^Original-Research: Alzchem Group AG - von Sphene Capital GmbH30.07.2024 / 11:51 CET/CESTVeröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Serviceder EQS Group AG.Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.---------------------------------------------------------------------------Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alzchem Group AG Unternehmen: Alzchem Group AG ISIN: DE000A2YNT30 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 30.07.2024 Kursziel: EUR 62,20 (bislang: EUR 54,60) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFADeutliche Anhebung der Guidance 2024eKurz vor der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen hat Alzchem dieErtragsprognose für das laufende Geschäftsjahr 2024e deutlich angehoben. Sosoll das Konzern-EBITDA nun auf über EUR 100 Mio. (Vj.: EUR 81,4 Mio.)gesteigert werden, bislang war ein Anstieg auf ca. EUR 90 Mio. erwartetworden. Bei im Vergleich zur bisherigen Prognose unverändertenKonzernumsätzen von etwa EUR 570 Mio. (Vj.: EUR 540,6 Mio.) soll sich damitdie EBITDA-Marge von 15,1% im Vorjahr auf über 17,5% verbessern. Die übrigenKomponenten der Guidance (Vorratsvermögen und -intensität sowieEigenkapitalquote) wurden demgegenüber unverändert belassen.Ausschlaggebend für die Erhöhung der Ergebnisprognose ist laut Angabe dieüber den Erwartungen liegende Entwicklung des margenstarkenSpezialchemikaliengeschäfts. Auch wenn Details erst im H1/2024-Berichtveröffentlicht werden, gehen wir davon aus, dass sich unverändert vor allemProdukte aus den Bereichen Human Nutrition (Creapure), Animal Nutrition(Creamino) und Verteidigung (Nitroguanidin) noch besser als erwartetentwickelt haben.Nach Anpassung unserer Prognosen für das Geschäftsjahr 2024e und -basisbedingt - auch für die Jahre 2025e-26e erhöht sich der von uns imBase-Case-Szenario (DCF-Entity Modell) ermittelte Wert des Eigenkapitals aufEUR 62,20 von bislang EUR 54,60 (+13,9%) je Aktie. Gegenüber dem gestrigenSchlusskurs von EUR 48,00 errechnet sich aus dem von uns ermittelten Wertdes Eigenkapitals ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich erwartetenDividenden eine auf Sicht von 24 Monaten erwartete Kurssteigerung von 29,6%.Wir bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem Group AG.Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/30321.pdfKontakt für Rückfragen:Peter Thilo Hasler, CEFA+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553peter-thilo.hasler@sphene-capital.de---------------------------------------------------------------------------Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, CorporateNews/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.Medienarchiv unter https://eqs-news.com---------------------------------------------------------------------------1957139 30.07.2024 CET/CEST°