Blue Cap AG nach erfolgreichem Verkauf von con-pearl mit solidem dritten Quartal 2025: Robuste Profitabilität und starke Bilanz schaffen Spielraum für weiteres Wachstum

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Blue Cap AG nach erfolgreichem Verkauf von con-pearl mit solidem dritten
Quartal 2025: Robuste Profitabilität und starke Bilanz schaffen Spielraum
für weiteres Wachstum

04.11.2025 / 07:15 CET/CEST
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* Adjusted EBITDA lag im dritten Quartal 2025 bei 5,3 Mio. Euro und damit
leicht über dem Vorjahreswert

* Adjusted EBITDA-Marge verbesserte sich auf 5,3 % nach 4,9 % im
Vorjahresquartal

* Konzernumsatz mit 97,3 Mio. Euro planmäßig unter dem Vorjahresniveau

* Sehr komfortable Vermögens- und Finanzlage

* Vorstand bestätigt Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 mit einem
erwarteten Umsatz zwischen 120 und 140 Mio. Euro sowie einer Adjusted
EBITDA-Marge von 5,0 bis 6,0 %

München, 04. November 2025 - Nach dem erfolgreichen Verkauf der Beteiligung
con-pearl im August 2025 (siehe Pressemitteilung vom 13.08.2025) ist es der
Blue Cap AG ("Blue Cap") auch im dritten Quartal 2025 gelungen, die
Profitabilität im verbliebenen Portfolio zu festigen. Trotz des
erwartungsgemäßen Umsatzrückgangs der fortgeführten Geschäftsbereiche(1) auf
97,3 Mio. Euro (Vorjahr: 103,6 Mio. Euro) konnte das Adjusted(2) EBITDA
leicht auf 5,3 Mio. Euro (Vorjahr: 5,2 Mio. Euro) gesteigert werden.
Infolgedessen verbesserte sich auch die Adjusted EBITDA-Marge von 4,9 % auf
5,3 %. Der leichte Anstieg der Profitabilität ist insbesondere auf das
Segment Business Services und dem darin enthaltenen Portfoliounternehmen
HY-LINE zurückzuführen, welches von den im vergangenen Jahr initiierten
Turnaround- und Effizienzmaßnahmen profitierte.

Die Blue Cap AG blickt auf eine äußerst starke finanzielle Ausgangsposition.
Aufgrund der hohen Kapitalausstattung, deren Basis die erfolgreichen
Unternehmensverkäufe der letzten zwölf Monate bilden, ist der
Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) zum 30. September
2025 auf unter null Jahre gefallen. Die starke Finanzlage eröffnet weiteren
Spielraum für zukünftiges Wachstum und soll primär Akquisitionen dienen.

Insgesamt stabile Entwicklung im Bestandsportfolio

Zum 30. September 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings und Business Services zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics entwickelte sich deutlich besser als erwartet und
verbuchte einen leichten Umsatzanstieg. Die Profitabilität liegt ebenfalls
oberhalb der Erwartung, auch wenn die sehr guten Werte des Vorjahres nicht
wieder erreicht worden sind.

Im Segment Adhesives & Coatings entwickelte sich Planatol stabil und
ebenfalls über den Erwartungen. Bei Umsätzen auf Vorjahresniveau konnte die
Profitabilität gesteigert werden. In Summe ist Planatol unverändert mit
einem anspruchsvollen Marktumfeld konfrontiert und rechnet mit einem
herausfordernden Gesamtjahr.

Im Segment Business Services konnte HY-LINE die positiven Effekte der im
vergangenen Jahr eingeleiteten Turnaround- und Effizienzprogramme
erfolgreich realisieren und das Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum
deutlich steigern. Aufgrund des deutlichen Umsatzrückgangs gegenüber dem
bereits schwachen Vorjahr bleibt die Profitabilität dennoch deutlich hinter
den Erwartungen. Ursächlich sind das verhaltene Marktumfeld und
Projektverschiebungen einzelner Kunden. Auch Transline bleibt umsatzseitig
deutlich unter Vorjahr und hinter den Erwartungen. Die Adjusted EBITDA-Quote
konnte durch Maßnahmen auf Vorjahresniveau gehalten werden.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco konnte sich im Vorjahresvergleich in allen
relevanten Kennzahlen verbessern. Nach einem insgesamt guten ersten Halbjahr
haben die im August kommunizierten Zölle auf die Schweiz zu einer spürbaren
Eintrübung in Q3 geführt. Trotz der deutlichen Verbesserung gegenüber dem
Vorjahr bleibt das Unternehmen damit hinter den Erwartungen zurück.

Segmentkennzahlen vor Konsolidierung (fortgeführte Geschäftsbereiche) im
Überblick

Mio. EUR Q3 2025 Q3 2024 Veränderung in % bzw. BP(*)
Plastics
Umsatz 31,4 30,7 2,4 %
Adjusted EBITDA 4,4 4,9 -10,3 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 13,7 15,8 < -100 BP
Adhesives & Coatings
Umsatz 23,7 23,6 0,3 %
Adjusted EBITDA 1,5 1,2 27,0 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 6,0 4,8 >100 BP
Business Services
Umsatz 42,2 49,4 -14,4 %
Adjusted EBITDA 2,3 1,9 20,3 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 5,3 3,8 >100 BP
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich; Angaben zu Veränderungen basieren
auf der Berechnung mit exakten Werten

(*) BP=Basispunkte

Prognose für das Gesamtjahr 2025 bestätigt

Der Vorstand der Blue Cap bestätigt die Mitte August transaktionsbedingt
angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025. Die Prognose für die Gruppe
liegt bei einem Umsatz von 120-140 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA Marge
von 5,0-6,0 %. Die Jahresprognose bezieht sich auf die fortgeführten
Geschäftsbereiche und bildet alle Kennzahlen ohne die im August 2025
veräußerte con-pearl ab.

Der Fokus der M&A Aktivitäten liegt nach wie vor auf Akquisitionen.

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine
virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Die
Anmeldung ist über den folgenden Link möglich:
https://www.appairtime.com/event/6a4ce5c2-ce46-4b05-8e23-675c52f8dfbd

Die Präsentation ist im Nachgang zur Telefonkonferenz auf der Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die
fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und
begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie
später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren
Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20
und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap
hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen
Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und
Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in
Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im
Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN:
DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-24
akueppers@blue-cap.de

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Unternehmen: Blue Cap AG
Ludwigstraße 11
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Fax: +49 89 288 909 19
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