Photronics (PLAB) bildete im Mai mit den neusten Zahlen einen Pivotal News Point. Seither koppelt sich der Wert vom schwierigen Umfeld für Technologieaktien ab. Mit dem gestrigen Ausbruch aus der Konsolidierung entstand ein neues Long-Signal. Das macht Photronics für Trader aussichtsreich. Photronics sieht sich als marktführend in der Entwicklung und Fertigung der Fotomasken-Technologie und gewann zuletzt an Marktanteilen. Mit dieser adressiert man die Herstellung von integrierten Schaltkreisen sowie Flachbildschirmen. Heutzutage ist dieser adressierte Markt rund 4 Mrd. USD groß. Fotomasken werden für die Herstellung von Chips benötigt. Photronics ist ein wesentlicher Profiteur der Erweiterungen bei den Fertigungskapazitäten der Halbleiterhersteller, dem zunehmenden Chipcontent in Elektronikgeräten und nach eigenen Angaben auch vom 5G-Rollout. Schließlich stellt der mögliche Übergang zu Micro LEDs einen neuen Wachstumstreiber dar. Dem Unternehmen gelang es im zweiten Quartal um 28% auf 204,5 Mio. USD zu wachsen und den Nettogewinn um 29% auf 0,49 USD/Aktie zu heben. Mit diesen Zahlen kam Photronics deutlich über dem Konsens herein, der nur 0,35 USD/Aktie an Gewinn annahm. Auf Jahressicht sind 1,89 USD/Aktie drin. Das KGV beträgt nur 11, da man leider auch von einzelnen großen Orders abhängig ist und oft eine geringe Visibilität hat. Nach unten sichert die Nettocashposition von 247 Mio. USD etwas ab, was 20% der Marktkapitalisierung entspricht. Gehen die Planzahlen bis 2024 auf, dann sollte der Nettogewinn auf 2,35-2,65 USD/Aktie zulegen. Das KGV wäre einstellig.

Der Dax ist heute zwei Prozent vorne. Wegen Rezessionssorgen sind die Rohstoffe in eine heftige Korrektur gewechselt. Aluminium, Kupfer und Zink haben 20 bis 35 % von ihren 52-Wochenhochs abgegeben. Das nimmt den Inflationsdruck raus. Am Ende könnten die Notenbanken bei den Zinserhöhungen weniger aggressiv vorgehen, als erwartet. Die Zykliker profitieren nun von der Entspannung. Jungheinrich (i, keine Haltefrist) ist nach der Kurshalbierung spannend. Die strukturellen Trends, wie eine Neuordnung der Produktionsketten, steigende Löhne, Übergang zu E-Flurfahrzeugen, mehr Automatisierung sowie die zunehmende E-Commerce-Penetration spielen dem Konzern in die Hände. Jungheinrich spricht nun davon auf dem Kurs zu den Zielen im Jahr 2025 zu sein. Diese bedeuten einen Umsatz von 5,5 Mrd. Euro bei einer EBIT-Marge von 8-10 %. Unter dem Strich könnte der Konzern mehr als 3 Euro/Aktie erzielen. Das KGV wäre bei 7,5. Interessant ist, dass der Konzern mit dem Beginn des Ukraine-Kriegs keinen Abriss bei den Aufträgen verzeichnet, heißt es gegenüber der BöZ. Um das Ziel von 20% an außereuropäischem Umsatz bis 2025 zu erreichen, wären Übernahmen notwendig. In den USA schaut man auf die Bereiche Robotik, Automatik und Software. "Wir wollen uns noch mehr als in der Vergangenheit von unserem Wettbewerb differenzieren." Die positiven Aussagen vom Vorstand müssten bei der Aktie zu einer relativen Stärke führen, weshalb ich eine Trading-Position halte.

In den USA haben sich Technologieaktien in dieser Woche eine Erholung begonnen. Am deutschen Markt kommen diese allmählich an. Aixtron ist für einen Trade interessant, denn an der Pivotal Price Line zeichnet sich ein Swing Low ab. Die Pivotal Price Line resultiert von den Q1-Ergebnissen. Aixtron hatte anziehende Ordereingänge im Jahresverlauf in Aussicht gestellt. Bei MOCVD-Anlagen baute der Konzern die Marktführerschaft auf. Der Marktanteil beträgt nun 75%. MOCVD stellt das wichtigste Verfahren für die Herstellung von Verbindungshalbleitern auf GaN-Basis dar, die wiederum die Basis für LEDs sind. Analysten halten bei Aixtron bei MOCVD-Anlagen sogar eine vergleichbare Stellung, wie sie ASML bei der EUV-Technologie hat, für möglich. Positiv überraschen könnte die Nachfrage nach MOCVD-Anlagen wegen der zunehmenden Penetration von GaN-, SiC-Chips und Micro LEDs. Die marktführende Stellung hat seinen Preis. Per 2024 beträgt das KGV 18 und das KUV kommt auf 4. Heute bestätigte die Jefferies-Anlysten das Ziel von 35 Euro, da man laut einer Investorenveranstaltung keine Bremseffekte spüre. Der Ordereingang entwickelt sich robust. Neue Anwendungen sollten die Marktführerschaft untermauern und zu höheren Margen führen. Insgesamt schlug das Aixtron-Management einen optimistischen Ton an. Das könnte neuen Schwung für die Aktie mitbringen.

Die Aktie von LVMH könnte kurzfristig in eine Phase der relativen Stärke eintreten. Im Juli wird der Konzern über das erste Halbjahr berichten und könnte dabei positiv überraschen. Das nehmen die Analysten von JPMorgan an. Denn sie setzen die Aktie heute auf die „Positive Catalyst Watch“ mit einem Kursziel von 750 Euro, was einen guten News Flow impliziert. JPMorgan geht davon aus, dass diese "einmal mehr die Stärke des Luxusgüterherstellers aufzeigen". Die Unternehmen können gestiegene Preise i.d.R. leichter an die Kunden weitergeben. Luxusgüter werden sogar als Inflationsschutz und zur „Geldanlage“ gesehen. JPMorgan verweist auch auf die gesunkene Bewertung. Per 2023 beträgt das KGV nur 18. Historisch betrachtet, lag es eher im mittleren 20er Bereich. Dabei sollte LVMH sogar mit einem Aufschlag auf die Vergangenheit gehandelt werden, so JPMorgan. Wenn die LVMH-Aktie akkumuliert wird und sich nach oben löst, können Trader mitgehen. Charttechnisch wäre Raum bis 600 Euro vorhanden!

Die Aktie von Zoom Video entwickelt seit Mai eine neue Aufwärtstendenz und koppelt sich markant von der jüngsten Schwäche des Nasdaq ab. Highlight ist der heutige Ausbruch aus der Base auf ein neues Zwischenhoch! Zoom Video gelingt es sich besser bei den Enterprise-Kunden ins Boot zu setzen. Im ersten Quartal wuchsen sie um 24% auf 198.900. Neue Produkte sollen dazu beitragen, dass dieser Trend weitergeht. Mit der Einführung der neuen Produkte Zoom Contact Center (kanalübergreifende Lösung für Kontaktzentren mit optimierter Videounterstützung), Zoom Whiteboard (virtuelles Zentrum für asynchrone und Echt-Zeit-Zusammenarbeit) und Zoom IQ (Gesprächsanalyseplattform für Vertriebsteams) baut man das Kundenerlebnis aus und setzt auf den Trend zum hybriden Arbeiten. Heute gab man den Startschuss für Zoom One bekannt. In einem Paket werden die Funktionen für Chat, Telefon, Meetings und Whiteboards zusammengefasst. Zudem implementierte man eine neue Übersetzungsfunktion. Diese übersetzt Englisch in zehn Sprachen (u.a. vereinfachtes Chinesisch, Deutsch, Französisch, Italienisch, Japanisch usw.) oder umgekehrt von einer dieser ins Englische. Die Übersetzung wird dabei eingeblendet. Das macht Zoom für den Austausch zwischen Business-Kunden und internationalen Teams nicht attraktiver. Der Markt könnte nun eine Wachstumsüberraschung spielen.

Die Aktie von Solaredge steuert auf den Big Picture-Breakout zu. Es gibt jetzt zwei Gründe, warum dieser gelingen kann! 1.) RWE geht davon aus die erhöhten Gas- und Strompreise könnten sich drei bis fünf Jahre fortsetzen. Das schafft einen Anreiz für den Kauf von PV-Anlagen und eine dezentrale Stromerzeugung. Solaredge liefert die Wechselrichter und Energiespeicher. 2.) In den USA wurden teilweise die Zölle auf Solarmodule für 24 Monate aufgehoben. Der Solarenergieausbau wird beschleunigt. Solaredge sollte mehr Nachfrage nach seinen Solarlösungen verzeichnen, zumal man sich mehr auf kommerzielle Verwendungen der Wechselrichter für Solarparks fokussiert.

Russland drosselt die Gaslieferungen nach Europa. Putin will die "Gasmengen weiter schrittweise reduzieren, um die Preise hochzuhalten", so Habeck. Aktuell fließen bereits 60% weniger Gas durch Nord Stream 1. Die Umstellung der Lieferketten benötigt Zeit. RWE schätzt die Phase mit erhöhten Gaspreisen könnte drei bis fünf Jahre anhalten. Verbio wäre durch das Biomethan-Segment ein Profiteur von höheren Gaspreisen, da sich höherwertige Lieferverträge abschließen lassen und mehr Gas aus Nordamerika bezogen wird. Ab 2025 will man sechsstellige Tonnen-Mengen an fortschrittlichem BioLNG in den USA produzieren und nach Europa transportieren. Höhere Preise würden für einen deutlichen Wachstumsschub sorgen. Zudem rechnen Analysten damit, dass Verbio in den USA seine Bioethanolproduktion ausbaut, weil dort das regulatorische Umfeld und die Akzeptanz für Biokraftstoffe höher ist. Das Ziel ist Biomethan günstiger als Diesel anzubieten. Mittelfristig könnte Verbio auf 5 Mrd. Euro an Umsatz kommen. 2022 landet der Konzern bei 1,66 Mrd. Euro. Was wichtiger ist: Verbio stellt sich geographisch und produktseitig breiter auf. "Wir wollen zukünftig erneuerbare Basiskomponenten für die chemische Industrie und Spezialprodukte für die Nahrungs- und Futtermittelindustrie anbieten und in die Produktion von synthetischem Methan und grünem Wasserstoff einsteigen", hieß es jüngst. Die Aktie kam wegen der Biosprit-Diskussion in Deutschland unter Druck. Jetzt startet ein Rebound, da man von vorteilhaften Biomethan-Preisen auf mehrere Jahre hinaus profitieren könnte.

Die Aktie von Energiekontor bewegt sich nur 5% vom 52-Wochenhoch entfernt. In dieser Woche lief ein bedeutsamer Chart-Breakout aus der Konsolidierung seit April an. Das Unternehmen profitiert davon, dass die Bundesregierung die Abstandsregel für Windräder aushebeln will. Wie gestern bekannt wurde, soll die Abstandsregel für Windräder per Gesetz gekippt werden. Dazu sollen das Planungs- und Baurecht sowie Naturschutz-Gesetz angepasst werden. Aktuell sind 0,8% der Fläche an Land für Windenergie ausgewiesen. Man möchte auf 2% kommen und damit die installierte Leistung auf 115 GW bis 2030 verdoppeln. Später könnte sie auf 165 GW ausgedehnt werden. Notwendig ist das, weil Deutschland das Ziel hat schon 2030 gut 80% und ab 2035 fast 100% des Stromverbrauchs mit erneuerbaren Energien zu decken. Energiekontor würde die Änderung in die Hände spielen. Mehr Windparkprojekte könnten realisiert werden. Der Abbau von Bürokratie würde die Projektumsetzung zusätzlich beschleunigen. Das Know How des Unternehmens wird mehr nachgefragt. Aktuell umfasst die Pipeline von Energiekontor gut 7,7 GW. Zuletzt sollen ca. 4,4 GW an Windpark- und Solarprojekten davon auf Deutschland entfallen sein. Was kurzfristig lediglich ausbremst, sind Lieferkettenprobleme.

Die Aktie von Atkore (ATKR) gehört in den USA zu den Leader Stocks. Am Montag gelang ihr deutlich vor den Indizes der Ausbruch auf das 52-Wochenhoch. Atkore ist ein Hersteller von Rohren, Kabelmanagementsystemen, Kabeln, Metallrahmen und verwandten Produkten. Diese werden u.a. in Datacentern sowie bei Erneuerbare Energien-Projekten eingesetzt. Hier könnte sich auch die Initiative der Biden-Regierung positiv auswirken, die Zölle auf Solarmodule aus Kambodscha, Malaysia, Thailand und Vietnam aufzuheben. Die Nachfrage nach Kabeln und Metallrahmen wächst, wenn Solarparks schneller gebaut und ans Stromnetz angeschlossen werden. Dazu passt auch die Meldung von Mitte Mai, dass man zusammen mit Nextracker eine neue Produktionslinie an den Start bringt. Es geht dabei um Stahl-Tracker-Komponenten. Nextracker bietet ein ähnliches System wie Array Technologies an, um die Module besser zur Sonne auszurichten. Mit einem geplanten EPS von 19,65-20,45 USD/Aktie in diesem Jahr beläuft sich das KGV auf nur 6. Per 2023 steigt es jedoch, da der Konzern etwas weniger Gewinn erwartet. Charttechnische Stärke gepaart mit einer günstigen Bewertung und mittelfristiger Wachstumsfantasie sollte die Aktie kurzfristig weiter antreiben.

Die Aktie von Zoom Video gehörte in der aktuellen Berichtssaison zu den Werten mit einem neuen Pivotal News Point. Dieser entstand am 24.05. mit den Ergebnissen zum Q1 und leitete eine neue Aufwärtswelle ein. Diese wurde über eine Woche konsolidiert. Jetzt könnte der nächste Ausbruch starten, da die Aktie zum heutigen Handelsauftakt eine relative Stärke aufzeigt. Im Q1 kletterte der Umsatz um 12% auf 1,073 Mrd. USD und der Nettogewinn schrumpfte um 22% auf 1,03 USD/Aktie, was aber noch immer über den Erwartungen von 0,87 USD/Aktie lag. Mit 198.900 Unternehmenskunden (+24%) sieht man, dass das Interesse an Videokonferenzsystemen intakt bleibt. Mit der Einführung der neuen Produkte Zoom Contact Center (kanalübergreifende Lösung für Kontaktzentren mit optimierter Videounterstützung), Zoom Whiteboard (virtuelles Zentrum für asynchrone und Echt-Zeit-Zusammenarbeit) und Zoom IQ (Gesprächsanalyseplattform für Vertriebsteams) baut man das Kundenerlebnis aus und setzt auf den Trend zum hybriden Arbeiten. Dadurch könnte das Wachstumstempo mittelfristig wieder zulegen und positiv überraschen. Auch wenn das KUV von 6,5 per 2024 nicht günstig ist. Die neuste Price Action ist bullisch und begünstigt einen weiteren Anstieg, sobald die Aktie aus der Pivotal Base ausbricht!

Im TraderFox-Qualitätscheck weist die Aktie von Generac 15 von 15 Punkten auf. Wir kauften sie letzte Woche auch ins US-Musterdepot und sind 16% im Buchgewinn. Charttechnisch gelang gestern ein kurzfristiger Ausbruch aus der Konsolidierung, weil die UBS den Wert zum Favoriten unter den „Alternative Energy Stocks“ kürte und ein Ziel von 450 USD – Potenzial von 70% - vergab. Als nächstes steht nun der Big Picture-Breakout aus der Korrektur seit November an! Doch es gibt auch ein Bull Case-Szenario auf langfristige Sicht. Dieses könnte zu einer überraschend hohen Nachfrage nach Stromversorgungslösungen führen. Generac bietet Generatoren an und baut mit dem Clean Energy-Standbein auch sein Portfolio an Energiespeichern und Wechselrichtern aus. Bull Case-Szenario: In den USA haben erst 5,5 % der Haushalte eine Notstromversorgung. Der Klimawandel wird zu mehr Unwettern führen. Das marode und oberirdisch verlaufende Stromnetz ist sehr anfällig für Ausfälle. Eine zunehmende Zahle an Beeinträchtigungen der Stromversorgung in den USA dürfte die Nachfrage bei Generac deutlich antreiben. Darüber hinaus werden sich geopolitische Konflikte mehr auf die Cyber-Ebene verschieben. Der Start fiel mit dem Ukraine-Konflikt – so wurde u.a. der europäische Satellitenbetreiber Viasat von einer Attacke lahmgelegt. Die Strominfrastruktur eines Landes auszuschalten oder zu beeinträchtigen, kann zu schweren Schäden führen. Zitat aus dem „Handelsblatt“ vom 24.05.: „Einen aufsehenerregenden, groß angelegten Cyberangriff gab es im April in der Ukraine. In mehreren Umspannwerken von Stromnetzbetreibern sollte dabei der Stromfluss lahmgelegt werden. Ein flächendeckender Stromausfall in der Ukraine war das Ziel. Hinter der Attacke vermuten Experten die Hackergruppe "Sandworm", die als Einheit des russischen Geheimdienstes GRU gilt.“ Sobald ein solches Ereignis in größerem Ausmaß mit Erfolg eintritt, wird Generac mit einer gewaltigen Nachfrage nach seinen Generatoren konfrontiert. Denn Stromausfälle in einem Land können zu einer Kettenreaktion führen und weitere Länder betreffen.

Wenn wir auf Aktien in einer Breakout-Konstellation am 52-Wochenhoch schauen, dann sticht sofort Wacker Chemie heraus. Was macht die Aktie für einen kurzfristigen Trade interessant, sobald es zum Ausbruch kommt? 1.) Der Abstand zum 52-Wochenhoch beträgt nur 4%. Damit ist man einer der bullischsten Zykliker am deutschen Markt. Mit einem Anstieg über die Widerstandslinie bei 175,35 Euro würde ein Long-Signal aktiv. 2.) Die Nachfrage nach Solarsilizium könnte in dieser Dekade höher als erwartet ausfallen und Wacker Chemie diese bedienen. Die EU-Kommission legte den Solarplan vor. Demnach könnte eine Solardachpflicht kommen und es sollen 600 GW an Kapazitäten bis 2030 aufgebaut werden. Solarenergie soll in der Stromversorgung eine tragende Rolle einnehmen. 3.) Auch dürfte Wacker Chemie bei der Versorgung mit Silizium davon profitieren, dass die Unternehmen das Lieferkettengesetz berücksichtigen müssen. Es geht dabei um die Einhaltung von Menschenrechten entlang der Lieferkette und das kann bei chinesischen Zulieferern eben nicht garantiert werden. Wacker Chemie müsste an Marktanteilen gewinnen. 4.) Die Jahresprognose eines EBITDA von 1,2-1,5 Mrd. Euro gilt als konservativ. Laut der UBS sind sogar die 1,5 Mrd. Euro zurückhaltend, sodass man selbst 22% darüber liegt. Wacker Chemie könnte im Jahresverlauf nachjustieren.

Die Aktie von HP startet heute einen neuen Versuch den 40 USD-Widerstand zu knacken. Gelingt dies, dann würde endlich der Big Picture-Breakout beginnen. Seit Dezember entzieht sich die Aktie dem Brand der Technologie-Aktien und lauert auf den Ausbruch. 1.) HP Inc hob in dieser Nacht nach besser als erwarteten Zahlen die Gewinnprognose von 4,18-4,38 USD/Aktie auf 4,24-4,38 USD/Aktie an. Das KGV22e beträgt nur 9. 2.) Das Management sieht den Trend zum hybriden Arbeiten als Wachstumstreiber, was den Bedarf an PCs und Zubehör steigert. Dazu wurde jüngst auch Poly gekauft, die Konferenzhardware anbieten. Des Weiteren lief der Absatz von Gaming-Zubehör mit einem über 40%igen Wachstum sehr gut. Dass Gaming eines der Top-Unterhaltungsprodukte ist und eSports populärer werden, spielt HP in die Hände. Der dritte Wachstumstreiber wird langfristig der 3D-Druck. Dort wuchs man ebenfalls prozentual zweistellig. Mit VW arbeitet man beim Drucken von Autoteilen zusammen. Durch die Zusammenarbeit mit Legor Group wird man mehr Metallmaterialien herausbringen können, die sich auch für Luxusschmuck und Modeaccessoires eignen. 3.) Berkshire Hathaway stieg mit 11,4% bei HP in diesem Jahr ein. Das macht Sinn, denn die Bewertung ist moderat, Wachstumschancen sind da und HP erzielt ordentliche Free Cash Flows (FCF). Allein im Jahr 2022 soll der FCF bei 4,5 Mrd. USD liegen, was Übernahmen und Aktienrückkäufe ermöglicht.

Die Aktie von Infineon verweigert sich seit März dem Brand der Technologie-Aktien. Ein Boden entstand. Mit einem Ausbruch über 30 Euro hellt sich das Chartbild auf. Was macht den Wert interessant? 1.) Die Stimuli-Maßnahmen aus China sollten sich positiv auswirken. China gab heute bekannt die Halbierung der MwSt. auf Fahrzeuge bis 300.000 Yuan beim Preis und max. einer 2 Liter-Maschine zu halbieren. Gestern kam schon die Meldung Shanghai will im Rahmen des Aktionsplans mehr E-Autos fördern. Das würde die Chipnachfrage aus der Autoindustrie stützen. 2.) Infineon sieht Wachstumschancen durch die Energiewende. Als Beispiel: In Solaranwendungen mit 1 MW steckt ein Chipcontent von 2.000-5.000 Euro. Allein die EU strebt einen Ausbau der Solarkapazitäten von 600 GW an. Hinzu kommt die Wachstumschancen bei Chips für Energiespeicher. Darüber hinaus profitiert Infineon vom Ausbau der Windkraft. 3.) Die Prognose für 2022 hob Infineon schon an. Der Umsatz wird bei 13-14 Mrd. Euro (vorher 12,5-13,5 Mrd. Euro) erwartet und die Marge bei „mehr als 22%“ (vorher: „etwa 22%). Auf einer Konferenz in London soll das Management erst Mitte Mai die sehr gute Auftragslage betont haben und es geben auch keine Anzeichen einer Abschwächung oder eines Lageraufbaus. Dazu passt auch die heutige Zusammenarbeit mit Vitesco bei SiC-Halbleitern. Mit diesen lässt sich die Reichweite von E-Autos steigern. Zudem ist die Kooperation auch einer hohen Nachfrage bei elektrischen Antrieben geschuldet. Infineon stellt die Halbleiter dafür bereit.

Aus China kamen heute zwei wichtige Meldungen. Erstens, ab Mittwoch wird der Lockdown in Shanghai zurückgefahren. Zweitens, mit einem Aktionsplan will China die Wirtschaft ankurbeln und den Konsum fördern. Das Ziel von China ist es mit einem Aufgeben der Null-Covid-Politik und einem neuen Wirtschaftsprogramm wieder das Wachstum voranzubringen. Der Konsum soll auch über die Ausgabe von Verbrauchsgutscheinen einen Impuls erhalten. Ein Top-Profiteur ist Adidas, da man gut 20% der Erlöse in China erzielt. Der Sportartikelhersteller litt im Jahr 2022 unter den Lockdowns. Im ersten Quartal brach der Umsatz in China um 35% ein. Geschlossene Läden, weniger Besucher und Konsum belasteten. Daraufhin wurde auch die Gewinnprognose auf das untere Ende der Range von 1,8-1,9 Mrd. Euro reduziert. Jetzt sollte die Stimmung für die Aktie dank der neuen, geplanten Maßnahmen wechseln. Adidas dürfte ab dem dritten Quartal 2022 erste positive Impulse in China spüren und insbesondere ab 2023 dort deutlich zulegen mit verbesserten Margen. Ein ausgeprägter Rebound könnte starten. Gehen die Konsensschätzungen bis 2024 auf, dann beträgt das KGV lediglich noch 13,5. Das macht die Adidas-Aktie auch im historischen Vergleich sehr moderat bewertet.

Eine Swing Trading-Idee stellt die Aktie von Daimler Truck dar. Bereits seit März arbeitet die Aktie an einer neuen Aufwärtsbewegung und brach in diesem Monat aus der Bodenbildung aus. Damit gehört Daimler Truck zu den bullischeren Zyklikern am deutschen Markt. Nachdem die Aktie über eine Woche den jüngsten Ausbruch konsolidierte und gestern wieder Momentum zeigte, kann auf einen weiteren Aufwärtsimpuls auf über 30 Euro gesetzt werden. Was ist die Story bei Daimler Truck? Zunächst hob man im Mai die 2022er Prognose an. Der Umsatz wird bei 48-50 Mrd. Euro statt 45,5-47,5 Mrd. Euro liegen und die Nachfrage übersteigt weiterhin die Produktionskapazitäten. Mit der Einführung von Zero Emission- und Elektro-LKWs startet der nächste große Upgrade-Zyklus bei den Flottenbetreibern. Es geht darum die Emissionen zu senken, dem Fachkräftemangel entgegenzuwirken und die Transportkosten zu reduzieren. Ein Großauftrag von Sysco könnte Signalwirkung haben und den Startschuss für diesen Upgrade-Zyklus markieren, der vermutlich ab Mitte der Dekade an Fahrt aufnimmt. Wie in dieser Woche bekannt wurde, möchte Sysco, ein großer Lebensmittellieferant in den USA, 800 batterie-elektrische Freightliner eCascadia kaufen. Bis 2026 werden sie alle ausgeliefert. Der eCascadia ist ein vollelektrischer E-Truck und basiert auf dem Cascadia, dem meistverkauften LKW für schwere Langstrecken-Transporte. Sysco will mit dem Kauf seine Flotte modernisieren. Bis 2030 sollen 35% der Fahrzeuge elektrisch sein. Je nach Fahrzeugkonfiguration bietet der eCascadia eine Reichweite von etwa 230 Meilen (370 km).

In den USA sollte die Aktie von Dycom (DY) am unteren Rand der über halbjährigen Seitwärtsrange wieder nach oben drehen können. Heute veröffentlichte das Unternehmen seine Zahlen zum ersten Quartal, toppte damit die Erwartungen und gab auch einen guten Ausblick auf das aktuelle Viertel. Dycom widmet sich der Errichtung von Funkmasten bis hin zur Verlegung von Glasfaserkabeln. Die Netze müssen ausgebaut werden, weil die Verwendung von Echtzeit-Datenkommunikation wichtiger wird und die Datenvolumina wachsen. Der monatliche Durchschnittsdatenverbrauch stieg seit Ende 2020 bis Ende 2021 von 482,6 GB auf 536,3 GB. Da dieser Trend weitergeht, upgraden die Netzbetreiber ihre Infrastruktur und Dycom sorgt dafür. Dabei spielt Dycom auch in die Hände, dass bis 2025 schätzungsweise 60% der Haushalte und Unternehmen in den USA über einen direkten Glasfaseranschluss verfügen dürften, vs. den 32% Ende 2020. In städtischen und vorstädtischen Gegenden gibt es rund 50 Mio. Haushalte und 10 Mio. Geschäftsstandorte, die für einen Glasfaseranschluss infrage kommen aber bisher nicht abgedeckt sind. AT&T sieht darin ein Wachstumspotenzial und Dycom wäre ein Profiteur, wenn es gehoben wird. Aktuell ist das Wachstum überzeugend. Im ersten Quartal kletterten die Erlöse um 21,1% auf 876,3 Mio. USD und der Nettogewinn kam auf 0,65 USD/Aktie voran. Der Auftragsbestand beträgt aktuell 5,593 Mrd. USD. Und auch im aktuellen Quartal sollte man im mittleren 10%-Bereich bis 20% wachsen. Das KGV22e von 26 reduziert sich bereits in 2023 auf nur noch 15,8.

Die Aktie von Take-Two wurde mit dem epochalen Brand bei den Technologie-Aktien wieder auf das Kurslevel von 2017 zurückgeführt. Schon damals notierte die Aktie bei 120 USD. Doch mittlerweile hat sich viel getan, das Unternehmen hat die Umsatzbasis verdoppelt und ist deutlich profitabler geworden. Zudem ist die Perspektive besser, als es der Aktienkurs impliziert: 1.) Die Bedeutung von Gaming als Unterhaltungsprodukte ist durch die Pandemie gewachsen. Zudem wird Gaming im Rahmen des Metaverse eine große Rolle einnehmen, um die User zu binden. Dazu bedarf es viel Know How und Franchise, welche die Nutzer anlocken. Exakt über diese Franchise verfügen die großen Gaming-Anbieter. Bei Take-Two sind es u.a. GTA und Red Dead Redemption. 2.) In den nächsten Jahren sollte Take-Two eine mehrjährige Wachstumsphase bis deutlich über 2025 hinaus verzeichnen. Das Unternehmen beziffert seine Pipeline auf 69 Spiele bis Mitte der Dekade. Des Weiteren hat man durch den Kauf von Zynga, der abgeschlossen wurde, die Positionierung bei Mobile Games massiv erweitert. 3.) Mit einem KGV24e von 15 und einer Kapitalisierung von nur 14 Mrd. USD ist die Bewertung günstig. EA stellt sich ins Schaufenster und die Konsolidierung unter den Gaming-Anbietern könnte damit auch Take-Two erfassen, die für jeden größeren Konzern, wie Apple, Disney, Amazon usw. akquirierbar wäre.

Wenn man sich die Aktien am 52-Wochenhoch betrachtet, dann stechen nur wenige Bull Stocks heraus. Einer ist Wacker Chemie und das ist wegen der schlechten Stimmung für Zykliker eine Überraschung. Was könnte der Grund sein? 1.) Die EU hat die Ausgaben für die Reduktion der Energieunabhängigkeit von Russland auf 300 Mrd. Euro taxiert. Mit der Solar-Strategie sollen a.) eine Solardachpflicht eingeführt und b.) 600 GW bis 2030 an Kapazitäten installiert werden. Wacker Chemie ist ein potenzieller Profiteur, weil damit der Bedarf an Solarsilizium steigt. 2.) Die UBS hob heute das Ziel von 190 Euro auf 205 Euro an und bestätigte mit "Kaufen". Laut der UBS ist die 2022er Prognose von Wacker Chemie viel zu konservativ, da man u.a. von erhöhten Polysiliziumpreisen profitiert. Wacker Chemie strebt ein EBITDA von 1,2-1,5 Mrd. Euro an. Damit könnten mehr Akteure auf eine erneute Anpassung der Prognose wetten. Charttechnisch gehört die Aktie zu den besten Zyklikern und könnte zum Ausbruch auf über 180 Euro ansetzen. Da die Leader Stocks gerade gespielt werden, wie Aixtron und AT&S, hat auch Wacker Chemie eine gute Chance auf weitere Zuwächse.

Die EU strebt mit dem RepowerEU-Plan und dem Fit for 55-Programm die Energiewende an. Zudem soll die Abhängigkeit von Russland komplett abgebaut werden. Wie man gestern kommunizierte, dürften die notwendigen Investitionen bei 300 Mrd. Euro bis 2030 liegen. Ein wesentlicher Baustein der Energiewende ist der Ausbau der Solarenergie. Ende 2020 lag die installierte Kapazität bei 136 GW. Bis 2025 sollen PV-Anlagen mit 320 GW und bis 2030 mit 600 GW installiert sein. „Solar wird damit zu einer tragenden Säule der Stromversorgung.“ Eine Maßnahme ist die Einführung einer Solardachpflicht. Denn nach Schätzungen könnten damit 25 % des Stromverbrauchs gedeckt werden. Die Pläne sehen vor bis 2026 alle neuen gewerbliche und öffentliche Gebäude mit über 250 Quadratmeter Nutzfläche mit PV-Anlagen zu versehen, bis 2027 auch die bestehenden und bis 2029 wird die Solardachpflicht für alle Wohnungsneubauten angestrebt. Der langfristige Profiteur der EU-Strategie wird Solaredge. Das ist der Marktführer bei Wechselrichtern, der sich zuletzt auch mehr auf kommerzielle Projekte fokussierte. Der Vorteil für den Konzern ist, dass man in den letzten Jahren das Produktportfolio um E-Autoladelösungen, Energiemanagement-Systeme und Energiespeicher ausweitete. Wenn jetzt eine PV-Anlage verpflichtend wird, kann man das gesamte Portfolio offerieren, weil ohnehin auch Ladestationen und Speicher benötigt werden. Die Aktie verweigerte sich gestern dem Ausverkauf und könnte kurzfristig den Ausbruch aus der Konsolidierung anstreben.

Der Brand bei den Technologie-Aktien hat viele Werte um 50%, 60% und mehr von den 52-Wochenhochs zurückgeholt. Für Trader sind diese massiv abgestraften Aktien für Rebounds interessant, aber auch Werte mit einer relativen Stärke in dieser Phase sollten eine Aufmerksamkeit erhalten. Oft stecken moderate Bewertungen und eine gute Story dahinter. Der Auftragsfertiger Jabil entzieht sich seit März der Schwäche bei den Technologie-Aktien. Gestern entstand mit dem Ausbruch über die Widerstandslinie das erste Long-Signal! Jabil bildete im März einen Pivotal News Point. Die Gewinnprognose wurde von 6,55 USD/Aktie auf 7,25 USD/Aktie angehoben. Mit einem KGV von rund 8 ist die Bewertung zu niedrig. Zudem ermöglicht der geplante Free Cash Flow von über 700 Mio. USD große Aktienrückkäufe bei einer Kapitalisierung von nur 8,5 Mrd. Euro. 5G, E-Autos, personalisierte Medizin, Smart Energy-Infrastruktur und Cloud Computing werden als Wachstumstreiber gesehen. Durch das Umfeld mit strapazierten Lieferketten manövriert man gut. Gerade wenn es darum geht mehr Produktion zurückzuholen, könnte Jabil von heimischen Unternehmen öfters beauftragt werden. Ein Wachstumstreiber kann die Akzeptanz für den 3D-Druck werden. Jabil stellt Fertigungsoptionen mit 3D-Druckern bereit und bietet auch eigene Materialien für die Produktion an. Wie man gestern meldete, wurde mit PK5000 ein neues umweltfreundliches, pulverbasiertes Additivesmaterial auf den Markt gebracht. Es zeichnet sich durch höhere Festigkeit, chemische Beständigkeit und Elastizität im Vergleich zu Allzweck-Nylonmaterialien aus. Es soll für anspruchsvolle Anwendungen im Automobilbau, Unterhaltungselektronik, Verteidigung und Medizintechnik sowie industriellen Fertigung eingesetzt werden. In dieser Woche wird man auf der RAPID + TCT mehrere Teile präsentieren, die damit hergestellt wurden. Damit könnte ich der 3D-Druck schneller durchsetzen. Derzeit qualifizieren die 3D-Druckerhersteller das Material für ihre Gerät.

Die Aktie von Bechtle kam durch den Brand der Technologie-Aktien deutlich zurück. Jetzt sollte ein erster Rebound-Versuch starten. Dieser kann mit einer engen Risikotoleranz unterhalb von 40 Euro mitgegangen werden. Was spricht jetzt für die Aktie? 1.) Die Baader Bank stufte heute auf Kaufen mit einem 60 Euro-Ziel. Das 50%ige Potenzial sorgt für Aufmerksamkeit, zumal der Wert noch am Boden liegt und bisher gar nicht reboundete. 2.) Bechtle verzeichnete ein gutes erstes Quartal mit einem 19%igen Anstieg beim EBT und einem Auftragsbestand von 1,855 Mrd. Euro (+70%). Da man im zweiten Halbjahr von weniger Lieferschwierigkeiten ausgeht, sollten Umsatz und Ertrag in 2022 um 5-10% zulegen. Per 2022 liegen das KGV bei rund 20 und das KUV bei unter eins, was für Bechtle-Verhältnis nicht teuer ist. 3.) Die Nachfrage der Kunden ist da, wie nicht zuletzt der Auftragsbestand zeigt. Das Management sprach jüngst von einer "anhaltend ausgeprägten Investitionsneigung" der Kunden. Das führt zu sehr ordentlichen Neugeschäftsimpulsen.

In den USA haben Rebounds bei den extrem abverkauften Aktien gestartet. Netflix gab allein seit Jahresanfang fast 70% nach. Weil zuletzt das Nutzerwachstum rückläufig war, beschleunigte sich die Korrektur. Auf dem aktuellen Level ist die Aktie aber interessant. Per 2023 betragen das KUV nur 2,4 und KGV gut 16. Wedbush rief heute ein 280 USD-Ziel auf und geht im Q2 von einer positiven Überraschung aus. Wie könnte der Konzern wieder das Abowachstum anschieben und damit auch das Unternehmenswachstum erhöhen? 1.) Netflix hat 221,64 Mio. Abonnenten. Aber weitere 100 Mio. Haushalte greifen über geteilte Accounts auf die Inhalte zu. Netflix beginnt dagegen vorzugehen. Eine Zwei-Faktor-Authentifizierung könnte ein erster Weg sein. Wer ernsthaft auf das Angebot zugreifen will, könnte sich dann für ein Abo entschließen. 2.) Durch das Angebot an Live-Sports ließen sich die Kunden binden. In der Vergangenheit lehnte das Netflix ab, aber dadurch könnte man die Kunden ganzjährig binden. Denn ein Netflix-Abo ist jederzeit kündbar und hat keine bedeutende Laufzeit. 3.) Ein günstigeres Netflix-Abo, welches aber mit Werbung versehen ist, könnte die Hürde für die Anschaffung von Netflix reduzieren. Das Unternehmen denkt offenbar darüber nach. 4.) Des Weiteren lauern Monetarisierungschancen durch die Lizenzierung von älterem Content an andere Anbieter, dem Ausbau des Gaming-Angebots und E-Commerce-Shops zu beliebten Serien, um Kleidungsstücke, Accessoires und Merchandising-Artikel zu kaufen.

Es sind verrückte Börsenzeiten mit einem Crash bei den Technologie-Aktien und Zyklikern. Eine Kion halbierte sich seit Januar und ist auf das Kurslevel von 2015 zurückgefallen. Damals erwirtschaftete das Unternehmen 5,1 Mrd. Euro an Umsatz und verdiente 2,18 Euro/Aktie. Nun dürfte man auf 11 Mrd. Euro und 4 Euro/Aktie kommen. Zugleich ist die Wettbewerbsposition durch den Kauf von Dematic deutlich verbessert, da man vollumfänglich vom Übergang zu vollautomatisierten Lagern profitiert. Des Weiteren sieht Kion die Urbanisierung, E-Commerce, Trend zu schnellen Lieferzeiten, Neuaufstellung von Produktionsketten und den Einsatz von E-Flurförderzeugen als Wachstumstreiber. Die Aktie hat ihre Korrektur beschleunigt und gestern nach dem Dividendenabschlag ein Gilligans Island gebildet. Über 45 Euro wird heute ein Rebound-Signal aktiviert. Risikotoleranz 3%!

Die Aktie von Planet Fitness ist heute für einen Rebound-Trade interessant. Aus zwei Gründen könnte dieser anlaufen: 1.) Mit der Beschleunigung der Korrektur wurden die bedeutsamen Tiefs aus dem Sommer 2021 herausgenommen. Stopps wurden abgeholt und die Aktie sank deutlich aus den Bollinger Bändern. Diese Bereinigung sollte eine Erholung begünstigen. 2.) JPMorgan startete heute das Coverage mit Übergewichten und einem Ziel von 90 USD. Planet Fitness ist in den USA eines der größten Unternehmen unter den Fitnessstudios. Über 16,2 Mio. Mitglieder greifen auf das Angebot an den 2.291 Standorten zurück. Darüber hinaus ist man mittlerweile auch in Mexiko sowie Australien und Kanada aktiv. Ab 10 USD/Monat kann trainiert werden. Das besondere an Planet Fitness ist, dass 90 % der Studios von Franchisenehmern geführt werden. Die restlichen gehören Planet Fitness. Für Planet Fitness bedeutet diese Konstellation wiederkehrende Einnahmen durch die Studios, weil diese einen Teil der Mitgliederbeiträge, Lizenzgebühren sowie jährliche Gebühren an Plant Fitness abführen müssen. Zudem sind sie verpflichtet das Trainingsequipment von Planet Fitness zu beziehen und dieses auch nach fünf bis sieben Jahren zu modernisieren. Wo lauern die Wachstumschancen? Ausbau der Standorte auf gut 4.000 allein in den USA. Intensivierung der internationalen Präsenz! Zudem strebt Planet Fitness an bei neuen Franchisenehmern höhere Lizenzgebühren durchzudrücken. Zudem führen mehr Standorte zu einer höheren Nachfrage nach Geräten. Dadurch kann Planet Fitness weiter wachsen und auch das 31er KGV rechtfertigen.

Die Aktie von HP Inc ist 10% vom 52-Wochenhoch entfernt. Im aktuellen Marktumfeld ist das gar nicht schlecht. Sie erwies sich in den letzten Wochen als Fels in der Brandung, nachdem die Positionierung von Berkshire Hathaway bekannt wurde. Die Beteiligungsgesellschaft stieg mit 11,4% ein. HP hat für die nächsten Jahre noch einige Wachstumstreiber: 1.) Mit dem Kauf von Poly dehnt man das Angebot an Konferenzhardware aus. Denn laut einem Bericht von Frost&Sullivan werden 75% der Büroangestellten in neue Hardware investieren, um sich dem neuen Arbeitsumfeld mit mehr dezentraler Arbeit anzupassen. Zugleich sollte das PC-Geschäft vom Upgrade-Zyklus auf Win11 profitieren. 2.) Das Marktpotenzial für Endgeräte, die per 3D-Druck hergestellt werden, wird von ARK, McKinsey sowie Stratasys auf bis zu 490 Mrd. USD geschätzt. HP Inc. erobert mit eigenen 3D-Druckern für die Herstellung von Schuhen und Autoteilen (Zusammenarbeit mit VW und Siemens) diesen aufkeimenden Markt und könnte einer der wichtigsten Player werden, die dazu beitragen den 3D-Druck in der Massenfertigung zu etablieren. HP Inc. adressiert zwei Wachstumsbereiche. Zudem ist die Bewertung mit einem 8er KGV23e günstig. Schließlich erzielt HP Inc. knackige Free Cash Flows von 1,4 Mrd. USD im Quartal und kann damit hohe Rückflüsse an die Aktionäre geben. Diese Kombination aus Value mit Wachstumsfantasie sorgt für die Kursstärke. Für Trader ist die Aktie daher sehr interessant, sobald neue prozyklische Signale auftreten.

Von den Zyklikern hat Krones in diesen Tagen mit einem sehr guten Zahlenwerk überzeugt und könnte einer der neuen Favoriten werden. Was spricht für den Anbieter von Getränkeabfüll-, Verpackungsanlagen und Intralogistik-Lösungen? 1.) Krones berichtet ein 45%iges Wachstum beim Auftragseingang auf 1,55 Mrd. Euro. Krones spürt eine hohe Investitionsbereitschaft der Kunden aus der Getränkeindustrie. Die Nachfragedynamik soll sich im April fortgesetzt haben. 2.) Durch den um 75% auf 2,46 Mrd. Euro gestiegenen Auftragsbestand sichert man sich eine stabile Auslastung für die nächsten Quartale. Mit Stornierungen ist nicht zu rechnen, da Coca-Cola einer der Konzerne sein soll, der seine Investitionen intensiviert. 3.) Für die Jahresprognose ist Krones zuversichtlich. Das Wachstum sollte am oberen Rand der Prognose von 5-8% herauskommen. Die EBITDA-Marge wird bei 8-9% erwartet. Da Krones zudem Preiserhöhungen durchsetzen kann, die von den Kunden akzeptiert werden, sollte die Jahresprognose erreichbar sein. 4.) Krones dürfte 6,33 Euro/Aktie im Jahr 2023 verdienen. Das KGV beträgt 12. Für Krones ein historisch niedriger Wert. Die Aktie beginnt sich dem Abgabedruck der Zykliker zu entziehen. Sie gehört nun ganz oben auf die Watchlist. Sobald sich die Stimmung verbessert, könnte Krones einer der Zykliker-Favoriten werden!

Eine der wenigen Aktien mit einem neuen 52-Wochenhoch in diesen Tagen ist KELLOGG. Der defensive Charakter gepaart mit der Fähigkeit auch höhere Preise an die Konsumenten weiterzugeben, lässt nach guten Quartalszahlen das Kapital in die Aktie rotieren. Kellogg ist den meisten Konsumenten bekannt. Zum Markenportfolio gehören die „Kellogg´s“, „Frosties“ und „Choco Krispies“ aus dem Cornflakes-Bereich. Hinzu kommen die Snacks der Marken „Cheez It“ und „Pringles“. Die Konsumenten werden ihre täglichen Gewohnheiten kaum ändern, wenn die Preise dafür steigen. Gerade das Frühstück ist vielen Menschen „heilig“ und sie werden ihre geliebten Cornflakes nicht durch günstigere Marken substituieren. Damit sollte der Konzern auch besser durch das Inflationsumfeld kommen, als viele andere Unternehmen. Wie man Kellogg gestern kommunizierte, lag der Gewinn im ersten Quartal mit 1,10 USD/Aktie über den Erwartungen von 0,93 USD/Aktie. Der Jahresauftakt verlief besser als erwartet mit einem 2,4%igen Wachstum. Besonders das Snack-Segment schnitt gut ab. Im Jahr 2022 geht Kellogg von einem 4%igen Wachstum sowie einer 1-2%igen Gewinnsteigerung aus. Das EpS dürfte bei 4,09 USD landen und 2023 auf 4,30 USD klettern. Das KGV von rund 16 ist nicht zu teuer.

Die Technologie-Aktien absolvierten gestern Abend eine Rallye. Eine Fortsetzung der Erholung könnte heute bei Qualcomm zu einem neuen Long-Signal führen. Der Ausbruch aus der Pivotal Base um 151 USD könnte heute starten. Die Bewertung von Qualcomm ist mit einem 12er KGV moderat, zumal man das Wachstum auf eine breitere Basis stellt. Qualcomm diversifiziert sein Geschäft und ist kein reiner Smartphone-Zulieferer mehr. Neue Märkte wie IoT, Automotive, AR-/VR-Brillen sowie Desktop-PCs werden adressiert. Mittelfristig könnte Qualcomm auch Server-Chips auf den Markt bringen. Ein Wachstumsbereich ist das Automotive-Standbein, welches erst 339 Mio. USD an Umsätzen erzielte, aber in den nächsten Jahren rasant wachsen sollte. Der Markt für Automotive-Chips wird sich bis 2030 auf 160 Mrd. USD verdreifachen. Qualcomm fokussiert sich auf ADAS-Anwendungen sowie das digitale Chassis. Das digitale Chassis wird mithilfe von Lösungskomponenten wie Telematik, digitalem Cockpit, Fahrerassistenzsysteme, effizienten Chips und Cloud-Services realisiert. Das Ziel: Vernetzte und smarte Autos zu entwickeln, die individualisierbar, erlebnisorientiert und aufrüstbar sind. Die Design-Win-Pipeline beziffert Qualcomm für dieses Standbein auf 16 Mrd. Euro. Zum Wochenbeginn wurde ein 1 Mrd. USD-Auftrag von VW bekannt, der das Potenzial des Marktes für Automotive-Chips untermauert. Der Chip von Qualcomm wird dazu beitragen, dass VW Fahrzeuge mit einer Level 4-Automation realisiert und die selbst entwickelte Software schneller auf den Markt bringen kann.

IPG Photonics ist der Weltmarktführer bei Faserlasern. Die Aktie setzte im Zuge der Korrektur an das untere Ende einer seit 2018 bestehenden Seitwärtsrange zurück. Dort ist das CRV für einen neuen Trade jetzt gut. Gestern sprang die Aktie an, nachdem die Q1-Zahlen über den Erwartungen lagen. Die Erlöse kletterten um 7% auf 370 Mio. USD und der Nettogewinn kam um 4% auf 1,31 USD/Aktie voran. Angeschoben wurde das Wachstum durch Europa, Nordamerika und Japan. Dabei stellt das Management eine wachsende Adaption der Laser-Technologie beim Schweißen von Teilen für E-Autos fest und auch einen Einsatz bei der Herstellung von E-Autobatterien. Die Bestellungen bei IPG sollen sich auf einem Rekordlevel bewegen. Aber auch die Nachfrage aus dem 3D-Druck, wo die Faserlaser verwendet werden, war sehr gut. Zudem setzt sich der Einsatz von Lasern bei Schneideanwendungen in Europa und Nordamerika durch, da die Unternehmen mehr in lokale Lieferketten investieren und damit die Automatisierung der Fertigungsprozesse voranbringen – auch vor dem Hintergrund des Fachkräftemangels und steigender Löhne. So kann mit dem „LightWELD“-Produkt ein unerfahrener Schweißer binnen Stunden trainiert werden, während es ansonsten Monate dauern kann. Das und auch die ECO Laser-Produkte, die wegen der gestiegenen Energiekosten attraktiver sind, werden nachgefragt. Das KGV23e beträgt nur noch 15,5 und das KUV gut 3,2. Das ist für einen Marktführer nicht zu viel. Die Citigroup sieht sogar ein Potenzial bis 157 USD!

Die Aktie von Kion hat sich seit den Hochs vom Jahresbeginn halbiert. Bei den Zyklikern lauern die nächsten großen Kurschancen am Aktienmarkt. Eine Gegenbewegung könnte bei dem Wert nach einem neuen Insiderkauf begonnen haben! Langfristig ändert sich am Automatisierungstrend nichts. Steigende Löhne, die Neuaufstellung von Liefer- und Produktionsketten sowie der E-Commerce begünstigen eine steigende Nachfrage nach den Staplern, mobilen Robotern und automatisierten Lagern von Kion. Des Weiteren führt Kion die Urbanisierung und den Übergang zu immer kürzeren Lieferzeiten als strukturelle Nachfragetreiber an. Folglich wird der Konzern vom Wachstum des Automatisierungsmarktes bei Lagern profitieren, welcher von 39 Mrd. Euro auf 67 Mrd. Euro bis 2027 zulegt. Bereits jetzt sitzt Kion auf 6,8 Mrd. Euro an Auftragsbestand. Kurzfristig kann die wirtschaftliche Unsicherheit zu Projektverschiebungen führen, doch die langfristigen Trends sind intakt. Wenn die Konsensschätzungen für 2023 und 2024 mit einem EPS von 6,31 Euro und 7,14 Euro aufgehen, beträgt das KGV weniger als 8,5. Das ist wenig für einen Marktführer mit strukturellen Treibern. Daher hat auch CEO Smith auf dem aktuellen Level Aktien für 1,3 Mio. Euro erworben und dafür 52,22 Euro/Aktie bezahlt. Das könnte bei Investoren mehr Zuversicht wecken und kurzfristig eine Erholung begünstigen.

Der Chipsektor startet mit einer relativen Stärke in die neue Woche. Dabei bietet die Aktie von ON Semi (ON) ein gutes CRV. Denn nach einem deutlich besser als erwarteten Q1 und Ausblick auf das Q2 zieht die Aktie am unteren Rand der Trading-Range wieder an! Der Konzern ist ein Anbieter von Chips fürs Energiemanagement und Sensoren für E-Autos, Industrieautomatisierung sowie erneuerbare Energien. Automotive und Industrie stehen dabei für 65% der Erlöse. Vom Übergang zur E-Mobility sowie der Energiewende profitiert das Unternehmen. Zudem geht man davon aus, dass das Momentum anhält. Im Q1 kletterten die Erlöse um 31% auf 1,945 Mrd. USD und der Nettogewinn vervielfachte sich auf 1,22 USD/Aktie. Der Konsens nahm nur 1,05 USD/Aktie an. Auch für das laufende Viertel wurde mit einem Ergebnisausblick von 1,20-1,32 USD/Aktie der Konsens von 1,05 USD/Aktie übertroffen. Im Gesamtjahr 2022 sollte ON Semi rund 4,19 USD/Aktie verdienen und in 2023 schon 4,44 USD/Aktie. Das KGV wäre bei 12. Dazu heißt es: „Mit einem hochdifferenzierten Portfolio an intelligenten Stromversorgungs- und Sensorikprodukten, einer hohen Visibilität durch langfristige Lieferverträge und einem Engagement in den Megatrends Elektrifizierung von Fahrzeugen, ADAS, Energieinfrastruktur und Fabrikautomation sind wir gut positioniert, um unsere Dynamik aufrechtzuerhalten.“

Corning (GLW) hatte in dieser Woche deutlich besser als erwartete Zahlen gemeldet und versucht die Trendwende. Das EPS wuchs um 20% auf 0,54 USD/Aktie. 2022 dürfte man bei über 15 Mrd. USD an Umsatz rund 2,34 USD/Aktie verdienen. 2023 sind 2,66 USD/Aktie drin. Das KGV bewegt sich um 14. Die Bewertung ist nicht teuer, weil man auch vier Wachstumstreiber hat. Zu denen gehören der 5G-Ausbau, Displays für großformatige TVs, Hyperscreens für Autos und Datacenter. Beispielsweise sitzt man bei Hyperscreens, die im EQS von Mercedes verbaut werden, auf rund 1 Mrd. USD an Aufträgen. Insgesamt verzeichnet Corning eine breite Stärke in seinem Business und hat auch die höheren Kosten an die Kunden weitergegeben. Das untermauert die starke Marktstellung. Das größte Geschäftsfeld ist die optische Kommunikation und dort erwartet man eine Fortsetzung des signifikanten Wachstums. Hintergrund ist die Netzbetreiber bauen ihre Infrastruktur (5G und Breitbandprojekte) aus und auch die Geschwindigkeit, mit der neue Rechenzentren entstehen, erhöht sich. Beispielsweise baut in Australien die Telstra ihr Glasfasernetz um 20.000km aus und Corning hilft dabei. Corning hat mehrere Wachstumstreiber und ist nicht teuer bewertet. Trader können die Aktie aufgreifen und unterhalb von 35 USD die Risikotoleranz setzen.

Die Aktie von Aixtron ist für einen Swing Trade eine Option, sobald sie über das gestrige Tageshoch um 23,05 Euro steigt. Die Risikotoleranz würde sich bis knapp unter 22 Euro anbieten. Es gibt drei Gründe, warum die Aktie kurzfristig interessant ist: 1.) Charttechnisch weist sie eine klare relative Stärke gegenüber den Technologie-Aktien auf. Während der Nasdaq ein neues Tief seit Februar / März markierte, etabliert Aixtron einen Aufwärtstrend. Auch im Vergleich zum Wettbewerber Veeco (VECO) präsentiert sich die Aixtron-Aktie deutlich bullischer. Nach den guten Tech-Zahlen von Meta und Qualcomm müsste auch Aixtron einen neuen Up-Swing starten. 2.) Bei Chips setzen sich GaN- und SiC-Chips durch. Diese sorgen für mehr Reichweite bei E-Autos, ein schnelleres Laden sowie eine Reduktion des Stromverbrauchs bei Datacenter-Anwendungen. Die höheren Kosten werden durch den steigenden Nutzen kompensiert. Aixtron liefert für die Produktion die MOCVD-Anlagen für die Gasphasenabscheidung. 3.) Die nächste Generation an Displays basiert auf MicroLEDs. Diese haben eine höhere Lebensdauer, bessere Kontraste und sind gegen Umwelteinflüsse resistenter als OLEDs. Die gelten als Rückgrat der nächsten Displaygenerationen für Wearables, Smartphones, AR- und VR-Brillen sowie TVs. Aixtron arbeitet an der Kommerzialisierung von MicroLEDs mit seinen Kunden und geht von einer signifikanten Nachfrage an Anlagen aus, wenn sich MicroLED-Displays durchsetzen.

Russland stoppt den Gasexport nach Bulgarien und Polen. Das lässt den Gaspreis ansteigen. Ein potenzieller Profiteur und Breakout-Kandidat ist Cheniere Energy (LNG)! Cheniere Energy ist der größte Hersteller von LNG in den USA und der weltweit zweitgrößte. Dazu kauft das Unternehmen das Gas in Nordamerika ein und verflüssigt es. Die Kunden holen es an den Terminals ab oder es wird angeliefert. 85% der Kapazitäten sind mit festen Verträgen gebunden. Doch die restlichen 15% können frei am Markt verkauft werden. Die steigenden Gaspreise in Europa, durch den teilweisen Lieferstopp von Russland, machen einen Export von LNG durch Cheniere Energy nach Europa attraktiv. Denn es lässt sich durch die höheren Preise mehr verdienen. Langfristig wird Europa ohnehin mehr LNG beziehen, denn der Deal mit den USA impliziert eine Ausweitung der jährlichen Lieferungen auf 50 Mrd. Kubikmeter. Cheniere Energy sollte in der Lage sein im Jahr 2022 rund 13,50 USD/Aktie zu verdienen. Das KGV beträgt 10. Die Aktie baut innerhalb der Konsolidierung eine relative Stärke auf. Mit dem Wert lässt sich auf den erhöhten Gaspreis und den Trend zu LNG setzen. Die Risikotoleranz bietet sich am Tief vom Montag an.

Bei Bayer, die nur mit einem 8,5er KGV23e bewertet ist, sollte die Aufwärtsbewegung zeitnah weitergehen. Wir sind auch im TraderFox-Musterdepot dabei und 21% im Buchgewinn. In der Pharma-Sparte hat Bayer mit Asundexian einen Xarelto-Nachfolger in der Pipeline, welcher sogar für höhere Umsätze sorgen kann, da das Wirkungsprofil besser ist und die Umsätze nicht geteilt werden müssen. In der Agrar-Sparte rückt das Glyphosat-Thema in den Hintergrund und die Nachfrage boomt aufgrund der gestiegenen Agrarpreise und Notwendigkeit die Produktivität zu steigern. Heute gibt es zwei News-Impulse: 1.) Bayer ist laut dem CEO "sehr erfolgreich ins Jahr" gestartet. Dabei profitiert man vom deutlich positiven Marktumfeld im Agrargeschäft. 2.) Citigroup hob das Ziel von 91 Euro auf 102 Euro an - Potenzial von 55%. Hintergrund sind höhere Annahmen für alle drei Bereiche (Crop, Pharma und Consumer. Im Agrarbereich profitiert Bayer von einem stärkeren und längeren Umfeld für Preiserhöhungen bei Pestiziden sowie Saaten. Die Bayer-Aktie sollte zeitnah aus der Konsolidierung ausbrechen. Dann bietet sie sich für einen neuen Trade an. Die Risikotoleranz kann bis 64 Euro gegeben werden.

Am deutschen Aktienmarkt kann sich die Lufthansa-Aktie heute dem schwachen Umfeld entziehen. Das macht den Titel interessant, zumal ein Ausbruch über eine mehrwöchige Widerstandslinie bevorsteht. Was könnte die Aktie weiter nach oben führen? 1.) Die US-Airlines, wie Delta Air Lines, haben bereits gute Ausblicke gegeben. Das Interesse an Urlaubsreisen ist robust und der Ukraine-Konflikt hatte keine Auswirkungen auf die Nachfrage. Zudem verbessert sich der Ausblick für die Geschäftsreisetätigkeit. Das sollte auch die Lufthansa positiv zu spüren bekommen. 2.) Der Ölpreis der Sorte WTI sinkt heute um 3,5%. Von den Hochs bei über 120 USD/Barrel hat er sich deutlich entfernt mit aktuell 98 USD/Barrel. Das entlastet die Kostenseite durch geringere Treibstoffaufwendungen als in den Vorwochen. 3.) Die Null-Covid-Politik in China sorgt für verstopfte Häfen. Die Nachfrage nach Luftfrachtkapazitäten wächst. Da teilweise auch Passagierjets für die Beförderung von Fracht genutzt werden, könnte Lufthansa von einem steigenden Einsatz von Jets über die nächsten Wochen profitieren. In 2021 sorgte die Logistik-Sparte für einen Umsatz von 3,8 Mrd. Euro (+38%) und ein EBIT von 1,493 Mrd. Euro (+93%). 4.) Klaus-Michael Kühne ist mit 10,01 % bei der Lufthansa eingestiegen. Er will ein langfristiger, stabiler und verlässlicher Partner sein. Weitere Anteilskäufe sind nicht ausgeschlossen. Dazu hieß es gegenüber dem Handelsblatt: „Wir haben unseren Anteil an der Lufthansa ausgebaut und werden unser Engagement weiter erhöhen.“ Charttechnisch bietet es sich an die Aktie aufzugreifen, wenn sie über die Widerstandslinie ausbricht und damit die Konsolidierung beendet.

Die Aktie von MTU ist für einen kurzfristigen Trade am unteren Rand der Trading-Range interessant. Dafür sprechen jetzt folgende drei Gründe: 1.) Die Airline Delta Air Lines gab gestern optimistische Töne von sich. Im jüngst abgelaufenen Quartal hatte sich die Verbrauchernachfrage nach Flugreisen beschleunigt, was durch die starke Performance in den Frühjahrsferien unterstrichen wurde. Mit einem Nachlassen der Omikron-Verbreitung öffneten die Büros und die Aufhebung der Reisebeschränkungen wirkt sich nun auch bei der Nachfrage nach Geschäftsreisen positiv aus. Delta Air Lines erwartet eine robuste Entwicklung und eine zunehmende Rückkehr der Geschäfts- sowie Auslandsreisen. 2.) MTU ist ein direkter Profiteur, wenn mehr geflogen wird. Beim Unternehmen zieht das Ersatzteil- und Wartungsgeschäft an. Wenn es den Airlines insgesamt besser geht, treiben diese auch ihre Flottenmodernisierungen voran. Es geht darum den CO2-Ausstoß der Flotten zu senken und kerosinsparende Jets einzusetzen. MTU verzeichnet in diesem Fall mehr Neugeschäft und kann langfristige Wartungsverträge schließen. So stattet MTU u.a. den A320neo aus. 3.) Auch von steigenden Sicherheitsausgaben profitiert der Konzern langfristig, wozu das 100 Mrd. Euro Sondervermögen für die Bundeswehr gehört. Denn MTU stattet Kampfjets, (F-16, Eurofighter) Transportflugzeuge (A400M) und Hubschrauber mit Triebwerken aus und ist auch beim FCAS dabei. Zuletzt soll sich der CFO gegenüber Analysten sehr optimistisch zum mittelfristigen Ausblick geäußert haben, berichtete JPMorgan. Die Aktie könnte nun am unteren Rand der Trading-Range wieder nach oben drehen. Die Support-Zone bei 180-185 Euro hielt gestern.

Aixtron gehört zu den Technologie-Aktien, welche den jüngsten Rücksetzer ausgezeichnet wegsteckten und bereits wieder auf ein neues Zwischenhoch wollen. Was steckt dahinter? Die Exane BNP veröffentlichte in dieser Woche eine neue Kaufstudie mit Ziel 30 Euro. Dabei wurde auf das Wachstumspotenzial bei MicroLEDs verwiesen, welche die Nachfolger von OLEDs sind, da sie eine höhere Lebensdauer, höhere Kontraste haben und resistenter gegenüber Umwelteinflüssen sind. MicroLEDs gelten als das Rückgrat der nächsten Displaygenerationen für Wearables, Smartphones, TVs und AR-/VR-Brillen. Mit zahlreichen Kunden arbeitet Aixtron an der Entwicklung dieser neuen Technologie, um bei der anstehenden Kommerzialisierung eine führende Marktposition einzunehmen. Laut LEDinside könnte der Markt für MicroLEDs von 318 Mio. USD im Jahr 2020 auf 2,9 Mrd. USD im Jahr 2025 zulegen. Aixtron spricht davon, dass MicroLEDs das Potenzial haben eine „signifikante Nachfrage nach Anlagen“ zu generieren. Bereits kurzfristig geht man von der Kommerzialisierung bei Micro LED-Displays aus. Damit könnte Aixtron in einem weiteren Bereich mit seinen MOCVD-Anlagen durchstarten. Diese werden auch für GaN- und SiC-Chips benötigt, welche höhere Reichweiten bei E-Autos sowie Stromeinsparungen bei Chips für Datacentern ermöglichen. Die mittelfristige Nachfrage könnte von den Institutionellen unterschätzt werden, wenn die zwei Märkte auf die Überholspur wechseln und sich die Technologien durchsetzen. Dann kann die Aixtron-Aktie eine weitere Rallye in Richtung der 30 Euro durchlaufen.

Auf dem Heizungsmarkt hat eine Umwälzung begonnen und Nibe ist eine der Aktien, um diese abzubilden. Mit der Eskalation zwischen der Ukraine und Russland, sowie dem stark gestiegenen Preisen für Öl sowie Gas wird die Wärmepumpe wirtschaftlicher. Die Penetration von Wärmepumpen nimmt zu. 2021 expandierte laut dem Bundesverband der Deutschen Heizungsindustrie der Absatz von Wärmepumpen um 28 %. Hinzu kommt nun das Entlastungspaket, welches vorsieht ab 2024 nur noch neue Heizungen zuzulassen, die zu 65 % mit erneuerbaren Energien betrieben werden. Die Nachfrage nach Wärmepumpen wird das in Deutschland nochmals einen Schub geben. 1,2 Mio. Einheiten sind installiert. Bis 2030 dürften es mind. 6 Mio. werden. In der gesamten EU sollen ohnehin bis Ende der Dekade 30 Mio. Wärmepumpen installiert werden, um damit 35 Mrd. Kubikmeter an Gas zu sparen. Passend dazu ist ein Kommentar vom Nibe-Wettbewerber Stiebel Eltron im „Handelsblatt“. Dort hieß es: ‚„2021 hatten wir 30 Prozent mehr Anfragen als 2020‘, sagt Stiebel-Geschäftsführer Matten. In den ersten Monaten dieses Jahres stiegen die Anfragen noch einmal um 50 Prozent – und haben sich von diesem Niveau aus seit Kriegsbeginn noch einmal verdoppelt.“ Die hohe Nachfrage müsste auch Nibe verzeichnen, die einer der führenden Anbieter von Wärmepumpen für den Neubau und die Modernisierungen sind. Die Nachfrage nach Wärmepumpen wird über die nächsten Jahre auf einem Rekordlevel liegen. Das müsste die Aktie mit anziehenden Kursen auch ausdrücken und ihre neue Aufwärtsbewegung seit Februar ausdehnen.

Die Aktie der Deutsche Börse kristallisiert sich als ein Leader Stock am deutschen Markt heraus. Sie steigt auf ein neues 52-Wochenhoch. Jetzt sollte auch die seit 2020 bestehende Korrektur beendet werden. Drei Gründe: 1.) Das Kapital rotiert in nicht-zyklische Aktien. Deutsche Börse wird deshalb gespielt, zumal die steigenden Handelsvolumina sogar für ein Rekordquartal sorgen könnten. Die Akteure haben nicht die Ängste vor erhöhter Inflation oder einer Korrektur der 2022er Ziele. 2.) Des Weiteren spielen die steigenden Zinsen sogar der Clearstream-Tochter in die Hände. Die Bareinlagen der Kunden lassen sich zu höheren Zinsen anlegen. 3.) Analysten erwarten in starkes Q1. Die Hoffnung darauf stützt zusätzlich. Heute erhöhte Jefferies das Ziel von 180 Euro auf 192 Euro. Hintergrund sind das hohe Handelsvolumen sowie eine positive Dynamik beim Daten- und Analysegeschäft. Die Deutsche Börse könnte im aktuellen Umfeld als ein „sicherer Hafen“ gesucht sein und aus den genannten Gründen auf ein neues Mehrjahreshoch ausbrechen.

Die Aktie des Uran-Produzenten Cameco (CCJ) absolviert den Ausbruch auf das 52-Wochenhoch. UK hatte gestern seine „British Energy Security Strategy“ vorgestellt. Es geht darum die langfristige Energieversorgung zu sichern und unabhängiger zu werden. 2030 könnten schon 95% der Elektrizität aus CO2-armen Quellen stammen. Beispielsweise sollen 50 GW aus Offshore-Windfarmen resultieren. Des Weiteren wird auf die Kernenergie gesetzt. Ein Punkt ist der Bau von acht neuen Kernreaktoren bzw. rund 24 GW, um bis 2050 den Anteil am Strommix auf 25% zu heben. Bisher hat UK gut 11 GW an Kernkraft und sie nimmt einen 16%igen Anteil am Strommix ein. Damit will man unabhängiger von Öl und Gas werden. Andere Staaten dürften dem Vorbild folgen und zumindest auf Small Modular Reactors setzen, die politisch leichter zu rechtfertigen sind. Kernkraft hat den Vorteil CO2-neutral und grundlastfähig zu sein. Cameco (CCJ) ist einer der führenden Produzenten von Uran. Der Bedarf nimmt zu. Außerdem steigt der Uran-Preis, weil Russland weniger exportieren dürfte. Für Cameco bedeutet das, dass in künftigen Lieferverträgen bessere Verkaufskonditionen realisiert werden und die abgesetzte Menge steigt. Das Ertragswachstum wird sich deutlich verbessern. Darauf reagiert die Aktie mit dem Ausbruch auf das 52-Wochenhoch!

Die Aktie von Air Liquide sticht unter den Titel mit einem Bezug zu grünen Technologien heraus. Denn der Industriegaskonzern ist auch auf den Aufbau der Wasserstoffinfrastruktur spezialisiert. Die EU will über das FF55-Programm sowie den RePowerEU-Plan bis 2030 den Import und die Produktion von Wasserstoff auf über 20 Mio. Tonnen steigern. Dazu muss über Jahre hinweg eine Infrastruktur geschaffen werden. Für Air Liquide wird das einer der Wachstumstreiber werden! Das Unternehmen hat sich auf seinem kürzlichen Kapitalmarkttag ehrgeizige Ziele gesetzt. Die Umsätze mit Wasserstoff sollen sich bis 2035 auf über 6 Mrd. Euro mehr als verdreifachen. Dafür wird der Konzern Investitionen von ca. 8 Mrd. Euro tätigen. Bereits bis 2030 ist es das Ziel auf eine Elektrolyseure-Kapazität von 3 GW zu kommen. Verbunden sein wird das auch auf Gesamtkonzernebene mit einem besseren Wachstum. Air Liquide geht davon aus, dass der Umsatz um 5-6% p.a. wächst und die Dynamik somit steigt. Air Liquide ist eine defensivere Aktie, um den Übergang zur Wasserstoffwirtschaft abzubilden.

Die Aktie von Mowi gehört zu den bullischen Werten am europäischen Aktienmarkt. Denn deutlich vor den Indizes strebt sie an ein neues 52-Wochenhoch zu markieren. Dafür gibt es drei Gründe: 1.) Die hohen Treibstoffkosten machen den traditionellen Fischfang unwirtschaftlich, weil dort der Kostenanteil von 20% auf 50-60% steigt. Fish Farmer, die ihre Population digital überwachen, gewinnen an Marktanteilen. 2.) Laut Mowi wächst das Lachsangebot im Jahr 2022 nur schwach. Zugleich sorgt das Reopening für mehr Nachfrage, weil sich die Restaurants füllen und die Verbraucher mehr Geld für den Urlaub ausgeben. Über das Foodservice-Business wird das Mowi spüren. 3.) Mittelfristig erwartet Mowi das Lachsangebot wächst schwächer als die Lachsnachfrage. Das sollte sich ebenfalls positiv auf die Preise auswirken. Die Fish Farmer werden als Anlagetrend gespielt. Salmar, Leroy Seafood und auch Gried Seafood halten sich am 52-Wochenhoch auf.

Die Aktie von Aixtron vollzieht heute einen schönen Ausbruch aus einer zweiwöchigen Base. Damit sollte sich die junge Aufwärtsbewegung entfalten. Im TraderFox-Musterdepot sind wir bereits seit 18,15 Euro im März long. Was wird bei Aixtron aktuell gespielt? Am Wochenende gab es einen Artikel im Handelsblatt zu Infineon. Zitat: "Für zwei Milliarden Euro errichtet Infineon ein neues Chipwerk in Malaysia. Damit will Hanebeck im Geschäft mit den innovativen Materialien Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid aufholen. Zudem geht der US-Wettbewerber Wolfspeed gerade mit einer neuen SiC-Fabrik an den Start." GaN- und SiC-Chips sorgen für Energieeffizienz und können den Stromverbrauch in Datacentern senken, die Reichweite von E-Autos steigern und Ladevorgänge beschleunigen. Für die Produktion brauchen die Unternehmen bei der Gasphasenabscheidung u.a. die MOCVD-Anlagen von Aixtron. Wolfspeed, die eine SiC-Fertigung hochziehen, platzierte erst im März eine Order für eine Epitaxie-Anlage. Wolfspeed wird die 200mm Planetary Reactor-Technologie von Aixtron zur Herstellung von MOSFET- und Schottky-Dioden-Bauelementen auf Siliziumkarbid-Basis in seinen Produktionsanlagen einsetzen. Der Markt setzt darauf, dass Aixtron ein Profiteur der zunehmenden Penetration und dem Kapazitätsausbau bei GaN- sowie SiC-Chips ist.

Die Green Energy Stocks haben wir in den letzten Wochen erfolgreich aufgegriffen und in den Musterdepots auch gehandelt. Kurzfristig deutet die Aktie von SFC Energy einen Ausbruch aus der Konsolidierung um 28 Euro an. Es gibt Gründe, warum die Aktie auch auf mittelfristige Sicht durchstarten kann: 1.) Das 100 Mrd. Euro Sondervermögen für die Bundeswehr wird für eine deutlich bessere Ausstattung genutzt. SFC liefert an die Bundeswehr schon mobile Stromversorgungslösungen in Form von Brennstoffzellen. Hier könnte mehr Nachfrage entstehen. Analysten rechnen mit rund 15 Mio. Euro an Umsatz pro Jahr. Das wäre ein 20%iger Umsatzanteil. 2.) Zusammen mit Nel ASA will man im zweiten Halbjahr ein integriertes Elektrolyseur- und Wasserstoff-Brennstoffzellensystem auf den Markt bringen, welches die Vor-Ort Produktion von grünem Wasserstoff und dessen Verstromung umfasst. Damit kommt man zur richtigen Zeit auf den Markt, wo die Stromversorgung dezentraler wird. Das neue Produkt könnte für eine Nachfrageüberraschung sorgen. 3.) Die große Frage ist: Schafft SFC Energy die mittelfristige Guidance? Diese bedeutet eine Umsatzsteigerung von 75-83 Mio. Euro im Jahr 2022 auf 350-400 Mio. Euro bis 2025. Das Unternehmen selbst hat das Ziel erst in diesen Tagen bestätigt. Wenn man es realisiert, liegt das KUV bei eins! Damit wäre SFC der günstige Brennstoffzellen- und Wasserstoffwert am Markt. Heute wurde vom Unternehmen eine Zusammenarbeit mit Test-Fuchs und der Auto AG bekannt. Die Unternehmen wollen durch die Entwicklungskooperation einen mobilen und emissionsfreien Wasserstoff-Generator herausbringen. Mit dem „H2Genset“ sollen Dieselgeneratoren substituiert werden, die etwa bei Outdoor-Festivals oder Großbaustellen verwendet werden.

Die Aktie von 2G Energy bricht heute auf das 52-Wochenhoch aus. Das ist beeindruckend, weil die BHKWs vor allem mit Erdgas betrieben werden. Der hohe Gaspreis hätte die Nachfrage deutlich bremsen müssen. Das ist nicht der Fall: 1.) Nach eigenen Angaben ist man der einzige Anbieter am Markt, der garantiert die Erdgas-BHKWs später auf Wasserstoff umstellen zu können – und das kurzfristig, mittelfristig und auch langfristig. 2.) Die Energieeffizienz von KWK-Anlagen soll bei 80-98% liegen. Damit ist ein sparsamer Einsatz von Erdgas verbunden. Das macht die Anlagen attraktiv, um dezentral Strom und Wärme bereitzustellen. Daher könnte es sogar mehr Förderung geben. 3.) Gestern bestätigte das Unternehmen den 2022er Ausblick mit einem Umsatz von 280-310 Mio. Euro und einer Marge von 6-8%. Von einer geringeren Nachfrage wegen dem Gaspreis war nichts zu lesen. Das Unternehmen rechnet sogar damit, dass BHKWs ihre Effizienzvorteile ausspielen. 4.) Das Unternehmen gab noch folgendes Zitat ab: „Die stark steigenden Erdgas- und Strompreise werden sich im Übrigen positiv auf die Wirtschaftlichkeit von Schwachgas- und Biogasprojekten auswirken. In diesem Segment ist 2G aufgrund der jahrzehntelangen Erfahrung sehr gut aufgestellt.“ Bis 2026 peilt 2G Energy ohne Berücksichtigung einer bedeutsamen Sondernachfrage einen Umsatz von 400 Mio. Euro an. Das könnte zu konservativ sein. Das KUV sinkt auf 1,4. Obendrauf kommt dann noch die Wasserstofffantasie!

Das neue Entlastungspaket in Deutschland sieht vor, dass ab 1. Januar 2024 jede neu eingebaute Heizung zu 65% mit erneuerbaren Energien betrieben wird – ein Jahr früher als bisher angenommen. Damit dürften Gasheizungen nicht mehr eingebaut werden - im Neubau und beim Austausch von bestehenden Systemen. Das Ziel ist hingegen auf strombetriebene Wärmepumpen zu setzen. Diese könnten mit einer PV-Anlage und Speichern gekoppelt werden. Allein in Deutschland gibt es noch 13,9 Mio. Gebäude, die mit Gas beheizt werden. Bei Öl sollen es 5,3 Mio. sein. Langfristig werden diese u.a. auf Wärmepumpen wechseln müssen. Zunächst ist es das Ziel die 1,2 Mio. installierten Wärmepumpen auf 6 Mio. bis 2030 zu steigern. Die EU strebt in dieser Dekade insgesamt 30 Mio. neue Wärmepumpen an. Nibe ist der führende Anbieter dieser Produkte und steht damit vor einer Nachfragebeschleunigung beim Neubau und auch im Rahmen von Modernisierungen. Aus Deutschland dürfte die zusätzliche Nachfrage nun eher als erwartet eintreten. Im TraderFox-Musterdepot sind wir schon seit dem 08.03. long und 13% im Buchgewinn. Charttechnisch ist die Aktie jetzt für einen erneuten Trade interessant, da sich eine frühere, höhere Nachfrage in Deutschland abzeichnet und ein Ausbruch aus der charttechnischen Base bevorsteht.

In den USA sind die Technologie-Aktien in eine kräftige Erholung übergangen. Spannend ist für Trader zu beobachten, welche Titel es schaffen als erste neue 52-Wochenhochs zu markieren. An sich anbahnender Big Picture-Breakout zeichnet sich bei Akamai (AKAM) ab. Akamai ist nicht nur ein großes CDN. Das Unternehmen etablierte über die Vorjahre auch ein Cybersecurity-Standbein. Dieses Segment wuchs im Q4 2021 um 23% auf 365 Mio. USD und damit deutlich mehr als Akamai auf Konzernebene mit +7%. Die Umsatzquote beträgt bereits 40%. Auf Jahressicht betrug das Wachstum im Security-Bereich 26% auf 1,335 Mrd. USD, sodass die Umsatzquote auf 38% kommt. Akamai widmet sich dabei API- und Anwendungssicherheit, sicherem Remote-Arbeiten, Schutz vor Kontoübernahmen und DDoS-Schutz. Nach eigenen Angaben hat man eines der weltweit führenden Cloud Security-Portfolios aufgebaut. Da die US-Unternehmen wegen den geopolitischen Spannungen mehr in Cybersicherheit investieren werden, könnte Akamai einer der Profiteure werden. Offenbar setzt der Markt auf ein kräftiges Wachstum im Sicherheitsbereich. Die Bewertung lässt noch Luft nach oben. Das KUV23e kommt auf 4,7. Das KGV bewegt sich bei 18,5. Eine Wachstumsbeschleunigung bei Cybersecurity dürfte bei der Aktie eine weitere Ausdehnung der Bewertung ermöglichen.

Mit der Aktie von Compugroup war seit Mitte 2021 kein Geld zu verdienen. Zum Jahresbeginn 2022 beschleunigte sich die Korrektur, sodass die Aktie von ihren Hochs bei 80 Euro um mehr als 40% zurückkam. Nun bricht sie über eine bedeutsame Widerstandslinie aus und startet die Trendwende. 3 Gründe, welche nun wieder für den Wert sprechen: 1.) Die im Zuge der Pandemie angestoßene Digitalisierung im Gesundheitswesen hat erst begonnen. Die Implementierung neuer KIS-Systeme, ePatientenakte, eMedikationspläne, Telematik-Infrastruktur sowie Telemedizin stehen erst am Anfang. Compugroup erwartet in Deutschland und vielen anderen Ländern jetzt einen weiteren Digitalisierungsschub. Das betrifft die Sicherheit, Umfang der digitalen Dienste und die Datenverarbeitung. 2.) Während Compugroup in der Pandemie keinen großen Gewinnsprung machte – der Nettogewinn ging 2021 sogar zurück – soll sich das jetzt ändern. Die Marge wird von 22% auf 27% bis 2025 steigen. Damit dürfte das weitere Wachstum auch mit einem höheren Gewinn einhergehen und der Aktie Rückenwind verleihen. 3.) Compugroup dürfte schon in 2024 die Marke von 3 Euro/Aktie an Gewinn knacken. Das KGV wäre bei 17,5. Das KUV24e beläuft sich auf 2,4. Für Compugroup ist das kein hoher Bewertungsansatz mehr.