Swiss Re erhöht Gewinn 2024 auf 3,2 Mrd. USD und erreicht Eigenkapitalrendite (ROE) von 15%

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Swiss Re Ltd / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Swiss Re erhöht Gewinn 2024 auf 3,2 Mrd. USD und erreicht
Eigenkapitalrendite (ROE) von 15%

27.02.2025 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Artikel 53 KR

* Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) erzielt 1,2 Mrd. USD Gewinn;
Schaden-Kosten-Satz von 89,9%[1]

* Corporate Solutions verzeichnet 829 Mio. USD Gewinn; Schaden-Kosten-Satz
von 89,7%[2]

* Life & Health Reinsurance (L&H Re) erzielt 1,5 Mrd. USD Gewinn

* Rendite auf Kapitalanlagen (ROI) von 4,0%; Umlaufrendite von 4,0%

* P&C Re steigert in der Erneuerungsrunde vom Januar 2025 Prämienvolumen
um 7,0% und erzielt Preiserhöhungen von 2,8%

* Starke Kapitalausstattung; SST-Quote der Gruppe liegt per 1. Januar 2025
oberhalb der Zielspanne

* Verwaltungsrat wird an der Generalversammlung vom 11. April 2025 eine
Erhöhung der Dividende um 8% auf 7.35 USD je Aktie beantragen

Zürich, 27. Februar 2025 - Swiss Re hat 2024 einen Gewinn von 3,2 Mrd. USD
und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 15,0% erzielt. Im vierten Quartal lag
der Gewinn bei 1,1 Mrd. USD. Der Verwaltungsrat wird eine Dividende von 7.35
USD je Aktie beantragen.

Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Unser Fokus lag
im Jahr 2024 auf Profitabilität und Widerstandsfähigkeit. Unsere Ergebnisse
für diesen Zeitraum spiegeln dies wider und zeigen, dass wir auf dem
richtigen Weg sind: Wir haben einen starken Gewinn und eine hohe
Eigenkapitalrendite erzielt und gleichzeitig unser Ziel erreicht, die
Gesamtrückstellungen in den Sach- und Haftpflichtsparten am oberen Ende
unserer Best-Estimate-Bandbreite zu positionieren.»

John Dacey, Group Chief Financial Officer von Swiss Re: «Die starke zugrunde
liegende Performance der Geschäftseinheiten stützt sich auf anhaltend
diszipliniertes Underwriting und wiederkehrende Kapitalerträge. Die
Ertragskraft der Gruppe in Verbindung mit den 2024 ergriffenen
Rückstellungsmassnahmen bestärkt uns darin, mehr an die Aktionäre
auszuschütten und eine Steigerung der ordentlichen Dividende um 8% auf 7.35
USD je Aktie zu beantragen.»

Konzernergebnis profitiert weiterhin von diszipliniertem Underwriting und
wiederkehrenden Kapitalerträgen
Swiss Re erzielte 2024 einen IFRS-Gewinn von 3,2 Mrd. USD und eine
Eigenkapitalrendite von 15,0%. Im Vorjahr hatte der Gewinn 3,1 Mrd. USD
betragen; die Eigenkapitalrendite hatte bei 16,2% gelegen. Ausschlaggebend
für das Ergebnis waren das disziplinierte Underwriting von Neugeschäft und
die Beiträge der Anlageportefeuilles aller Geschäftseinheiten. Teilweise
ausgeglichen wurde das Ergebnis durch die Erhöhung der Rückstellungen im
Zusammenhang mit dem US-Haftpflichtgeschäft von P&C Re im dritten Quartal.

Das versicherungstechnische Ergebnis,[3] das die Profitabilität des
Underwritings widerspiegelt, betrug 4,3 Mrd. USD, verglichen mit 4,7 Mrd.
USD im Vorjahr. Der Versicherungsumsatz[4] der Gruppe stieg gegenüber 2023
von 43,9 Mrd. USD auf 45,6 Mrd. USD.

Erhöhte wiederkehrende Kapitalerträge
Swiss Re erzielte 2024 eine deutlich höhere Anlagerendite von 4,0%,
verglichen mit 3,2% im Vorjahr; dazu trugen vor allem die weiterhin starken
wiederkehrenden Erträge bei. Die Umlaufrendite stieg gegenüber dem Vorjahr
von 3,5 auf 4,0%. Die Wiederanlagerendite belief sich für das vierte Quartal
auf 4,6%.

Starke Kapitalausstattung
Die Kapitalausstattung von Swiss Re ist weiterhin stark: Die SST-Quote der
Gruppe lag per 1. Januar 2025 geschätzt bei 257%[5] und damit oberhalb der
Zielspanne von 200-250%. Der Rückgang gegenüber der SST-Quote der Gruppe zur
Jahresmitte 2024 von 284% ist in erster Linie auf Rückstellungsmassnahmen in
der zweiten Jahreshälfte, Dividendenrückstellungen sowie eine leichte
Zunahme des eingesetzten Risikokapitals zurückzuführen.

Die Umsetzung der Methodologie zur Ableitung des SST-Zielkapitals bedurfte
einer Korrektur. Bislang wurde bei der Umsetzung die Diskontierung des
erwarteten risikotragenden Kapitals (RTK) nicht in die erwartete Änderung
des RTK einbezogen, die vom Gesamtrisiko abgezogen wird, um das Zielkapital
abzuleiten. Diese Anpassung, die eine Verringerung der SST-Quote zur Folge
hat, wird in den korrigierten SST-Quoten für 2024 und 2023 widergespiegelt,
die im Addendum zum Financial Condition Report 2023 zu finden sind. Die
korrigierte Umsetzung der Methodologie wird eine geringere Zinssensitivität
zur Folge haben.

P&C Re erzielt starke zugrunde liegende Underwriting-Performance

P&C Re hat 2024 einen Gewinn von 1,2 Mrd. USD erzielt, 20% weniger als 2023
mit 1,5 Mrd. USD. Die robusten Underwriting-Ergebnisse wurden durch die
Aufstockung der Rückstellungen für Schäden aus früheren Jahren für das
US-Haftpflichtgeschäft beeinträchtigt. Im Ergebnis enthalten ist eine starke
Anlageperformance.

Die Grossschäden infolge von Naturkatastrophen beliefen sich 2024 auf 1,0
Mrd. USD. Diese Schäden wurden vor allem durch die Hurrikane Milton, Debby
und Helene, den schweren Hagelsturm im kanadischen Calgary, den Sturm Boris
in Europa und die Überschwemmungen in der Golfregion verursacht.

P&C Re hat im dritten Quartal die Rückstellungen für Schäden aus früheren
Jahren für das US-Haftpflichtgeschäft entscheidend verstärkt. Diese
Aufstockungen wurden teilweise durch Auflösungen in anderen Sparten
kompensiert, was für das Gesamtjahr 2024 zu einer Nettoaufstockung der
Rückstellungen für Schäden aus früheren Jahren um 2,6 Mrd. USD[6] führte.
Dies positioniert die Gesamtrückstellungen in den Sach- und
Haftpflichtsparten am oberen Ende der Best-Estimate-Bandbreite von Swiss Re,
was in Verbindung mit dem Unsicherheitszuschlag für das Neugeschäft weiter
zur Stärkung der Rückstellungen beiträgt.

P&C Re erzielte ein versicherungstechnisches Ergebnis in Höhe von 1,8 Mrd.
USD - 33% weniger als 2023 mit 2,8 Mrd. USD - und einen Schaden-Kosten-Satz
von 89,9%. Die Stärkung der Rückstellungen im dritten Quartal hatte einen
Nettoanstieg des Schaden-Kosten-Satzes für das Gesamtjahr um 10,2
Prozentpunkte zur Folge; daher hat P&C Re den angestrebten
Schaden-Kosten-Satz von weniger als 87% im Jahr 2024 nicht erreicht.

Der Versicherungsumsatz für 2024 lag bei 19,8 Mrd. USD, verglichen mit 19,6
Mrd. USD im Jahr 2023. Der Versicherungsumsatz war von starken Margen,
weiteren Preissteigerungen und gezieltem Wachstum in den Sach- und
Spezialsparten getragen. Die Bereinigung der Haftpflichtsparten wurde 2024
fortgesetzt.

Erfolgreiche Januar-Vertragserneuerungen von P&C Re
Swiss Re erneuerte per 1. Januar 2025 Verträge mit einem resultierenden
Prämienvolumen von 13,3 Mrd. USD. Damit erhöhte sich das Volumen im
Vergleich zum zur Erneuerung anstehenden Geschäft um 7,0%. Insgesamt
erreichte P&C Re in dieser Erneuerungsrunde eine Preiserhöhung von 2,8%. Auf
Basis einer vorsichtigen Einschätzung der wirtschaftlichen Inflation und
aktualisierter Risikomodelle erhöhten sich die Schadenannahmen um 4,2%. Die
resultierende Portefeuillequalität unterstützt die Finanzziele der Gruppe
für 2025.

Corporate Solutions übertrifft Ziel für Schaden-Kosten-Satz
Corporate Solutions erzielte 2024 einen Gewinn von 829 Mio. USD, 26% mehr
als 2023 mit 658 Mio. USD. Das starke Ergebnis spiegelt eine konstant gute
Performance des zugrunde liegenden Geschäfts im gesamten Jahr wider, die
durch starke Kapitalerträge unterstützt wurde.

Die Grossschäden infolge von Naturkatastrophen beliefen sich auf 344 Mio.
USD. Wichtigste Treiber waren der tropische Zyklon Megan in Australien, die
Hurrikane Milton und Helene in den USA und der Hagelsturm in Calgary.

Corporate Solutions erzielte 2024 ein versicherungstechnisches Ergebnis von
1,0 Mrd. USD, 23% mehr als 2023 mit 831 Mio. USD. Das Ergebnis für das Jahr
2024 spiegelt die Realisierung robuster Margen im Bestands- und Neugeschäft
wider. Hinzu kam, dass die Forderungen aus Man-made-Schäden geringer
ausfielen als erwartet. Corporate Solutions erzielte für 2024 einen
Schaden-Kosten-Satz von 89,7% und übertraf damit das Ziel von unter 93% für
das Gesamtjahr.

Der Versicherungsumsatz stieg von 7,6 Mrd. USD im Jahr 2023 auf 8,1 Mrd. USD
im Jahr 2024. Der Versicherungsumsatz von Corporate Solutions war von
strikter Portefeuillesteuerung und diszipliniertem Underwriting bestimmt und
spiegelt das Wachstum des Neugeschäfts in Zielportefeuilles sowie die
Realisierung von bereits erzielten Preiserhöhungen wider.

L&H Re erreicht Gewinnziel
L&H Re erzielte 2024 einen Gewinn von 1,5 Mrd. USD und hat damit ihr Ziel
erreicht und ihr Vorjahresergebnis von 1,4 Mrd. USD übertroffen. Das
Ergebnis spiegelt die Verbuchung von Margen im Bestandsgeschäft wider,
unterstützt durch starke Kapitalerträge. Das Ergebnis wurde durch eine
negative Entwicklung und die Überprüfung von Annahmen teilweise
ausgeglichen.

Die im vierten Quartal 2024 vorgenommene Überprüfung von Annahmen führte,
wie am Management Dialogue im Dezember 2024 bekannt gegeben, zu einer
Verringerung der vertraglichen Servicemarge (Contractual Service Margin,
CSM) von L&H Re um 1,1 Mrd. USD, sodass sich der CSM-Saldo zum Jahresende
auf 17,4 Mrd. USD belief. Diese Updates sind im Gewinnziel für 2025 von 1,6
Mrd. USD vollständig berücksichtigt.

L&H Re erzielte ein versicherungstechnisches Ergebnis von 1,5 Mrd. USD - 15%
mehr als 2023 mit 1,3 Mrd. USD - und einen Versicherungsumsatz von 17,1 Mrd.
USD, verglichen mit 16,4 Mrd. USD im Vorjahr.

Rückzug aus iptiQ verläuft planmässig
Mit der im vierten Quartal 2024 angekündigten Übernahme des europäischen
P&C-Geschäfts von iptiQ durch Allianz Direct und der Überführung der
Geschäftsbereiche Americas und APAC in den Run-off verläuft der Rückzug aus
iptiQ nach Plan.

iptiQ verzeichnete 2024 einen Verlust von 325 Mio. USD. Darin enthalten sind
188 Mio. USD (vor Steuern), die auf einmalige Abschreibungen auf Goodwill
und immaterielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem Rückzug aus dem
Geschäft sowie auf eine Belastung im Zusammenhang mit dem Verkauf des
europäischen P&C-Geschäfts zurückzuführen sind.

Finanzziele und Ausblick
Swiss Re bestätigt die am Management Dialogue im Dezember 2024
kommunizierten Finanzziele. Für 2025 hat sich die Gruppe einen Gewinn von
mehr als 4,4 Mrd. USD zum Ziel gesetzt, während L&H Re einen Gewinn von 1,6
Mrd. USD anstrebt. P&C Re strebt einen Schaden-Kosten-Satz von weniger als
85% an und Corporate Solutions einen Schaden-Kosten-Satz von weniger als
91%. Die Swiss Re Gruppe strebt für die nächsten Jahre weiterhin eine
Eigenkapitalrendite von mehr als 14% unter IFRS und für zwischen 2025 und
2027 ausbezahlte Dividenden ein Wachstum der Dividende je Aktie von 7% oder
mehr pro Jahr an.

Swiss Re schätzt ihre vorläufigen Schäden aus den Waldbränden in Los Angeles
auf weniger als 700 Mio. USD, die das Ergebnis der Gruppe im ersten Quartal
2025 belasten werden. Insgesamt schätzt sie den vorläufigen versicherten
Marktschaden aus diesen Bränden auf rund 40 Mrd. USD.

Andreas Berger, Group Chief Executive Officer von Swiss Re: «Alle unsere
Geschäftsbereiche sind in einer starken Position in das Jahr 2025 gestartet.
Dies dank der soliden Grundlage, die wir geschaffen haben, und dem
disziplinierten Underwriting, wie die erfolgreiche Erneuerungsrunde im
Januar zeigt. Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, unsere Ziele für das
Jahr zu erfüllen und unsere Vorgaben für die Kosteneffizienz zu erreichen.»

Details zur Geschäftsentwicklung 2024

2023[7] 2024
In Mio. USD, wenn
nicht anders angegeben
Konsolidierte Gruppe
(Total)
Gewinn[8] 3 141 3 238
Versicherungsumsatz 43 898 45 598
(brutto)
Versicherungstechni- 4 685 4 304
sches Ergebnis
Eigenkapitalrendite (%) 16,2 15,0
Rendite auf 3,2 4,0
Kapitalanlagen (%)
Umlaufrendite (%) 3,5 4,0

31.12.23 31.12.24
Eigenkapital 20 471 21 892
Buchwert je Aktie (USD) 70.49 74.44

2023 2024
P&C Reinsurance
Gewinn 1 539 1 225
Versicherungsumsatz 19 590 19 770
(brutto)
Versicherungstechni- 2 751 1 841
sches Ergebnis
Schaden-Kosten-Satz (%) 85,0 89,9
L&H Reinsurance
Gewinn 1 441 1 532
Versicherungsumsatz 16 437 17 067
(brutto)
Versicherungstechni- 1 328 1 533
sches Ergebnis
Corporate Solutions
Gewinn 658 829
Versicherungsumsatz 7 556 8 083
(brutto)
Versicherungstechni- 831 1 018
sches Ergebnis
Schaden-Kosten-Satz (%) 91,0 89,7

Finanzkalender

13. März 2025 Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2024
11. April 2025 161. ordentliche Generalversammlung
16. Mai 2025 Ergebnisse des ersten Quartals 2025
14. August 2025 Ergebnisse des ersten Halbjahrs 2025

Telefonkonferenz für Medienvertreter

Swiss Re wird heute um 10.30 Uhr (MEZ) eine virtuelle Medienkonferenz
durchführen. Wenn Sie teilnehmen möchten, wählen Sie sich hier ein.

Telefonkonferenz für Analysten und Investoren

Swiss Re wird heute um 14.00 Uhr (MEZ) im Rahmen eines Webcast für Analysten
und Investoren Fragen beantworten. Die Investoren- und Analystenpräsentation
finden Sie hier.

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[1] Der Schaden-Kosten-Satz von P&C Re ist definiert als
[-Versicherungsaufwand (netto) / Versicherungsumsatz (netto)].

[2] Der Schaden-Kosten-Satz von Corporate Solutions ist definiert als
[-(Versicherungsaufwand (brutto) + Rückversicherungsergebnis + nicht direkt
zurechenbare Aufwendungen) / Versicherungsumsatz (brutto)].

[3] Das versicherungstechnische Ergebnis entspricht dem diskontierten
versicherungstechnischen Gewinn aus der Bereitstellung von
Versicherungsdeckung in einem bestimmten Zeitraum und umfasst den
Versicherungsumsatz (brutto) abzüglich versicherungstechnischer Aufwendungen
(brutto) plus Rückversicherungsergebnis.

[4] Der Versicherungsumsatz (brutto) entspricht den erwarteten diskontierten
Forderungen und Aufwendungen, der Auflösung von Risikokapitalkosten, sowie
der Auflösung von erwartetem Gewinn im Zusammenhang mit den in einem
Zeitraum erbrachten Leistungen.

[5] Geschätzte SST-Quote der Gruppe per 1. Januar 2025, vorbehaltlich
regelmässiger Überprüfung durch die FINMA.

[6] Stellt einen nominalen (undiskontierten) Betrag dar.

[7]Die Vergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2023 wurden seit der letzten
Veröffentlichung angepasst.

[8] Einschliesslich des Minderheitsanteilen zurechenbaren Ergebnisses in
Höhe von 30 Mio. USD für 2023 und -3 Mio. USD für 2024.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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2092373 27.02.2025 CET/CEST

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