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Original-Research: urban-gro, Inc - from First Berlin Equity Research GmbH

11.02.2025 / 14:10 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to urban-gro, Inc

Company Name: urban-gro, Inc
ISIN: US91704K2024

Reason for the research: Update
Recommendation: Kaufen
from: 11.02.2025
Target price: $4,70
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu urban-gro, Inc.
(ISIN: US91704K2024) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von USD 4,70.

Zusammenfassung:
urban-gro ist zurück in den Schlagzeilen mit einem Vertragsabschluss im Wert
von etwa $24 Mio. im Cannabisbereich. Das Geschäft sollte UG-Anleger
aufmuntern, die über den Mangel an Nachrichten in den letzten Monaten und
die enttäuschenden US-Wahlergebnisse für die Cannabisbranche im November
besorgt sind. Außerdem hat sich UG im letzten Jahr im Zuge des
Borgers-Buchhaltungsskandals in einer langwierigen erneuten Prüfung der
Finanzzahlen für 2023 und 2022 verzettelt. Wir gehen davon aus, dass das
Unternehmen in den kommenden Tagen seinen Super 8-K-Bericht einreichen wird,
der nur unwesentliche Änderungen an der historischen Berichterstattung
enthalten dürfte und dem Unternehmen für 2025 eine weiße Weste beschert.
Unserer Ansicht nach zeigt der jüngste Auftrag, dass UG über ein attraktives
Geschäft verfügt, das leistungsfähig ist, wenn es nicht durch externe
Ereignisse stark beeinträchtigt wird. Der Auftrag ist der größte in der
Unternehmensgeschichte und bestätigt unsere Ansicht, dass das Management das
Zeug dazu hat, das Geschäft wieder auf Kurs zu bringen. Wir bekräftigen
unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von $4,70.

First Berlin Equity Research has published a research update on urban-gro,
Inc. (ISIN: US91704K2024). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating
and maintained his USD 4.70 price target.

Abstract:
urban-gro is back in the headlines with a contract win in the cannabis space
valued at some $24m. The deal should cheer UG investors concerned about the
lack of newsflow the past months and the deflating US election results for
the cannabis industry in November. Plus, UG got bogged down in a lengthy
re-audit of 2022 and 2023 financials last year in the wake of the Borgers
accountancy scandal. We expect the company to file its Super 8-K in the
coming days, which should contain only immaterial changes to historical
reporting and give the company a clean slate for 2025. In our view, the
latest win shows that UG has an attractive business capable of performing,
when not heavily disrupted by external events. The contract win ranks as the
largest in company history and confirms our view that UG-brass has the chops
to get the business back on track. We remain Buy-rated on UG with a $4.7
target price.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31733.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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