aus der mehrmonatigen Korrektur aus!

Am Dienstag sprachen wir wir in der Live-Trading-Sektion über Planet Fitness (PLNT), weil die Fitnessstudios zum Jahresbeginn wegen der guten Vorsätze immer viele Mitglieder willkommen heißen. Zugleich brach die Aktie auf das 52-Wochenhoch aus und gab sich als Leader-Stock zu erkennen. Ein frisches Long-Signal trat auf. Am heutigen Mittwoch bestätigte Jefferies das Ziel von 150 USD für 2025 und nannte 10 Gründe, warum der Wert ein Top-Pick ist. Diese sind. 1.) Der neue CEO Colleen Keating wird positiv gesehen. Ein neues Management kann oft für einen Motivations- und Wachstumsschub sorgen. 2.) Planet Fitness hat die Führungsriege mit umfangreichen Erfahrungen in den Bereichen Gastgewerbe, Franchising sowie Immobilien erweitert. 3.) Die Nachfrage nach mehr Krafttraining führt zu einer stärkeren Auslastung der Fitnessstudios, die sogar über das Vor-COVID-Level klettert. 4.) Planet Fitness wird als die „Walmart der Fitnessstudios“ gesehen, weil man mit seinen 2.700 Standorten und knapp 20 Mio. Mitgliedern 10x größer ist als der zweitgrößte Wettbewerber. 5.) Bis auf das COVID-Jahr ist Planet Fitness sind immer auf vergleichbarer Fläche gewachsen, wie Walmart, TJX und Costco. 6.) Die 50%ige Erhöhung der Basis-Mitgliedsbeiträge auf 15 USD pro Monat wird das Wachstum auf vergleichbarer Fläche in den nächsten drei Jahren anschieben und zu einem Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich führen. 7.) Höhere Preise und niedrigere Baukosten verbessern die Internal Rate of Return bei neuen Standorten. Das macht die Expansion attraktiver. 8.) Das Franchise-Modell begünstigt höhere Margen. 9.) Zukünftig will man das Wachstum an neuen Standorten auf 200 p.a. steigern und vor allem in Spanien sowie Mexiko zulegen. 10.) Bei der Bewertung mit einem 20er Multiple auf EBITDA-Basis wird Raum für eine Zunahme gesehen.