^Original-Research: Cliq Digital AG - von Montega AGEinstufung von Montega AG zu Cliq Digital AGUnternehmen: Cliq Digital AGISIN: DE000A0HHJR3Anlass der Studie: UpdateEmpfehlung: Kaufenseit: 05.08.2022Kursziel: 70,00Kursziel auf Sicht von: 12 MonatenLetzte Ratingänderung: -Analyst: Tim Kruse (CFA)Starke Umsatzentwicklung in Q2 beschleunigt CLIQ hat am Dienstag gute Q2-Zahlen veröffentlicht und die Jahreszielebestätigt. [Tabelle] Erneut zweistelliges Umsatz- und Ergebniswachstum erzielt: Die Erlösestiegen in Q2 mit +93,8% yoy auf 64,2 Mio. Euro und lagen damit im Rahmenunserer Erwartung (MONe: 62,5 Mio. Euro). Regional betrachtet kommt dasWachstum erneut sowohl aus Nordamerika (+138% yoy) als auch Europa (+66%yoy). Die Marketingausgaben erhöhten sich in Q2 um +149% yoy auf 29,6 Mio.Euro und damit überproportional zum EBITDA, das mit +60% yoy auf 10,1 Mio.Euro stieg. Die EBITDA-Marge verringerte sich damit auf 15,7% (Vj.: 19,0%).Hintergrund des Margenrückgangs sind vor allem die erhöhten Werbekosten fürMulti-Content-Portale sowie Performance-Kampagnen. Das Ergebnis je Aktiewuchs mit +71% auf 1,07 Euro. Die liquiden Mittel reduzierten sich unteranderem durch die Dividendenausschüttung (7,2 Mio. Euro) auf 6,2 Mio. Euro(31.03.: 14,0 Mio. Euro). Jahresziele erwartungsgemäß bestätigt: Mitte Juni erhöhte CLIQ dieJahresziele auf "mehr als 250 Mio. Euro" Umsatz (zuvor: mehr als 210 Mio.Euro) sowie ein EBITDA das "voraussichtlich 38,0 Mio. Euro überschreiten"wird (zuvor: mehr als 33 Mio. Euro). Zudem erwartet das Management über 2,0Mio. bezahlte Mitgliedschaften (zuvor: 1,7 bis 1,8 Mio.) und rechnet mitmehr als 90,0 Mio. Euro Marketingausgaben (zuvor: mehr als 70,0 Mio. Euro).Das bereits kommunizierte Mittelfristziel wurde bestätigt (Umsatz 2025: 500Mio. Euro). Mit Blick auf die nächsten Wochen wird u.E. vor allem der fürSeptember avisierte Launch der neuen Streaming-Marke "CLIQ.de" imMittelpunkt der Equity Story stehen. In diesem Zusammenhang dürfte derBlick dann auch auf die Bekanntgabe von KPIs zu CLIQ.de oder anderer Multi-bzw. Single Content-Portale der Gruppe gerichtet sein. Fazit: CLIQ hat starke Zahlen präsentiert und durch die bestätigtenJahresziele weiteres zweistelliges Wachstum in Aussicht gestellt. In dennächsten Wochen dürfte nun der Launch des neuen "CLIQ.de"-Portals im Fokusstehen. Mit unveränderten Prognosen bestätigen wir unser Kursziel i.H.v.70,00 Euro sowie die Kaufempfehlung.+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschlussbestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäusermit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universumumfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte undwird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega verstehtsich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren undfokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie dieVeranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kundenzählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter undFamily Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. DieAnalysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zumTop-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in derAnalyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/24753.pdfKontakt für RückfragenMontega AG - Equity ResearchTel.: +49 (0)40 41111 37-80Web: www.montega.deE-Mail: research@montega.deLinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.°