^CALHOUN, Georgia, Feb. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) gab heute für das vierte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 93
Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie (?EPS") von 1,48 US-Dollar
bekannt; der bereinigte Nettogewinn betrug 123 Millionen US-Dollar und der
bereinigte EPS 1,95 US-Dollar. Der Nettoumsatz im vierten Quartal 2024 betrug
2,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1,0 % gegenüber dem Vorjahr
entspricht. Auf bereinigter Basis entspricht dies einem Rückgang von 1,0 %. Im
vierten Quartal 2023 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,6
Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von 140 Millionen US-Dollar und einen
Gewinn pro Aktie von 2,18 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn betrug 125
Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 1,96 US-Dollar.
Für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr beliefen sich der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie auf 518 Millionen US-Dollar bzw. 8,14 US-Dollar; der bereinigte
Nettogewinn betrug 617 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie
9,70 US-Dollar. Der Nettoumsatz für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr betrug
10,8 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 2,7 % (berichtet) und 3,3 %
(bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für das am 31. Dezember 2023
endende Geschäftsjahr meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 11,1
Milliarden US-Dollar, einen Nettoverlust von 440 Millionen US-Dollar und einen
Verlust pro Aktie von 6,90 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn betrug 587
Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 9,19 US-Dollar. Der
Gewinn des Unternehmens im Vorjahr wurde durch nicht zahlungswirksame
Wertminderungen in Höhe von 878 Millionen US-Dollar beeinträchtigt.
Der Vorstandsvorsitzende und CEO Jeff Lorberbaum kommentierte das vierte Quartal
und das Gesamtjahr des Unternehmens wie folgt: ?Unsere Ergebnisse im vierten
Quartal haben unsere Erwartungen übertroffen, da Verkaufsaktionen,
Umstrukturierungsinitiativen und Produktivitätssteigerungen unserer Leistung
zugutekamen. Darüber hinaus beschränkten sich die negativen Auswirkungen der
Hurrikane in den USA auf den Umsatz auf etwa 10 Millionen US-Dollar. Während die
Nachfrage nach Wohnraum in unseren Märkten weiterhin schwach blieb, trugen
unsere Produkteinführungen im vergangenen Jahr und unsere Marketinginitiativen
weltweit zu unserer Umsatzentwicklung bei.
Die Bedingungen im vierten Quartal waren eine Fortsetzung der Bedingungen, mit
denen unsere Branche im gesamten letzten Jahr konfrontiert war. Die Verbraucher
hielten sich weiterhin mit größeren Anschaffungen zurück, und das
Verbrauchervertrauen wurde durch die kumulative Inflation, die wirtschaftliche
Unsicherheit und die geopolitischen Spannungen weiterhin beeinträchtigt. Im Jahr
2024 blieben die Hausverkäufe weltweit niedrig, die US-Hausbesitzer blieben
aufgrund niedriger Hypothekenzinsen in ihren Krediten und die Verkäufe
bestehender Häuser in den USA fielen auf ein 30-Jahres-Tief. Die Zentralbanken
in den USA, Europa und anderen Regionen senkten die Zinssätze im späteren
Verlauf des letzten Jahres, obwohl die Auswirkungen auf den Immobilienumsatz in
den meisten Regionen vernachlässigbar waren. Auch der Neubau von Häusern war
weltweit eingeschränkt, wobei sich höhere Hauskosten und Zinssätze auf den
Baubeginn auswirkten. Im Laufe des Jahres verlangsamten sich die Investitionen
im gewerblichen Sektor, blieben jedoch stärker als die Investitionen in den
Umbau von Wohngebäuden. Diese Faktoren führten zu einer geringeren
Marktnachfrage und einem verschärften Wettbewerb in der Branche um Absatzmengen.
Dies führte auch zu höheren nicht absorbierten Gemeinkosten und vorübergehenden
Stilllegungskosten, da wir die Produktion und den Lagerbestand verwalteten.
Angesichts dieser Bedingungen konzentrierten wir uns darauf, den Verkauf mit
innovativen neuen Produkten, Marketingaktionen und Werbeprogrammen anzukurbeln.
Im vergangenen Jahr haben wir bedeutende Umstrukturierungsmaßnahmen und
betriebliche Verbesserungen eingeleitet, die unsere Kosten senken und sich
langfristig positiv auf unsere Ergebnisse auswirken werden. Durch diese
Maßnahmen konnten wir trotz eines schwachen Marktes eine Steigerung des
bereinigten Gewinns pro Aktie um etwa 6 % im Gesamtjahr erzielen. Wir
erwirtschafteten einen freien Cashflow von 680 Millionen US-Dollar und kauften
1,3 Millionen Aktien für 161 Millionen US-Dollar zurück. Wir beendeten das Jahr
mit einer verfügbaren Liquidität von ca. 1,6 Milliarden US-Dollar und einem
Verschuldungsgrad von 1,1. Wir sind gut aufgestellt, um diesen Marktzyklus zu
bewältigen, Chancen für langfristiges profitables Wachstum zu nutzen und
gestärkt aus der Erholung der Immobilienmärkte hervorzugehen.
Im vierten Quartal stieg der Nettoumsatz unseres globalen Keramiksegments wie
berichtet um 1,5 % bzw. um 1,2 % auf bereinigter Basis im Vergleich zum Vorjahr.
Die Betriebsmarge des Segments betrug wie berichtet 3,4 % bzw. 5,3 % auf
bereinigter Basis. Die Betriebsmarge des Segments wurde durch ungünstige
Preisgestaltung und ungünstigen Produktmix geschmälert, was teilweise durch
Produktivitätssteigerungen ausgeglichen wurde. Wir haben viele Initiativen zur
Kostensenkung umgesetzt, darunter die Umgestaltung von Produkten, die
Verbesserung von Prozessen und die Rationalisierung kostenintensiver Abläufe. In
den USA nutzen wir unsere Keramik-Servicezentren, um den Umsatz mit
Auftragnehmern zu steigern und unsere Position bei Küchen- und Badhändlern im
ganzen Land zu stärken. In Europa treiben unser Spezifikationsteam, die
Ausstellungsräume für die A&D-Community und Premiumprodukte das kommerzielle
Umsatzwachstum voran, und wir steigern die Exportverkäufe außerhalb der Region.
Sowohl in Mexiko als auch in Brasilien hat die Integration unserer Akquisitionen
unser Produktangebot, unsere Vertriebsorganisationen und unsere Marktstrategien
verbessert, und unsere brasilianischen Exporte nehmen zu, während die lokale
Währung schwächelt.
Im vierten Quartal sank der Nettoumsatz unseres Segments ?Bodenbeläge Rest der
Welt" im Vergleich zum Vorjahr um 2,1 % (wie berichtet) bzw. um 4,8 %
(bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 8,8 % (wie berichtet) bzw.
10,0 % auf bereinigter Basis. Die Betriebsmargen wurden durch
wettbewerbsorientierte Preise in der Branche und steigende Material- und
Arbeitskosten gedrückt, was teilweise durch Produktivitätssteigerungen und
niedrigere Energiekosten ausgeglichen wurde. Unsere Umstrukturierungsinitiativen
im Segment schreiten voran und verbessern unsere Kostenposition und
Produktivität, indem wir weniger effiziente Vermögenswerte rationalisieren,
unser Produktportfolio straffen und die Verwaltungskosten senken. Wir steigerten
den Umsatz und die Vielfalt unserer Premium-Laminat- und LVT-Kollektionen durch
verstärkte Werbung, die Verbraucher zu unseren Einzelhändlern lockte. Unsere
Paneelvolumen hielten sich, als wir aggressivere Werbemaßnahmen ergriffen, und
unsere differenzierteren Dekorplatten schnitten angesichts stärkerer Projekte im
Nichtwohnbereich besser ab. Unser Dämmstoffgeschäft verzeichnete eine schwache
Nachfrage und Margendruck durch verstärkten Wettbewerb und Materialkosten. Wir
kündigten Preiserhöhungen an, um diese höheren Inputkosten teilweise
auszugleichen. Wir investieren in unsere Geschäftsbereiche für Paneele und
Dämmstoffe, um ihre geografische Präsenz zu erweitern, und entwickeln neue
Produkte, um diese Märkte zu bedienen.
Im vierten Quartal stieg der Nettoumsatz unseres Segments ?Bodenbeläge
Nordamerika" im Vergleich zum Vorjahr um 2,8 % bzw. sank auf bereinigter Basis
um 0,5 %. Die Betriebsmarge des Segments betrug wie berichtet 4,5 % bzw. 5,7 %
auf bereinigter Basis. Die Betriebsmargen des Segments wurden durch niedrigere
Preise und einen ungünstigeren Produktmix sowie höhere Inputkosten geschmälert,
was teilweise durch ein höheres Volumen, eine höhere Produktivität und
Kostensenkungsmaßnahmen ausgeglichen wurde. Im Laufe des Quartals haben wir
unsere LVT-Umstrukturierungsinitiativen abgeschlossen, die die Betriebsabläufe
verbessern und zu erheblichen Einsparungen führen werden. Wir konzentrierten uns
darauf, das Volumen über die Vertriebskanäle zu erhöhen, unsere Ausgaben für
Vertrieb und Verwaltung zu optimieren und die Beteiligung an den
Vertriebskanälen Baumärkte und Wohnungsbau zu erweitern. Unsere Verkäufe von
Hartbelägen stiegen in allen Kanälen aufgrund der zunehmenden Verbreitung
unserer Produkteinführungen für 2024. Wir glauben, dass unsere
Teppichkollektionen für Wohnräume Marktanteile gewonnen haben, wobei die
Verkäufe unserer PETPremier-Kollektionen und Modekategorien unsere Performance
anführen.
Unsere Branche befindet sich seit mehreren Jahren in einem zyklischen Abschwung,
und wir sind zuversichtlich, dass unsere Märkte zu ihrem historischen Niveau
zurückkehren werden, auch wenn der Wendepunkt noch nicht absehbar ist. Wir
erwarten im ersten Quartal eine anhaltende Schwäche in allen unseren Märkten
aufgrund der gestiegenen Zinssätze und der Schwäche im Wohnungsbau. Der
intensive Wettbewerb um Volumen wird weiterhin Druck auf unsere Preise ausüben,
obwohl unser Sortiment von unseren im letzten Jahr eingeführten differenzierten
Produkten, Premium-Kollektionen und unserem kommerziellen Angebot profitieren
sollte. Die gestiegenen Material- und Arbeitskosten werden unsere Margen im
Quartal schmälern, da wir die höheren Kosten nur teilweise an den Markt
weitergeben können. Unsere Unternehmen finden zusätzliche Möglichkeiten, um
Kosten zu senken und Prozesse zu verbessern, was dazu beitragen wird, die
Auswirkungen höherer Inputkosten zu verringern. Wir strukturieren unser
mexikanisches Keramikgeschäft um, um unsere Betriebsleistung zu verbessern,
wodurch wir jährlich etwa 20 Millionen US-Dollar einsparen werden. Unsere
kumulativen Umstrukturierungsmaßnahmen werden nach Abschluss im Jahr 2026 zu
jährlichen Einsparungen von etwa 285 Millionen US-Dollar führen. Unsere
Kapitalausgaben in diesem Jahr konzentrieren sich auf die Maximierung des
Umsatzes, die Verbesserung des Produktmixes und die Senkung der Kosten. Wie wir
in unserem 8-K-Bericht vom 24. Januar 2025 angedeutet haben, hat das Segment
?Bodenbeläge Nordamerika" ein neues Auftragsverwaltungssystem eingeführt, das
mehr Probleme als erwartet mit sich brachte. Die Umstellung hatte keine
Auswirkungen auf unsere Fertigungs- oder Finanzsysteme. Die meisten
Systemprozesse wurden korrigiert und unsere Lieferungen entsprechen derzeit
unseren Bestellraten. Unsere Rechnungsstellung hat sich verzögert, und wir sind
dabei, Versand- und Rechnungsfehler bei Kunden zu beheben, die hauptsächlich zu
Beginn der Umsetzung aufgetreten sind. Zum jetzigen Zeitpunkt schätzen wir, dass
die Auswirkungen der entgangenen Umsätze und außerordentlichen Kosten auf unser
Betriebsergebnis im ersten Quartal zwischen 25 und 30 Millionen US-Dollar liegen
werden. Wir arbeiten eng mit unseren Kunden zusammen, um alle Probleme oder
Bedenken zu beheben. Wir gehen davon aus, dass die außerordentlichen Kosten nur
im ersten Quartal Auswirkungen haben werden. Es ist schwierig, die Auswirkungen
auf den Umsatz in zukünftigen Quartalen abzuschätzen, obwohl wir nicht davon
ausgehen, dass die Probleme bei der Systemumstellung einen bedeutenden
langfristigen Einfluss auf unsere Kundenbeziehungen haben werden. Der US-Dollar
hat deutlich an Wert gewonnen, was sich in diesem Jahr negativ auf unsere
umgerechneten Ergebnisse auswirken wird. Zur Erinnerung: Unser erstes Quartal
ist saisonbedingt das schwächste Quartal des Jahres und wird im Vergleich zum
Vorjahr zwei Tage weniger haben. Angesichts dieser Faktoren erwarten wir, dass
unser bereinigter Gewinn je Aktie im ersten Quartal zwischen 1,34 und 1,44 US-
Dollar liegen wird, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs- oder anderen
einmaligen Kosten. Diese Prognose beinhaltet einen geschätzten Einfluss auf den
Gewinn je Aktie von 0,35 US-Dollar aufgrund von Systemproblemen bei ?Bodenbeläge
Nordamerika".
In der Vergangenheit folgten auf zyklische Abschwünge in unserer Branche starke
Aufschwünge, da die Nachfrage nach Bodenbelägen wieder auf das historische
Niveau zurückkehrte. In all unseren Regionen ist ein verstärkter Wohnungsbau
erforderlich, um der wachsenden Zahl von Haushaltsgründungen gerecht zu werden,
und ältere Häuser werden nach mehreren Jahren aufgeschobener
Renovierungsarbeiten erhebliche Modernisierungsmaßnahmen erfordern. Mit der
Erholung der Wirtschaft werden auch die Unternehmensinvestitionen in den
kommerziellen Kanälen steigen. Als weltweit größter Bodenbelagshersteller sind
wir aufgrund unserer geografischen Reichweite, unserer Innovationsführerschaft,
unseres umfassenden Produktportfolios und unserer finanziellen Stärke
einzigartig positioniert. Wenn sich die Branche erholt, werden höhere
Stückzahlen unsere Herstellungs- und Gemeinkosten senken und unsere Ergebnisse
verbessern. Außerdem wird sich unsere Mischung verbessern, die Preise werden
steigen und die Margen werden sich vergrößern. Wir sind gut darauf vorbereitet,
die kurzfristige Situation zu meistern und unsere Ergebnisse zu maximieren, wenn
sich die Kategorie erholt."
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und
stellt Produkte her, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Produktion von Teppichböden,
Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane,
Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich
Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten
Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Nordamerika, Europa,
Südamerika, Ozeanien und Asien entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die
Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und
Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die
Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt"
oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne
von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und
Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung
dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-
Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der
Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung
angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein
unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da
diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das
Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen
öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer
Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn,
dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,
die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren
können dazu führen, dass künftige Ergebnisse von den Erfahrungen der
Vergangenheit und unseren derzeitigen Erwartungen oder Prognosen abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten;
Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen;
Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt
und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens;
Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Durchführung von Akquisitionen
zu günstigen Bedingungen, wenn überhaupt; Integration von Akquisitionen;
internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung von
Operationen; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische
Veränderungen in den Ländern, in denen der Konzern Geschäfte tätigt; und andere
Risiken, die in den von der US-Börsenaufsichtsbehörde (?SEC") veröffentlichten
Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk dargelegt werden.
Telefonkonferenz Freitag, 7. Februar 2025, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-4th-quarter-
2024-earnings-call. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen,
registrieren Sie sich bitte im Voraus unter
https://dpregister.com/sreg/10195645/fe39dbe57e , um eine persönliche
Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz auch die
Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international) wählen,
um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zum angegebenen
Zeitpunkt nicht zuhören können, bleibt der Anruf bis zum 7. März 2025 unter der
Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088 (international) und der
Eingabe der Konferenz-ID #3217810 abrufbar. Die Telefonkonferenz wird archiviert
und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte ?Investors" auf mohawkind.com als
Aufzeichnung abgerufen werden.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended Twelve Months Ended
------------------------------- ----------------------------
(In millions,
except per share December December December December
data) 31, 2024 31, 2023 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales $ 2,637.2 2,612.3 10,836.9 11,135.1
Cost of sales 2,015.4 1,970.0 8,149.2 8,425.5
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 621.8 642.3 2,687.7 2,709.6
Selling, general
and administrative
expenses 491.8 473.6 1,984.8 2,119.7
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles 8.2 1.6 8.2 877.7
-------------------------------------------------------------------------------
Operating income
(loss) 121.8 167.1 694.7 (287.8 )
Interest expense 9.8 17.4 48.5 77.5
Other (income) and
expense, net 0.5 (3.9 ) 0.2 (10.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings (loss)
before income
taxes 111.5 153.6 646.0 (354.5 )
Income tax expense 18.3 14.2 128.2 84.9
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss) including
noncontrolling
interests 93.2 139.4 517.8 (439.4 )
Net earnings
attributable to
noncontrolling
interests - (0.1 ) 0.1 0.1
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss)
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 93.2 139.5 517.7 (439.5 )
-------------------------------------------------------------------------------
Basic earnings
(loss) per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 1.48 2.19 8.18 (6.90 )
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
basic 62.8 63.7 63.3 63.7
-------------------------------------------------------------------------------
Diluted earnings
(loss) per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 1.48 2.18 8.14 (6.90 )
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.2 63.9 63.6 63.7
-------------------------------------------------------------------------------
Other Financial
Information
Three Months Ended Twelve Months Ended
------------------------------- -----------------------------
December December December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net cash provided
by operating
activities $ 397.0 296.3 1,133.9 1,329.2
Less: Capital
expenditures 160.8 240.3 454.4 612.9
-------------------------------------------------------------------------------
Free cash flow $ 236.2 56.0 679.5 716.3
-------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and
amortization $ 156.4 154.2 638.3 630.3
-------------------------------------------------------------------------------
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
December
(In millions) 31, 2024 December 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 666.6 642.6
Receivables, net 1,804.2 1,874.7
Inventories 2,513.6 2,551.9
Prepaid expenses and other current assets 512.5 535.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total current assets 5,496.9 5,604.3
Property, plant and equipment, net 4,579.9 4,993.2
Right of use operating lease assets 374.0 428.5
Goodwill 1,112.1 1,159.7
Intangible assets, net 791.9 875.3
Deferred income taxes and other non-
current assets 423.8 498.8
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets $ 12,778.6 13,559.8
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 559.4 1,001.7
Accounts payable and accrued expenses 2,004.4 2,035.3
Current operating lease liabilities 108.5 108.9
-------------------------------------------------------------------------------
Total current liabilities 2,672.3 3,145.9
Long-term debt, less current portion 1,677.4 1,701.8
Non-current operating lease liabilities 283.0 337.5
Deferred income taxes and other long-term
liabilities 589.0 745.5
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 5,221.7 5,930.7
-------------------------------------------------------------------------------
Total stockholders' equity 7,556.9 7,629.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities and stockholders' equity $ 12,778.6 13,559.8
-------------------------------------------------------------------------------
Segment
Information
As of or for the Twelve
Three Months Ended Months Ended
-------------------------------- ------------------------------
December December December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales:
Global Ceramic $ 1,008.2 993.7 4,226.6 4,300.1
Flooring NA 937.2 912.1 3,769.9 3,829.4
Flooring ROW 691.8 706.5 2,840.4 3,005.6
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
net sales $ 2,637.2 2,612.3 10,836.9 11,135.1
-------------------------------------------------------------------------------
Operating
income (loss):
Global Ceramic $ 34.2 41.5 249.5 (166.4 )
Flooring NA 42.2 74.6 238.5 (57.2 )
Flooring ROW 60.9 67.1 265.2 69.7
Corporate and
intersegment
eliminations (15.5 ) (16.1 ) (58.5 ) (133.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
operating
income (loss) $ 121.8 167.1 694.7 (287.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Assets:
Global Ceramic $ 4,591.0 4,988.3
Flooring NA 3,925.5 3,909.9
Flooring ROW 3,594.7 4,051.6
Corporate and
intersegment
eliminations 667.4 610.0
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
assets $ 12,778.6 13,559.8
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.
to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
Three Months Ended Twelve Months Ended
----------------------------- ------------------------------
(In millions,
except per share December December December December
data) 31, 2024 31, 2023 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss)
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 93.2 139.5 517.7 (439.5 )
Adjusting items:
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 25.6 8.6 94.4 129.3
Software
implementation
cost write-off 5.1 - 12.9 -
Inventory step-up
from purchase
accounting - - - 4.5
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles 8.2 1.6 8.2 877.7
Legal settlements,
reserves and fees (0.9 ) (4.6 ) 9.9 87.8
Adjustments of
indemnification
asset - (0.1 ) 1.8 (3.0 )
Income taxes -
adjustments of
uncertain tax
position - 0.1 (1.8 ) 3.0
Income taxes -
impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles (1.9 ) - (1.9 ) (12.8 )
Income tax effect
of foreign tax
regulation change - (10.0 ) 2.9 (10.0 )
Income tax effect
of adjusting items (6.4 ) (9.8 ) (26.9 ) (50.0 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted net
earnings
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 122.9 125.3 617.2 587.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted diluted
earnings per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 1.95 1.96 9.70 9.19
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.2 63.9 63.6 63.9
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions) December 31, 2024
----------------------------------------------------------------------------
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 559.4
Long-term debt, less current portion 1,677.4
----------------------------------------------------------------------------
Total debt 2,236.8
Less: Cash and cash equivalents 666.6
----------------------------------------------------------------------------
Net debt $ 1,570.2
----------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings to
Adjusted EBITDA
Trailing
Twelve
Months
Three Months Ended Ended
--------------------------------------------------------------
March June September December December
(In millions) 30, 2024 29, 2024 28, 2024 31, 2024 31, 2024
--------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
including
noncontrolling
interests $ 105.0 157.5 162.0 93.2 517.7
Interest expense 14.9 12.6 11.2 9.8 48.5
Income tax
expense 27.8 42.3 39.8 18.3 128.2
Net (earnings)
loss attributable
to noncontrolling
interests - (0.1 ) - - (0.1 )
Depreciation and
amortization((1)) 154.2 171.5 156.2 156.4 638.3
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA 301.9 383.8 369.2 277.7 1,332.6
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 5.4 20.9 15.1 20.3 61.7
Software
implementation
cost write-off - - 7.8 5.1 12.9
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - - 8.2 8.2
Legal
settlements,
reserves and fees 8.8 1.3 0.7 (0.9 ) 9.9
Adjustments of
indemnification
asset 2.4 (0.2 ) (0.4 ) - 1.8
--------------------------------------------------------------------------------
Adjusted EBITDA $ 318.5 405.8 392.4 310.4 1,427.1
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt to
adjusted EBITDA 1.1
--------------------------------------------------------------------------------
((1))Includes accelerated depreciation of $2.4 for Q1 2024, $20.5 for Q2 2024,
$4.4 for Q3 2024 and $5.3 for Q4 2024.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
Three Months
Ended Twelve Months Ended
------------------- --------------------
December
(In millions) 31, 2024 December 31, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Net sales $ 2,637.2 10,836.9
Adjustment for constant shipping days (85.9 ) (91.7 )
Adjustment for constant exchange rates 34.4 68.0
Adjustment for acquisition volume - (47.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 2,585.7 10,765.4
-------------------------------------------------------------------------------
Three Months Ended
------------------------
December 31, 2024
-----------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Net sales $ 1,008.2
Adjustment for constant shipping days (35.0 )
Adjustment for constant exchange rates 32.1
-----------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 1,005.3
-----------------------------------------------------------------
Flooring NA
Net sales $ 937.2
Adjustment for constant shipping days (29.3 )
-----------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 907.9
-----------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Net sales $ 691.8
Adjustment for constant shipping days (21.7 )
Adjustment for constant exchange rates 2.3
---------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 672.4
---------------------------------------------------------
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
Three Months Ended
--------------------------------
December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Gross Profit $ 621.8 642.3
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 22.6 2.8
Adjusted gross profit $ 644.4 645.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit as a percent of net
sales 24.4 % 24.7 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses
Three Months Ended
--------------------------------
December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Selling, general and administrative expenses $ 491.8 473.6
Adjustments to selling, general and
administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs (3.0 ) (8.5 )
Software implementation cost write-off (5.1 ) -
Legal settlements, reserves and fees 0.9 4.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and administrative
expenses $ 484.6 469.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and administrative
expenses as a percent of net sales 18.4 % 18.0 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
Three Months Ended
--------------------------------
December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Operating income $ 121.8 167.1
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 25.6 11.3
Software implementation cost write-off 5.1 -
Impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles 8.2 1.6
Legal settlements, reserves and fees (0.9 ) (4.6 )
-------------------------------------------------------------- ----------------
Adjusted operating income $ 159.8 175.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income as a percent of net
sales 6.1 % 6.7 %
-------------------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Operating income $ 34.2 41.5
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 6.0 4.9
Software implementation cost write-off 5.1 -
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 8.2 1.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 53.5 48.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 5.3 % 4.8 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring NA
Operating income $ 42.2 74.6
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 11.5 (1.1 )
Legal settlements, reserves and fees - (10.3 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 53.7 63.2
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 5.7 % 6.9 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Operating income $ 60.9 67.1
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 8.0 7.5
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 68.9 74.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.0 % 10.6 %
-------------------------------------------------------------------------------
Corporate and intersegment eliminations
-------------------------------------------------------------------------------
Operating (loss) $ (15.5 ) (16.1 )
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 0.1 -
Legal settlements, reserves and fees (0.9 ) 5.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating (loss) $ (16.3 ) (10.5 )
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before
Income Taxes
Three Months Ended
----------------------------------------
December
(In millions) 31, 2024 December 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings before income taxes $ 111.5 153.6
Net earnings attributable to
noncontrolling interests - 0.1
Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income
taxes:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 25.6 8.6
Software implementation cost write-off 5.1 -
Impairment of goodwill and indefinite-
lived intangibles 8.2 1.6
Legal settlements, reserves and fees (0.9 ) (4.6 )
Adjustments of indemnification asset - (0.1 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted earnings before income taxes $ 149.5 159.2
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
Three Months Ended
--------------------------------
December December
(In millions) 31, 2024 31, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Income tax expense $ 18.3 14.2
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of uncertain tax
position - (0.1 )
Income tax effect on impairment of goodwill
and indefinite-lived intangibles 1.9 -
Income tax effect of foreign tax regulation
change - 10.0
Income tax effect of adjusting items 6.4 9.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax expense $ 26.6 33.9
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax rate to adjusted earnings
before income taxes 17.8 % 21.3 %
-------------------------------------------------------------------------------
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-
GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-
Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich
benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.
Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der
langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen
beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den
Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung
von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von
unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer
(706) 624-2239°