^CALHOUN, Georgia, Oct. 28, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.(NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2023 einen Nettoverlust von 760Mio. USD und einen Verlust je Aktie von 11,94 USD bekanntgegeben, einschließlichder Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Wertminderungsaufwendungen in Höhe von876 Mio. USD. Die derzeitige Marktkapitalisierung des Unternehmens in Verbindungmit den weiterhin schwierigen makroökonomischen Bedingungen und höherenAbzinsungssätzen veranlasste eine Überprüfung des Firmenwerts und derimmateriellen Vermögenswerte, die zu den Wertminderungsaufwendungen führte. Derbereinigte Nettogewinn belief sich auf 174 Mio. USD und der bereinigte Gewinn jeAktie (?EPS") auf 2,72 USD, ohne Berücksichtigung von Wertminderungen undanderen einmaligen Aufwendungen. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2023belief sich auf 2,8 Mrd. USD, was einem Rückgang von 5,2 % wie berichtet und8,1 % auf Basis historischer sowie konstanter Wechselkurse und Tage gegenüberdem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal 2022 verzeichnete das Unternehmeneinen Nettoumsatz von 2,9 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 534 Mio. USD undeinen Verlust je Aktie von 8,40 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf212 Mio. USD und der EPS auf 3,34 USD, ohne Berücksichtigung von Wertminderungenund anderen einmaligen Aufwendungen.Für den Neunmonatszeitraum zum 30. September 2023 wies das Unternehmen einenNettoverlust und einen Verlust je Aktie von 579 Mio. USD bzw. 9,10 USD aus. Derbereinigte Nettogewinn belief sich auf 462 Mio. USD und der EPS auf 7,23 USD,ohne Berücksichtigung von Wertminderungen und anderen einmaligen Aufwendungen.Der Nettoumsatz für die ersten neun Monate des Jahres 2023 belief sich auf 8,5Mrd. USD, was einem Rückgang von 6,2 % wie berichtet und 8,7 % auf Basishistorischer sowie konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber dem Vorjahrentspricht. Für den Neunmonatszeitraum zum 1. Oktober 2022 meldete dasUnternehmen einen Nettoumsatz von 9,1 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 8 Mio.USD und einen Verlust je Aktie von 0,13 USD; der bereinigte Nettogewinn beliefsich auf 739 Mio. USD und der bereinigte EPS auf 11,56 USD, ohneBerücksichtigung von Wertminderungen und anderen einmaligen Aufwendungen.Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die Ergebnissedes dritten Quartals wie folgt: ?Unsere Ergebnisse für das Quartal entsprachenunseren Erwartungen, da unsere Branche in allen Regionen unter anhaltendem Druckstand, vor allem aufgrund geringerer Investitionen in den Wohnungsbau und deranhaltenden Konsumzurückhaltung. Unser Ergebnis im dritten Quartal wurdesaisonal durch die Urlaubszeit in Europa beeinflusst, die unseren Umsatz undGewinn gegenüber dem Vorquartal schmälerte. Niedrigere Material- undEnergiekosten glichen den Rückgang bei Preis und Sortiment aus. Darüber hinaushatten wir mit Währungseffekten in Höhe von etwa 20 Mio. USD beimBetriebsergebnis oder 0,25 USD beim EPS zu kämpfen. Im gesamten Unternehmenhaben wir von Kostensenkungen, Produktivitätsinitiativen und niedrigerenInputkosten profitiert. Wir haben unser Betriebskapital gut verwaltet und einenstarken freien Cashflow von 385 Mio. USD im Quartal und 660 Mio. USD im seitJahresbeginn erwirtschaftet.Im Laufe des Quartals haben die Zentralbanken weltweit die Zinssätze weiterangehoben, um die Konjunktur zu bremsen und die Inflation zu senken. IhreMaßnahmen wirken sich auf den Neu- und Umbau von Wohn- und Geschäftsgebäuden ausund führen zu einem Aufschub der Ausgaben für neue Projekte. In den USA sind dieHypothekenzinsen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehntengestiegen, was den Wohnungsmarkt belastet und die Renovierungstätigkeiteinschränkt. In Europa schieben die Verbraucher größere Anschaffungen wieBodenbeläge aufgrund der höheren Energiekosten, der Inflation und derUnsicherheit durch den Krieg in der Ukraine auf. Unsere Branche ist von diesemDruck stärker betroffen als andere Sektoren, da die meisten Bodenbelagskäufeaufgeschoben werden können. Angesichts der hohen Fixkosten, die mit derHerstellung von Bodenbelägen verbunden sind, verschärft sich der Wettbewerb, dasich die Branche verlangsamt und die Marktteilnehmer versuchen, ihre Umsätze zusteigern, um die Absorption zu maximieren. Infolgedessen sind unseredurchschnittlichen Verkaufspreise und unser Produktmix gesunken, wobei dieAuswirkungen durch niedrigere Material- und Energiekosten,Umstrukturierungsvorteile und Prozessverbesserungen ausgeglichen wurden.Der prognostizierte Zeitpunkt der Erholung des Immobiliensektors verzögert sichweiter, und wir steuern unser Geschäft so, dass wir bis dahin unsere Ergebnisseund unseren Cashflow optimieren. Wir ergreifen Maßnahmen, um unser Volumen zusteigern und gleichzeitig die Margen und Betriebskosten unter Kontrolle zuhalten. Wir haben differenzierte Kollektionen auf den Markt gebracht, gezielteWerbekampagnen eingeführt und unser Engagement im Wohnungsneubau ausgebaut. Umunsere Wettbewerbsposition weiter zu verbessern, werden wir die ältereKeramikproduktion in Italien schließen und unsere LVT-Produktion in den USA aufein Direktextrusionsverfahren umstellen. Diese Umstrukturierungsinitiativenwerden zu einer einmaligen Belastung von etwa 55 Mio. USD führen, von denen 50Mio. USD nicht zahlungswirksam sind. Nach Abschluss der Maßnahmen wird erwartet,dass sie unsere Profitabilität durch Produktivitätssteigerung, Senkung derHerstellungskosten und Optimierung der Produktionsflexibilität um 30 Mio. USDpro Jahr verbessern werden.Unsere europäischen Expansionen in den Bereichen Dämmstoffe und Porzellanfliesensind in vollem Gange, und unsere US-Projekte für Premium-Laminat und LVT laufenweiter an. Die Ausweitung der Produktion von europäischen Laminat- undamerikanischen Quarzwerkstoff-Arbeitsplatten in den USA soll in der zweitenJahreshälfte 2024 beginnen. Während die Integration unserer Übernahmen in Mexikound Brasilien voranschreitet, haben wir das allgemeine Management, den Vertriebund die Verwaltungsfunktionen konsolidiert und gleichzeitig das Produktangebot,die betriebliche Effizienz und den Kundenstamm der Unternehmen verbessert. Dermexikanische und der brasilianische Markt leiden zwar unter einer geringerenNachfrage und niedrigeren Margen, aber wir gehen davon aus, dass wir von unserenÜbernahmen profitieren werden, sobald sich diese Märkte erholen.Im dritten Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Rückgang desNettoumsatzes um 0,5 % bzw. 6,0 % auf Basis historischer sowie konstanterWechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments lag (wie berichtet) beiminus 32,5 % (bereinigt 8,0 %), was auf einen ungünstigen Preis- und Produktmix,vorübergehende Werksstilllegungen, geringere Absatzmengen und Währungseffektezurückzuführen ist, die teilweise durch Produktivitätssteigerungen ausgeglichenwurden. Unser Keramikgeschäft in den USA übertraf die Erwartungen dank unsererinnovativen Produkteinführungen und eines höheren Serviceniveaus. Damit habenwir unsere Positionen in den Bereichen Wohnungsneubau und Gewerbe ausgebaut.Unsere Investitionen in neue Dekorationstechnologien, Polieren und Mosaikebieten heimische Alternativen zu importierter Premium-Keramik. Um unseren Absatzvon Quarz-Arbeitsplatten weiter zu steigern, führen wir weitere stilisierteKollektionen ein, die unter Verwendung neuer Technologien hergestellt werden undeinen höheren Wert bieten. In Europa sind der Einzelhandel und dieNeubautätigkeit von der wirtschaftlichen Unsicherheit betroffen. Um den Absatzzu steigern, reagieren wir mit gezielten Preisaktionen nach Regionen undVertriebskanälen. Die Erdgaspreise sind seit ihrem Höchststand um mehr als 80 %gesunken, und wir haben unsere Preise an die Energiekosten angepasst. Der Absatzunserer Premium-Porzellanfliesen wächst weiter, und wir optimieren unserejüngste Kapazitätserweiterung. In Lateinamerika haben wir unsereKostenstrukturen reduziert, um uns an die langsameren, wettbewerbsintensiverenMärkte anzupassen, wobei Mexiko weniger betroffen war. Während wir unsereÜbernahmen integrieren, erhalten wir Zusagen von Kunden, den Umsatz mit demkombinierten Produktportfolio über alle Kanäle und Preispunkte zu steigern.Im dritten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Restof the World um 2,6 % (wie berichtet) bzw. um 5,0 % auf Basis historischer undkonstanter Wechselkurse. Die operative Marge des Segments lag bei minus 22,4 %(wie berichtet) bzw. 10,9 % auf bereinigter Basis und verbesserte sich gegenüberdem Vorjahr, da Rohstoff- und Energiekosten sowie geringere Ausfallzeiten dieungünstigen Auswirkungen von Preisen, Produktmix und Wechselkursen ausglichen.Klebevinylböden entwickeln sich weiterhin besser als Bodenbelagskategorien, undwir haben die Produktion erhöht, um der gestiegenen Nachfrage gerecht zu werden.Unsere Laminat- und LVT-Umsätze stehen in dem schwächeren Markt unter Druck, undwir führen neue Produkte, Merchandising und ausgewählte Werbekampagnen ein, umdas Volumen zu optimieren. Wir haben die Umstrukturierung durchgeführt, um dieUmstellung unseres LVT-Angebots für Wohngebäude von flexiblen auf starre Kernezu unterstützen, was sich positiv auf den Umsatz auswirkt. Unser Plattengeschäfthat sich aufgrund des Rückgangs der Renovierungsaktivitäten, der Bauprojekte undder industriellen Nachfrage verlangsamt. Der Absatz unserer margenstärkeren HPL-Plattenkollektionen nimmt zu, da unser Kundenstamm wächst. UnserDämmstoffvolumen hat sich im dritten Quartal verbessert, und unsere Margenentsprachen denen des Vorjahres. Die Preise in der Dämmstoffbranche sindzusammen mit den Inputkosten gesunken, wobei es aufgrund der Inbetriebnahmeneuer Anlagen regionale Unterschiede gibt. In Australien und Neuseelandverlangsamte sich die Konjunktur im Laufe des Quartals, so dass unser Umsatz inbeiden Ländern leicht rückläufig war. Um den Umsatz zu steigern und die Margenzu schützen, führen wir verbesserte Kollektionen in allen Faserkategorien ein,verstärken die Vermarktung unserer hochwertigen Produkte und führen gezielteWerbekampagnen durch, um die sich entwickelnde Nachfrage zu befriedigen.Im zweiten Quartal verringerte sich der Umsatz des Segments Flooring NorthAmerica um 11,7 % (wie berichtet) bzw. um 12,2 % auf historischer Basis. Dieoperative Marge des Segments lag bei minus 17,4 % (bereinigt 8,1 %), was aufeine ungünstige Preisgestaltung und einen ungünstigen Produktmix, ein geringeresVolumen und eine niedrigere Produktivität aufgrund der Unterauslastung derAnlagen zurückzuführen ist, aber teilweise durch eine niedrigere Inflationausgeglichen wurde. Der Wettbewerb verschärfte sich in allen Produktkategorien,und um den Umsatz zu steigern, investierten wir weiter in neue Produkte undMerchandising-Systeme, um unsere Präsenz im Einzelhandel auszubauen. Darüberhinaus haben wir unser Engagement im Wohnungsneubau mit regionalen undüberregionalen Bauträgern verstärkt. Wir führen zahlreiche Projekte durch, umKosten zu senken, die Effizienz zu steigern und den Materialeinsatz zumaximieren. Bei Teppichböden für den Wohnbereich erweitern wir unsere Premium-Kollektionen, die sich durch hochwertigere Designs und bessere Eigenschaftenauszeichnen, um unseren Produktmix zu verbessern. Für preisbewusste Hausbesitzererweitern wir unser Angebot an umweltfreundlichem, recyceltem Polyester. UnsereKlebevinylkollektionen kommen bei preisbewussten Verbrauchern weiterhin gut an.Als Alternative zu PVC-basierten LVT-Produkten haben wir einen neuen elastischenPolymerkern eingeführt, der umweltfreundlicher und kratzfester ist. Wir bauenunsere LVT-Produktion an der Westküste und das neue Extrusionsverfahren inGeorgia weiter aus und erwarten, dass beide im ersten Quartal 2024 weitgehendbetriebsbereit sein werden. Wir weiten den Vertrieb von Laminat im Einzelhandelund bei Bauherren aus, und unsere neuen Laminatkollektionen wurden gutangenommen, da die Verbraucher nach hochwertigen Optiken zu erschwinglichenPreisen suchen.Im derzeitigen Abschwung der Branche managen wir die kontrollierbaren Aspekteunseres Geschäfts und passen uns gleichzeitig den regionalen Marktbedingungenan. In allen unseren Regionen schränken die hohen Zinssätze und die anhaltendeInflation die Ausgaben der Verbraucher ein, was dazu führt, dassRenovierungsprojekte und der Kauf neuer Häuser verschoben werden. Ein ähnlicherDruck beginnt sich auf die gewerblichen Investitionen auszuwirken, da sich dieStimmung in der Wirtschaft verschlechtert. Der Wettbewerb um Verkäufe zurAuslastung der Anlagen nimmt in allen unseren Märkten zu, und die niedrigerenInputkosten dürften diese Auswirkungen ausgleichen. Mit verbesserten Produktenund Merchandising, gezielten Werbekampagnen und einer verstärkten Beteiligung anden leistungsstärksten Vertriebskanälen maximieren wir unsere Absatzmengen undkontrollieren gleichzeitig unsere Margen und Betriebskosten. Im gesamtenUnternehmen setzen wir Initiativen zur Produktivitätssteigerung, Kostensenkungund Umstrukturierung um, um unsere Ausgaben zu senken und unsere Ergebnisse zuverbessern. Wir verwalten weiterhin unser Betriebskapital, um unseren Cashflowzu optimieren. Wir gehen davon aus, dass die Wechselkurse unser Ergebnis auchkünftig belasten werden. In Anbetracht dieser Faktoren erwarten wir, dass unserbereinigter EPS im vierten Quartal zwischen 1,80 und 1,90 USD betragen wird,ohne Berücksichtigung von einmaligen Kosten. Damit dürfte unser bereinigter EPSfür das Gesamtjahr 2023 über 9,00 USD liegen.Historisch gesehen ist die Bodenbelagsindustrie aufgrund ihres aufschiebbarenCharakters stärker zyklischen Schwankungen unterworfen als andere Bauprodukte.Unsere Geschäftsgrundlagen sind nach wie vor stark, und wir werden von einemerheblichen Nachholbedarf profitieren, wenn sich die Branche erholt. InAnbetracht des alternden Wohnungsbestands in den USA gaben mehr als 80 % derHausbesitzer, die an den jüngsten Umfragen von JP Morgan teilnahmen, an, dasssie in nächster Zeit Renovierungsprojekte planen. Nachdem die Bautätigkeitjahrelang hinter der Nachfrage zurückgeblieben ist, wird in den kommenden Jahrenein erheblicher Bedarf an neuen Wohnungen bestehen. Mit der Verbesserung derwirtschaftlichen Aussichten wird die gewerbliche Tätigkeit zunehmen. Alsweltweit größter Anbieter von Bodenbelägen ist Mohawk gut positioniert, um dieseChancen zu nutzen."ÜBER MOHAWK INDUSTRIESMohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen undentwickelt Produkte, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Weltverschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse vonMohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden,Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Unserebranchenführenden Innovationen haben Produkte und Technologien hervorgebracht,mit denen sich die Marken des Unternehmens auf dem Markt differenzieren und dieallen Anforderungen bei Renovierungen und Neubauten gerecht werden. UnsereMarken gehören zu den bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean,Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, GrupoDaltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zehn Jahrenhat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größtenUnternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien,Kanada, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den VereinigtenStaaten entwickelt.Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesonderePrognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, denWachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowiediejenigen Aussagen, die die Worte ?könnten", ?sollten", ?glaubt", ?nimmt an",?erwartet" und ?schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den?Safe Harbor"-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private SecuritiesLitigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,dass sich die zukunftsgerichteten Aussagen als richtig erweisen, da sie aufzahlreichen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Diefolgenden wichtigen Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisseabweichen: Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen;Wettbewerb; Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen undanderen Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe vonInvestitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte desUnternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung desBetriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern, indenen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den SEC-Berichtenund öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden. Telefonkonferenz Freitag, 27. Oktober 2023, um 11:00 Uhr Eastern TimeUm an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bittehttp://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-quarter-2023-earnings-call. Um an der Telefonkonferenz per Telefon teilzunehmen,registrieren Sie sich bitte vorab unterhttps://dpregister.com/sreg/4129026795/18d03660587a8, um eine persönlicheIdentifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der Telefonkonferenzdie Nummer 1-833-630-1962 für Anrufer aus den USA/Kanada und 1-412-317-1843 fürinternationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum 24. November 2023unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada und1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei derZugangscode 9747702 eingegeben werden muss. MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended Nine Months Ended ------------------------------- ---------------------------- (Amounts in thousands, except per share September October September October data) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net sales $ 2,766,186 2,917,539 8,522,837 9,086,390 Cost of sales 2,074,179 2,203,878 6,455,479 6,697,404------------------------------------------------------------------------------- Gross profit 692,007 713,661 2,067,358 2,388,986 Selling, general and administrative expenses 549,641 523,479 1,646,156 1,510,076 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 876,108 695,771 876,108 695,771------------------------------------------------------------------------------- Operating income (loss) (733,742 ) (505,589 ) (454,906 ) 183,139 Interest expense 20,144 13,797 60,138 37,337 Other (income), net (8,551 ) (1,242 ) (6,902 ) (1,622 )------------------------------------------------------------------------------- Earnings (loss) before income taxes (745,335 ) (518,144 ) (508,142 ) 147,424 Income tax expense 14,954 15,569 70,657 155,193------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) including noncontrolling interests (760,289 ) (533,713 ) (578,799 ) (7,769 ) Net earnings attributable to noncontrolling interests 170 256 205 440------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (760,459 ) (533,969 ) (579,004 ) (8,209 )------------------------------------------------------------------------------- Basic earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (11.94 ) (8.40 ) (9.10 ) (0.13 )------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - basic 63,682 63,534 63,648 63,923------------------------------------------------------------------------------- Diluted earnings (loss) per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (11.94 ) (8.40 ) (9.10 ) (0.13 )------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,682 63,534 63,648 63,923------------------------------------------------------------------------------- Other Financial Information Three Months Ended Nine Months Ended ------------------------------- ----------------------------- (Amounts in September October September October thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net cash provided by operating activities $ 512,034 224,774 1,032,907 427,435 Less: Capital expenditures 127,419 150,044 372,565 430,084------------------------------------------------------------------------------- Free cash flow $ 384,615 74,730 660,342 (2,649 )------------------------------------------------------------------------------- Depreciation and amortization $ 149,570 153,466 476,112 436,449------------------------------------------------------------------------------- MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited) September October (Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 518,452 326,971 Short-term investments - 110,000 Receivables, net 1,943,147 2,003,261 Inventories 2,519,709 2,900,116 Prepaid expenses and other current assets 523,017 513,981------------------------------------------------------------------------------- Total current assets 5,504,325 5,854,329 Property, plant and equipment, net 4,788,825 4,524,536 Right of use operating lease assets 404,477 400,412 Goodwill 1,125,434 1,827,968 Intangible assets, net 854,427 823,100 Deferred income taxes and other non-current assets 461,007 370,689------------------------------------------------------------------------------- Total assets $ 13,138,495 13,801,034------------------------------------------------------------------------------- LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long- term debt $ 922,697 1,542,139 Accounts payable and accrued expenses 2,159,499 2,256,097 Current operating lease liabilities 106,378 106,511------------------------------------------------------------------------------- Total current liabilities 3,188,574 3,904,747 Long-term debt, less current portion 1,675,590 1,019,984 Non-current operating lease liabilities 314,984 306,617 Deferred income taxes and other long-term liabilities 687,957 744,629------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 5,867,105 5,975,977------------------------------------------------------------------------------- Total stockholders' equity 7,271,390 7,825,057------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities and stockholders' equity $ 13,138,495 13,801,034------------------------------------------------------------------------------- Segment Information As of or for the Nine Months Three Months Ended Ended ------------------------------- ------------------------------- (Amounts in September October September October thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net sales: Global Ceramic $ 1,091,672 1,096,656 3,306,368 3,319,982 Flooring NA 962,222 1,089,634 2,917,337 3,261,082 Flooring ROW 712,292 731,249 2,299,132 2,505,326------------------------------------------------------------------------------- Consolidated net sales $ 2,766,186 2,917,539 $ 8,522,837 9,086,390------------------------------------------------------------------------------- Operating income (loss): Global Ceramic $ (355,304 ) (559,706 ) (207,953 ) (305,099 ) Flooring NA (166,973 ) 64,672 (131,787 ) 260,026 Flooring ROW (159,569 ) 45,508 2,590 304,265 Corporate and intersegment eliminations (51,896 ) (56,063 ) (117,756 ) (76,053 )------------------------------------------------------------------------------- Consolidated operating income (loss) $ (733,742 ) (505,589 ) (454,906 ) 183,139------------------------------------------------------------------------------- Assets: Global Ceramic $ 4,905,861 4,866,822 Flooring NA 3,911,708 4,490,502 Flooring ROW 3,857,628 4,036,675 Corporate and intersegment eliminations 463,298 407,035------------------------------------------------------------------------------- Consolidated assets $ 13,138,495 13,801,034------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months Ended Nine Months Ended ------------------------------- --------------------------- (Amounts in thousands, except September October September October per share data) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (760,459 ) (533,969 ) (579,004 ) (8,209 ) Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 47,081 34,460 120,732 38,118 Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401 4,476 1,544 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 876,108 695,771 876,108 695,771 Legal settlements, reserves and fees 43,464 45,000 92,476 45,000 Release of indemnification asset (1,890 ) - (2,850 ) 7,324 Income taxes - reversal of uncertain tax position 1,890 - 2,850 (7,324 ) Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles (12,838 ) (10,168 ) (12,838 ) (10,168 ) Income tax effect of adjusting items (19,594 ) (20,487 ) (40,234 ) (23,291 )------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 173,657 212,008 461,716 738,765------------------------------------------------------------------------------- Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.72 3.34 7.23 11.56------------------------------------------------------------------------------- Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,934 63,534 63,883 63,923------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Total Debt to Net Debt September (Amounts in thousands) 30, 2023----------------------------------------------------------------------- Short-term debt and current portion of long-term debt $ 922,697 Long-term debt, less current portion 1,675,590----------------------------------------------------------------------- Total debt 2,598,287 Less: Cash and cash equivalents 518,452----------------------------------------------------------------------- Net debt $ 2,079,835----------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Months Three Months Ended Ended --------------------------------------------------------------- (Amounts in December April July September September thousands) 31,2022 1,2023 1,2023 30,2023 30,2023--------------------------------------------------------------------------------- Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ 33,552 80,276 101,214 (760,289 ) (545,247 ) Interest expense 14,601 17,137 22,857 20,144 74,739 Income tax expense 2,917 28,943 26,760 14,954 73,574 Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests (96 ) (38 ) 3 (170 ) (301 ) Depreciation and amortization(1) 159,014 169,909 156,633 149,570 635,126--------------------------------------------------------------------------------- EBITDA 209,988 296,227 307,467 (575,791 ) 237,891 Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 33,875 8,971 33,682 47,606 124,134 Inventory step- up from purchase accounting 1,218 3,305 1,276 (105 ) 5,694 Impairment of goodwill and indefinite- lived intangibles - - 876,108 876,108 Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds 9,231 990 48,022 43,464 101,707 Release of indemnification asset (89 ) (857 ) (103 ) (1,890 ) (2,939 )--------------------------------------------------------------------------------- Adjusted EBITDA $ 254,223 308,636 390,344 389,392 1,342,595--------------------------------------------------------------------------------- Net debt to adjusted EBITDA 1.5---------------------------------------------------------------------------------((1) Includes accelerated depreciation of $15,915 for Q4 2022, $23,019 for Q12023, $7,978 for Q2 2023 and ($525) for Q3 2023.) Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Nine Months Ended -------------------------------- ----------------------------- (Amounts in September October September October thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Mohawk Consolidated Net sales $ 2,766,186 2,917,539 8,522,837 9,086,390 Adjustment for constant shipping days 2,473 - 18,829 - Adjustment for constant exchange rates 11,230 - 61,566 - Adjustment for acquisition volume (97,312 ) - (306,349 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 2,682,577 2,917,539 8,296,883 9,086,390------------------------------------------------------------------------------- Three Months Ended ------------------------------- September October 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------ Global Ceramic Net sales $ 1,091,672 1,096,656 Adjustment for constant shipping days 2,472 - Adjustment for constant exchange rates 19,362 - Adjustment for acquisition volume (82,571 ) ------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 1,030,935 1,096,656------------------------------------------------------------------------ Flooring NA Net sales $ 962,222 1,089,634 Adjustment for acquisition volume (5,233 ) ------------------------------------------------------------------------- Adjusted net sales $ 956,989 1,089,634------------------------------------------------------------------------ Flooring ROW Net sales $ 712,292 731,249 Adjustment for constant exchange rates (8,132 ) - Adjustment for acquisition volume (9,509 ) ------------------------------------------------------------------ Adjusted net sales $ 694,651 731,249----------------------------------------------------------------- Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended ------------------------------- September October (Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Gross Profit $ 692,007 713,661 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 42,663 30,422 Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit $ 734,565 745,484------------------------------------------------------------------------------- Adjusted gross profit as a percent of net sales 26.6 % 25.6 %------------------------------------------------------------------ Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended ------------------------------------- September (Amounts in thousands) 30, 2023 October 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Selling, general and administrative expenses $ 549,641 523,479 Adjustments to selling, general and administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (4,420 ) (4,117 ) Legal settlements, reserves and fees (43,464 ) (45,000 )------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses $ 501,757 474,362------------------------------------------------------------------------------- Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales 18.1 % 16.3 %------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Operating Income (loss) to Adjusted Operating Income Three Months Ended ------------------------------- September October (Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Mohawk Consolidated Operating earnings (loss) $ (733,742 ) (505,589 ) Adjustments to operating earnings (loss): Restructuring, acquisition and integration- related and other costs 47,083 34,539 Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 876,108 695,771 Legal settlements, reserves and fees 43,464 45,000------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income $ 232,808 271,122------------------------------------------------------------------------------- Adjusted operating income as a percent of net sales 8.4 % 9.3 %-------------------------------------------------------------------- Global Ceramic Operating earnings (loss) $ (355,304 ) (559,706 ) Adjustments to segment operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 17,762 3,366 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 425,232 688,514 Inventory step-up from purchase accounting (105 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 87,585 132,174------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.0 % 12.1 %----------------------------------------------------------------------------- Flooring NA Operating income (loss) $ (166,973 ) 64,672 Adjustments to segment operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 27,323 20,223 Legal settlements and reserves 1,500 - Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up - 1,401 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 215,809 1,407------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 77,659 87,703------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.1 % 8.0 %---------------------------------------------------------------------------- Flooring ROW Operating income (loss) $ (159,569 ) 45,508 Adjustments to segment operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 1,836 10,950 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 235,067 5,850------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income $ 77,334 62,308------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.9 % 8.5 %----------------------------------------------------------------------------- Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (51,896 ) (56,063 ) Adjustments to segment operating (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 162 - Legal settlement, reserves and fees 41,964 45,000------------------------------------------------------------------------------- Adjusted segment operating (loss) $ (9,770 ) (11,063 )------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes Three Months Ended -------------------------------------------- September (Amounts in thousands) 30, 2023 October 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Earnings (loss) before income taxes $ (745,335 ) (518,144 ) Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests (170 ) (256 ) Adjustments to earnings (loss) including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 47,081 34,460 Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401 Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 876,108 695,771 Legal settlements, reserves and fees 43,464 45,000 Release of indemnification asset (1,890 ) -------------------------------------------------------------------------------- Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $ 219,153 258,232------------------------------------------------------------------------------- Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three Months Ended ------------------------------- September October (Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022------------------------------------------------------------------------------- Income tax expense $ 14,954 15,569 Income taxes - reversal of uncertain tax position (1,890 ) - Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 12,838 10,168 Income tax effect of adjusting items 19,594 20,487------------------------------------------------------------------------------- Adjusted income tax expense $ 45,496 46,224------------------------------------------------------------------------------- Adjusted income tax rate 20.8 % 17.9 %-------------------------------------------------------------------------------Das Unternehmen ergänzt den in Übereinstimmung mit US-GAAP erstellten unddargestellten verkürzten Konzernabschluss um bestimmte nicht GAAP-konformeFinanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commissiongefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformenFinanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbarenUS-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht GAAP-konformen Kennzahlensollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl betrachtet werden undist möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmenvergleichbar. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformenKennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen werden,seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen, die beider Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früherenund zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konformeProfitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigenRentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mitfrüheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformenUmsatzkennzahlen aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraumstark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können.Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen desUnternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und-umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und dieAuswirkungen von Übernahmen.Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht GAAP-konformenRentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf dieoperative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr inZusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformenRentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mitunbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich derAufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Auflösung vonEntschädigungsansprüchen und die Auflösung unsicherer Steuerpositionen.Kontakt:James Brunk, Chief Financial Officer(706) 624-2239°