Square - Der Bau eines riesigen Payment-Ökosystems mit der Afterpay-Übernahme!

Letzte Woche hat Square Schlagzeilen gemacht, da das Unternehmen Afterpay für 29 Mrd. USD übernommen wird - dies entspricht einer 30 %igen Prämie. Doch scheinbar ist es den Aufschlag wert, denn die Square-Aktie stieg am Tag der Nachrichten-Veröffentlichung um 10 %. Hier die Investmentstory:

Afterpay ist ein sogenannter Buy-Now-Pay-Later-Anbieter (BNPL) und fungiert als Vermittlungsplattform zwischen Einzelhändlern und Kunden. Afterpay bezahlt Unternehmen im Voraus für die Ware und der Kunde zahlt Afterpay dann in Ratenzahlungen zurück. Für den Kunden ist der Kauf von Produkten also ein Ratenzahlungsgeschäft und keine Einmalzahlung. Unter anderem Unternehmen wie Peloton konnte mit den hochpreisigen Fitnessgeräten durch BNPL deutlich mehr Absatz erzielen.

Das Besondere an BNPL: Die Einnahmen entstehen nicht durch Zinseinnahmen. Die BNPL-Industrie entstand, da Konsumenten zu viel für Zinszahlungen an Banken auf Kreditkartenzahlungen entrichten mussten. BNPL-Anbieter werden direkt vom Unternehmen bezahlt, sodass die Einnahmen von Unternehmen wie Afterpay nicht durch Zinszahlungen, sondern Gebühren zustandekommen. Die Händler integrieren die Afterpay-Zahlungssoftware in die Artikelbeschreibung und Kassenseiten und zahlen 4-6 % des Warenwerts an Afterpay.

“Square möchte es selbst den kleinsten Händlern ermöglichen, BNPL (= Buy Now, Pay Later) an der Kasse anzubieten, Afterpay-Kunden die Möglichkeit geben, ihre Ratenzahlungen direkt in der Cash App zu verwalten und Cash App-Kunden die Möglichkeit geben, Händler und BNPL-Angebote direkt in der App zu entdecken." Der CFO von SQ fügte hinzu: "Der Plan ist, dass Square Afterpay sowohl in seine Cash App für Verbraucher als auch in sein Seller-Produkt für kleine Unternehmen integriert."

Square entwickelt sich immer mehr zu einer One-Stop-Finanzlösung für kleinere und mittlere Unternehmen und Privatpersonen. Per Cash App können Überweisungen, sowie Investitionen in Aktien und Bitcoin getätigt und nun auch Produkte in Raten bezahlt werden. Außerdem wird Square die gesamten Afterpay-Kunden haben, welche potenzielle Cash App Kunden sind. Die Kunden sind größtenteils Millenials und die Generation Z, also Kunden mit einem hohen langfristigen Kundenwert.

Trader können auf Basis der Nachrichtenlage der Ausbruchsbewegung folgen. Für Investoren empfiehlt sich jedoch Vorsicht, da die Square-Aktie hoch bewertet ist.

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