Adtran Networks SE veröffentlicht Ergebnisse für Q3 2024

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Adtran Networks SE veröffentlicht Ergebnisse für Q3 2024

07.11.2024 / 06:55 CET/CEST
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Übersicht der Kennzahlen für Q3 2024 nach IFRS (ungeprüft) [1]

Gewinn- und Verlustrechnung

(in Tausend EUR, Q3 2024 Q3 2023 Verände- 9M 2024 9M 2023 Verände-
außer Ergebnis je rung rung
Aktie und
Kennzahlen)
Umsatzerlöse 101.374 145.655 (30,4%) 319.145 495.201 (35,6%)
Proforma 37.872 55.183 (31,4%) 115.789 173.786 (33,4%)
Bruttoergebnis
Proforma 37,4% 37,9% (0,5) 36,3% 35,1% 1,2 pp
Bruttoergebnis pp
-Marge in %
Proforma (2.488) 8.731 n/a (8.372) 30.553 n/a
EBIT[1][2] 1.
#_ftn2
Proforma (2,5%) 6,0% (8,4) (2,6%) 6,2% (8,8)
EBIT-Marge in % pp pp
Betriebsergebnis (5.971) 150 n/a (20.160) 14.410 n/a
Betriebsergebnis- (5,9%) 0,1% (6,0) (6,3%) 2,9% (9,2)
marge in % pp pp
Periodenüber- (4.988) 1.305 n/a (7.022) 8.220 n/a
schuss
(-fehlbetrag)
Verwässertes (0.10) 0.03 n/a (0.13) 0.16 n/a
Ergebnis je
Aktien in EUR
Cashflow

(in Tausend Q3 2024 Q3 2023 Verän- 9M 2024 9M 2023 Verän-
EUR) derung derung
Zahlungsmittel- 42.862 29.927 43,3% 78.677 51.246 53,5%
zu-/-abfluss
aus
betrieblicher
Tätigkeit
Zahlungsmittel- (25.077) (19.090) 31,4% (64.509) (50.787) 27,0%
abfluss aus
Investitions-
tätigkeit
Bilanz und Finanzkennzahlen

(in Tausend EUR, außer Kennzahlen) Sep. 30, Dez. 31, Verände-
2024 2023 rung
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Adtran - 52.773 n/a
Holdings, Inc.
Verbindlichkeiten gegenüber 67.216 13.286 n/a
Kreditinstituten
Verbindlichkeiten aus Leasing 26.331 30.828 (14,6)%
Finanzschulden 93.547 96.887 (3,4)%
Zahlungsmittel und 39.208 30.554 28,3%
Zahlungsmitteläquivalente
Forderungen gegenüber Adtran Holdings, Inc. 23.934 23.934 -%
aus Verlustübernahme
Ausleihungen an Adtran, Inc. 15.144 - n/a
Nettoliquidität (-verschuldung)[1][3] 1. (15.261) (42.399) -%
#_ftn3
Nettoumlaufvermögen[1][4] 1. #_ftn4 127.970 178.765 (28,4)%
Working Capital Intensität in %[1][5] 1. 30,1% 29,1% 1,0 pp
#_ftn5
Eigenkapital 371.604 374.772 (0.8) %
Eigenkapitalquote in % 56,2% 57,5% (1,2)
pp
Eingesetztes Kapital[1][6] 1. #_ftn6 502.544 436.934 15,0%
ROCE in %[1][7] 1. #_ftn7 (4,2)% 3,0% (7,3)
pp
Mitarbeiter

(am Periodenende) Sep. 30, 2024 Dez. 31, 2023 Veränderung
2.103 2.101 0,1%
Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Umsatzentwicklung und Ertragslage

Die Umsatzentwicklung in Q3 2024 war rückläufig und lag mit EUR 101,4 Mio.
um 30,4% unter dem Umsatz von Q3 2023. Mit Blick auf den Neunmonatszeitraum
2024 reduzierte sich der Umsatz um 35,6% auf EUR 319,1 Mio. im Vergleich zu
EUR 495,2 Mio. für 9M 2023. Der geringere Umsatz ist im Wesentlichen auf die
geringere Nachfrage großer Netzbetreiber aufgrund ihrer aktuell hohen
Lagerbestände und den Abschluss mehrerer bedeutender Kundenprojekte in
früheren Perioden zurückzuführen.

Das Proforma Bruttoergebnis ging von EUR 55,2 Mio. (37,9% des Umsatzes) im
dritten Quartal 2023 auf EUR 37,9 Mio. (37,4% des Umsatzes) im dritten
Quartal 2024 zurück. Im Neunmonatszeitraum verringerte sich das
Bruttoergebnis von EUR 173,8 Mio. in 9M 2023 auf EUR 115,8 Mio. in 9M 2024.
Die Bruttomarge hingegen lag in den ersten neun Monaten 2024 mit 36,3% über
den in den ersten neun Monaten 2023 gemeldeten 35,1%. Der Anstieg der Marge
im Vergleich zu den ersten neun Monaten 2023 war auf einen verbesserten
Kunden- und Produktmix sowie niedrigere Einkaufs- und Transportkosten
zurückzuführen.

Das Proforma-EBIT lag im dritten Quartal 2024 bei negativen EUR 2,5 Mio.
(-2,5 % des Umsatzes), verglichen mit positiven EUR 8,7 Mio. (6,0 % des
Umsatzes) im dritten Quartal 2023. Für den Neunmonatszeitraum 2024 betrug
das Proforma-EBIT negative EUR 8,4 Mio. im Vergleich zu positiven EUR 30,6
Mio. für 9M 2023.

Der operative Verlust für das dritte Quartal 2024 belief sich auf EUR 6,0
Mio. im Vergleich zu einem positiven Betriebsergebnis von EUR 0,2 Mio. im
dritten Quartal 2023. In den ersten neun Monaten 2024 betrug der operative
Verlust EUR 20,2 Mio. im Vergleich zu einem positiven Betriebsergebnis von
EUR 14,4 Mio. in den ersten neun Monaten 2023. Der operative Verlust ist in
erster Linie auf das deutlich geringere Umsatzniveau sowie
Restrukturierungsaufwendungen im Jahr 2024 zurückzuführen.

Der Nettoverlust belief sich im dritten Quartal 2024 auf EUR 5,0 Mio.,
verglichen mit einem Nettogewinn von EUR 1,3 Mio. im dritten Quartal 2023.
Der Nettoverlust in den ersten neun Monaten 2024 betrug EUR 7,0 Mio. im
Vergleich zu einem Nettogewinn von EUR 8,2 Mio. in den ersten neun Monaten
2023. Der Nettoverlust in diesem Zeitraum ist vor allem auf geringere
Einnahmen und einen höheren Zinssatz aus neuen Bankdarlehen zurückzuführen.

Vermögens- und Finanzlage

Der operative Cashflow belief sich im dritten Quartal 2024 auf EUR 42,8 Mio.
im Vergleich zu EUR 29,9 Mio. im dritten Quartal 2023. Die deutliche
Verbesserung ist insbesondere auf hohe Mittelzuflüsse aus dem
Nettoumlaufvermögen zurückzuführen. Für den Neunmonatszeitraum verbesserte
sich der operative Cashflow um 53,5% von EUR 51,2 Mio. in 9M 2023 auf EUR
78,7 Mio. in 9M 2024.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich im dritten Quartal 2024
auf negative EUR 25,1 Mio. nach negativen EUR 19,1 Mio. im dritten Quartal
2023. Der erhöhte Mitteleinsatz für die Investitionstätigkeit ist im
Wesentlichen auf die Gewährung eines Darlehens an Adtran, Inc.
zurückzuführen. Für die ersten neun Monate 2024 betrug der Cashflow aus
Investitionstätigkeit negative EUR 64,5 Mio. im Vergleich zu negativen EUR
50,8 Mio. in den ersten neun Monaten 2023.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente des Unternehmens beliefen
sich zum 30. September 2024 auf EUR 39,2 Mio. im Vergleich zu EUR 30,6 Mio.
zum 31. Dezember 2023. Dies entspricht einem Anstieg um EUR 8,6 Mio.

Die Gesamtverschuldung sank bis Ende des dritten Quartals 2024 um EUR 3,3
Mio. auf EUR 93,5 Mio. Die Bankverbindlichkeiten stiegen jedoch erheblich
von EUR 13,3 Mio. auf EUR 67,2 Mio. Seit dem zweiten Quartal 2024 wird die
Adtran Networks Gruppe gemeinsam mit der Adtran Holdings, Inc. durch eine
gemeinsame Kreditvereinbarung (Senior Secured Credit Facility) bei der Wells
Fargo Bank finanziert. Die aus diesem Darlehen erhaltenen Mittel wurden
vollständig zur Rückzahlung des Darlehens von Adtran Holdings, Inc.
verwendet. Zum 30. September 2024 hatte die Adtran Networks Gruppe eine
zugesagte Kreditlinie in Höhe von USD 100,0 Mio. in Anspruch genommen, von
der USD 75,0 Mio. genutzt wurden (zum 31. Dezember 2023: keine zugesagten
Kreditlinien). Das Unternehmen gewährte zudem Adtran Holdings, Inc. am Ende
des Berichtszeitraums ein Darlehen in Höhe von EUR 15,1 Mio. Die
Nettoverschuldung des Unternehmens verringerte sich um EUR 27,1 Mio. von EUR
42,4 Mio. zum 31. Dezember 2023 auf EUR 15,3 Mio. zum 30. September 2024.

Risiko- und Chancenbericht

Die zukünftige Entwicklung von Adtran Networks unterliegt verschiedenen
allgemeinen und unternehmensspezifischen Risiken, die im Einzelfall auch den
Fortbestand des Konzerns gefährden können.

Die Risiken und Ungewissheiten, wie im Abschnitt "Risiko- und
Chancenbericht" des Konzern-Lageberichts 2023 erläutert, bleiben
unverändert.

Prognose

Für den Rest des Jahres 2024 rechnet der Vorstand mit einer weiterhin
schwachen Nachfrage, insbesondere im Bereich der optischen
Übertragungstechnik. Während sich die globalen Lieferketten weitgehend
erholt haben und sich die Lieferfähigkeit von Adtran Networks dank der
stärkeren lokalen Wertschöpfung stabilisiert hat, verspüren viele Kunden
nicht mehr das Bedürfnis, ihre Bestellungen frühzeitig aufzugeben.
Stattdessen optimieren sie weiterhin ihre Lagerbestände und bleiben bei
fremdfinanzierten Investitionen zurückhaltend.

Der Vorstand geht davon aus, dass sich mit sinkenden Zinsen dieses Verhalten
ändern wird. Es wird erwartet, dass die Verbesserung des finanzpolitischen
Umfelds mittelfristig positive Auswirkungen auf die Nachfrage haben wird.
Darüber hinaus bleiben die langfristigen makroökonomischen Aussichten für
Adtran Networks äußerst günstig. Der kontinuierliche Ausbau der
Kommunikationsnetzinfrastruktur, gepaart mit dem beschleunigten Wachstum von
Rechenzentren, künstlicher Intelligenz, globalen Breitbandinitiativen und
der digitalen Transformation sowohl des privaten als auch des öffentlichen
Sektors, führt zu einer starken Nachfrage nach Netztechnik und digitaler
Infrastruktur.

Adtran Networks ist gut aufgestellt, um von dieser Dynamik zu profitieren.
Das Unternehmen hat sich strategisch auf die technologische Entwicklung der
Netzinfrastruktur vorbereitet und dabei auf die Themen Cloud, Mobilität, 5G,
Automatisierung und Sicherheit konzentriert. Neben der erstklassigen
Leistung seiner Lösungen für optische Datenübertragung,
Netzwerksynchronisierung und programmierbaren Cloud-Zugriff bietet das
Serviceportfolio des Unternehmens einen zunehmenden Mehrwert. Darüber hinaus
ergeben sich neue Möglichkeiten für den Zugewinn von Marktanteilen,
insbesondere in Europa, wo die Skepsis gegenüber chinesischen Netzausrüstern
wie Huawei sowie die geplante Übernahme von Infinera durch Nokia die Zahl
der Wettbewerber für optische Kommunikationstechnik verringern.

Trotz der anhaltenden Herausforderungen im makroökonomischen Umfeld rechnet
das Unternehmen für das vierte Quartal 2024 mit leichten Verbesserungen bei
Umsatz und Rentabilität im Vergleich zum dritten Quartal 2024.

Meiningen, November 6, 2024

Thomas R. Stanton Christoph Glingener

Ulrich Dopfer
Zukunftsgerichtete Aussagen

Das vorliegende Dokument enthält mit Begriffen wie "glauben", "annehmen" und
"erwarten" in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche sowohl Rückschlüsse
auf interne Schätzungen über Nachfrage nach optischen Netzlösungen. Kosten
und damit verbunden, potenziellen Erlösen und Erträgen, als auch
Rückschlüsse auf die mögliche Liquiditätsentwicklung zulassen. Diese
vorausschauenden Aussagen beruhen auf den Ansichten und Annahmen des
Vorstands und beinhalten eine Reihe unbekannter Risiken, Ungewissheiten und
anderer Faktoren, von denen viele außerhalb des Einflussbereichs von Adtran
Networks liegen. Sollten einzelne oder mehrere dieser Risiken und
Ungewissheiten eintreten oder sollten sich die Annahmen des Vorstands als
unrichtig erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den
Erwartungen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen und
Informationen beschrieben sind oder sich daraus ableiten lassen. Auch Adtran
Networks Lieferkette wurde von der weltweiten Halbleiterkrise erfasst: die
Lieferzeiten von Komponenten haben sich erheblich erhöht und trotz vielerlei
Gegensteuerungsmaßnahmen steigen auch Adtran Networks Lieferzeiten zu Kunden
an. Obwohl mögliche zukünftige Komponenten-Engpässe systematisch aufgespürt
und analysiert werden und das Lieferketten-Management aktiv gegensteuert,
verbleibt das Risiko, dass nicht alle Kunden innerhalb eines für sie
befriedigenden Zeitraums beliefert werden können. Darüber hinaus sieht der
Vorstand kurzfristige Risiken auf der Abnahmeseite, da sich die Lieferzeiten
bereits reduziert haben und Kunden ihre eigenen Lager aktiv managen. Es
besteht damit die Gefahr, dass Kunden aktuell weniger bestellen und ihren
Lagerbestand zu reduzieren. Allen Risiken und Ungewissheiten bleiben
unverändert und werden im Abschnitt "Risiko- und Chancenbericht" des
Konzern-Lageberichts 2023 erläutert.

Impressum

Hauptverwaltung

Adtran Networks SE
Campus Martinsried
Fraunhoferstrasse 9a
82152 Martinsried/Munich
Germany

t +49 89 89 06 65 0

Sitz der Gesellschaft

Maerzenquelle 1-3
98617 Meiningen-Dreissigacker
Germany

t +49 3693 450 0

Adtran Networks im Internet

Mehr Informationen über Adtran Networks einschließlich der Technologien,
Lösungen und Produkte finden Sie auf der Website des Gesamtkonzerns,
www.adtran.com.

Der aktuell 6M Bericht sowie frühere Geschäftsberichte, Quartalsberichte,
Präsentationen und allgemeine Informationen für Investoren als PDF-Dateien
in deutscher und englischer Sprache sind weiterhin auf der Website des
Unternehmens abrufbar. Auf alle zugehörigen PDF-, Audio- und
Protokoll-Dateien kann im Investor-Relations-Bereich der Website des
Unternehmens, www.adva.com, zugegriffen werden.

Investor Relations-Informationen

Wenn Sie ein Investoren-Paket oder andere Informationen wünschen,
spezifische Fragen haben oder auf die Verteilerliste des Unternehmens
gesetzt werden wollen, nehmen Sie bitte per Email Kontakt mit dem Investor
Relations Team von Adtran Networks unter IRelations@adtran.com auf.

[1] Mögliche Inkonsistenzen bei den Tabellenwerten basieren auf
Rundungsdifferenzen

[2] Das Proforma EBIT berücksichtigt die folgenden liquiditätsunwirksamen
Aufwendungen nicht: aktienbasierte Vergütung, Abschreibungen auf Geschäfts-
oder Firmenwerte, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus
Unternehmenserwerben. Darüber hinaus werden einmalige Aufwendungen, die im
Zusammenhang mit Unternehmenstransaktionen und Restrukturierungsmaßnahmen
anfallen, nicht berücksichtigt.

[3] Die Nettoliquidität ermittelt sich durch Subtraktion der Summe der
Finanzschulden von den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Die
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten neben den
Bankguthaben und Kassenbeständen Forderungen gegenüber Adtran Holdings, Inc.
aus dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag und aus der Begebung
einer Anleihe, Die Summe der Finanzschulden setzt sich zusammen aus den
kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
einschließlich solcher aus Factoringvereinbarungen sowie aus kurz- und
langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber Adtran Holdings, Inc.
einschließlich solcher aus dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag
und den kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten aus Leasing gemäß IFRS 16
Leasingverhältnisse. Ein negatives Berechnungsergebnis wird als
Nettoverschuldung bezeichnet.

[4] Das Nettoumlaufvermögen ist definiert als Summe aus Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen und Vorräten abzüglich der Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen.

[5] Die Working Capital Intensität setzt das Nettoumlaufvermögen am
Bilanzstichtag ins Verhältnis zum Umsatz der aktuellen Periode.

[6] Das eingesetzte Kapital ist die Differenz aus der durchschnittlichen
Bilanzsumme und den durchschnittlichen kurzfristigen Schulden des
zurückliegenden 12M Zeitraums, ermittelt als arithmetischer Durchschnitt der
Quartals-Bilanzstichtagswerte.

[7] Die Rendite für das investierte Kapital (Return on Capital employed,
ROCE) ist das Betriebsergebnis des zurückliegenden 12M Zeitraums dividiert
durch das eingesetzte Kapital.

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2024351 07.11.2024 CET/CEST

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