Hannover Rück steigert Halbjahresergebnis und stärkt weiter die Widerstandskraft der Bilanz

^
EQS-News: Hannover Rück SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Hannover Rück steigert Halbjahresergebnis und stärkt weiter die
Widerstandskraft der Bilanz

12.08.2025 / 07:30 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Hannover Rück steigert Halbjahresergebnis und stärkt weiter die
Widerstandskraft der Bilanz

* Nettokonzerngewinn steigt um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR

* Eigenkapitalrendite mit 23,0 % deutlich über dem strategischen Zielwert

* Rückversicherungsumsatz in der Schaden-Rückversicherung steigt um 4,8 %

* Kombinierte Schaden-/Kostenquote mit 88,4 % nach Stärkung der Resilienz
der Schadenreserven leicht über dem Gesamtjahresziel

* Erwartungsgemäßes Rückversicherungs-Serviceergebnis der
Personen-Rückversicherung von 444,5 Mio. EUR

* Kapitalanlagerendite erreicht 3,3 %

* Ziele für 2025 bestätigt

Hannover, 12. August 2025: Die Hannover Rück konnte trotz hoher
Katastrophenschäden im ersten Quartal ein gutes Halbjahresergebnis erzielen
und zusätzlich die Resilienz in den Schadenreserven stärken.

"Nach den hohen Leistungen für Schäden im ersten Quartal fiel die
Großschadenbilanz im zweiten Quartal deutlich moderater aus. Insgesamt
blicken wir auf einen guten Geschäftsverlauf im ersten Halbjahr", sagte
Clemens Jungsthöfel, Vorstandsvorsitzender der Hannover Rück. "Die Preise
und Konditionen am Markt für Rückversicherung befinden sich nach wie vor auf
einem auskömmlichen Niveau. Gleichzeitig haben wir die Widerstandskraft der
Hannover Rück weiter ausgebaut und investieren weiter in unsere effiziente
Aufstellung und Innovationskraft. Entsprechend können wir unseren Kunden
auch in volatilen Zeiten hochwertigen Risikoschutz bieten."

Nettokonzerngewinn stieg um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) stieg um 3,3 % auf 13,3 Mrd. EUR
(Vorjahr: 12,9 Mrd. EUR). Bei unveränderten Währungskursen hätte sich ein
Wachstum von 4,3 % ergeben.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto), das die Erträge aus der
Rückversicherung nach Abzug des abgegebenen Geschäfts (im Wesentlichen
Retrozession und Insurance-Linked Securities) wiedergibt, blieb mit 1,4 Mrd.
EUR (1,4 Mrd. EUR) stabil. Das währungskursbereinigte
Rückversicherungs-Finanzergebnis (netto), das strukturell negativ ist und
die Auflösung der in den vergangenen Jahren gebildeten Diskontierung
widerspiegelt, reduzierte sich auf -667,6 Mio. EUR (-499,7 Mio. EUR).

Das Währungsergebnis verbesserte sich im Wesentlichen durch die Aufwertung
des Euros gegenüber dem US-Dollar deutlich auf 236,1 Mio. EUR (-56,7 Mio.
EUR). Das Übrige Ergebnis lag bei -272,1 Mio. EUR (-207,2 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) wuchs um 6,3 % auf 1,8 Mrd. EUR (1,7 Mrd.
EUR). Der Nettokonzerngewinn stieg um 13,2 % auf 1,3 Mrd. EUR (1,2 Mrd.
EUR). Das Ergebnis je Aktie erreichte 10,90 EUR (9,63 EUR).

Eigenkapitalrendite mit 23,0 % deutlich über dem strategischen Zielwert

Das Eigenkapital belief sich zum 30. Juni 2025 auf 11,1 Mrd. EUR (31.
Dezember 2024: 11,8 Mrd. EUR). Der Buchwert je Aktie erreichte 92,00 EUR
(31. Dezember 2024: 97,80 EUR). Die annualisierte Eigenkapitalrendite betrug
23,0 % (22,3 %) und lag damit deutlich über dem strategischen Zielwert von
mehr als 14 %.

Der Bestand der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM), der die noch
unverdienten Gewinne des gezeichneten Geschäftes quantifiziert, stieg um 3,8
% auf 8,5 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 8,2 Mrd. EUR). Der Bestand der
Risikoanpassung für nichtfinanzielle Risiken belief sich auf 3,6 Mrd. EUR
(31. Dezember 2024: 4,0 Mrd. EUR).

Die Kapitalbedeckungsquote nach Solvency II, welche die Risikotragfähigkeit
der Hannover Rück misst, lag zu Ende Juni bei 261 % (31. Dezember 2024: 261
%). Sie berücksichtigt die vorhersehbare Basisdividende anteilig für das
Jahr 2025 sowie das geplante Geschäftswachstum im Jahr 2025 und liegt
weiterhin deutlich über dem Schwellenwert von mehr als 200 %. Die starke
Kapitalisierung hat es der Hannover Rück ermöglicht im zweiten Quartal eine
Hybridanleihe ohne Refinanzierung zurückzuführen.

"Wir haben den guten Geschäftsverlauf der vergangenen sechs Monate in
Verbindung mit dem positiven Währungsergebnis genutzt und unsere Bilanz
weiter gestärkt. Konkret haben wir insbesondere das Reserveniveau in der
Schaden-Rückversicherung weiter erhöht", sagte Christian Hermelingmeier,
Finanzvorstand der Hannover Rück. "Diese Maßnahme bereitet uns nicht nur
besser auf zukünftige Schadenereignisse vor, sondern ermöglicht es uns die
Ergebnisvolatilität in Zukunft weiterhin gering zu halten."

Guter Geschäftsverlauf in der Schaden-Rückversicherung und weitere Stärkung
der Resilienz in den Schadenreserven

Die Haupterneuerung in der traditionellen Schaden-Rückversicherung zum 1.
Januar 2025 war für die Hannover Rück von einem Prämienwachstum bei
überwiegend stabilen Konditionen geprägt. Die Erneuerungen zum 1. April
2025, traditionell im asiatisch-pazifischen Raum, in Nordamerika sowie in
Teilen des Spezialgeschäfts, ergaben stabile bis leicht nachgebende
Konditionen auf einem weiterhin attraktiven Preisniveau.

Die vertragliche Netto-Servicemarge (CSM) aus dem Neugeschäft stieg um 7,0 %
auf 1,99 Mrd. EUR (1,86 Mrd. EUR). Die Netto-Verlustkomponente (LC) aus dem
Neugeschäft lag bei 29,6 Mio. EUR (15,7 Mio. EUR).

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) der Schaden-Rückversicherung stieg um
4,8 % auf 9,5 Mrd. EUR (9,1 Mrd. EUR). Bei unveränderten Währungskursen
hätte das Wachstum 6,0 % betragen.

Die Leistungen für Großschäden beliefen sich im ersten Halbjahr auf 976,1
Mio. EUR (566,5 Mio. EUR) und lagen damit, insbesondere getrieben durch die
Waldbrände in Kalifornien im ersten Quartal, leicht oberhalb unseres
budgetierten Erwartungswerts von 935 Mio. EUR.

Die größten Netto-Einzelschäden für die Hannover Rück waren die bereits
erwähnten Waldbrände in Kalifornien mit 615,1 Mio. EUR, der Brand einer
Öl-Raffinerie in Texas/USA mit 76,0 Mio. EUR, das Erdbeben in Myanmar mit
59,0 Mio. EUR sowie weitreichende Tornados im mittleren Westen der USA mit
50,0 Mio. EUR.

Die Resilienz in den Schadenreserven, die laut einer externen Studie zum 31.
Dezember 2024 bei 2,5 Mrd. EUR stand, wurde durch Fortführung der
konservativen Reservierungspolitik im ersten Halbjahr weiter erhöht.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) stieg auf 975,1 Mio. EUR
(963,3 Mio. EUR). Die kombinierte Schaden-/Kostenquote belief sich auf 88,4
% (87,8 %) und lag damit leicht über der Erwartung von weniger als 88 % für
das Gesamtjahr. Das währungskursbereinigte Rückversicherungs-Finanzergebnis
(netto) belief sich auf -571,7 Mio. EUR (-419,9 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) der Schaden-Rückversicherung stieg um 11,6 %
auf 1,3 Mrd. EUR (1,2 Mrd. EUR).

Personen-Rückversicherung entwickelt sich erwartungsgemäß

Im ersten Halbjahr hat die Hannover Rück in der Personen-Rückversicherung
ein Ergebnis im Rahmen der Erwartungen erzielt, insbesondere dank der
positiven Geschäftsentwicklung im Bereich der Langlebigkeitsdeckungen und
den Financial Solutions.

Die Netto-Servicemarge (CSM) aus dem Neugeschäft stieg auf 216,6 Mio. EUR
(184,8 Mio. EUR), während sich die Netto-Verlustkomponente (LC) auf 16,3
Mio. EUR (9,9 Mio. EUR) belief. Zusätzlich lagen die Vertragsverlängerungen
bzw. -veränderungen im Bestandsgeschäft bei 148,1 Mio. EUR (201,3 Mio. EUR).
Der Bestand der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM) verändert sich um
-2,9 % auf 6,3 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 6,5 Mrd. EUR).

Der Rückversicherungsumsatz (brutto) ging leicht auf 3,80 Mrd. EUR (3,82
Mrd. EUR) zurück. Bei unveränderten Währungskursen hätte sich ein Wachstum
von 0,3 % ergeben.

Das Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) reduzierte sich
erwartungsgemäß auf 444,5 Mio. EUR (448,1 Mio. EUR) und lag damit weiterhin
auf einem guten Niveau, um das Jahresziel von mehr als 875 Mio. EUR zu
erreichen. Das währungskursbereinigte Rückversicherungs-Finanzergebnis
(netto) sank auf -95,9 Mio. EUR (-79,9 Mio. EUR).

Das operative Ergebnis (EBIT) der Personen-Rückversicherung ging um -6,3 %
auf 469,9 Mio. EUR (501,4 Mio. EUR) zurück.

Kapitalanlagerendite erreicht 3,3 %

Der Bestand der Kapitalanlagen reduzierte sich vor allem aufgrund von
Umbewertungseffekten von in US-Dollar gehaltenen Kapitalanlagen auf 62,6
Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 65,9 Mrd. EUR).

Das Kapitalanlageergebnis belief sich auf 1,0 Mrd. EUR (1,0 Mrd. EUR). Die
annualisierte Kapitalanlagerendite erreichte 3,3 % und lag damit auf einem
gutem Niveau um das Jahresziel von mindestens 3,2 % zu erreichen.

Ziele für 2025 bestätigt: Nettokonzerngewinn von rund 2,4 Mrd. EUR

Für das Gesamtjahr erwartet die Hannover Rück unverändert einen
Nettokonzerngewinn von rund 2,4 Mrd. EUR.

"Unser schlankes, partnerschaftliches Geschäftsmodell, unsere pragmatische
Unternehmenskultur und unsere Resilienz bleiben für einen nachhaltigen
Rückversicherungsschutz ebenso unerlässlich wie angemessene Preise und
Konditionen am Markt", sagte Clemens Jungsthöfel. "Auf Basis der Zahlen für
die ersten sechs Monate des Jahres bin ich sehr zuversichtlich, dass wir
auch im zweiten Halbjahr profitabel wachsen und unsere Ziele für das
Gesamtjahr erreichen."

Die Vertragserneuerungen in der Schaden-Rückversicherung zum 1. Juni und 1.
Juli 2025 waren für die Hannover Rück von leichten Preisrückgängen geprägt.
Traditionell werden im Juni und Juli Teile des Nordamerikageschäfts
erneuert, insbesondere Naturkatastrophenrisiken, Geschäft aus Australien und
Neuseeland sowie im Bereich Kredit und Kaution. Das Volumen veränderte sich
insgesamt um -2,1 %, insbesondere aufgrund der Reduktion eines
Großvertrages. Ohne diesen Effekt hätte sich ein Wachstum von 4,5 % ergeben.
Die inflations- und risikoadjustierte Preisänderung des erneuerten Geschäfts
belief sich auf -2,9 %.

Das währungskursbereinigte Wachstum des Rückversicherungsumsatzes (brutto)
in der Schaden-Rückversicherung soll mehr als 7 % betragen, während die
kombinierte Schaden-/Kostenquote unter 88 % liegen soll.

Im Geschäftsfeld Personen-Rückversicherung erwartet die Hannover Rück ein
Rückversicherungs-Serviceergebnis (netto) von mehr als 875 Mio. EUR. Das
Wachstum der vertraglichen Netto-Servicemarge (CSM) soll rund 2 % betragen.

Die Kapitalanlagerendite soll mindestens 3,2 % erreichen.

Die Erreichung des Gewinnziels für 2025 basiert wie üblich auf der Annahme,
dass es zu keinen unvorhergesehenen negativen Entwicklungen an den
Kapitalmärkten kommt und die Großschadenbelastung den Erwartungswert von 2,1
Mrd. EUR nicht wesentlich übersteigt.

Die Basisdividende soll im Strategiezyklus 2024-2026 jährlich über dem
Vorjahresniveau liegen. Die Basisdividende wird um eine Sonderdividende
ergänzt, sofern die Kapitalausstattung den Bedarf für künftiges Wachstum
übersteigt und das Gewinnziel erreicht wird.

Die Hannover Rück ist einer der weltweit führenden Rückversicherer. Sie
betreibt alle Sparten der Schaden- und Personen-Rückversicherung und ist mit
rund 4.000 Mitarbeitenden weltweit präsent. Das Deutschland-Geschäft der
Hannover Rück Gruppe wird von der Tochtergesellschaft E+S Rück betrieben.
Gegründet 1966, wird die Hannover Rück als verlässlicher Partner für
innovative Risikolösungen, ausgeprägte Kundennähe und finanzielle Solidität
wahrgenommen. Die für die Versicherungswirtschaft wichtigen Ratingagenturen
haben sowohl Hannover Rück als auch E+S Rück sehr gute
Finanzkraft-Bewertungen zuerkannt: Standard & Poor's AA- "Very Strong" und
A.M. Best A+ "Superior".

Bitte beachten Sie den Haftungshinweis unter:
https://www.hannover-re.com/de/rechtliches

Kontakt

External Communications:
Oliver Süß
Tel. +49 511 5604-1502
oliver.suess@hannover-re.com

Arne Ellerbrock
Tel. +49 511 5604-4363
arne.ellerbrock@hannover-re.com

Investor Relations:
Karl Steinle
Tel. +49 511 5604-1500
karl.steinle@hannover-re.com

Axel Bock
Tel. +49 511 5604-1736
axel.bock@hannover-re.com

www.hannover-rueck.de

2024 2025
in Mio. EUR Q2 YTD Q2 YTD +/-
Vorjahr
(Q2)
Hannover Rück Gruppe
Ergebnis
Rückversicherungsumsatz 6.244 12.916 6.369 13.338 +3,3 %
(brutto)
Rückversicherungs-Serviceer- 691 1.411 905 1.420 +0,6 %
gebnis (netto)
Rückversicherungs-Finanzer- -238 -500 -334 -668 +33,6 %
gebnis (netto) ¹
Kapitalanlageergebnis 511 1.009 469 1.046 +3,6 %
Operatives Ergebnis (EBIT) 847 1.657 1.065 1.762 +6,3 %
Konzernergebnis 603 1.161 833 1.314 +13,2 %

Bilanz
Haftendes Kapital 14.732 14.732 14.689 -7,7 %
Eigenkapital der Aktionäre 10.666 10.666 11.095 -5,9 %
der Hannover Rück SE
Anteile nicht beherrschender 834 834 859 -3,9 %
Gesellschafter
Hybridkapital 3.232 3.232 2.735 -15,4 %
Vertragliche 9.274 9.274 8.473 +3,8 %
Netto-Servicemarge (CSM)
Risikoanpassung für 3.968 3.968 3.636 -9,2 %
nichtfinanzielle Risiken
Kapitalanlagen 61.976 61.976 62.627 -4,9 %
Bilanzsumme 68.224 67.503 69.358 -3,8 %

Kennzahlen
Kombinierte 87,6 % 87,8 % 82,1 % 88,4 %
Schaden-/Kostenquote der
Schaden-Rückversicherung ²
EBIT-Marge ³ 16,1 % 14,7 % 18,9 % 14,9 %
Kapitalanlagerendite 3,3 % 3,3 % 2,9 % 3,3 %
Eigenkapitalrendite 22,4 % 22,3 % 28,8 % 23,0 %

Aktie
Ergebnis je Aktie 5,00 9,63 6,91 10,90 +13,2 %
(unverwässert und
verwässert) in EUR
Buchwert je Aktie in EUR 88,45 88,45 92,00 92,00 -5,9 %
Aktienkurs zum Jahresende in 236,70 236,70 267,20 267,20 +10,7 %
EUR
Marktkapitalisierung in Mio. 28.545 28.545 32.224 32.224 +10,7 %
EUR

Schaden-Rückversicherung
Rückversicherungsumsatz 4.356 9.099 4.453 9.539 +4,8 %
(brutto)
Rückversicherungsumsatz 3.655 7.895 3.924 8.403 +6,4 %
(netto)
Rückversicherungs-Serviceer- 454 963 703 975 +1,2 %
gebnis (netto)
Rückversicherungs-Finanzer- -192 -420 -289 -572 +36,2 %
gebnis (netto) ¹
Kapitalanlageergebnis 376 797 363 832 +4,4 %
Operatives Ergebnis (EBIT) 532 1.160 851 1.295 +11,6 %
EBIT-Marge ³ 14,5 % 14,7 % 21,7 % 15,4 %
Kombinierte 87,6 % 87,8 % 82,1 % 88,4 %
Schaden-/Kostenquote ²
Neugeschäft CSM & LC (netto) 418 1.848 445 1.965 +6,3 %

Personen-Rückversicherung
Rückversicherungsumsatz 1.888 3.817 1.916 3.799 -0,5 %
(brutto)
Rückversicherungsumsatz 1.601 3.363 1.700 3.440 +2,3 %
(netto)
Rückversicherungs-Serviceer- 237 448 201 445 -0,8 %
gebnis (netto)
Rückversicherungs-Finanzer- -47 -80 -45 -96 +20,0 %
gebnis (netto) ¹
Kapitalanlageergebnis 135 211 105 213 +0,9 %
Operatives Ergebnis (EBIT) 320 501 217 470 -6,3 %
EBIT-Marge ³ 20,0 % 14,9 % 12,8 % 13,7 %
Neugeschäft CSM & LC (netto) 86 175 77 200 +14,5 %

¹ Ausgenommen
Währungskurseffekte
²
Rückversicherungs-Serviceer-
gebnis/Rückversicherungsum-
satz (netto)
³
EBIT/Rückversicherungsumsatz
(netto)

---------------------------------------------------------------------------

12.08.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: Hannover Rück SE
Karl-Wiechert-Allee 50
30625 Hannover
Deutschland
Telefon: +49(0)51156041500
Internet: www.hannover-re.com
ISIN: DE0008402215
WKN: 840 221
Indizes: DAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),
Hannover; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,
München, Stuttgart, Tradegate Exchange; Börse Luxemburg
EQS News ID: 2182090

Ende der Mitteilung EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------

2182090 12.08.2025 CET/CEST

°