^Original-Research: Alzchem Group AG - von Sphene Capital GmbH02.08.2024 / 13:06 CET/CESTVeröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Serviceder EQS Group AG.Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.---------------------------------------------------------------------------Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alzchem Group AG Unternehmen: Alzchem Group AG ISIN: DE000A2YNT30 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 02.08.2024 Kursziel: EUR 63,70 (bislang: EUR 62,20) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFANochmals über den ErwartungenDer H1-Bericht 2024 fiel nochmals besser aus, als dies die jüngste Anhebungder EBITDA-Guidance vermuten ließ. Weil auch weitere bewertungsrelevanteParameter eher am positiven Ende der Bandbreite lagen, haben wir erneutunsere Prognosen für das Geschäftsjahr 2024e und - basisbedingt - auch fürdie Jahre 2025e-26e angehoben. Damit erhöht sich auch der von uns imBase-Case-Szenario (DCF-Entity Modell) ermittelte Wert des Eigenkapitals aufEUR 63,70 von bislang EUR 62,20 je Aktie. Gegenüber dem gestrigenSchlusskurs von EUR 52,00 errechnet sich auf Sicht von 24 Monaten und ohneEinbeziehung der zwischenzeitlich erwarteten Dividenden eine erwarteteKurssteigerung der Alzchem-Aktie von 22,5%. Wir bestätigen unser Buy-Ratingfür die Aktien der Alzchem Group AG.Was sich mit der Anhebung der Gesamtjahres-Guidance 2024e bereitsabgezeichnet hatte, wurde durch die Veröffentlichung des Halbjahresberichtsbestätigt: Die Consensus-Schätzungen der Analysten wurden im ersten Halbjahr2024 auf allen Ebenen signifikant übertroffen. Besonders bemerkenswert istaus unserer Sicht, dass die Übertreffungen umso markanter ausfielen, jestärker sie den Eigenkapitalgebern zugutekommen. So lagen die für das ersteHalbjahr 2024 berichteten Umsätze "nur" um 1,5% über den durchschnittlichenConsensus-Schätzungen, das Ergebnis je Aktie aber um 59,8% darüber.Angesichts der deutlich über unseren Erwartungen liegenden Halbjahreszahlenhaben wir unsere Gewinnschätzungen nochmals überarbeitet und liegen nun beimum Einmaleffekte bereinigten EBITDA mit EUR 102,9 Mio. leicht über unserervorherigen Schätzung von EUR 100,6 Mio. Damit orientieren wir uns auch ander Aussage im Halbjahresbericht, wonach es beim EBITDA im zweiten Halbjahr2024e zu einer "linearen Entwicklung des Halbjahres-EBITDA" kommen sollte.Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/30357.pdfKontakt für Rückfragen:Peter Thilo Hasler, CEFA+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553peter-thilo.hasler@sphene-capital.de---------------------------------------------------------------------------Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, CorporateNews/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.Medienarchiv unter https://eqs-news.com---------------------------------------------------------------------------1960189 02.08.2024 CET/CEST°