^CALHOUN, Georgia, July 30, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.(NYSE: MHK) hat heute für das zweite Quartal 2023 einen Nettogewinn von 101 Mio.US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie (?EPS") von 1,58 US-Dollarbekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 176 Mio. US-Dollarund der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,76 US-Dollar, ohne Berücksichtigungvon Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für daszweite Quartal 2023 belief sich auf 3,0 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von6,4 % wie berichtet und 9,6 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tagegegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal 2022 lag der Nettoumsatzbei 3,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn bei 280 Mio. US-Dollar und der Gewinnpro Aktie bei 4,40 US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 281Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 4,41 US-Dollar, ohneBerücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.Für den Sechsmonatszeitraum zum 1. Juli 2023 betrugen der Nettogewinn und derGewinn pro Aktie 181 Mio. US-Dollar bzw. 2,84 US-Dollar. Der bereinigteNettogewinn belief sich auf 288 Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn proAktie auf 4,51 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für die ersten sechs Monate desJahres 2023 belief sich auf 5,8 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von 6,7 % wieberichtet und 9,0 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber demVorjahr entspricht. Für den Sechsmonatszeitraum zum 2. Juli 2022 betrugen derNettoumsatz 6,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn 526 Mrd. US-Dollar und derGewinn pro Aktie 8,17 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 527Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 8,18 US-Dollar, ohneBerücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte dieErgebnisse des zweiten Quartals wie folgt: ?Unsere Margen sind im gesamtenUnternehmen aufgrund von saisonalen Verbesserungen, Produktionssteigerungen,Produktivitätsinitiativen und niedrigeren Inputkosten im Vergleich zum Vorjahrgestiegen. Wir erwirtschafteten im Berichtsquartal einen freien Cashflow in Höhevon 147 Mio. US-Dollar und konnten damit unsere Finanzlage weiter stärken.Wie es typisch für Rezessionen im Immobiliensektor ist, haben höhere Zinsen undInflation erhebliche Auswirkungen auf den Absatz von Bodenbelägen in aller Welt.Um dies zu bewältigen, investieren wir gezielt in Umsatzsteigerungen undKostensenkungen durch Produktivitätssteigerungen, Konsolidierung vonVertriebsstellen und Verbesserung der administrativen Effizienz. In diesemQuartal haben wir Umstrukturierungs- und Integrationsmaßnahmen eingeleitet, diejährlich 35 Mio. US-Dollar bei Gesamtkosten von etwa 17 Mio. US-Dollar einsparensollen. Wir gehen davon aus, dass die Hälfte der geschätzten Einsparungen imlaufenden Jahr realisiert wird, wodurch die schwache Aktivität im Wohnungsumbauteilweise ausgeglichen wird. Darüber hinaus beschränken wir künftigeInvestitionen auf solche, die signifikante Umsatz-, Margen- und operativeVerbesserungen bringen. In allen unseren Regionen ergreifen wir Maßnahmen zurSteigerung des Absatzes, darunter Werbeaktionen, Anreize für Einzelhändler undgezielte Produkteinführungen. Die Integration unserer jüngsten Übernahmenschreitet voran, da wir Strategien kombinieren und ihr Produktions- undProduktangebot verbessern.In allen unseren Regionen verzeichnen wir im gewerblichen Bereich weiterhinbessere Ergebnisse als im Wohnungsbau. Der größte Gegenwind für die Branche istnach wie vor der Wohnungsumbau, der durch geringere Hausverkäufe undaufgeschobene Renovierungsprojekte bedingt ist. Wir vermuten, dass dieLagerbestände in den Kanälen zurückgegangen sind und die Talsohle erreicht seinkönnte. Der Preiswettbewerb nimmt zu, da die Mengen, die Zusammensetzung und dieInputkosten der Branche zurückgehen. In den USA steht der Immobilienmarktaufgrund des begrenzten Angebots, der hohen Zinsen und der anhaltenden Inflationweiterhin unter Druck. Bestehende Hausbesitzer ziehen nicht um, und das aufeinem historisch tiefen Niveau, um ihre niedrigen Hypothekenzinsen zu halten. Imzweiten Quartal stiegen die Baubeginne von neuen Häusern und Wohnungen in denUSA auf eine Jahresrate von 1,45 Millionen, der erste vierteljährliche Anstiegseit Beginn des vergangenen Jahres. Wir gehen davon aus, dass sich der Trend beiden Wohnungsneubauten fortsetzen und sich in Zukunft positiv auf den Versand vonBodenbelägen auswirken wird. In unseren anderen Regionen sind der Verkauf undder Umbau von Häusern und Wohnungen aufgrund der Inflation und der Zinssätzeebenfalls rückläufig. In Europa sind die Energiepreise weiter gesunken,wenngleich die anhaltende Inflation in anderen Kategorien die Investitionen inRenovierungen seitens der Verbraucher einschränkt. In diesem Quartalprofitierten wir von den niedrigeren Energiepreisen, die sich in unserer Gewinn-und Verlustrechnung niederschlugen. Unsere Investitionen in die Erzeugung vonBiomasse, Solar- und Windenergie verringern unsere Betriebskosten und unserenökologischen Fußabdruck, was sich positiv auf unsere Leistung auswirkt. Dieitalienische Regierung hat die Energiesubventionen reduziert, und das Programmwird nicht fortgesetzt. Während wir die geringere Marktnachfrage bewältigen,bereiten wir uns auf den Aufschwung vor, der historisch gesehen auf zyklischeRückgänge in unserer Branche folgt. Unsere Produktionserweiterungen fürPorzellanplatten, Dämmstoffe, Premium-Laminat, LVT und Quarz-Arbeitsplattendürften bei einer Erholung der Märkte das größte Wachstum bringen.Für das zweite Quartal berichtete das Segment Global Ceramic einen Rückgang desNettoumsatzes um 0,3 % bzw. 6,7 % auf Basis historischer sowie konstanterWechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 7,3 % (wieberichtet) bzw. 8,6 % auf bereinigter Basis, was auf eine höhere Inflation,geringere Volumina und vorübergehende Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist,die durch Produktivitätssteigerungen, eine günstige Preisgestaltung und einengünstigen Produktmix ausgeglichen wurden. Unser US-Keramikgeschäft profitiertevon einer stärkeren Beteiligung an den gewerblichen und Neubaukanälen,verbesserten Designs und einem konsistenteren Service. Wir führen höherwertigeProdukte ein, um unseren Mix zu verbessern, und konzentrieren uns auf stärkereVertriebskanäle. Wir haben unseren Kundenstamm erweitert, was dazu beiträgt, dieSchwäche im Bereich der Renovierung von Wohnimmobilien auszugleichen. In unseremeuropäischen Keramikgeschäft verbesserte sich das Volumen im Quartal gegenüberdem Vorquartal, und unsere Ergebnisse profitierten von den Verkäufenhochwertiger Kollektionen für den Wohnbereich, gewerblichen Produkten undExporten. Wir stellen uns auf das veränderliche Umfeld ein und nutzenWerbeaktionen, um zusätzliche Umsätze zu erzielen. Während die Integrationunserer Übernahmen in Brasilien und Mexiko voranschreitet, richten wir dieUnternehmen neu aus, definieren neue Vertriebs- und Produktstrategien und führenKostensenkungen durch. Die Synergien, die wir realisieren, gleichen dieschwächeren Marktbedingungen teilweise aus, und wir haben damit begonnen, denVerkauf unseres gesamten Produktportfolios zu nutzen, um unseren Vertriebauszubauen.Im zweiten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Restof the World um 11,4 % (wie berichtet) bzw. um 10,2 % auf Basis historischer undkonstanter Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug11,0 % (wie berichtet) bzw. 12,1 % auf bereinigter Basis, was auf geringereVolumina, wechselkursbedingten Gegenwind und vorübergehendeBetriebsstilllegungen zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durchProduktivitätssteigerungen. Das Segment bewegt sich weiterhin erfolgreich ineinem schwierigen Umfeld. Die Verbraucherausgaben haben sich nicht wie von unserwartet verbessert, und das Vertrauen ist angesichts der Inflation, der höherenZinsen und des Krieges in der Ukraine weiterhin gering. Obwohl unsereBodenbelagsverkäufe unter Druck stehen, entwickeln sich unsereVinylbelagskollektionen besser, da die Verbraucher auf preisgünstigereAlternativen ausweichen. Wir passen die Laminat- und LVT-Produktion an dieaktuelle Nachfrage an und führen neue Produkte, Merchandising und spezifischeWerbeaktionen ein, um den Absatz zu steigern. Wir haben damit begonnen, unserLVT-Angebot für Wohngebäude von flexiblen auf starre Kerne umzustellen undführen die bereits angekündigte Umstrukturierung durch, um diese Umstellung zuunterstützen. Im Bereich der Paneele werden weniger Projekte in Angriffgenommen, und die industrielle Nutzung ist aufgrund der schwächerenMarktbedingungen zurückgegangen. Die langfristigen Aussichten für unserDämmstoffgeschäft sind zwar nach wie vor gut, aber die Nachfrage ist derzeitrückläufig, da Investitionen in Wohnhäuser und gewerblich genutzte Gebäudeaufgeschoben werden. Der australische und neuseeländische Wohnungsmarkt hat sichabgeschwächt, und wir führen neue Produkte und gezielte Werbeaktionen ein, umdas Verkaufsvolumen zu erhöhen.Im zweiten Quartal verringerte sich der Umsatz des Segments Flooring NorthAmerica um 8,9 % (wie berichtet) bzw. um 12,1 % auf historischer Basis. Dieoperative Marge des Segments betrug 3,7 % (wie berichtet) bzw. 6,0 % aufbereinigter Basis, was auf eine ungünstige Preisgestaltung und einen ungünstigenProduktmix sowie geringere Volumina und vorübergehende Betriebsstilllegungenzurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch geringere Inflation. Die Margendes Segments im zweiten Quartal stiegen im Vergleich zum Vorquartal aufgrund derSaisonalität und niedrigerer Kosten, die durch die Lagerbestände fließen. Um dieKosten zu kontrollieren, haben wir die Produktivität erhöht, dieVerwaltungsfunktionen gestrafft und Umstrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Umden Absatz zu steigern, führen wir gezielte Werbeaktionen durch, verbessernunser Produktangebot und führen verbraucherfreundlichere Aussteller ein. Dergewerbliche Sektor in den USA hat sich als widerstandsfähiger erwiesen, da dieUnternehmen weiterhin in Neu- und Umbauprojekte investieren, obwohl wir einengewissen Druck in Bezug auf die Zusammensetzung des Angebots verspüren, da dieKunden versuchen, ihre Budgets zu halten. Der Juli-Index fürArchitekturrechnungen spiegelt ein stabiles Umfeld für neue Projekte wider.Unsere wasserfesten RevWood-Produkte werden sowohl im Einzelhandel als auch beiBauunternehmen immer häufiger eingesetzt. Wir haben das Angebot unsererrevolutionären Signature Technology erweitert, die die breite Auswahl unsererPergo- und Karastan-Laminatkollektionen hervorhebt. Wir haben unsere luxuriösenKarastan- und Godfrey Hirst-Teppichbodenkollektionen für den Wohnbereichweiterentwickelt und bieten dem Einzelhandel Anreize zur Steigerung desAbsatzes. Unser erweitertes Portfolio von lösungsgefärbten Polyesterteppichenstärkt unsere Position bei Bauträgern für Mehrfamilienhäuser und bei Bauherrenvon Einfamilienhäusern, was sich negativ auf unseren Produktmix auswirkt. Wirhaben unsere jüngste Übernahme im Bereich der Vliesstoffe integriert und sinddabei, deren Absatz und Betrieb zu verbessern. Mit der Einführung neuer Hart-LVTs mit aktualisierter Optik, WetProtect und antimikrobiellen Technologienkonnten wir uns auf dem Markt differenzieren, und der Absatz von Vinylbelägenstieg, da sich die Verbraucher für erschwinglichere Optionen entschieden.Die Leistung von Mohawk im zweiten Quartal spiegelt die positiven Auswirkungenvieler Initiativen wider, die wir in unserem gesamten Unternehmen durchführen.Wir bewältigen die gegenwärtigen Marktbedingungen und bereiten uns gleichzeitigauf die Wiederbelebung der Nachfrage vor, die auf zyklische Abschwünge folgt.Die Zentralbanken haben die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu senken, undsignalisieren, dass weitere Zinserhöhungen möglich sind. In den USA haben wireinen Anstieg des Vertrauens der Bauherren und der Baubeginne festgestellt, derunser Wohnungsneubaugeschäft ankurbeln wird. Wir gehen davon aus, dass sich dergewerbliche Sektor in diesem Jahr besser entwickeln wird als derWohnimmobilienmarkt, auch wenn der Bürosektor weiterhin schwächelt. Obwohl dieBeschäftigung nach wie vor hoch ist, verzögern sich die Verkäufe von Neubautenund bestehenden Häusern aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von Wohnraum,höherer Zinsen und der Inflation. Wenn sich die Wirtschaft erholt, führen dieseaufgeschobenen Umbauprojekte in der Regel zu einem größeren Wachstum derBranche. Unsere neuen Umstrukturierungsinitiativen dürften jährlich 35 Mio. US-Dollar einsparen, und unsere jüngsten Übernahmen werden durch die Optimierungihrer Leistung mehr zu unseren Ergebnissen beitragen. In diesemwettbewerbsintensiven Markt erwarten wir einen anhaltenden Druck auf diePreisgestaltung und den Produktmix, der teilweise durch die niedrigerenMaterial- und Energiekosten ausgeglichen wird. Unser drittes Quartal istsaisonal bedingt durch die Sommerferien, die geringeren Verbraucherausgaben unddie geringere Produktion in Europa schwächer. In Anbetracht dieser Faktorenerwarten wir für das dritte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,62bis 2,72 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- undanderen Kosten.Bei Mohawk unternehmen wir die notwendigen Schritte, um die Herausforderungenvon heute zu bewältigen und uns gleichzeitig auf die Chancen von morgenvorzubereiten. Wenn die Zentralbanken ihren Schwerpunkt auf einen ausgewogenerenAnsatz verlagern, wird sich unser Geschäft mit der Erholung der Branchebeschleunigen. In allen unseren Regionen sind Wohnungen knapp, alternde Häusermüssen renoviert werden und Unternehmen werden investieren, um unter günstigerenBedingungen zu wachsen. Diese Faktoren werden zu einem höheren Wachstum beiBodenbelägen führen, und unsere Investitionen in Kapazitätserweiterungen undunsere jüngsten Übernahmen werden unsere Ergebnisse weiter verbessern."ÜBER MOHAWK INDUSTRIESMohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen undstellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welther. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawkbieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-,Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführendenInnovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sichunsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um-und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Brancheund umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GHCommercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan,Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin undVitromex. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischenTeppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mitNiederlassungen in Australien, Brasilien, Kanada, Europa, Malaysia, Mexiko,Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten entwickelt.Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesonderePrognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, denWachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowiediejenigen Aussagen, die die Worte ?könnten", ?sollten", ?glaubt", ?nimmt an",?erwartet" und ?schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den?Safe Harbor"-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private SecuritiesLitigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmenberuhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigenFaktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderenInputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe vonInvestitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte desUnternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung desBetriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern, indenen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den SEC-Berichtenund öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden. Telefonkonferenz am 28. Juli 2023 um 11:00 Uhr Eastern TimeUm über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Siebitte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2023-earnings-call. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefonteilzunehmen, registrieren Sie sich bitte im Voraus unterhttps://dpregister.com/sreg/10180717/f9e2c175dc, um eine persönlicheIdentifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der Telefonkonferenzdie Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und 1-412-317-1843 fürinternationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum 25. August 2023unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada und1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei derZugangscode 5381723 eingegeben werden muss. MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended Six Months Ended -------------------------------- ---------------------------- (Amounts in thousands, except July July July per share data) 1, 2023 July 2, 2022 1, 2023 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Cost of sales 2,218,519 2,279,991 4,381,300 4,493,526------------------------------------------------------------------------------- Gross profit 731,909 873,197 1,375,351 1,675,325 Selling, general and administrative expenses 578,863 505,270 1,096,515 986,597------------------------------------------------------------------------------- Operating income 153,046 367,927 278,836 688,728 Interest expense 22,857 12,059 39,994 23,540 Other expense (income), net 2,215 (2,818 ) 1,649 (380 )------------------------------------------------------------------------------- Earnings before income taxes 127,974 358,686 237,193 665,568 Income tax expense 26,760 78,176 55,703 139,624------------------------------------------------------------------------------- Net earnings including noncontrolling interests 101,214 280,510 181,490 525,944 Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests (3 ) 79 35 184------------------------------------------------------------------------------- Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760------------------------------------------------------------------------------- Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.59 4.41 2.85 8.20------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - basic 63,680 63,540 63,630 64,116------------------------------------------------------------------------------- Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.58 4.40 2.84 8.17------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,900 63,798 63,864 64,374------------------------------------------------------------------------------- Other Financial Information Three Months Ended Six Months Ended ----------------------------- ------------------------------ (Amounts in July thousands) 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net cash provided by operating activities $ 263,597 147,706 520,873 202,661 Less: Capital expenditures 116,653 150,571 245,146 280,041------------------------------------------------------------------------------- Free cash flow $ 146,944 (2,865 ) 275,727 (77,380 )------------------------------------------------------------------------------- Depreciation and amortization $ 156,633 141,569 326,542 282,984------------------------------------------------------------------------------- MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited) (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 570,933 223,986 Short-term investments - 265,000 Receivables, net 2,087,071 2,105,809 Inventories 2,618,711 2,826,044 Prepaid expenses and other current assets 574,613 519,895------------------------------------------------------------------------------- Total current assets 5,851,328 5,940,734 Property, plant and equipment, net 4,957,225 4,582,075 Right of use operating lease assets 400,419 404,726 Goodwill 2,031,034 2,536,314 Intangible assets, net 887,929 856,401 Deferred income taxes and other non-current assets 457,228 369,237------------------------------------------------------------------------------- Total assets $ 14,585,163 14,689,487------------------------------------------------------------------------------- LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,038,032 1,498,900 Accounts payable and accrued expenses 2,143,807 2,316,980 Current operating lease liabilities 106,102 108,497------------------------------------------------------------------------------- Total current liabilities 3,287,941 3,924,377 Long-term debt, less current portion 2,013,327 1,052,064 Non-current operating lease liabilities 310,612 309,261 Deferred income taxes and other long-term liabilities 761,263 796,847------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 6,373,143 6,082,549------------------------------------------------------------------------------- Total stockholders' equity 8,212,020 8,606,938------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities and stockholders' equity $ 14,585,163 14,689,487------------------------------------------------------------------------------- Segment Information As of or for the Six Months Three Months Ended Ended ------------------------------- -------------------------------- (Amounts in July July thousands) 1, 2023 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net sales: Global Ceramic $ 1,155,362 1,158,569 2,214,696 2,223,326 Flooring NA 1,001,698 1,099,538 1,955,115 2,171,448 Flooring ROW 793,368 895,081 1,586,840 1,774,077------------------------------------------------------------------------------- Consolidated net sales $ 2,950,428 3,153,188 $ 5,756,651 6,168,851------------------------------------------------------------------------------- Operating income (loss): Global Ceramic $ 84,034 154,269 147,351 254,607 Flooring NA 37,199 100,030 35,186 195,354 Flooring ROW 86,914 124,107 162,159 258,757 Corporate and intersegment eliminations (55,101 ) (10,479 ) (65,860 ) (19,990 )------------------------------------------------------------------------------- Consolidated operating income $ 153,046 367,927 278,836 688,728------------------------------------------------------------------------------- Assets: Global Ceramic $ 5,546,167 5,537,075 Flooring NA 4,210,170 4,345,912 Flooring ROW 4,295,257 4,334,649 Corporate and intersegment eliminations 533,569 471,851------------------------------------------------------------------------------- Consolidated assets $ 14,585,163 14,689,487------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months Ended Six Months Ended ----------------------------- ------------------------------ (Amounts in thousands, except July July July July per share data) 1, 2023 2, 2022 1, 2023 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 41,557 1,801 72,690 3,658 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 4,581 143 Legal settlements, reserves and fees 48,022 - 49,012 - Release of indemnification asset - - - 7,324 Income taxes - reversal of uncertain tax position - - - (7,324 ) Income tax effect of adjusting items (15,956 ) (1,181 ) (19,679 ) (2,805 )------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 176,116 281,194 288,059 526,756------------------------------------------------------------------------------- Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.76 4.41 4.51 8.18------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,900 63,798 63,864 64,374------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands) July 1, 2023------------------------------------------------------------------------ Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,038,032 Long-term debt, less current portion 2,013,327------------------------------------------------------------------------ Total debt 3,051,359 Less: Cash and cash equivalents 570,933------------------------------------------------------------------------ Net debt $ 2,480,426------------------------------------------------------------------------ Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Months Three Months Ended Ended -------------------------------------------------------------- December April July (Amounts in October 1, 31, 1, 1, July 1, thousands) 2022 2022 2023 2023 2023-------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ (533,713 ) 33,552 80,276 101,214 (318,671 ) Interest expense 13,797 14,601 17,137 22,857 68,392 Income tax expense 15,569 2,917 28,943 26,760 74,189 Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests (256 ) (96 ) (38 ) 3 (387 ) Depreciation and amortization((1)) 153,466 159,014 169,909 156,633 639,022-------------------------------------------------------------------------------- EBITDA (351,137 ) 209,988 296,227 307,467 462,545 Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 21,375 33,786 8,114 33,579 96,854 Inventory step-up from purchase accounting 1,401 1,218 3,305 1,276 7,200 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771 - - - 695,771 Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds 45,000 9,231 990 48,022 103,243-------------------------------------------------------------------------------- Adjusted EBITDA $ 412,410 254,223 308,636 390,344 1,365,613-------------------------------------------------------------------------------- Net debt to adjusted EBITDA 1.8--------------------------------------------------------------------------------((1))Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022, $15,915 for Q42022 and $23,019 for Q1 2023 in addition to $7,978 for Q2 2023. Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Six Months Ended ------------------------------ ------------------------------ (Amounts in July thousands) 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Mohawk Consolidated Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Adjustment for constant shipping days 17,305 - 16,356 - Adjustment for constant exchange rates 19,376 - 50,336 - Adjustment for acquisition volume (135,483 ) - (209,037 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 2,851,626 3,153,188 5,614,306 6,168,851------------------------------------------------------------------------------- Three Months Ended ----------------------------- July 1, 2023 July 2, 2022-------------------------------------------------------------------- Global Ceramic Net sales $ 1,155,362 1,158,569 Adjustment for constant shipping days 4,642 - Adjustment for constant exchange rates 11,884 - Adjustment for acquisition volume (90,604 ) --------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 1,081,284 1,158,569-------------------------------------------------------------------- Flooring NA Net sales $ 1,001,698 1,099,538 Adjustment for acquisition volume (34,890 ) --------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 966,808 1,099,538-------------------------------------------------------------------- Flooring ROW Net sales $ 793,368 895,081 Adjustment to segment net sales on constant shipping days 12,663 - Adjustment for constant exchange rates 7,492 - Adjustment for acquisition volume (9,989 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 803,534 895,081------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended ---------------------------------- (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Gross Profit $ 731,909 873,197 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 30,441 713 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit $ 763,626 874,053------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit as a percent of net sales 25.9 % 27.7 %------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended ------------------------------ July (Amounts in thousands) July 1, 2023 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Selling, general and administrative expenses $ 578,863 505,270 Adjustments to selling, general and administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs (11,219 ) (1,186 ) Legal settlements, reserves and fees (48,022 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses $ 519,622 504,084------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales 17.6 % 16.0 %------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income Three Months Ended ------------------------------ (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Mohawk Consolidated Operating income $ 153,046 367,927 Adjustments to operating income: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 41,660 1,899 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 Legal settlements, reserves and fees 48,022 -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income $ 244,004 369,969------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income as a percent of net sales 8.3 % 11.7 %------------------------------------------------------------------------------- Global Ceramic Operating income $ 84,034 154,269 Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 13,810 - Inventory step-up from purchase accounting 1,276 -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 99,120 154,269------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.6 % 13.3 %------------------------------------------------------------------------------- Flooring NA Operating income $ 37,199 100,030 Adjustments to segment operating (loss) income: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 18,488 (239 ) Legal settlement and reserves 4,875 -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 60,562 99,791------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 6.0 % 9.1 %------------------------------------------------------------------------------- Flooring ROW Operating income $ 86,914 124,107 Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 9,362 2,139 Inventory step-up from purchase accounting - 143------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 96,276 126,389------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 12.1 % 14.1 %------------------------------------------------------------------------------- Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (55,101 ) (10,479 ) Adjustments to segment operating (loss): Legal settlement, reserves and fees 43,147 -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating (loss) $ (11,954 ) (10,479 )------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes Three Months Ended ---------------------------------------------- July (Amounts in thousands) 1, 2023 July 2, 2022------------------------------------------------------------------------------- Earnings before income taxes $ 127,974 358,686 Net earnings attributable to noncontrolling interests 3 (79 ) Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 41,557 1,801 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 Legal settlements, reserves and fees 48,022 -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $ 218,832 360,551------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three Months Ended ------------------------------------ (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022--------------------------------------------------------------------------- Income tax expense $ 26,760 78,176 Income tax effect of adjusting items 15,956 1,181--------------------------------------------------------------------------- Adjusted income tax expense $ 42,716 79,357--------------------------------------------------------------------------- Bereinigter Ertragsteuersatz 19,5 % 22,0 %---------------------------------------------------------------------------Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der inÜbereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmtenicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities andExchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung dernicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der amdirektesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlichbenannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen Kennzahlen,wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen werden, seinenAnlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen, die bei derErmittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früheren undzukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konformeProfitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigenRentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mitfrüheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformenUmsatzkennzahlen aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraumstark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können.Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen desUnternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und-umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und dieAuswirkungen von Übernahmen.Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformenRentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf dieoperative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr inZusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformenRentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mitunbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich derAufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Auflösung vonEntschädigungsansprüchen und die Auflösung unsicherer Steuerpositionen. Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239°