Interim Management Statement für die ersten zehn Monate 2025 und Abschluss der Kreditüberprüfung*^Julius Baer Group Ltd. / Schlagwort(e): ZwischenberichtInterim Management Statement für die ersten zehn Monate 2025 und Abschlussder Kreditüberprüfung*24.11.2025 / 07:00 CET/CESTVeröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KRFür den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.---------------------------------------------------------------------------Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KRJulius Bär erzielt verbesserte Performance mit rekordhohen verwaltetenVermögen, verbessertem operativen Hebel und gestärkter Kapitalausstattung;zieht deutlichen Schlussstrich unter Altlasten im Kreditbereich. * Die verwalteten Vermögen (AuM) erreichten per 31. Oktober 2025 rekordhohe CHF 520 Mrd. und überschritten damit erstmals in der Geschichte der Gruppe die Schwelle einer halben Billion. Solides Nettoneugeld von CHF 11.7 Mrd. seit Jahresbeginn, trotz fortgesetzter Risikoreduzierung, sowie steigende Aktienmärkte hatten den Effekt eines deutlich stärkeren Schweizer Frankens mehr als wettgemacht. * Der Anstieg der Kundenvermögen bei einer weitgehend stabilen zugrunde liegenden Bruttomarge führte zu einem deutlichen Wachstum der Erträge im Vergleich zum Vorjahr. Gleichzeitig verbesserte sich der operative Hebel (Operating Leverage), ein Beleg der Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells von Julius Bär. * Julius Bär hat nun die Kreditüberprüfung abgeschlossen und entschieden, eine Untergruppe von Positionen im Kreditbuch abzubauen, die nicht mit der neu ausgerichteten Strategie und den überarbeiteten Leitlinien zur Risikobereitschaft der Gruppe vereinbar sind. Diese Positionen befinden sich hauptsächlich im Buch der renditegenerierenden Wohn- und Gewerbeimmobilien und betragen CHF 0.7 Mrd. * In der Folge werden weitere Wertberichtigungen auf Kredite von CHF 149 Mio. in der Finanzrechnung im November 2025 erfasst. * Die Bilanz der Gruppe bleibt sehr liquid und ihre Kapitalausstattung ist stark, wobei sich die CET1-Kapitalquote auf 16.3%** erhöht hat und damit deutlich über den Mindestanforderungen liegt. * Victoria McLean wird Ende Februar 2026 als Chief Compliance Officer und Mitglied der Geschäftsleitung zu Julius Bär stossen, vorbehaltlich der abschliessenden behördlichen Genehmigung. * Weitere Fortschritte bei der Stärkung der Präsenz der Gruppe durch Neubesetzungen von Führungspositionen im Heimatmarkt Schweiz, die Eröffnung in Lissabon und die geplante Eröffnung in Abu Dhabi. Bereits zu Beginn des Jahres wurde eine neue Geschäftsstelle in Mailand in Betrieb genommen.Stefan Bollinger, CEO der Julius Bär Gruppe AG, sagt: «In den letzten zehnMonaten haben wir die Risiken unseres Geschäfts deutlich reduziert undgleichzeitig den operativen Hebel verbessert, solide Neugeldzuflüsse erzieltsowie unsere Kapitalausstattung weiter gestärkt. Diese Leistung ist Belegfür die Widerstandsfähigkeit unseres Wealth-Management-Geschäftsmodells undfür das Vertrauen, das uns unsere Kunden entgegenbringen.Der Abschluss der Kreditüberprüfung im Übergangsjahr 2025 ist ein wichtigerMeilenstein in der Bereinigung von Altlasten im Kreditbereich. Mit unseremklaren strategischen Fokus, unseren überarbeiteten Leitlinien zurRisikobereitschaft und mit unseren insgesamt gestärkten Risikofunktionen und-prozessen sind wir nun vollständig auf unser Kerngeschäft, das WealthManagement, ausgerichtet.Wir freuen wir uns auch sehr, Victoria McLean bei Julius Bär und in unsererGeschäftsleitung willkommen zu heissen. Mit dem Antritt des neuen ChiefCompliance Officers schliessen wir die Bildung unserer neuenRisikoorganisation ab.Heute ist Julius Bär stärker, einfacher aufgestellt und ganz auf die Zukunftfokussiert.»Abschluss der Kreditüberprüfung und damit verbundene Erhöhung derWertberichtigungen auf KrediteUnter der Leitung von Ivan Ivanic, dem neu ernannten Chief Risk Officer, hatdie Gruppe bedeutende Optimierungen ihrer Risikoorganisation und zugrundeliegender Prozesse vorgenommen. Untermauert wurden diese durch mehrerewichtigen Besetzungen von Führungspositionen, darunter die interneBeförderung von Stefano Pollina zum Chief Credit Officer und die Einstellungvon Carl-Erik Schranz als Head Credit Risk Management für Hypotheken.Stefano Pollina weist von seiner Rolle als Chief Credit Officer Asia vonJulius Bär während über einem Jahrzehnt eine starke Erfolgsbilanz auf.Carl-Erik Schranz verfügt über mehr als 25 Jahre fundierte Erfahrung inleitenden Positionen im Kreditbereich der UBS, unter anderem in denBereichen Hypotheken, Recovery Management sowie Structured Lombard.Anlässlich des Strategie-Updates im Juni 2025 hat sich die Gruppe klar dazubekannt, sich ganz auf ihr Kerngeschäft Wealth Management zu konzentrieren,zu dem auch die klassische Lombard-Kreditvergabe und das klassischeHypothekargeschäft für Wohnimmobilien gehören. Im Einklang mit dieserstrategischen Ausrichtung hat die Gruppe die Leitlinien zurRisikobereitschaft der Gruppe umfassend überarbeitet, welche im Sommer vomVerwaltungsrat abgesegnet wurden. Die Änderungen wurden anschliessendumgesetzt und flossen in die letzte Phase der Kreditüberprüfung ein. DieseÜberprüfung ist nun abgeschlossen.Zum einen hat die Überprüfung bestätigt, dass das Lombard-Kreditportfoliound das klassische Hypothekarportfolio für Wohnimmobilien widerstandsfähigund gut besichert sind. Zweitens wurde nach der Gegenüberstellung mit derneuen Strategie sowie den neuen Leitlinien zur Risikobereitschaft derEntscheid gefasst, eine Untergruppe von Positionen im Kreditbuch abzubauen.Dieses Portfolio beträgt CHF 0.7 Mrd. und befindet sich hauptsächlich imBereich der renditegenerierenden Wohn- und Gewerbeimmobilien.Vergleichbar mit dem nahezu abgeschlossenen Abbau desPrivate-Debt-Kreditportfolios wird dieser Prozess in geordneter unddisziplinierter Weise durchgeführt, um den Shareholder Value zu schützen.Unter Berücksichtigung zukunftsgerichteter Risiken und möglichenschwierigeren Refinanzierungsbedingungen für Kunden während diesesProzesses, hält es die Gruppe für angemessen und angebracht, zusätzlicheWertberichtigungen auf Kredite von CHF 149 Mio. (CHF 121 Mio. nach Steuern)in der Finanzrechnung im November 2025 zu erfassen.Der Abschluss der Überprüfung ist die letzte Phase in der Aufarbeitung vonAltlasten im Kreditbereich.FinanzergebnisIn den ersten zehn Monaten des Jahres 2025 erzielte die Gruppe vor demHintergrund der fortgesetzten Risikoreduzierung im Kundenbuch solideNetto-Neugeldzuflüsse von CHF 11.7 Mrd. (2.8% annualisiertes Wachstum).Diese Zuflüsse stammten vorwiegend von Kunden mit Domizil inSchlüsselmärkten in Asien (vor allem Hongkong, Indien, Singapur undThailand), in Westeuropa (insbesondere Grossbritannien & Irland, Deutschlandund Spanien), sowie im Nahen Osten (hauptsächlich in den VAE).Die positiven Auswirkungen von anhaltenden Nettozuflüssen und steigendenglobalen Aktienmärkten machten den Effekt des stärkeren Schweizer Frankens(insbesondere gegenüber dem US-Dollar) sowie der Veräusserung undEntkonsolidierung von Julius Baer Brazil im März 2025 mehr als wett. In derFolge wuchsen die AuM auf ein Rekordhoch von CHF 520 Mrd. (ein Anstieg von8% seit Ende Juni und von 4% seit Jahresbeginn). Somit überschritten dieausgewiesenen AuM erstmals die Schwelle von einer halben Billion SchweizerFranken. Der deutliche Anstieg der Kundenvermögen bei einer weitgehendstabilen Bruttomarge führte wiederum zu einem starken Wachstum der Erträgeim Vergleich zum Vorjahr.Unter Ausschluss der M&A-bezogenen Effekte und der in den ersten vierMonaten des Jahres ausgewiesenen Netto-Kreditverluste, resultierte aus derGeschäftstätigkeit eine zugrunde liegende Bruttomarge für die ersten zehnMonate des Jahres 2025 von 83 Basispunkten (Bp), unverändert gegenüber den83 Bp für das Gesamtjahr 2024.Im Zeitraum Juli-Oktober 2025 lag die adjustierte Bruttomarge knapp über 82Bp, ein leichter Rückgang gegenüber den 83 Bp (zugrunde liegend) im H1 2025,aber eine klare Verbesserung gegenüber der Bruttomarge von 76 Bp vonMai-Juni 2025: * Wiederkehrende Erträge (innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft): 36 Bp (H1 2025: 37 Bp) und damit auf dem Niveau von Mai-Juni 2025; nach der Entkonsolidierung von Julius Baer Brazil zu Beginn des Jahres war ein leichter Rückgang zu verzeichnen (dessen Ertragsbeitrag hatte sich grösstenteils aus wiederkehrenden Erträgen zusammengesetzt). * Aktivitätsabhängige Erträge: 21 Bp (H1 2025: 22 Bp), davon 11 Bp (H1 2025: 10 Bp) von nicht wiederkehrenden Erträgen innerhalb des Erfolgs aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft und 11 Bp (H1 2025: 12 Bp) vom Erfolg aus Finanzinstrumenten bewertet zu FVTPL (ohne Ertrag aus Treasury Swaps). Der von der Kundenaktivität abhängige Erfolg hatte in den Sommermonaten nachgegeben, bevor er sich im September und Oktober wieder verbesserte. * Zinsabhängige Erträge: Stabil bei 24 Bp (H1 2025: 24 Bp), davon 2 Bp vom Erfolg aus dem Zinsgeschäft (H1 2025: 3 Bp) und 22 Bp vom Ertrag aus Treasury Swaps (H1 2025: 21 Bp). Während das Kreditbuch seit Ende Juni 2025 absolut gesehen gewachsen war, ging die Kreditdurchdringung (Kredite im Verhältnis zu den gesamthaften AuM) in diesem Zeitraum leicht zurück.Der operative Hebel verbesserte sich: Auf derselben zugrunde liegenden Basislag die adjustierte Cost/Income Ratio für die ersten zehn Monate 2025 bei66% (Gesamtjahr 2024: 71%) und die adjustierte Vorsteuermarge bei 27 Bp(Gesamtjahr 2024: 23 Bp). Im Zeitraum Juli-Oktober 2025 betrug dieadjustierte Cost/Income Ratio 63% (H1 2025, zugrunde liegend: 68%) und dieadjustierte Vorsteuermarge 30 Bp (H1 2025, zugrunde liegend: 25 Bp).Die Gruppe geht davon aus, bis Ende 2025 auf Run-Rate-BasisBruttokosteneinsparungen von CHF 130 Mio. zu erreichen und damit ihrursprüngliches Ziel um CHF 20 Mio. zu übertreffen. Die Gesamtkosten zurErreichung dieses Einsparungsziels werden nun auf CHF 45 Mio. geschätzt.Davon sind bislang CHF 34 Mio. in die Resultate für die ersten zehn Monatevon 2025 eingeflossen.Starke Bilanz und KapitalausstattungIn der Schweiz wurde der finale Basel-III-Standard (B3F) zu Beginn deslaufenden Geschäftsjahres umgesetzt. Zur Erinnerung, die Kapitalquoten vonJulius Bär waren durch den Wechsel zu B3F um 350 Bp beeinträchtigt.In den ersten zehn Monaten von 2025 verstärkte sich die CET1-Kapitalquoteder Gruppe auf 16.3% (Ende 2024, auf pro forma B3F-äquivalenter Basis:14.2%), die Gesamtkapitalquote verbesserte sich auf 22.9% (Ende 2024, aufpro forma B3F-äquivalenter Basis: 21.1%) und die Tier 1 Leverage Ratiobetrug unverändert 4.9% (Ende 2024: 4.9%)**.Auf diesen Niveaus liegen die CET1-Kaptialquote und die Gesamtkapitalquoteder Gruppe weiterhin deutlich über den eigenen Untergrenzen der Gruppe von11% bzw. 15% sowie sehr deutlich über den regulatorischenMindestanforderungen von 8.3% bzw. 12.5%. Die Tier 1 Leverage Ratio derGruppe befand sich komfortabel über den regulatorischen Anforderungen von3.0%.Victoria McLean stösst als Chief Compliance Officer zur GeschäftsleitungJulius Bär hatte am 20. Mai 2025 angekündet, eine separate Chief ComplianceOfficer-Funktion einzuführen, die der Geschäftsleitung angehören wird. DieGruppe hat Victoria McLean per Ende Februar 2026 zum Chief ComplianceOfficer und Mitglied der Geschäftsleitung ernannt, vorbehaltlichabschliessender behördlicher Genehmigung. Victoria McLean ist eineausgewiesene Compliance-Expertin mit über 30 Jahren Erfahrung im WealthManagement und stösst von Goldman Sachs zu Julius Bär. Sie verfügt überfundierte Kenntnisse der Kernmärkte der Gruppe, dazu gehören die Schweiz,Kontinentaleuropa, Grossbritannien, der Nahe Osten und Asien.Stärkung der Stellung in der Schweiz und Ausbau der globalen PräsenzEine der wichtigen strategischen Prioritäten der Gruppe ist es, ihrePosition in der Schweiz zu stärken, um noch ungenutztes Wachstumspotenzialim Heimatmarkt von Julius Bär auszuschöpfen. Wie vor Kurzem bekannt gegebenwerden Marc Blunier und Alain Krüger per 1. Januar 2026 als Co-Leiter dieVerantwortung für den Schweizer Markt übernehmen.Gleichzeitig festigt die Gruppe ihre Präsenz in den wachstumsstarken Märktendes Nahen Ostens und Asiens sowie in den Kernmärkten Westeuropas. Julius Bärhat die grundsätzliche behördliche Genehmigung zur Eröffnung eines neuenAdvisory Office im ADGM, dem internationalen Finanzzentrum von Abu Dhabi,erhalten und ergänzt damit im Nahen Osten ihre über zwanzigjährige Präsenzim DIFC in Dubai.Wie am 28. Oktober 2025 bekannt gegeben, hat Julius Bär die erforderlichenbehördlichen Genehmigungen erhalten, um im vierten Quartal 2025 einededizierte Niederlassung der Bank Julius Baer Europe Ltd. (Julius BaerEurope) in Lissabon, Portugal, zu eröffnen, nachdem bereits Anfang diesesJahres eine Geschäftsstelle in Mailand, Italien, in Betrieb genommen wurde.AusblickAufgrund der einmaligen Auflösung von Steuerrückstellungen im Dezember 2024,der Auswirkung der Veräusserung von Julius Baer Brasil zu Beginn des Jahresauf den IRFS-Konzerngewinn und des Effekts nach Steuern der 2025 zuverbuchenden Netto-Kreditverluste erwartet die Gruppe gegenwärtig, dass derIFRS-Konzerngewinn für das Gesamtjahr 2025 tiefer liegen wird als jener fürdas Gesamtjahr 2024. Unter Ausschluss dieser Einmaleffekte bleiben diezugrunde liegende Profitabilität und die Kapitalgenerierung weiterhin stark,unterstützt durch rekordhohe verwaltete Vermögen, solides Nettoneugeld undein diszipliniertes Kostenmanagement.Q&A-WebcastNach der Veröffentlichung des Interim Management Statements für die erstenzehn Monate 2025 einschliesslich des Abschlusses der Kreditüberprüfungwerden Julius Bärs CEO Stefan Bollinger, CFO Evie Kostakis and CRO IvanIvanic um 8.15 Uhr (MEZ) eine Frage-und-Antwort-Runde mit Analystenabhalten. Der Webcast wird live übertragen und bleibt abrufbar unterwww.juliusbaer.com/webcast.*Basierend auf ungeprüfter Betriebsrechnung. Bezüglich der Verwendung derAlternative Performance Measures wird auf den Abschnitt 'AlternativePerformance Measures' am Ende dieser Medienmitteilung verwiesen.**Basierend auf 100% Gewinnrealisierung; für regulatorische Meldezweckegemäss B3F ist die Erfassung von Gewinnen auf 70% begrenzt, wenn dieFinanzergebnisse nicht von externen Wirtschaftsprüfern geprüft oderbegutachtet wurden. Auf dieser Grundlage betrugen die CET1-Kapitalquote EndeOktober 2025 16.0%, die Gesamtkapitalquote 22.6% und die Leverage Ratio4.9%.Wichtige Termine2. Februar 2026: Veröffentlichung und Präsentation des Jahresergebnisses202516. März 2026: Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2025, einschliesslichdes Vergütungsberichts 202516. März 2026: Veröffentlichung des Nachhaltigkeitsberichts 20259. April 2026: Generalversammlung, ZürichKontakteMedia Relations, Tel. +41 (0) 58 888 8888Investor Relations, Tel. +41 (0) 58 888 5256Über Julius BärJulius Bär ist die führende Schweizer Wealth-Management-Gruppe und eineerstklassige Marke in diesem globalen Sektor, ausgerichtet auf diepersönliche Betreuung und Beratung anspruchsvoller Privatkunden. Unsergesamtes Handeln orientiert sich an unserem übergeordneten Ziel: Mehrwert zuschaffen, der über das Finanzielle hinausgeht. Per Ende Oktober 2025beliefen sich die verwalteten Vermögen auf CHF 520 Milliarden. Die BankJulius Bär & Co. AG, die renommierte Privatbank, deren Ursprünge bis insJahr 1890 zurückreichen, ist die wichtigste operative Gesellschaft derJulius Bär Gruppe AG, deren Aktien an der SIX Swiss Exchange (Ticker-Symbol:BAER) kotiert und Teil des Swiss Leader Index (SLI) sind, der die 30grössten und liquidesten Schweizer Aktien umfasst.Julius Bär ist in rund 25 Ländern und an rund 60 Standorten präsent. MitHauptsitz in Zürich sind wir an wichtigen Standorten vertreten wie etwa inBangkok, Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, London, Luxemburg,Madrid, Mailand, Mexiko-Stadt, Monaco, Mumbai, Santiago de Chile, Schanghai,Singapur, Tel Aviv und Tokio. Unsere kundenorientierte Ausrichtung, unsereobjektive Beratung auf der Basis der offenen Produktplattform von JuliusBär, unsere solide finanzielle Basis sowie unsere unternehmerischeManagementkultur machen uns zur internationalen Referenz im WealthManagement.Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website unterwww.juliusbaer.comDisclaimer für zukunftsgerichtete AussagenDiese Medienmitteilung der Julius Bär Gruppe AG («das Unternehmen») umfasstzukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oderaktuellen Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigenGeschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,Strategien, Möglichkeiten und das Geschäftsumfeld, in dem sie sich bewegt,widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, diekeine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, dieseAussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird», «sollte»,«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht»,«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. SolcheAussagen werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht,welche sich als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie imjetzigen Zeitpunkt als angemessen erachtet.Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten,Annahmen und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächlicheGeschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichtenund Möglichkeiten der Gesellschaft bzw. der Märkte, welche die Gesellschaftbedient oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesenzukunftsgerichteten Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zusolchen Abweichungen führen können, sind unter anderem: Veränderungen desGeschäfts- oder Marktumfelds, legislative, steuerliche oder regulatorischeEntwicklungen, die allgemeine wirtschaftliche Lage in der Schweiz, derEuropäischen Union und anderswo sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft,auf Entwicklungen in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren.Zusätzliche Faktoren können die tatsächlichen Resultate, Leistungen oderErrungenschaften wesentlich beeinflussen. Vor dem Hintergrund dieserUngewissheiten wird den Lesern davon abgeraten, sich unangemessen aufderartige zukunftsgerichtete Aussagen zu verlassen. Die Gesellschaft undihre Tochtergesellschaften, ihre Direktoren, Manager, Arbeitnehmer undBerater übernehmen ausdrücklich keine Verpflichtung und beabsichtigen auchnicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in dieserMedienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen oderÄnderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen vonEreignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diesezukunftsgerichteten Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durchanwendbares Recht oder regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.Alternative Performance MeasuresThis media release and other communication to investors contain certainfinancial measures of historical and future performance and financialposition that are not defined or specified by International FinancialReporting Standards (IFRS). Management believes that these alternativeperformance measures (APMs) provide useful information regarding the Group'sfinancial and operating performance. These APMs should be regarded ascomplementary information to, and not as a substitute for, the IFRS results.Adjusted results are derived by excluding from the IFRS financial resultsthe impact on operating income (new since 1 January 2025) or on operatingexpenses related to acquisitions or divestments of businesses orparticipations (i.e. M&A transactions) as well as the taxes on thoserespective items. The M&A-related adjustments can represent inter alia itemssuch as gain or loss on disposal; recycling of currency translationadjustments; amortisation of acquired customer relationships; goodwillimpairment charges; M&A-related restructuring costs (examples of whichinclude employee termination benefits that relate directly to therestructuring; contract termination costs; onerous contract provisions;consulting fees that relate directly to the restructuring; expected costsfrom when operations cease until final disposal); fees paid to advisers onthe planning, execution, or financing of M&A transactions;integration-related IT or other general expenses; additional provisions setup for litigation or the recovered amount from the seller.Definitionen und weitere Einzelheiten finden sich im Abschnitt 'AlternativePerformance Measures' des Halbjahresberichts 2025, der unterwww.juliusbaer.com verfügbar ist.---------------------------------------------------------------------------Ende der Adhoc-Mitteilung--------------------------------------------------------------------------- Sprache: Deutsch Unternehmen: Julius Baer Group Ltd. 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