Vonovia schließt 2024 am oberen Ende der Prognose ab und schaltet wieder auf Wachstum um

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Vonovia schließt 2024 am oberen Ende der Prognose ab und schaltet wieder auf
Wachstum um

19.03.2025 / 07:01 CET/CEST
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Geschäftsjahr 2024

Vonovia schließt 2024 am oberen Ende der Prognose ab und schaltet wieder auf
Wachstum um

* Adj. EBITDA Total bei 2,6 Mrd. EUR, Portfolio vollvermietet.

* Stabilisierung der Immobilienwerte im 2. Halbjahr, LTV nahe
Zielkorridor, stabile Investment Grade Ratings.

* 3.747 fertiggestellte Wohnungen; Baustart für rund 3.000 neue Einheiten
2025 geplant.

* Signifikante Steigerung der Dividende auf 1,22 EUR.

* Positiver Jahresauftakt 2025 leitet Wachstumsphase ein. Adj. EBITDA bei
2,70 bis 2,80 Mrd. EUR erwartet.

* Ausblick bis 2028: EBITDA-Wachstum um rund 30 % angestrebt.

Bochum, 19. März 2025 - Die Vonovia SE ("Vonovia") schließt das
Geschäftsjahr 2024 positiv ab. Alle wesentlichen Kennzahlen erreichen das
obere Ende der Prognose. Auf Basis dieser guten Entwicklung hat das Bochumer
Unternehmen zurück auf Wachstum umgeschaltet. Vonovia erwartet, in den
nächsten drei Jahren wesentliche Größen- und Effizienzvorteile heben zu
können.

"Wir kommen früher aus der Krise als viele andere. Und wir treten stärker
aus ihr heraus, als wir hineingekommen sind. Die letzten drei Jahre haben
wir uns auf unser Kerngeschäft konzentriert und rund 11 Milliarden Euro an
zusätzlichem Cash generiert. Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht. Kein
anderes Unternehmen besitzt mehr Mietwohnungen als wir. Jetzt ist der
Zeitpunkt gekommen, an dem wir unser Potenzial voll ausschöpfen und als
Marktführer mit neuen Perspektiven vorangehen können", sagt Rolf Buch,
Vorstandsvorsitzender von Vonovia.

"Der Immobilienmarkt reagiert aktuell deutlich auf die angekündigten
Investitionspläne der Bundesregierung. Die mittel- und langfristigen
Auswirkungen auf Immobilienpreise und Finanzierungskosten sind jedoch noch
unklar. Wir sind aufmerksam, agieren aber besonnen. Unsere Prioritäten sind
klar: Ein gutes Investment-Grade-Rating und der langfristige Erfolg unseres
Geschäfts. Wir verfolgen unseren Wachstumskurs weiterhin. Und wir wissen
sehr sicher: Mit unserer Erfahrung aus den letzten drei Jahren sind wir
jederzeit und in jede Richtung handlungsfähig", ergänzt Buch.

Gute wirtschaftliche Entwicklung stellt Weichen für Wachstum

Für das Geschäftsjahr 2024 erreichen die wesentlichen Kennzahlen das obere
Ende der Prognose. Das Adjusted EBITDA Total steigt auf rund 2,6 Mrd. EUR. Mit
91 % trägt vor allem das Vermietungsgeschäft zum Gesamtergebnis bei. Das
Adjusted EBT liegt mit 1,8 Mrd. EUR erwartungsgemäß leicht unter dem Vorjahr.

Das Portfolio bleibt mit einer Leerstandsquote von 2,0 % nahezu
vollvermietet. Das organische Mietwachstum liegt mit 4,1 % über dem
Vorjahreswert. Insgesamt trägt das Kerngeschäft Vermietung knapp 2,4 Mrd. EUR
zum Gesamt-EBITDA bei und erreicht trotz Verkäufen und höheren
Instandhaltungsaufwendungen nahezu das Niveau von 2023. Die anderen Segmente
entwickeln sich in Summe erwartungsgemäß stabil. Nach ihrer starken
Abwärtsbewegung hat sich die Wertentwicklung im zweiten Halbjahr 2024 mit
einem leichten Plus von 0,5 % stabilisiert. Der Verschuldungsgrad liegt pro
forma - unter Berücksichtigung der zuletzt beurkundeten Verkäufe - bei 45,8
% und damit nahezu im Zielkorridor von 40 - 45 %. Alle Investment-Grade
Ratings bleiben unverändert gut.

2024 stellt Vonovia insgesamt 3.747 neue Einheiten fertig, und wird im
laufenden Geschäftsjahr Projekte für rund 3.000 neue Wohnungen beginnen.

"Um hingegen unser langfristiges Ziel von rund 70.000 neuen Wohnungen auf
eigenen Grundstücken anzugehen, braucht es politische Rahmenbedingungen, mit
denen die Baukosten weiter sinken. Die aktuell durchschnittlichen Kosten von
5.000 EUR/qm müssen signifikant - mindestens jedoch auf 3.500 EUR/qm - sinken,
um als Initialzündung zu wirken und am Ende vertretbare Mieten
sicherzustellen", sagt Buch.

In Modernisierung, Instandhaltung und den Neubau investiert das Unternehmen
2024 insgesamt 1,60 Mrd. EUR (2023: 1,53 Mrd. EUR). Unter anderem durch serielle
Vorfertigung von Fassadenelementen sowie den erhöhten Einsatz von
Photovoltaik und Wärmepumpen verringert sich die CO2-Intensitat für den
Gebäudebestand in Deutschland um 1,6 % auf 31,2 kg CO2e/m2. Zusätzlich trägt
Vonovia mit weiteren rund 11.100 barrierearm teilmodernisierten Wohnungen
den Bedürfnissen einer älterwerdenden Gesellschaft Rechnung.

Ihre Nachhaltigkeitserklärung im Rahmen des Geschäftsberichtes hat Vonovia
erstmals nach den European Sustainability Reporting Standards (ESRS)
aufgestellt. Der vorliegende Bericht entspricht ebenfalls den Anforderungen
der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD).

Auf Grundlage dieser Entwicklung und auf Basis der grundsätzlichen
Dividendenpolitik beabsichtigen Vorstand und Aufsichtsrat der
Hauptversammlung eine Dividende von 1,22 EUR pro Aktie vorzuschlagen. Dieser
Vorschlag liegt um rund 36 % über dem Vorjahr (2023: 0,90 EUR) und
unterstreicht den erfolgreichen Unternehmenskurs. Die Dividendenrendite
entspricht 4,2 %.

Positiver Ausblick für 2025

Der Jahresauftakt 2025 verläuft vielversprechend. Mit dem Verkauf des
Seniorenpflegeunternehmens "Pflegen & Wohnen" der Deutsche Wohnen mit 13
Standorten an die Stadt Hamburg für 380 Mio. EUR ist das strategische Ziel,
alle eigenbewirtschafteten Pflegeeinrichtungen zu veräußern, erreicht.

Auf der außerordentlichen Hauptversammlung im Januar 2025 stimmen 99,97 %
der Aktionäre von Vonovia für den Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertag
mit der Deutsche Wohnen. "Dieser Vertrag erhöht unseren unternehmerischen
Handlungsspielraum und schließt die erfolgreiche Integration der Deutsche
Wohnen in den Vonovia Konzern ab", erläutert Buch.

Für das gesamte Geschäftsjahr erwartet Vonovia das Adj. EBITDA in der Spanne
von 2,70 bis 2,80 Mrd. EUR, das Adj. EBT wird voraussichtlich in der Spanne
von 1,75 bis 1,85 Mrd. EUR liegen. Für den SPI wird erneut eine Zielerreichung
von 100 % erwartet.

Darüber hinaus beabsichtigt Vonovia, die Investitionen für Modernisierungen
und den Neubau für den eigenen Bestand auf rund 1,2 Mrd. EUR deutlich zu
erhöhen und damit unter anderem umfassend in den Ausbau von Photovoltaik zu
investieren. Die Klimaschutzziele, die Vonovia transparent in ihrem
verbindlichen Klimapfad abbildet, hat das Unternehmen nochmals nachgeschärft
und bereits einen Net-Zero-Standard über 2045 hinaus angekündigt.

Wachstumsstrategie 2028+ auf stabiler Grundlage aufgebaut

Dieser Ausblick legt auch den Grundstein für das Wachstum über 2025 hinaus.
Im Gesamtertrag strebt Vonovia für 2028 ein Adjusted EBITDA von 3,2 bis 3,5
Mrd. EUR an. Das bedeutet gegenüber dem Jahr 2024 einen Zuwachs von zirka 30
%. Dazu sollen die Geschäftsfelder Value-add, Development und Recurring
Sales - die derzeit rund 9 % am Adjusted EBITDA ausmachen - bis 2028
insgesamt 20 bis 25 % beitragen. Die Investitionen sollen dafür auf bis zu 2
Mrd. EUR gegenüber 2024 verdoppelt werden.

Der Wachstumskurs von Vonovia basiert - neben der Neueinstellung von rund
2.800 neuen Mitarbeitenden allein in 2025 - im Wesentlichen auf drei
strategischen Initiativen:

Unter dem Stichwort Return to Performance wird Vonovia vor allem die
Segmente Value-add, Development und Recurring Sales stärken - durch den
Ausbau der Handwerkerleistungen, die Rückkehr zum Neubau sowie die
verbesserten Markteffekte bei Einzelverkäufen.

Mit dem Fokus auf serieller Modernisierung, dem modularen Neubau und
moderner Wärmeinfrastruktur werden vor allem innovative Technologien im
Zentrum von Investitionen stehen.

Ihr skalierbares Modell wird Vonovia auch dem Markt anbieten. Ziel ist der
Erwerb von Potenzialbeständen, um diese auf ein zeitgemäßes energetisches
Niveau zu bringen.

Grundlage für die Wachstumsstrategie ist die Best-in-Class-Plattform, die
Vonovia in den letzten Jahren entwickelt hat und die den gesamten
wohnungswirtschaftlichen Zyklus abbildet: Er beginnt beim intelligenten
Ankauf oder seriellen Neubau und reicht über effiziente Bewirtschaftung,
Quartiersentwicklung, Sanierungssysteme in Serie bis hin zur nachhaltigen
Direktversorgung mit Energie.

Sie ist Ergebnis der wesentlichen Phasen der Unternehmensentwicklung: Der
Börsengang hat den Zugang zu Kapital fundamental verändert und
opportunistisches Wachstum ermöglicht. So ist Vonovia in den Jahren 2013 bis
2021 zum europäischen Marktführer gewachsen - mit rund 540.000 Wohnungen in
den attraktivsten Metropolen in Deutschland, Schweden und Österreich.

Finanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 2023 2024 Verände-
rung in %
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte 2.583,8 2.625,1 1,6
Geschäftsbereiche)
Adjusted EBITDA Rental 2.401,7 2.385,7 -0,7
Adjusted EBITDA Value-add 105,5 168,4 59,6
Adjusted EBITDA Recurring Sales 63,4 57,6 -9,1
Adjusted EBITDA Development 13,2 13,4 1,5
Adjusted EBT (fortgeführte 1.866,2 1.799,6 -3,6
Geschäftsbereiche)
Adjusted EBT (fortgeführte 2,31 2,20 -5,1
Geschäftsbereiche) pro Aktie in EUR**
Periodenergebnis -6.756,- -962,3 -85,8
2
Gesamtsumme Instandhaltung, Modernisierung, 1.527,0 1.601,0 4,8
Bestandsinvestitionen und Neubau*
davon Instandhaltung 722,5 764,7 5,8
davon Modernisierung und 513,3 611,8 19,2
Bestandsinvestitionen*
davon Neubau 291,2 224,5 -22,9

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2023 31.12.2024 Veränderung
in %
Verkehrswert des Immobilienbestands 83.927,7 81.971,4 -2,3
EPRA NTA 38.140,9 37.215,6 -2,4
EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 46,82 45,23 -3,4
LTV pro forma in % 46,7 45,8 -0,9 pp
Nichtfinanzielle Kennzahlen 2023 2024 Verä-
nde-
rung
in %
Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 617.343 613.153 -0,7
davon eigene Wohnungen 545.919 539.753 -1,1
davon Wohnungen Dritter 71.424 73.400 2,8
Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende 21,03 22,46 6,8
Investitionen (EUR/m²)
Anzahl verkaufter Wohnungen 3.838 7.654 99,4
davon Recurring Sales 1.590 2.470 55,3
davon Non Core/Sonstiges 2.248 5.184 >100
Anzahl neu gebauter Wohnungen* 2.460 3.747 52,3
davon für den eigenen Bestand* 1.332 1.276 -4,2
davon für den Verkauf an Dritte* 1.128 2.471 >100
Leerstandsquote in % 2,0 2,0 -
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,74 8,01 3,5
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² in Deutschland 7,63 7,89 3,4
Nachhaltigkeits-Performance-Index in % 111 104 -
CO2-Intensität in Deutschland **** 31,7 31,2 -1,6
Mitarbeiter, Anzahl (Stichtag: 31. Dezember) 11.946 12.056 0,9

* Vorjahreswerte 2023 vergleichbar gemäß
aktueller Kennzahlendefinition 2024. **
2023/2024 basierend auf der gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der
dividendenberechtigten Aktien. *** Basierend auf
den zum jeweiligen Stichtag
dividendenberechtigten Aktien. **** in kg
CO2e/m².

Den vollständigen Geschäftsbericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2024/q4/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2024/q4/en/

Finanzkalender 2025:

7. Mai 2025: Zwischenbericht 1. Quartal 2025

28. Mai 2025: ordentliche Hauptversammlung

6. August 2025: Halbjahresbericht 2025

5. November 2025: Zwischenbericht 3. Quartal 2025

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über
einer Million Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund
540.000 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,
Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 73.400 verwaltete Wohnungen.
Der Portfoliowert liegt bei zirka 82 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei als
modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit
seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,
attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für
eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia
nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen
Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch
Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die
Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen
Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,
STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT
Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

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