Vonovia SE: Starker Start in das Jahr und optimistischer Ausblick auf 2025 als Fundament für vorausschauende Nachfolgeplanung

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Vonovia SE: Starker Start in das Jahr und optimistischer Ausblick auf 2025
als Fundament für vorausschauende Nachfolgeplanung

06.05.2025 / 19:46 CET/CEST
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1. Quartal 2025

Starker Start in das Jahr und optimistischer Ausblick auf 2025 als Fundament
für vorausschauende Nachfolgeplanung: Aufsichtsrat entscheidet, Luka Mucic
als Nachfolger von Rolf Buch zum neuen CEO zu bestellen. Nach mehr als zwölf
Jahren an der Spitze von Vonovia übergibt Rolf Buch am Ende des Jahres die
Leitung von Europas führendem Wohnungsunternehmen.

* Vorausschauende Nachfolgeplanung: Aufsichtsrat entscheidet einstimmig,
Luka Mucic zum neuen CEO zu bestellen. Er soll Rolf Buch spätestens zum
Jahreswechsel 2025/2026 folgen.

* Alle wirtschaftlichen Kennzahlen im ersten Quartal 2025 entwickeln sich
positiv: EBITDA wächst um 15 %.

* Immobilienwert stabil; LTV pro forma bei 45,0 %.

* Prognose für Gesamtjahr 2025 bestätigt.

* Ausblick bis 2028: EBITDA-Wachstum um rund 30 % angestrebt.

Bochum, 6. Mai 2025 - Der Aufsichtsrat der Vonovia SE ("Vonovia") hat heute
einstimmig entschieden, Luka Mucic zum neuen CEO von Vonovia zu bestellen.
Rolf Buch übergibt die Leitung des Unternehmens zum Jahresende. Er wird bis
dahin die Verantwortung für Europas führenden Wohnungskonzern tragen und
Luka Mucic in seine neue Rolle einführen.

Clara C. Streit, Vorsitzende des Aufsichtsrats von Vonovia: "Mit Luka Mucic
konnten wir eine international erfahrene und bestens vernetzte
Führungspersönlichkeit für die Führung von Vonovia gewinnen. Er verfügt
aufgrund seiner langjährigen Tätigkeit als Finanzvorstand und COO der SAP SE
und seiner aktuellen Funktion als CFO und Executive Director der Vodafone
Group plc über umfangreiche Kenntnisse sowohl im B2B als auch im B2C
Geschäft. Seine Erfahrungen in Bezug auf den Einsatz digitaler Technologien
und die Wertschöpfung durch strategische Partnerschaften werden für die
weitere Entwicklung von Vonovia sehr wertvoll sein. Wir freuen uns als
Aufsichtsrat, dass Luka Mucic diese nächste Phase von Vonovia gestalten
wird."

"Bei Rolf Buch möchte ich mich auch im Namen des gesamten Aufsichtsrats sehr
für die vertrauensvoll und konstruktiv geführte Nachfolgediskussion
bedanken. Dieses Vorgehen steht für die Art der Führung, mit der er Vonovia
in den vergangenen mehr als zwölf Jahren mit großer unternehmerischer Kraft
und Verantwortung für die Mieterinnen und Mieter aufgebaut und geführt hat",
betont Streit. "Unter seiner Leitung hat sich Vonovia nach dem Börsengang
zum Marktführer für Wohnen entwickelt. Er hat den Unternehmenswert
vervielfacht, was bereits nach kurzer Zeit den Aufstieg in den DAX
ermöglichte. Die Zinskrise haben Rolf Buch und sein Team sicher gemanagt und
im vergangenen Jahr den Grundstein für neues Unternehmenswachstum gelegt.
Das Unternehmen ist für die kommenden Jahre hervorragend aufgestellt."

Rolf Buch, Vorstandsvorsitzender von Vonovia: "Nach einer sehr langen
Wachstumsphase und nachdem wir Vonovia sicher durch die Krise gebracht und
die Weichen für neues, starkes Wachstum in neuen Geschäftsfeldern gestellt
haben, ist für mich persönlich jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen, um
über meine Nachfolge als CEO zu sprechen und eine Entscheidung zu treffen.
Vonovia war mehr als eine Dekade mein berufliches Zuhause, das ich nun zum
Jahresende verlassen werde. Meine mehr als 12.000 Kolleginnen und Kollegen
arbeiten tagtäglich mit Leidenschaft und großer Professionalität für die
mittlerweile mehr als eine Million Menschen, die bei uns wohnen. Ich bin mir
sicher, dass Luka Mucic Vonovia zusammen mit dem hervorragenden
Managementteam erfolgreich in die Zukunft führen wird."

"Wohnen ist und bleibt eine zentrale soziale Frage. Zu Beginn der neuen
Legislatur gilt es nun, die Weichen für den notwendigen Neubau und einen
möglichst klimaneutralen Wohnungsbestand, der bezahlbar bleibt, zu stellen.
Es gibt noch viel tun", ergänzt Buch.

Luka Mucic: "Nach beinahe 30 Jahren in der Technologie- und
Telekommunikationsindustrie freue ich mich bereits sehr darauf, in meine
Heimat zurückzukehren und gemeinsam mit dem gesamten Team von Vonovia für
unsere Kunden zu arbeiten. Wohnen ist kein austauschbares Produkt. Menschen
ein Zuhause zu bieten, geht mit einer hohen Verantwortung einher. Ich
begegne dieser Aufgabe mit großem Respekt und möchte mich schon jetzt bei
Rolf Buch für seine Bereitschaft bedanken, den Übergang in die neue
Verantwortung zu begleiten."

Vonovia setzt mit Jahresauftakt 2025 erfolgreichen Startpunkt für
Wachstumsstrategie 2028 und bestätigt Ausblick

Vonovia ist erfolgreich in das Geschäftsjahr 2025 gestartet. Der
Zwischenbericht zum ersten Quartal 2025 zeigt eine positive Entwicklung in
allen Geschäftsfeldern und unterstreicht die starke Position von Vonovia in
einem herausfordernden Marktumfeld.

"Mitten in einem weltweit wirtschaftlich volatilen Umfeld verzeichnet
Vonovia einen erfreulichen Jahresauftakt. Schon jetzt sehen wir: Unsere
Strategie, die bis 2028 ein Wachstum des EBITDA von rund 30 % - vornehmlich
aus den Non-Rental-Segmenten - vorsieht, funktioniert," sagt Rolf Buch. "Wir
sind überzeugt, dass unser werthaltiges Immobilienportfolio in Kombination
mit kontinuierlichen Investitionen in nachhaltiges und modernes Wohnen auch
zukünftig ein Erfolgsrezept für Wachstum und steigende Erträge ist."

Positive Ertragslage im ersten Quartal 2025

Das Adjusted EBITDA des Unternehmens erhöhte sich im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum um 15,1 % auf 698,5 Mio. EUR (3M 2024: 607,0 Mio. EUR). Vor
allem die Non-Rental Segmente sorgten für den deutlichen Ergebnisanstieg.
Das Adjusted EBT lag mit 478,7 Mio. EUR um 14,9 % über dem Vorjahreswert (3M
2024: 416,5 Mio. EUR).

Im Vermietungsgeschäft (Segment Rental) lag das EBITDA mit 592,6 Mio. EUR
nahezu auf Vorjahresniveau (3M 2024: 592,9 Mio. EUR). Eine positive
Entwicklung, da der Bestand rund 9.000 Wohnungen weniger umfasst und Vonovia
die Instandhaltungsaufwendungen auf 175,1 Mio. EUR gesteigert hat (3M 2024:
161,0 Mio. EUR).

Wie angekündigt, fährt das Unternehmen sein Investitionsprogramm aktuell
wieder hoch. Modernisierungen führen zur Steigerung der Wohnqualität und zur
langfristigen Werterhaltung des Portfolios. Die Gesamtleistung für
Instandhaltung, Modernisierung, Bestandsinvestitionen und Neubau lag mit
409,6 Mio. EUR um 29,4 % über dem Vorjahreswert von 316,6 Mio. EUR.

Die organische Mietsteigerung betrug insgesamt 4,3 %. Der marktbedingte
Beitrag lag bei 2,9 %; die Steigerung aus Wohnwertverbesserungen ergab
weitere 1,0 %. Zudem trugen Neubau- und Aufstockungsmaßnahmen mit 0,4 % zum
Mietwachstum bei.

Mit einer Leerstandsquote von nur 2,1 % ist der Immobilienbestand fast
vollständig vermietet. Ebenfalls bemerkenswert ist die hohe
Kundenzufriedenheit. Der Kundenzufriedenheitsindex CSI lag im ersten Quartal
2025 um 3,5 Prozentpunkte über dem Vergleichswert des Vorjahres und erreicht
damit ein neues Allzeithoch für das erste Quartal.

"Unsere Mieterinnen und Mieter unterstreichen, dass sie mit unserem Service
und unserem Produkt sehr zufrieden sind. Vor allem die zeitgemäße
Kommunikation via App loben sie. Mit im Schnitt knapp 480 EUR für eine
Zwei-Zimmer-Wohnung in guten urbanen Lagen stimmt bei uns auch der Preis.
Die Sicherheit, nicht auf Eigenbedarf gekündigt werden zu können, spielt in
diesen Zeiten ebenfalls eine immer wichtigere Rolle," erläutert Buch.

Das EBITDA-Wachstum im Segment Value-add auf 38,5 Mio. EUR (3M 2024:11,5 Mio.
EUR) ist insbesondere auf die erfolgreiche Steigerung von Modernisierungs- und
Bestandsinvestitionen (+68,6 %) sowie eine positive Geschäftsentwicklung im
Energievertrieb zurückzuführen.

Auch die Investitionen in Photovoltaik-Anlagen und Wärmepumpen sind
gestiegen.

Die Entwicklung im Segment Recurring Sales belegt sehr deutlich die
Wertstabilisierung. Mit einem Verkaufswert, der im ersten Quartal 2025 25 %
über dem Buchwert liegt, verzeichnet Vonovia ein Plus im Ergebnis. Auch das
Volumen der Einzelverkäufe ist deutlich gestiegen. Das Adjusted EBITDA
Recurring Sales lag mit 19,1 Mio. EUR deutlich über dem Vergleichswert 2024
von 9,1 Mio. EUR.

Das Segment Development ist weiterhin durch hohe Bauzinsen und
Preissteigerungen auf den Bau- und Rohstoffmärkten geprägt. Positiv wirkt
sich der Verkauf von Grundstücken aus. Das Adjusted EBITDA lag bei 48,3 Mio.
EUR (3M 2024: -6,5 Mio. EUR).

Der Verkehrswert des Immobilienbestands stieg aufgrund der Investitionen
seit Jahresbeginn um 0,4 % auf rund 82,3 Mrd. EUR. Der Nettovermögenswert NTA
wuchs um 2,3 % auf 38,1 Mrd. EUR, der EPRA NTA pro Aktie entwickelte sich im
gleichen Zeitraum von 45,23 EUR auf 46,27 EUR. Der Verschuldungsgrad liegt pro
forma vor Dividendenzahlungen bei 45,0 % und damit wieder im angestrebten
Zielkorridor von 40 - 45 %.

Die führende Kennzahl für die Steuerung der Liquidität, der Operating Free
Cash-Flow (OFCF), entwickelte sich deutlich positiv. Er stieg im ersten
Quartal 2025 um 43,3 % auf 718,0 Mio. EUR (3M 2024: 501,0 Mio. EUR).

Prognose 2025 und weiterer Ausblick bestätigt

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet Vonovia ein Adjusted EBITDA zwischen
2,70 und 2,80 Mrd. EUR und ein Adjusted EBT in der Spanne von 1,75 bis 1,85
Mrd. EUR. Die Investitionen in Modernisierung, den Ausbau von Photovoltaik und
den Neubau für den eigenen Bestand sollen auf rund 1,2 Mrd. EUR deutlich
erhöht werden.

Der Wachstumskurs von Vonovia basiert - neben der geplanten Neueinstellung
von rund 2.800 neuen Mitarbeitenden allein in 2025 - im Wesentlichen auf
drei strategischen Initiativen: dem Ausbau der Segmente Value-add,
Development und Recurring Sales, Investitionen in innovative Technologien
und dem Drittmarktgeschäft.

Für das Jahr 2028 strebt Vonovia ein Adjusted EBITDA von 3,2 bis 3,5 Mrd. EUR
an. Dazu sollen die Geschäftsfelder Value-add, Development und Recurring
Sales bis 2028 insgesamt 20 bis 25 % beitragen. Die Investitionen sollen
dafür auf bis zu 2 Mrd. EUR gegenüber 2024 verdoppelt werden.

Über 2045 hinaus plant Vonovia die noch bestehenden unvermeidbaren
Restemissionen auszugleichen und somit eine CO2-Intensität von Netto-Null zu
erreichen.

Biografie Luka Mucic

Luka Mucic ist seit 2023 Chief Financial Officer und Mitglied des Board of
Directors der Vodafone Group plc, London, sowie seit 2019 Mitglied des
Aufsichtsrats der Heidelberg Materials AG.

Zuvor war Mucic von 2014 bis 2023 Finanzvorstand und von 2014 bis 2017
zugleich Chief Operating Officer der SAP SE.

Vor seiner Berufung in den Vorstand der SAP SE war Mucic in einer Vielzahl
an Führungspositionen in der SAP Gruppe tätig, insbesondere von 2013 - 2014
als Head of Global Finance und Member of the Global Managing Board, von
2012-2013 als Chief Financial Officer des Unternehmensbereichs Global
Customer Operations mit Verantwortung für alle Controlling- und
Finanzaufgaben innerhalb der weltweiten SAP-Vertriebsorganisation, und von
2008 - 2012 als Chief Financial Officer der Region DACH (Deutschland,
Österreich und Schweiz) sowie der SAP Deutschland AG&Co. KG. Davor
verantwortete er innerhalb des Bereichs Global Finance and Administration
der SAP u.a. Fusions- und Übernahmeaktivitäten, die Leitung des Bereichs
Global Risk Management sowie der Rechtsabteilung der SAP Markets Europe
GmbH.

Luka Mucic begann seine berufliche Laufbahn 1996 in der Rechtsabteilung der
SAP AG. Er verfügt über einen gemeinschaftlichen Executive MBA Abschluss der
Mannheim Business School und der ESSEC Paris, und hat an der Universität
Heidelberg Rechtswissenschaften studiert und das zweite juristische
Staatsexamen abgeschlossen.

Finanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 3M 3M Verände-
2024 2025 rung in %
Adjusted EBITDA Total (fortgeführte 607,0 698,5 15,1
Geschäftsbereiche)
Adjusted EBITDA Rental 592,9 592,6 -0,1
Adjusted EBITDA Value-add 11,5 38,5 >100
Adjusted EBITDA Recurring Sales 9,1 19,1 >100
Adjusted EBITDA Development -6,5 48,3 -
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) 416,5 478,7 14,9
Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,51 0,58 13,8
pro Aktie in EUR*
Periodenergebnis 335,5 515,4 53,6
Operating Free Cash-Flow 501,0 718,0 43,3
Gesamtsumme Instandhaltung, Modernisierung, 316,6 409,6 29,4
Bestandsinvestitionen und Neubau
davon Instandhaltung 161,0 175,1 8,8
davon Modernisierung und Bestandsinvestitionen 107,8 181,7 68,6
davon Neubau 47,8 52,8 10,5
Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2024 31.03.2025 Veränderung
in %
Verkehrswert des Immobilienbestands 81.971,4 82.331,6 0,4
EPRA NTA 37.215,6 38.072,9 2,3
EPRA NTA pro Aktie in EUR** 45,23 46,27 2,3
LTV 47,7 46,7 -1,0 pp
LTV pro forma in % 45,8 45,0 -0,8 pp
Nichtfinanzielle Kennzahlen 3M 2024 3M 2025 Verän-
de-
rung
in %
Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 613.306 607.404 -1,0
davon eigene Wohnungen 543.427 534.566 -1,6
davon Wohnungen Dritter 69.879 72.838 4,2
Anzahl verkaufter Wohnungen 2.816 6.060 >100
davon Recurring Sales 407 689 69,3
davon Non Core/Sonstiges 2.409 5.371 >100
Anzahl neu gebauter Wohnungen 845 86 -89,8
davon für den eigenen Bestand 153 38 -75,2
davon für den Verkauf an Dritte 692 48 -93,1
Leerstandsquote in % 2,2 2,1 -0,1
pp
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,78 8,15 4,8
Mietsteigerung organisch in % 3,8 4,3 0,5
pp
Monatliche Ist-Miete in EUR/m² in Deutschland 7,67 7,96 3,8
CO2-Intensität in Deutschland in kg CO2e/m² 31,7 31,0 -2,2
Mitarbeiter, Anzahl (Stichtag: 31. März) 11.999 12.306 2,6

* Basierend auf der gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der
dividendenberechtigten Aktien. ** Basierend auf
den zum jeweiligen Stichtag
dividendenberechtigten Aktien.

Quartalsbericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2025/q1/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2025/q1/en/

Finanzkalender 2025:

28. Mai 2025: ordentliche Hauptversammlung

6. August 2025: Halbjahresbericht 2025

5. November 2025: Zwischenbericht 3. Quartal 2025

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes Wohnungsunternehmen. Mit 535.000
Wohnungseinheiten in Deutschland, Schweden und Österreich liegt der Fokus
auf der Entwicklung und Vermietung moderner und energieeffizienter
Wohnräume. Vonovia setzt auf Nachhaltigkeit als Kern ihrer Wachstumspolitik
und bietet Mieterinnen und Mietern ein Zuhause mit hoher Wohnqualität und
ausgezeichnetem Service.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im
September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die
Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen
Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Best-in-Class Index, STOXX Global
ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe
und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.300 Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter.

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2131454 06.05.2025 CET/CEST

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