^Original-Research: Cenit AG - von GBC AGEinstufung von GBC AG zu Cenit AGUnternehmen: Cenit AGISIN: DE0005407100Anlass der Studie: Research CommentEmpfehlung: KaufenKursziel: 20,90 EURKursziel auf Sicht von: 31.12.2024Letzte Ratingänderung: Analyst: Cosmin Filker, Marcel GoldmannErste Akquisition des Jahres 2024 stärkt den Geschäftsbereich 3DSSolutions; Prognosen und Kursziel unverändert Die CENIT AG setzt die seit dem Geschäftsjahr 2022 umgesetzte hoheAkquisitionsaktivität erwartungsgemäß auch im Geschäftsjahr 2024 fort. Wiedie Gesellschaft in der zweiten Kalenderwoche des noch jungen Jahresbekannt gegeben hat, wird die CCE b:digital GmbH & Co. KG (kurz: CCE) mitWirkung 01.01.2024 erworben. Die CCE bietet dabei Beratung, Implementierungund Softwareentwicklung an, mit den Geschäftsfeldern Digital Services, PLMServices und Application Services an. Ähnlich wie im CENIT-Geschäftsfeld"3DS Solutions" basiert das Angebot der CCE auf den Lösungen von DassaultSystèmes, hier mit besonderem Fokus auf den Produkten CATIA und der3DEXPERIENCE PLM-Plattform. Hier zeigt sich eine hohe Deckungsgleichheitmit dem PLM-Geschäftsfeld der CENIT AG. Die CENIT AG hebt hervor, dass die CCE über eine besondere Expertise beider Migration und Einführung der Dassault-Standardsoftware verfügt. Hierfürwurden Konzepte entwickelt, die speziell auf mittelständische und kleinereKunden zugeschnitten sind. Darüber hinaus wird durch den Erwerb der CCE dielokale Präsenz in der Region Ostwestfalen Lippe ausgebaut. Schließlichhaben sich Unternehmensakquisitionen vor dem Hintergrund derherausfordernden Personalrekrutierung als probate Strategie zum Ausbau derKonzernbelegschaft erwiesen. Durch die Akquisition der CCE wird das CENITTeam um 16 Mitarbeiter erweitert. Darüber hinaus wird die Position derCENIT als einer der weltweit wichtigsten Platinum Partner von DassaultSystèmes weiter gestärkt. Dies ist ohnehin ein erklärtes Ziel der CENIT AG. Weitere Angaben zur Unternehmensgröße der CCE oder zum Kaufpreis sind nichtbekannt. Im Bundesanzeiger findet sich lediglich eine Bilanz zum31.12.2021, aus der hervorgeht, dass es sich zu diesem Zeitpunkt um einrelativ kleines Unternehmen handelt. Bei einer Bilanzsumme von 1,72 Mio. EURverfügte die CCE über ein Eigenkapital von 0,19 Mio. EUR und einenKassenbestand von 1,15 Mio. EUR. Auf Basis dieser Informationen gehen wir voneinem Kaufpreis im niedrigen einstelligen Millionenbereich aus. Die CCE-Akquisition ist als weiterer Schritt zur Erreichung dermittelfristigen Ziele zu sehen. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 sollein Umsatzniveau von 300 Mio. EUR und eine EBIT-Marge von 8 - 10 % erreichtwerden. Im Rahmen dieser Strategie sollen alle fünf Geschäftsbereicheorganisch und anorganisch wachsen. Im Geschäftsbereich 3DS Solutions sollder Umsatz von derzeit ca. 100 Mio. EUR auf 150 Mio. EUR gesteigert werden. Aufgrund der aus unserer Sicht geringen Auswirkungen auf Umsatz undErgebnis des CENIT Konzerns behalten wir unsere Schätzungen gegenüberunserer letzten Researchstudie (siehe Studie vom 03.11.2023) unverändertbei. Wir bestätigen daher unser Kursziel von 20,90 EUR und stufen die Aktieweiterhin mit KAUFEN ein. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/28673.pdfKontakt für Rückfragen++++++++++++++++Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,6a,7,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm+++++++++++++++Datum (Zeitpunkt) Fertigstellung: 16.01.24 (08:04 Uhr)Datum (Zeitpunkt) erste Weitergabe: 16.01.24 (10:00 Uhr)-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.°